ДВМП акции

Андрей Аперов, извините, действительно не заметил что вы про DP World написали. Но про оценку ДВМП на таком рынке можно спорить бесконечно. ...

Иванов М., к смердам всегда на «ты» обращались.

Иванов М., Внимательно читайте, что я написал — речь была о DP Worlds — к вопросу о том, есть ли деньги для покупки. Что касается чистой при...

Андрей Аперов, извините, действительно не заметил что вы про DP World написали. Но про оценку ДВМП на таком рынке можно спорить бесконечно. Тут и палка стреляет. Общий фон может перекрыть любые умные оценки.
PS тут ваш подпёрдыш какой-то влез. Пришлось ответить.

Андрей Аперов, EBITDA за весь 2024 год 50-60 млрд руб.
Вообще скажу что вы немного странные сообщения пишете. Потом бац, все сказанное ранее...

Иванов М., логика в том, что ты по диагонали читаешь сообщения, которые тебе пишут.

Иванов М., Внимательно читайте, что я написал — речь была о DP Worlds — к вопросу о том, есть ли деньги для покупки. Что касается чистой при...

Андрей Аперов, EBITDA за весь 2024 год 50-60 млрд руб, а ЧП 25-30 это много?
Вообще скажу что вы немного странные сообщения пишете. Вначале одно — потом бац, все сказанное ранее перечеркиваете и говорите совсем другое. Так уверенно как-будто Вы инсайдер. Кажется, что два разных человека пишет. Если Вас читать — раздвоение личности можно получить. Не обессудьте. Хочу логику понять.

Андрей Аперов, какие 5 ebitda будет долг? У двмп в 24 году ebitda будет 50-60 млрд руб и чистый долг 25-30 млрд руб. Сами говорите что рынок...

Иванов М., Внимательно читайте, что я написал — речь была о DP Worlds — к вопросу о том, есть ли деньги для покупки. Что касается чистой прибыли ДВМП, то тут конечно вы зарядили...25-30 млрд при Ebitda в 50-60 млрд. Точно НЕТ. 10-15 — почти уверен. почти

Иванов М., А почему люди верят в то, что их выкупят по оценке 8-10 EBITDA? Почему вдруг это должно случиться вообще? За чей счет вдруг Росат...

Андрей Аперов, какие 5 ebitda будет долг? У двмп в 24 году ebitda будет 50-60 млрд руб и чистый долг 25-30 млрд руб. Сами говорите что рынок по p/e оценивает. ЧП во 2м полугодии будет 25-30 млрд руб. P/e и ev/ebitda будет по итогам 24 года ниже 5 единиц.

Андрей Аперов, вы очень странный, то вы топите за рост про выкуп говорите, шортокрыл, выстрел одним днем. Я вообще про оценку говорю. Бумага...

Иванов М., Хорошо, объясню еще раз: есть ваша реальность, в которой есть некая «справедливая» цена, а есть реальный рынок, где большинство принимает решения на самых базовых мультипликаторах и P/E — один из них. И, кстати, не утверждаю, что рынок глуп — он прекрасно понимает, что в высокой EBITDA, самой по себе, нет никакого толка, если до акционера не доходят деньги — свободный денежный поток или чистая прибыль (если дивиденды завязаны на последнее). Еще большой вопрос какой возврат на капитал эти капексы дадут. Все мы знаем бесконечное количество историй на рынке, когда эти капексы превращаются в бесконечную историю по выкачиванию денег из компании. Поэтому рынок (вполне справедливо) хочет видеть реальный выхлоп — зарабатывает компания в принципе или нет — это первое, и супер хорошо, если она еще при этом дивиденды распределяет — таков русский рынок. И я понимаю людей, что они хотят видеть дивиденды, а не бесконечные капексы «в светлое будущее» ибо горизонт планирования не долгий. Да и вообще Феско — это не история роста — single digit — это не растущая компания. Добавьте сюда проблему с расшивкой Восточного полигона, которые не решаются. Из малой толики вышеизложенного, уже понятно, что фундаментальной истории тут нет, только история с выкупом пакета, но для это нужно ответить на те вопросы, что я задал в предыдущем посте.

Иванов М., А почему люди верят в то, что их выкупят по оценке 8-10 EBITDA? Почему вдруг это должно случиться вообще? За чей счет вдруг Росат...

Андрей Аперов, по 40 рублей было слишком дёшево. По 100 рублей будет дорого. Но это может произойти просто на общем фоне рынка, на отчете или на снижении ставки ЦБ. При снижении ставки дисконтирования на 6% в обзоре Сбера справедливая цена ДВМП повышается с 60 до 100 рублей. Выкуп по 150 рублей и выше я вообще никак не обсуждаю.

Иванов М., А почему люди верят в то, что их выкупят по оценке 8-10 EBITDA? Почему вдруг это должно случиться вообще? За чей счет вдруг Росат...

Андрей Аперов, вы очень странный, то вы топите за рост про выкуп говорите, шортокрыл, выстрел одним днем. Потом обратно идете, мол никакого выкупа не будет. Слишком много изменений в вашей риторике. Я про выкуп вообще не говорил ничего. Бумага ни дорогая ни дешёвая сейчас, оценена более-менее справедливо. И причём здесь P/E если капекс большой?

FESH не переоценен вообще ни разу. 2е полугодие 24 будет намного лучше 1го. Почему люди все время смотрят и считают мультипликаторы в прошло...

Иванов М., А почему люди верят в то, что их выкупят по оценке 8-10 EBITDA? Почему вдруг это должно случиться вообще? За чей счет вдруг Росатом должен отгрузить 30-40 млрд рублей за то, что и так ему принадлежит? Потому что кто-то где-то сказал про Феско как «центр консолидации активов». В РА сильно поменялась команда M&A — там ребята, которые не будут кидать деньги в актив по такой оценке. Только если кто-то другой не заплатит. А этот другой — только DP World. Но им уже давно отказывали несколько раз по причине того, что ВМТП входит в состав Fesco, а ВМТП — это стратегический актив и он не для продажи нерезидентам. А кроме ВМТП Феско нечего предложить. Почему сейчас, тем более сейчас, все должно быть по-другому? И даже если вдруг DP Worlds получит согласование правкомиссии и захочет приобрести актив, за какие деньги она эта сделает? У нее долговая нагрузка приближается к 5 EBITDA (выше рынка) при цели ниже 4. Если вы ждете, что кто-то придет и оплатит банкет, то будьте добры — изучите то, что происходит у того, кто будет это оплачивать. Не надо натягивать сову на глобус. Причина роста Феско одна — рост всего рынка и низкая ликвидность. Если кто-то хочет прокатиться на этой горке — welcome. Больше никакой тут идеи нет. Про отчет не хочется говорить — он будет лучше провального 1 полугодия, но никаких откровений не будет — он будет в целом хуже 23 года. К слову мультипликатор P/E может неприятно удивить — ведь вы смотрите Ebitda к капитализации, а большинство смотрит на чистую прибыль — тут все плохо.

FESH не переоценен вообще ни разу. 2е полугодие 24 будет намного лучше 1го. Почему люди все время смотрят и считают мультипликаторы в прошлом, не пойму…

КУКЛ,

Эта курочка уже переоценена примерно в 13 годовых чмстых прибылей.А расти особо некуда.

Crymeariver, а санкции с флота снимут, то как запоёшь?

КУКЛ, вы хотя бы узнайте почему Сингапур стал таким каким он сейчас является.Сравнивать его с Владивостоком такое себе.

Кажется пик товаро...

Crymeariver, структура товарооборота разная, на Запад мы поставляем/ли энергоресурсы, а с Китая берём оборудование и любые товары от гвоздя до машин.

Crymeariver, связи с Китаем, это не на годы, а на ДЕСЯТИЛЕТИЯ. Мы УЖЕ стали его придатком. И Fesco это монополист перевозок из Китая. Это зо...

КУКЛ,

Эта курочка уже переоценена примерно в 13 годовых чмстых прибылей.А расти особо некуда.

Скоро Китай сделает новое Монако из русского Приморья. Ну или Сингапур. И ДВМП станет основным бенефициаром. У Китая денег много, в самом Ки...

КУКЛ, вы хотя бы узнайте почему Сингапур стал таким каким он сейчас является.Сравнивать его с Владивостоком такое себе.

Кажется пик товарооборота с Китаем пока достигнут, если учитывать снятие санкций и возобновление торговли с западом.

Скоро Китай сделает новое Монако из русского Приморья. Ну или Сингапур. И ДВМП станет основным бенефициаром. У Китая денег много, в самом Китае вкладывать деньги уже некуда. А тут, Владивосток, будущий Сингапур 2.0

Скупщик, Р/Е 5 это если считать по старым показателям аномальных 2023-24 годов.Сейчас уже все поменялось.Все мы видели последний отчет компа...

Crymeariver, связи с Китаем, это не на годы, а на ДЕСЯТИЛЕТИЯ. Мы УЖЕ стали его придатком. И Fesco это монополист перевозок из Китая. Это золотая курочка, несущая золотые яйки.

Crymeariver, Не раздута, Р/Е всего 5

Скупщик, Р/Е 5 это если считать по старым показателям аномальных 2023-24 годов.Сейчас уже все поменялось.Все мы видели последний отчет компании — 6 млрд. чистой прибыли за 1 полугодие, за второе полугодие максимум получим 10 млрд.Итого имеем раздутое Р/Е 12,5.


Как инвестору эта бумага точно не интересна.

Вася Баффет, ДВМП как очёнь волатильная, улетит быстрее и выше других.

Скупщик, да, вполне возможно.

Скупщик, там если будет всё нормально, все бумаги улетят. Рынок 3 года этого ждёт.

Вася Баффет, ДВМП как очёнь волатильная, улетит быстрее и выше других.

Скупщик, с чем сравнивали ?)

Gasolinev6, ни с чем, есть общепринятая методика определения Р/Е

Crymeariver, Не раздута, Р/Е всего 5

Скупщик, с чем сравнивали ?)

По итогам встречи Трампа и Путина в Эр-Рияде, увидим резкий рост бумаги до 80р.

Скупщик, там если будет всё нормально, все бумаги улетят. Рынок 3 года этого ждёт.

По итогам встречи Трампа и Путина в Эр-Рияде, увидим резкий рост бумаги до 80р.

Забавно читать о том, что компания будет что-то выкупать. Компаниям, особенно компаниям с госучастием, задали направление — размещать свои а...

Crymeariver, Не раздута, Р/Е всего 5