8. ФСК ЕЭС (доля 10%)
Цена – 0,166 (див.доходность – 10,4%)
3M MDTV – 142,1 млн руб.
Дивидендный портфель-2019 от БКС
Дивидендная политика ФСК ЕЭС в начале 2018 г. была приведена в соответствие с унифицированным видом, применяемым ко всем «дочкам» Россетей. Согласно уставу, на выплаты компания направляет 50% от максимальной из двух величин: скорректированной прибыли по МСФО и скорректированной прибыли по РСБУ.
Для расчета ожидаемых дивидендов за 2018 г. мы воспользовались прогнозами финансовых показателей, которые дал глава компании Андрей Муров на прошедшем недавно дне инвестора. Согласно его оценкам, чистая прибыль по МСФО может вырасти до 89,3 млрд руб. Отчетность по РСБУ также подтверждает наши прогнозы. Этот показатель необходимо скорректировать на дельту между амортизациями. Кроме того, из полученной величины необходимо вычесть прибыль, направляемую на инвестиции, и неденежную прибыль от техприсоединений. Таким образом, мы ожидаем, что скорректированная ЧП по МСФО может вырасти до 21,7 млрд руб. по итогам 2018 г.
Дивидендный портфель-2019 от БКС
Рассчитываем на рост прибыли по итогам 2018 г. на 13,6%. Это напрямую повлияет на дивдоходность акций компании. Сейчас они торгуются выше средней, что говорит о хорошем моменте для покупки бумаг.
Почему добавляем в портфель:
Акции ФСК ЕЭС – это защитная история внутреннего рынка, которую можно сравнить с бессрочными облигациями. Бумаги находятся на относительно справедливых уровнях, при этом мы не видим катализаторы для их падения или существенного роста на среднесрочном горизонте. Подъем акций возможен в случае прогнозов по снижению капитальных затрат.
отсюда
smart-lab.ru/blog/527682.php
Финаме
БКС Мир Инвестиций
