Финаме
БКС Мир ИнвестицийФСК Россети. Брат Русгидро
Вышел отчет за 2024 год у компании Россети, отчет не настолько ужасный как кажется, но компания не нацелена на рост капитализации (поэтому не буду подробно разбирать отчет), о чем говорил ровно год назад по итогам отчета за 2023 год!
📌 Что в отчете
— Операционный убыток. Компания показала операционный убыток в 93 млрд рублей против 222 млрд прибыли год назад, при этом убыток сформирован ростом обесценения основных средств со 115 до 387 млрд рублей. Без данного неденежного эффекта операционная прибыль упала с 222 до 180 млрд рублей! Нормально, но дальше возникает нюанс!
— FCF и Сapex. Но толку от операционный прибыли мало, так как у компании FCF в 500 млрд рублей, только Capex составляет 553 млрд рублей, обнуляя усилия в попытках заработать! При этом поражает низкое качество капитальных вложений: вложить 553 млрд, чтобы списать 387 млрд....
— Это надолго. И ладно бы эта ситуация была только в 2023-2024 годах, далеко не факт, что в будущем огромные капитальные расходы снизятся, поэтому дивидендов ждать не стоит несмотря на скорректированный P/E = 1! Типичная компания с ловушкой стоимости для инвесторов!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 155,3 млрд |
| Выручка | 1 616,6 млрд |
| EBITDA | 612,6 млрд |
| Прибыль | -144,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,1 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.0735₽ +1.8%
-
Мы не ожидаем, что Россети выплатят дивиденды по итогу 2024 г. с учетом разрешения от правительства не выплачивать дивиденды до 2026 г. включительно - Ренессанс КапиталВ пятницу (28 марта) Россети опубликовали результаты по МСФО за 2024 год. Выручка группы увеличилась на 9% г/г до 1,5 трлн руб., а показатель EBITDA остался практически без изменений на уровне 519 млрд руб. (-2% г/г). Наиболее существенное давление на рентабельность по EBITDA оказал рост расходов на вознаграждение сотрудников (+22% г/г до 343 млрд руб.).
По итогам года Россети продемонстрировали чистый убыток в размере 117 млрд руб. против чистой прибыли в 161 млрд руб. годом ранее, что в основном обусловлено ростом убытка от обесценения активов более чем втрое год к году до 388 млрд руб.
Капитальные затраты группы в 2024 году составили 554 млрд руб., что на 18% больше, чем годом ранее. Чистый долг увеличился на 28% г/г до 615 млрд руб. На конец 2024 года соотношение чистый долг/EBITDA составило около 1,2x.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
khornickjaadle, а чему радоваться? 1,5 раза за 5 лет — это 8,6% в год. Это меньше официальной инфляции и меньше ставки ЦБ. Если инфляция упа...
Дмитрий-сан, прибыль 300 млрд. руб. может быть примерно. Если дивы начнут платить 50% от ЧП МСФО, то это 7-7,5 коп. на акцию дивидендов. Дивдоха 100%. Но это прогноз.Приказом ФАС от 31.10.2024 года за номером 816/24 определено повышение тарифа на передачу электроэнергии по магистральным сетям с 282975,72 ...
khornickjaadle, а чему радоваться? 1,5 раза за 5 лет — это 8,6% в год. Это меньше официальной инфляции и меньше ставки ЦБ. Если инфляция упадёт до 7-8% в 2027 году, то за 2 года (2028-2029) можно хотя бы выйти в ноль.- Приказом ФАС от 31.10.2024 года за номером 816/24 определено повышение тарифа на передачу электроэнергии по магистральным сетям с 282975,72 руб. за 1 МВт в месяц в 2025 году до 428780,56 руб. за 1 МВт в 2029 году. То есть за 5 лет рост чуть больше 50%. Если на столько же поднимут и распредсети, то выручка ПАО «ФСК-Россети» за 2029 год может быть в районе 2,3 трлн. руб. (прогноз).
Надо очень сильно раздербанить компанию
При одинаковой выручке в 23 и 24 годах (+-1.4 трлн)
дать убыток 116 млрд да + неполученная ожидаема...
........, вот именно. Налог на прибыль увеличится вроде в 2025 году. Налог не заплатили, дивидендов — ноль.DS, т.е.исторический минимум при росте выручки и уменьшения инвестиций? В нашей жизни возможно все, поживем, увидим
ATS78, если 3-4 копейки будет ценник при росте выручки и баланса, то норм. Можно будет взять дно.Убыток Россетей по МСФО по итогам 2024 гг составил 116,86 млрд руб. против прибыли 161,3 млрд руб. годом ранееЧистый убыток ПАО «Федеральная...
Auximen, интересно, будут ли обесценивать ОС, если ключ начнёт снижаться.
Убыток Россетей по МСФО по итогам 2024 гг составил 116,86 млрд руб. против прибыли 161,3 млрд руб. годом ранееЧистый убыток ПАО «Федеральная сетевая компания — Россети» по МСФО по итогам 2024 года составил 116,86 млрд руб. против прибыли в размере 161,3 млрд руб. годом ранее, сообщается в отчетности компании.
Показатель EBITDA компании составил 519,4 млрд руб. против 528,23 млрд руб. в 2023 году.
Выручка компании достигла 1,5 трлн руб. после 1,38 трлн руб. годом ранее, операционные расходы — 1,25 трлн руб. после 1,11 трлн руб.
«Ключевое влияние на консолидированный финансовый результат оказало признание убытка от обесценения основных средств в сумме 387,5 млрд рублей и рост процентных расходов по финансовым обязательствам более чем на 70%. Признание убытка от обесценения связано, в основном, с увеличением ставки дисконтирования, обусловленное ростом рыночных процентных ставок в 2024 году», — пояснили «Интерфаксу» в компании.
«Без учета фактора обесценения основных средств, операционная прибыль за 2024 год составила 294,5 млрд рублей, чистая прибыль — 193,6 млрд рублей», — добавили в «Россетях».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ATS78, ебитда Россетей в районе 520 млрд. руб. Куда уходят деньги? У ИнтерРао ебитда в разы меньше, а компания купается в деньгах, да ещё и ...
khornickjaadle, Это же коррупционная помойка, какие могут быть ещё вопросы.ATS78, 1,5-2 года. Там следующая вилка получается: пока ставка будет выше 12% бумага будет снижаться постепенно, но с отскоками.
DS, для спекуляций норм бумага.ATS78, 6 копеек нашёл прогноз годичной давности.
khornickjaadle, помню такой, правда не понимал на чем можно так слить бумагу. Рост они не закладывают вообще, хотя в феврале почти до 9 коп подняли, сейчас опять вниз давят. Думаю очень надо кому то, потихоньку добираю по таким ценам пока дают. Чем-то похоже на ВТБ, с прошлого мая и до сегодняшнего дня график почти идентиченkhornickjaadle, по осени таргет ставили чуть ли не 3 копейки, правда потом чуть пересмотрели
ATS78, 6 копеек нашёл прогноз годичной давности.Максим Пелихов, по их мнению компания является довольно прибыльной, но, к сожалению, она в большей степени ориентирована на инвестиции, неже...
ATS78, ебитда Россетей в районе 520 млрд. руб. Куда уходят деньги? У ИнтерРао ебитда в разы меньше, а компания купается в деньгах, да ещё и дивы платит.
по осени таргет ставили чуть ли не 3 копейки, правда потом чуть пересмотрели
ATS78, у вас история их таргета и что на деле произошло. Можно сделать выводы по их угадайкам.ATS78, любая цена может быть завышена. Сегодня все падает — это не значит, что всё дорогое — просто так сложилось. Нужно понимать причины по...
Максим Пелихов, по их мнению компания является довольно прибыльной, но, к сожалению, она в большей степени ориентирована на инвестиции, нежели на распределение дохода между акционерами.Имхо, но очень похоже на ширму, т.к. цена итак уже очень низко, даже от прошлого года почти в 2 раза ниже. Инвестиции были и в 22-ом и в 23-емМаксим Пелихов, тут ещё аналитики БКС на 2-й квартал прогноз -13%, говорят что текущая цена завышена😕
ATS78, они в своё время 8 копеек прогнозировали падение, когда ценник был в районе 12 копеек. Точно спрогнозировали. Кто-то тарит потихоньку бумагу, видимо.
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
