Финаме
БКС Мир ИнвестицийШен Ци (S как доллар), инвестку еще скорректируют в Минэнерго… :)
в конце марта уже МСФО за 2018г. выложат и конференц звонок по результатам.
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 162,6 млрд |
| Выручка | 1 425,3 млрд |
| EBITDA | 515,2 млрд |
| Прибыль | 150,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,1 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.07692₽ -2.93%
-
тоже думаю, что с учетом того, компания работает прибыльно, ИП вовсе не такая уж большая. Если не ошибаюсь с 2010 по 214 ИП была 952 ярда, при этом у компании постоянно был убыток.- «ФСК ЕЭС» планирует скорректировать утвержденную инвестиционную программу на период до 2024 года.
Как сообщается в материалах компании, суммарные инвестиции могут составить 601,034 млрд рублей против утверждённого плана в 571,426 млрд рублей.
В 2019 году запланировано инвестировать 94,4 млрд рублей, скорректированное значение — 171,273 млрд рублей.
В 2020 году утвержденный и скорректированный план составляют 90,426 и 120,034 млрд рублей соответственно.
В 2021-2023 годах инвестиции останутся на уровне 119 млрд рублей в год. Также не пересматривался показатель 2024 года — 124 млрд рублей.
www.finam.ru/analysis/newsitem/fsk-ees-planiruet-investirovat-do-2024-goda-601-mlrd-rubleiy-20190228-153649/ 
- Дмитрий Баженов, ожидаемо… ФСК так же дала расклад по заимствованиям… :) они более чем скромные.
«ФСК ЕЭС» для финансирования инвестиционной программы планирует в 2019 году привлечь на рынке облигаций 18,172 млрд. рублей, говорится финансовом плане организации. В 2020 году компания планирует привлечь на долговом рынке 8,409 млрд. рублей, в 2021 году — 12,782 млрд. рублей, в 2022 году — 140 млн. рублей, в 2023 году — 5,740 млрд. рублей, в 2024 году — 1,546 млрд. рублей.
==============
Так же по поводу инвестпрограммы: — то что распланировали в ФСК еще не утвердили в Минэнерго и Минфине. они не разу не принимали ИП без корректировок.
например в 2018г. ФСК распланировали и представили в Минэнерго Инвестку на 122 млрд.р., которую так и не приняли, оставили в 104 млрд.р.
так же порежут и ИП до 2024г., хотя если раскинуть 600 млрд.р. на 5 лет — получаем 120 млрд.р. в год. цифра вполне приемлемая учитывая рост тарифов и мощности.
Чистая прибыль будет не плохая, да и Россетям дивиденды ФСК ЕЭС жизненно необходимы для собственных нужд.
Продал ФСК, купил Сбербанк, увеличил долю в Газпром нефти
Закрыл вчера днём позицию по акциям ФСК, продав ценные бумаги по 0,1690 руб. Доходность вложений составила 11,2%.
Причина закрытия позиции: ФСК опубликовала документ на сайте, из которого следует, что новый проект инвестпрограммы компании на 2020-2024 гг. предусматривает объем финансирования в 601 млрд руб.
Чистая прибыль ФСК по РСБУ за 2018 г. составила 56,2 млрд руб., допустим компания в год на капитальные затраты будет тратить около 150 млрд руб., это в 3 раза больше её чистой прибыли. Даже если прибыль по МСФО будет выше и рост тарифов будет способствовать росту чистой прибыли, как минимум капитальные затраты будут превышать в 2 раза. Соответственно инвестиционная программа ФСК будет финансироваться в долг.
Вчера за несколько часов перед закрытием торговой сессии купил обыкновенные акции Сбербанка по 206 руб. после сильного финансового отчёта за 2018 г.
Банк в 2018 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 11% по сравнению с прошлым годом — до 831,7 млрд руб. Чистый комиссионный доход вырос за год до 122,6 млрд руб. с 113,1 млрд руб. Корпоративный портфель прибавил 12,9%, достигнув 14,3 трлн руб. Результаты оказались выше прогнозов аналитиков, но Сбербанк замедлил рост прибыли и снизил рентабельность капитала – до 23,1%.
читать дальше на смартлабе
Ребята. Да вас нельзя оставлять ни на минутку… Я писал чуть ниже, что ожидаю падения. Но не до такой же степени! Куда только смотрит Предводитель…- Учитывая незначительное привлечение средств в ФСК уже распланировано за счет чего закроют данные расходы на инвестку…
Скорее всего будет хороший рост тарифов и прибыли ...
===================
«ФСК ЕЭС» для финансирования инвестиционной программы планирует в 2019 году привлечь на рынке облигаций 18,172 млрд. рублей, говорится финансовом плане организации. В 2020 году компания планирует привлечь на долговом рынке 8,409 млрд. рублей, в 2021 году — 12,782 млрд. рублей, в 2022 году — 140 млн. рублей, в 2023 году — 5,740 млрд. рублей, в 2024 году — 1,546 млрд. рублей.
bonds.finam.ru/news/item/fsk-ees-dlya-finansirovaniya-investprogrammy-planiruet-v-2019-godu-privlech-na-rynke-obligaciiy-18-mlrd-rubleiy/ 
ФСК ЕЭС — в 2020-2024 гг. направит на капвложения 601,03 млрд руб.
ФСК ЕЭС планирует в течение 2020-2024 гг. направить на инвестиционные проекты 601 млрд руб.
533,5 млрд руб. будут получены от реализации услуг и товаров, остальные 67,5 — от иных источников финансирования.
В 2020 г. направят 120 млрд руб.,
в 2021 г. и 2023 г. — по 119 млрд руб.,
в 2024 г. — 124 млрд руб.
в 2019 г. — 171,3 млрд руб.
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/fsk-ees-planiruet-v-2020-2024-gg-napravit-na-finansirovanie-kapvlozheniy-601-03-mlrd-rub-1027992432
читать дальше на смартлабе
редактор Боб, ничего себе рост капексов. На инвестпрограмму за 2019 наверняка будут тратить ЧП от передачи энергии. Дивы за 2019 уже вряд ли будут на уровне 2016-2018 гг.
Ключевой момент, никто не знает размер дивиденда. Фразы Мурова про «тот же уровень» могут относится к % отношению и если объявят див в районе 4-5 копеек, то бумага быстро окажется у номинала, но предварительно топам надо набрать акций для запуска своей опционной программы поощрений и до этого момента акция никуда не взлетит- мимо проходил, ты многого не учитываешь.
помимо этого растут мощности и тарифы… :) все вполне ожидаемо.
если брать 600 млрд.р. инвестки на 5 лет, то это 120 млрд.р. в год.
на 2018г. инвестку планировали 122 ярда, по итогу года выросла Чистая прибыль на 30% = 1\3!
ждем МСФО и конференцзвонок до 30 марта… :) там 89млрд.р. Чистой прибыли Муров ожидает.
Дивы вы не верно посчитали. за 2017г. было выплачено 1,59к. (добавьте выплату за 1 квартал)
Ремора, ОК.
Пересчитаю. 0,01592/0,167 = 9,533%
9,533*0,87 = 8,29%
Да, это немного выгоднее чем депозит в банке по 7,5%. При таких дивидендах апсайд равен 8,29/7,5 = 10,5%
Т.е. справедливая цена акций 0,167*1,105 = 0,184 18 копеек — красная цена вашим акциям. (За 1 неделю до отсечки цену ненадолго загнали на 19 копеек. Помните?)
Ну, допустим дивиденды за 2018 год будут больше, чем за 2017 г. А на сколько больше?
Прибыль выросла на 32%. Но, с учетом корректировок рост дивиденда может быть меньше, чем на 32%.
Если дивиденд вырастет на 20%, то справедливая цена акции может быть в районе 22 копеек.
Лыжник, по моим прикидкам получаем неплохой апсайд. справедливая я бы сказал от 21к. до 24,5… :)
но это если брать в расчет именно данную методичку.
если исходить из расчета Чистых активов, то акция стоит 80к.… (справедливости ради… если вы имеете к примеру недвижку себестоимость которой составит 8 млн.р, а спекулянты будут вам говорить — красная цена 1,7 млн.р — продавай нам! вы же не купитесь на данную безумную идею ).
а тут еще и доходность капает +9-10% годовых и реальная балансовая стоимость растет ежеквартально.
Дивы вы не верно посчитали. за 2017г. было выплачено 1,59к. (добавьте выплату за 1 квартал)
Ремора, ОК.
Пересчитаю. 0,01592/0,167 = 9,533%
9,533*0,87 = 8,29%
Да, это немного выгоднее чем депозит в банке по 7,5%. При таких дивидендах апсайд равен 8,29/7,5 = 10,5%
Т.е. справедливая цена акций 0,167*1,105 = 0,184 18 копеек — красная цена вашим акциям. (За 1 неделю до отсечки цену ненадолго загнали на 19 копеек. Помните?)
Ну, допустим дивиденды за 2018 год будут больше, чем за 2017 г. А на сколько больше?
Прибыль выросла на 32%. Но, с учетом корректировок рост дивиденда может быть меньше, чем на 32%.
Если дивиденд вырастет на 20%, то справедливая цена акции может быть в районе 22 копеек.
ФСК ЕЭС - в 2020-2024 гг. направит на капвложения 601,03 млрд руб.ФСК ЕЭС планирует в течение 2020-2024 гг. направить на инвестиционные проекты 601 млрд руб.
533,5 млрд руб. будут получены от реализации услуг и товаров, остальные 67,5 — от иных источников финансирования.
В 2020 г. направят 120 млрд руб.,
в 2021 г. и 2023 г. — по 119 млрд руб.,
в 2024 г. — 124 млрд руб.
в 2019 г. — 171,3 млрд руб.
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/fsk-ees-planiruet-v-2020-2024-gg-napravit-na-finansirovanie-kapvlozheniy-601-03-mlrd-rub-1027992432
читать дальше на смартлабевся экономическая деятельность ФСК имеет отношение к акционерам только через дивиденды. И больше никак. ....
Лыжник, выкинь книжку, в которой ты это прочитал. Электромонтера, который здесь проповедовал эту теорию, смыло со смартлаба и мфд, возможно и с рынка в целом. Не повторяй чужих ошибок.- Лыжник, вы увидели лишь 1 из возможных подходов оценки актива… :) и с данным подходом никак не пересекаются 80% торгуемых на ММВБ акций.
посмотрите на стоимость акций Распадской, Мечела, ОАК, банка Возрождения.
а так же большая часть эмитентов дает доходность меньше. Сбер, Газпром, ВТБ…
Дивы вы не верно посчитали. за 2017г. было выплачено 1,59к. (добавьте выплату за 1 квартал)
есть еще оценка по ЧА. рост стоимости, согласно росту получаемой прибыли и т.д. - Ремора, вся экономическая деятельность ФСК имеет отношение к акционерам только через дивиденды. И больше никак. Всё остальное акционеров никак не касается.
Дивиденды можно сравнить со ставкой депозита в банках.
Если дивиденд на 1 акцию равен 0,0148 руб, то ДД = 0,0148/0,1678=8,82%
С учетом НДФЛ это будет 8,82*0,87 = 7,67%.
Я могу прямо сейчас положить деньги на депозит по ставке 7,5%. Причем если с банком что-либо случится, то мне все деньги вместе с процентами выплатит АСВ в пределах 1,4 млн.
Получается, что при таких дивидендах и таких безрисковых ставках в банках акции ФСК ОЦЕНЕНЫ СПРАВЕДЛИВО.
Вопрос: зачем спекулянты и инвесторы будут гнать цену акции на номинал?
Для того, чтобы акции ушли на номинал (50 копеек), нужно дивидендам вырасти примерно в 3 раза (0,5/0,1676=2,983) при условии, что ставки в банках не изменятся.
Дивиденды могут вырасти за счет роста тарифов. А рост тарифов обычно происходит в условиях инфляции. Но, в условиях инфляции и покупательная способность денег падает.
Не зря же я привел пример про буханку хлеба за 100 рублей. (сейчас такой хлеб стоит в районе 25-35 руб.) - А между тем
ФСК ЕЭС получила паспорт готовности к Универсиаде-2019 в Красноярске
«Документ подтверждает полную готовность ФСК ЕЭС (входит в группу «Россети») к энергоснабжению инфраструктуры XXIX Зимней Универсиады. Всего в этом процессе задействованы 33 объекта компании, на 11 из которых проведена реконструкция, в том числе модернизированы все основные центры питания Красноярска. Усилено присутствие энергетиков. Для исключения перебоев ФСК ЕЭС направила в регион 49 дизель-генераторных установок в сумме более чем на 22 МВт. Это свыше 50% совокупной мощности резервных источников питания, размещенных в городе.
Строительство подстанции 500 кВ «Енисей» мощностью 1602 МВА с заходами 7 воздушных линий 220-500 кВ в период подготовки к Универсиаде позволило устранить проблему дефицита мощности в центральном энергоузле Красноярского края и обеспечить электроснабжение новых потребителей, включая спортивные объекты.
Были модернизированы и расширены центры питания города, в частности, на 40% – до 680 МВА увеличена мощность подстанции 220 кВ «Левобережная». От нее запитаны многофункциональный комплекс «Академия биатлона», ледовый дворец «Рассвет» и международный аэропорт Красноярска...»
Подробнее здесь www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=236532
Мой прогноз: будем падать… - Ремора, у меня ФСК в долгосрочном портфеле. Меня рост дивов интересует куда больше чем текущая цена.
мимо проходил, Муров сказал — идем на номинал… :) цель поставлена.
все остальные вопросы и проекты уже будем потом обсуждать…
Ремора, сказать то сказал, но что будет драйвером похода? Дивы обещают такие же как в прошлом году, на остальное рынок уже не смотрит. Имхо- держать можно, но сильного роста я не жду
Алексей Кобрин, дивы судя по отчетности будут выше чем в прошлом году… :)
так же есть ежегодный рост Чистой прибыли и Чистых активов.
а если смотреть с точки зрения реальной экономики, то рост ЧА должен пропорционально отражаться на стоимости акций. В реальных отчетах так и есть, а в рынке мы пока видим существенную недооценку. в реальности номинал — это оценка 1 акции (доли) в АО на момент создания его. и далее при убытках цена снижается — при прибыли растет. по акциям ФСК можно сказать что ПАО находиться на грани банкротства и терпит жуткие убытки. в реальности это далеко не так.мимо проходил, Муров сказал — идем на номинал… :) цель поставлена.
все остальные вопросы и проекты уже будем потом обсуждать…
Ремора, сказать то сказал, но что будет драйвером похода? Дивы обещают такие же как в прошлом году, на остальное рынок уже не смотрит. Имхо- держать можно, но сильного роста я не ждумимо проходил, Муров сказал — идем на номинал… :) цель поставлена.
все остальные вопросы и проекты уже будем потом обсуждать…
Ремора, Ну, может быть ФСК и придёт на номинал. Только к этому времени буханка хлеба 450 гр. будет стоить около 100 рублей в магазинах.
Лыжник, ожидаешь гиперинфляцию до конца 2020г.?… :)Интервью Мурова (ФСК ЕЭС) Коммерсанту. Основные моменты
Муров дал интервью Коммерсанту
Оно было опубликовано 13.02 >>>
Я тормоз, читаю с большими задержками. Сохраняю основные тезисы для себя.
- наша цель — как минимум приближаться по стоимости к номиналу акций
- повышение стоимости акций остается нашей ключевой задачей
- по итогам 2018 дивиденды будут приблизительно на том же уровне что и в 2017
- повышать дивиденды выше 50% от скорректированной прибыли нецелесообразно
- есть директива правительства по снижению CAPEX и OPEX — по OPEX на 2-3% в год
- основная директива: распоряжение 2101 — план по развитию магистральной инфраструктуры.
- сдерживание роста тарифа — стратегическая задача
- повышение эффективности, типизация решений — путь к снижению CAPEX
- на цифровизацию будет тратится 10-12 млрд руб в год до 2024 года, в целом 10% инвестпрограммы, при определенных условиях — до 15%.
- Бабло хотим тратить на консолидацию магистральных сетей под себя. Пример — ДВУЭК.
- Цели: БЭСК, Сетевая компания Татарии, Иркутскэнерго/Евросибэнерго, Электромагистраль (Новосиб)
- Но за активы ломят неадекватную цену, переговоров нет
Как эти активы приобрели?
И как их «передали» в Россети и Русгидро?
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, у ДВЭУК есть генерация, магистральные сети (несколько подстанций 220 кВ) и распредсети. Магистральные сети ДВЭУК отдал ФСК, взамен получил долги (видимо, это реструктурированная дебиторка от МРСК СК, Юга и т.п.) и сети низкого напряжения, которые не нужны ФСК.
Теперь в ДВЭУК генерация и распредсети. Генерацию отдадут Гидре, распредсети Россетям, которые их раздадут соответствующим МРСК.
Александр Е, насколько я понимаю весь это славный процесс связан с присоединением к 2-й ценовой зоне энергосистемы Южно-Якутского региона (БАМ и т.п.). И может быть 2 варианта развития событий по распредсетям — либо их отдадут в МРСК Сибири, либо появится МРСК Дальнего Востока (которая потихоньку подъест всё остальное). По-моему логичнее 2-й вариант. А ВЫ как считаете??? С уважением, Стэфан
Стэфан Геращенко, я не разбирал распредсети, только магистральные.
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
