Финаме
БКС Мир ИнвестицийФАС прошлась по проводам. Новый глава службы выступил против роста тарифа ФСК
Как выяснил “Ъ”, новый глава ФАС Максим Шаскольский попросил правительство отказаться от механизма дифференциации тарифа Федеральной сетевой компании. Он жестко раскритиковал законопроект Минэнерго, назвав его угрозой энергобезопасности страны. Тариф для промышленности, по подсчетам ФАС, вырастет вдвое, а цены для мелкого бизнеса не снизятся, поскольку «Россетям» нужно покрывать выпадающие доходы за прошлые годы. Эти опасения имеют под собой веские основания, говорят аналитики.
www.kommersant.ru/doc/4636277
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 161,3 млрд |
| Выручка | 1 425,3 млрд |
| EBITDA | 515,2 млрд |
| Прибыль | 150,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,1 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.0763₽ -1.32%
-
Вертолетные деньги!22.12.2020
Добрый вечер Дамы и Господа!
Неожиданно/ожидаемо (нужное подчеркнуть) лидер нации подарил к НГ детям до восьми лет по 5000 руб.! Осмотрев жилище, обнаружил таких в количестве- 1 штука! Радостно потер руки.
Сразу родилось 4 варианта куда их потратить:
Купить детям то, что им очень нужно, но чего нет! (например…. ээ… например…., а чего у них нет из того, что жизненно необходимо? не вспомнил…)
Купить детям то, что им не нужно и у них нет! (например- очередной лего!)
Купить 3 бутылки Шандон в Ленте по скидке! (Очень нужная и полезная вещь для семьи в перспективе грядущих праздников)
Купить Акций в пенсионный фонд. (предложила жена, а женщины, как известно, мудрее и практичнее мужчин)
После недолгих обсуждений остановились на 4 варианте. Деньги выделили на ребенка, значит на него и потратим. Пенсионный фонд освободит его от содержания родителей в старости :) мечты, мечты...
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- Иск банка ФК Открытие о взыскании 2,3 млрд руб с ФСК ЕЭС отклонен
Арбитражный суд Москвы отклонил иск банка ФК Открытие (поступивший в июне) о взыскании около 2,3 млрд руб с ФСК ЕЭС — следует из резолютивной части решения суда.В удовлетворении иска отказать. Решение может быть обжаловано в месячный срок с даты его принятия в Девятый арбитражный апелляционный суд
Подробности не приводятся.
Третьим лицом в иске указана находящаяся в стадии банкротства компания Энергострой-М.Н. в лице конкурсного управляющего Антона Сычева.
источник
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
пишет
t.me/borodainvest/523
ФСК отчиталась за 3 квартал 2020 года по МСФО. Супер стабильный бизнес компании абсолютно игнорирует любые колебания или кризисы. В 3м квартале:
— выручка выросла на 5%;
— EBITDA колеблется в одном диапазоне с 2017 года;
— чистая прибыль выросла на 6%;
Отличные результаты на фоне спада передачи энергии (-4,8%) и в целом кризиса в экономике страны. Но котировки и мультипликаторы будто застыли в янтаре: EV\EBIDTA = 3,3 P\E = 3,4 Debt\EBITDA =1,3 ДД = 9%
Нужно понимать, что ФСК это очень консервативная история и неплохой аналог облигации. Супер стабильный бизнес и предсказуемые дивиденды значительно выше депозита это все, на что может рассчитывать потенциальный акционер. Но вот рост эффективности, рост капитализации и прочие ништяки качественных частных компаний это не про ФСК. Возможный рост капитализации кроется исключительно и только в тарифных решениях государства и в целом в государственной энергетической политике. ФСК это фактически еще одна естественная монополия вроде РЖД или Транснефти. Вся 20ти летная стратегия руководства страны буквально кричит о том, что государственные монополии решают не столько экономические, сколько социальные задачи. В это парадигме у ФСК нет шансов показать сколько-нибудь существенное увеличение прибыли. Ну а надеяться на изменение парадигмы… Это уже другая история с другими возможностями.- Дивиденды под прикрытием. ФСК ЕЭС отстояла выплаты акционерам во время моратория
Первая попытка отменить выплату дивидендов лицом под мораторием, введенным из-за пандемии, не увенчалась успехом. «Русинжиниринг», который не мог взыскать долги с ФСК ЕЭС, поскольку она использовала эту меру господдержки, требовал признать незаконным решение собрания акционеров компании о дивидендах, но проиграл в суде. Юристы связывают провал с формальностью, отмечая, что истцу следовало обжаловать саму выплату. Но никаких санкций за нарушение условий моратория, в частности по запрету на дивиденды, в любом случае не предусмотрено.
www.kommersant.ru/doc/4605542
… Токсичная структура может в любой момент негативно повлиять на будущую стратегию ФСК.
Пока этого не случилось, я удерживаю акции компании в надежде получить дивиденды в дальнейшем и без планов на рост капитализации. Собственно, ей и расти некуда, так как апсайдов совершенно не вижу. А с Россетями во главе, на ближайшем горизонте их точно не появится.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Мой Telegram-канал — ИнвестТема
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Владимир Литвинов, в том-то и проблема. Что ни компания на российской фонде — то токсичная структура. Везде мохнатая лапа режима курирует доходы. И не допустит, чтобы кому-либо откололось больше «положенного».
ФСК - стабильность во всемКогда в руки берешь отчет по МСФО компании ФСК ЕЭС, сразу становится понятно — компания настолько стабильна, что этот самый отчет можно отложить и забыть про него. Иногда кажется, что единственным драйвером роста для котировок могут служить дивиденды и новости по Россетям. Но давайте одним глазком посмотрим на показатели.
Выручка от основной деятельности за 3 квартал 2020 года выросла на 5% до 61,4 млрд рублей. Увеличение произошло благодаря росту выручки по услугам за технологическое присоединение на 84%. Основной сегмент бизнеса — передача электроэнергии немного припала, что характерно всем энергетическим компаниям. За 9 месяцев выручка выросла всего на 1,6%.
Операционные расходы в отчетном периоде прибавили почти 7% из-за увеличения амортизации основных средств и услуг субподрядчиков. Но это не повлияло практически на чистую прибыль, которая увеличилась на 6,4% до 21 млрд рублей год к году. За 9 месяцев динамика чуть хуже. Скорректированная на доход от обмена активов с АО «ДВЭУК» чистая прибыль упала на 0,8%. В показателях все стабильно, с небольшой коррекцией в сторону понижения.
В мае 2020 года компания выплатила итоговые дивиденды в размере 0,00949 рублей на одну акцию, что дало доходность в 4,9%. С учетом ранее выплаченных, акционеры компании ФСК получили за 2019 год 9% доходности. В прошлые периоды выплаты также оставались в пределах 8%, что закрепляет за бумагами ФСК статус «квазиоблигаций».
Регулярные дивидендные выплаты выше уровня рынка, стабильные финансовые показатели и низкая долговая нагрузка, делают ФСК отличной инвестицией. Что же не дает акциям расти? Почему котировки уже 4 года не могут далеко отойти от отметки в 20 копеек? А это нужно задать вопрос главному мажоритарию — Россетям, которые не только владеют огромной долей в ФСК, но и забрали полномочия единоличного исполнительного органа. Токсичная структура может в любой момент негативно повлиять на будущую стратегию ФСК.
Пока этого не случилось, я удерживаю акции компании в надежде получить дивиденды в дальнейшем и без планов на рост капитализации. Собственно, ей и расти некуда, так как апсайдов совершенно не вижу. А с Россетями во главе, на ближайшем горизонте их точно не появится.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Мой Telegram-канал — ИнвестТема
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Сетевую реформу закидывают в регионы. Минэкономики предлагает им самим дифференцировать тариф ФСК
Минэкономики хочет переложить на регионы ответственность за введение спорного механизма дифференциации тарифа Федеральной сетевой компании (ФСК). Регионы должны определять сроки и темпы роста тарифа для крупного бизнеса, считают в министерстве. По его планам, реформа начнется в 2021 году, нагрузка на бизнес вырастет на 44 млрд руб. ФАС выступает резко против передачи тарифных полномочий в регионы, а юристы и источники “Ъ” в отрасли считают задачу трудновыполнимой.
www.kommersant.ru/doc/4603904
- По ФСК добавила обзор в свой блог :)
smart-lab.ru/blog/662672.php
Смотрите тайминг, там несколько инструментов.
Только график. Ребята а кто что думает насчёт схлопывание ФСК ЕЭС и Россети в одно целое? Ходят слухи что они объединяться снова.
Сергей, ничего страшного не случится. Они уже давно сливаются в целое.
Уважаемый Александр Шабанов,
Пока ничего страшного. Страшное будет, когда при переходе на единую акцию вы потеряете на курсовых разницах! А так оно, вероятнее всего, и будет!!!
ОчПассивный инвестор, ага, а потом объединённую компанию включат во все индексы… и цена вырастет в 2-3 раза))
Уважаемый Арсений Нестеров,
Так не лучше ли будет вкладывать бабки сразу в Маму?
ОчПассивный инвестор, а я знаю коэффициенты думаете? Это же всё гадание на кофейной гуще.Но на всякий есть и Россети.причём с 75 копеек…Ребята а кто что думает насчёт схлопывание ФСК ЕЭС и Россети в одно целое? Ходят слухи что они объединяться снова.
Сергей, ничего страшного не случится. Они уже давно сливаются в целое.
Уважаемый Александр Шабанов,
Пока ничего страшного. Страшное будет, когда при переходе на единую акцию вы потеряете на курсовых разницах! А так оно, вероятнее всего, и будет!!!
ОчПассивный инвестор, ага, а потом объединённую компанию включат во все индексы… и цена вырастет в 2-3 раза))
Уважаемый Арсений Нестеров,
Так не лучше ли будет вкладывать бабки сразу в Маму?Ребята а кто что думает насчёт схлопывание ФСК ЕЭС и Россети в одно целое? Ходят слухи что они объединяться снова.
Сергей, ничего страшного не случится. Они уже давно сливаются в целое.
Уважаемый Александр Шабанов,
Пока ничего страшного. Страшное будет, когда при переходе на единую акцию вы потеряете на курсовых разницах! А так оно, вероятнее всего, и будет!!!
ОчПассивный инвестор, ага, а потом объединённую компанию включат во все индексы… и цена вырастет в 2-3 раза))Ребята а кто что думает насчёт схлопывание ФСК ЕЭС и Россети в одно целое? Ходят слухи что они объединяться снова.
Сергей, ничего страшного не случится. Они уже давно сливаются в целое.
Уважаемый Александр Шабанов,
Пока ничего страшного. Страшное будет, когда при переходе на единую акцию вы потеряете на курсовых разницах! А так оно, вероятнее всего, и будет!!!
Ребята а кто что думает насчёт схлопывание ФСК ЕЭС и Россети в одно целое? Ходят слухи что они объединяться снова.
Сергей, ничего страшного не случится. Они уже давно сливаются в целое.- Несмотря на снижение прибыли, акции ФСК ЕЭС могут принести доходность 9% -Промсвязьбанк
ФСК снизила прибыль по МСФО за 9 месяцев до 58,5 млрд руб., скорр. EBITDA — до 104 млрд руб.
Чистая прибыль ФСК ЕЭС по МСФО за 9 месяцев составила 58,5 млрд руб., снизившись на 16,9% к уровню аналогичного периода 2019 года. Скорректированный показатель чистой прибыли за 9 месяцев идентичен нескорректированному, но динамика у первого более позитивная — он сократился только на 0,85% (за 9 месяцев 2019 года скорректированная чистая прибыль составляла 59 млрд руб.). Скорректированная EBITDA компании за период сократилась на 3,6%, до 104 млрд руб. Выручка компании за девять месяцев увеличилась на 1,6%, до 176,16 млрд руб. 178,2 млрд руб. (+0,8% к показателю января-сентября 2019 года).
ФСК ЕЭС продемонстрировала ожидаемое снижение прибыли на фоне опережающего роста операционных расходов (+4,9% г/г) относительно выручки (+1,6% г/г). Рост выручки обусловлен увеличением технологических присоединений к сетям в соответствии с графиком оказания услуг, определяемым заявками потребителей, а также оказанием строительных услуг, что нивелировало эффект снижения передачи электроэнергии. Рост операционных расходов в основном связан с увеличением амортизации из-за ввода в эксплуатацию объектов основных средств в рамках реализации инвестиционной программы. Несмотря на снижение прибыли, акции компании остаются привлекательными, поскольку ожидаемая дивидендная доходность составляет 9%.
Промсвязьбанк
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Представленные финансовые результаты нейтральны для Россети и ФСК ЕЭС - Атон
Россети и ФСК ЕЭС: результаты за 3К20/9М20 по МСФО
Выручка Россетей снизилась на 2% г/г до 719 млрд руб., скорректированный показатель EBITDA на 3.5% до 228.3 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль на 8.3% до 54.8 млрд руб. Чистый долг компании составил 421 млрд руб., практически не изменившись г/г. Выручка ФСК ЕЭС (крупнейшей «дочки» Россетей) за 9М20 достигла 176.2 млрд руб., также почти без изменений г/г. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 3.6% до 104 млрд руб., чистая прибыль осталась практически на уровне прошлого года — 58.5 млрд руб… Основной причиной сокращения прибыли у обеих компаний стало падение спроса на электроэнергию вследствие замедления экономической активности на фоне карантинных ограничений, а также снижение объемов взимания штрафов в 1П20, однако в 3К20 отмечен небольшой рост.
Консенсус-прогноза не было, телеконференция не проводилась, однако мы считаем представленные результаты нейтральными для обеих компаний. По нашим первоначальным ожиданиям, обе компании будут выплачивать дивиденды на уровне 2019, что означает дивидендную доходность около 10% у ФСК ЕЭС и 7% у Россетей.
Атон
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
ФСК ЕЭС: дивидендная стабильность, на зависть всемФСК отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2020 года, сообщив о весьма достойных результатах за этот период, особенно с учётом тех коронавирусных вызовов, с которыми нам всем пришлось столкнуться в этом високосном году.
На фоне снижения выручки от основного сегмента ФСК ЕЭС (передача электроэнергии) на 0,9% (г/г) до 165,4 млрд рублей, доходы от технологического присоединения (ТП) к сетям практически удвоились, достигнув 4,6 млрд. И это притом, что ТП является самой высокомаржинальной статьёй доходов компании! Добавляем сюда бурный семикратный рост доходов от строительных услуг (с 0,3 до 2,1 млрд рублей), в результате изменения процента завершения работ на разных этапах строительных проектов – и получаем рост выручки ФСК ЕЭС по итогам 9 месяцев 2020 года на 1,6% до 176,2 млрд рублей.Операционные расходы показали опережающую динамику по сравнению с выручкой, увеличившись в отчётном периоде на 4,9% до 112,2 млрд рублей, а прошлогодний «Доход от выбытия активов» в размере 10,4 млрд рублей, ставший следствием состоявшейся сделки по обмену активов с ДВЭУК, на сей раз отсутствовал в этой графе доходов. Как результат – резкое сокращение операционной прибыли (с 83,1 до 67,8 млрд рублей) и чистой прибыли (с 70,4 до 58,5 млрд).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Интересно.
Материальные расходы по контрактам = 12 мультов.
А услуги подрядчиков по этим же контрактам = 1,3 ярда.
Подрядчики — программисты? И им, видимо, закупили клавиатуры )
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, подрядчики поставляют и монтируют сети. Материальные расходы — купить инструменты и канцтовары.ФСК YES
Одна из самых стабильных компаний на рынке РФ. Пока не придумают, как передавать электроэнергию на длинные расстояния без проводов, акционерам ФСК-ЕЭС переживать не о чем.
Динамика акций данного бизнеса — мечта долгосрочного спекулянта, если мы посмотрим на цены за последние 3 года, то видим там широкий канал от 15 копеек до 25 копеек, признаться честно, я тоже этот канал время от времени приторговываю, набирая акции ниже 18 копеек и частично разгружая выше 23 копеек.
Но давайте теперь взглянем на фундаментальную картину и итоги 9 месяцев:Выручка выросла на 1,6% г/г до 176,2 млрд. руб.
EBITDA (adj) снизилась на (3,6% г/г) до 104 млрд. руб.
Чистая прибыль снизилась на (0,8% г/г) до 58,5 млрд. руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Уважаемый Георгий Аведиков,
Да «Пока не придумают, как передавать электроэнергию на длинные расстояния без проводов...»
Но зато придумали как зарывать бабки в песок, как прятать концы в воду, золотые парашюты, изумрудные унитазы и прекрасно научились делать ноги за бугор!!!Интересно.
Материальные расходы по контрактам = 12 мультов.
А услуги подрядчиков по этим же контрактам = 1,3 ярда.
Подрядчики — программисты? И им, видимо, закупили клавиатуры )
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, Цифровая экономика. Может компьютеры купили, а к ним нужно здание построить или траншею для кабеля выкопать (вышки поставить).… Пока не придумают, как передавать электроэнергию на длинные расстояния без проводов, акционерам ФСК-ЕЭС переживать не о чем
Георгий Аведиков, довод веский, крыть нечем.
Но это компания не совсем коммерческая. Она не может максимизировать свою прибыль сугубо в интересах акционеров.
Теоретически, будучи монополистом, она могла бы выключить рубильник и назначить любую цену своих услуг. Но так поступить нельзя.
Так что, владея этой компании, можно считать, что за счёт своей прибыли вы вносите вклад в общественное благо страны ))
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
