ЕВРОТРАНС акции

Трейдер "Алгоритм Топливный Интегратор" подал иск в суд к Евротрансу на сумму 500,4 млн руб

Трейдер «Алгоритм Топливный Интегратор» подал иск в суд к Евротрансу на сумму 500,4 млн руб

www.interfax.ru/business/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации под нож пустили, убегают кто быстрее

ТРЕЙДЕР «АЛГОРИТМ ТОПЛИВНЫЙ ИНТЕГРАТОР» (АТИ) ПОДАЛ ИСК В АРБИТРАЖНЫЙ СУД МОСКВЫ К ПАО «ЕВРОТРАНС» (ВЛАДЕЕТ СЕТЬЮ АЗС ПОД БРЕНДОМ «ТРАССА») НА СУММУ 500,4 МЛН РУБЛЕЙ, СООБЩАЕТСЯ В КАРТОТЕКЕ АРБИТРАЖНЫХ ДЕЛ.

Всё похоже, банкротят евротранс🤭

Ну вот, пришли к новым выводам;
50 % акции в 2015 не теряли, как утверждалось ранее, так как их не было на тот момент.
Часть доли приобрели...

hanku,

Про «50% акций»: формально вы правы — публичного акционерного общества в 2015 году не существовало. Однако суть истории не в юридической форме, а в перераспределении собственности и контроля. В 2015-2019 годах, чтобы спасти бизнес от коллапса из-за долгового кризиса, основатели были вынуждены допустить в долю ключевых активов новых влиятельных партнёров. Это не «потеря акций» но это классическая потеря контроля и доли в бизнесе. Фактически, ради выживания пришлось расстаться с частью компании.
То самое спасение имело цену и последствия. Те самые «заинтересованные лица», которые вошли в долю, позже не фигурировали в составе акционеров перед IPO 2023 года. Это говорит о том, что либо их доля была выкуплена/консолидирована новой командой (Игорь Мартышов и другие), либо они получили компенсацию иным способом. IPO стало следующим шагом, но его итоги (сбор 13,5 вместо желаемых 25 млрд, падение бумаг) свидетельствуют, что рынок скептически оценил эту историю и финансовую модель компании, унаследованную от прошлых кризисов.

Нормальные отчёты и рейтинги(как показала практика A- может спокойно измениться на CC, а то и ниже) не отменяют фундаментальных рисков. По последним данным, у компании:
Отрицательный свободный денежный поток (за 9 мес. 2025: -12,8 млрд руб.), т.е. операционной деятельности не хватает на покрытие инвестиций и выплат по долгам.
Высокая долговая нагрузка, требующая постоянного рефинансирования.
Значительная часть имущества, включая заправки, находится в лизинге (в т.ч. у ГПБ), что создаёт риски в случае нового кризиса и невыполнения обязательств.

Ну вот, пришли к новым выводам;
50 % акции в 2015 не теряли, как утверждалось ранее, так как их не было на тот момент.
Часть доли приобрели заинтересованные лица в кризис, когда банки начали вести себя неадекватно. Компанию спасли. Далее по нарастающей, IPO, строительство новых заправок.
Не вижу повода для банкротства.
Отчет нормальный, рейтинг нормальный.
Утверждать, что в 2015 было плохо, а это повод объявить компанию банкротом — не основательны.

Вот опять непонятная информация.
IPO трассы было в 2023 году. Как в 2015 они могли утратить 50 % акций?
Я смотрел их интервью в 2023 году ...

hanku, так Евротранс появился только в 2019 (точнее стал управлять активами Трассы), а раньше именовались как ГК Трасса и в 2015 была под управлением (но тогда ещё и полным владением) абсолютно тех же лиц — ген. диром был тот же Алексеенков.
Однако после того кризиса (2015г.) 65% (сейчас 45%) акций оказались у связанного с Дениской Мантуровым — Мартышова И.Ю., а ранее владельцем акций (тогда не акций а части ГК) была и сама мать Мантурова. Тогда для получения синдицированного кредита от банков группе потребовалось привлечь влиятельных партнёров. Доля в одном из главных активов (ООО «Комплекс-Стройматериалы-Овражки» (одно из ключевых юрлиц в группе «Трасса»)) была передана представителям семей высокопоставленных чиновников.
Утрата 65% акций в 2015 году — это не история о потере контроля основателями, а частная сделка по вовлечению новых партнёров в одну из компаний холдинга для спасения бизнеса. Поэтому исключать допку в случае появления проблем не приходится — они уже прибегали к этому.

Я б описал этот вид деятельности так:
Берут деньги в долг, строят супермаркеты( заправки). Отдача: постоянные покупатели ( в отличии от супермаркетов, за бензином не пойдут на маркетплейс).
Есть понятный бизнес ( торговля товаром повышенного спроса), и есть идея развиваться. Под идею набирают в долг. Долги гасят. Рейтинг подтвержен недавно. Ебида в норме.
Писать: они банкроты, и давать ссылку на свой канал, расцениваю как попытку набрать подписчиков для количества, и торговать рекламой.
Особенно удивляет, на сайте автора написано: управляет лично капиталом клиентов с Ххххх суммами, а полез на копеечный гос контракт, не смог оценить риск, не выполнил и попал в реестр недобросовестных поставщиков.
А саму ситуацию с 2015 годом напомню, тем кто не знал, а потом еще и забыл.
Некоторые банки в одностороннем порядке стали требовать возврат кредитов в недельный срок просто испугавшись ситуации на рынке. Многие компании попали в сложную ситуацию даже в нашей деревне.
А сейчас это преподносится, как хотели кинуть банк?
Вы где были в то время?

Вот опять непонятная информация.
IPO трассы было в 2023 году. Как в 2015 они могли утратить 50 % акций?
Я смотрел их интервью в 2023 году перед выходом на биржу, «вредному инвестору», они рассказывали о том банковском кредите.
После выхода из кризиса и оценке рисков им разрешили IPO. Теперь деньги занимают не у банков, а на бирже.
Я знаю, что они торговали до IPO своими акциями непосредственно на автозаправках.

Я тут новый, но акции трассы есть.
Читаю эту тему часто, особенно когда происходят резкие скачки цены.
Сейчас решил зарегестрироваться, та...

hanku, Чисто по отчётам у компании всё замечательно, тарить такую бумагу на все деньги с плечами. Однако у компании есть и не хорошая история 2015-2016 годов, когда менеджмент утратил более 50% акции тогда ещё ТРАССы на рефинансе долгов. Все было как и сейчас — нарастающая дебиторка и рискованный стиль управления компанией. Всё случилось когда их крупный должник обанкротился на фоне топливного кризиса, а потом и им резко пришлось искать рефинансирования долга на 20 млрд.
Есть статья тех лет: www.rbc.ru/newspaper/2016/12/21/5859365c9a794752d0bcd156
Но тогда для Трассы всё закончилось весьма хорошо. Повторится ли это? Возможно — по последнему отчёту дебиторка 6 млрд. Если она будет увеличиваться то это повлияет на оборотный капитал, что в свою очередь повлияет как на обслуживание долга, так и на пополнение оборотного капитала.

Покупал акции примерно по 100 рублей. Тогда то-же их хоронили аналитики.
Получал дивы несколько раз, но последние решил выйти из бумаги за неделю, и купить сразу на гэпе. Получилось в два раза выгоднее дивов.

Я тут новый, но акции трассы есть.
Читаю эту тему часто, особенно когда происходят резкие скачки цены.
Сейчас решил зарегестрироваться, так как возник вопрос к качеству аналитиков. Артем Николаев написал: трасса почти банкрот, больше информации по ссылке.
Проверяю, кто автор, и можно ли доверять этому источнику.
ИП от 2021 года. В списке недобросовестных поставщиков. По госконтракту в московскую школу не довезли чего-то. На маg- то-же отзывы плохие, как на инвест эру, по этому же человеку.
Как это понимать?
Читал годовой отчет трассы. Там все нормально.
Рассудите. Держать бумаги или продать на пару месяцев, до следующих дивов.

Артём Новиков, а что тогда считается не распределенной прибылью 6 ярдов?

Сергей Кузьмин, Когда вы видите в балансе «Евротранса» нераспределенную прибыль в 6 млрд ₽, это означает, что компания по МСФО признала такую прибыль, но она уже вложена в активы (запасы, дебиторку, основные средства), а не лежит на расчетном счете. Именно поэтому у компании высокая прибыль в отчете и отрицательный свободный денежный поток. Это антоним распределённой прибыли т.е. дивидендов. По сути даже дивиденды которые менеджмент выплачивает (как они говорят) себе а потом реинвестирует в компанию не является статьёй «нераспределённая прибыль». По итогу: это те 40% или сколько там от payout остаётся в компании денег от ЧП после выплаты дивидендов.

Всё нормально. Это бизнес.

❗ Где ещё может случиться «эффект Самолёта»

Что такое «эффект Самолёта». Вроде бы эмитент плох, но торгуется себе в боковике, все привыкли, народ даже покупает под День инвестора. А тут выходит новость — и мы видим резкое и сильное падение, которое становится следствием уже накопленных проблем.

Не берём в учёт крупные компании, уже висящие на господдержке: Мечел, КамАЗ, весь аэрокосмический сектор. Предупреждаем о высокой вероятности повторения ситуации с Самолётом у:

▪️ Евротранс. Самый опасный кейс. В любой момент могут сказать «извините, больше не можем платить по облигациям и ЦФА». У компании постоянный отток денег. Около акций компании буквально висит табличка с надписью «не подходи — убьёт». EUTR собрал почти все ред флаги.

▪️ М.Видео. Второй по популярности эмитент в плане запросов «выживет / не выживет». Несмотря на докапитализацию, планируемую допку, изменение структуры продаж, улучшений нет.

🔺 Спрос на электронику не растёт, сложно конкурировать с маркетплейсами. Нужно сильное снижение ставки для нормализации. Бизнесу дадут денег, но лимит терпения у ключевых бенефициаров ограничен. Если они поймут, что «пациент скорее мёртв», то помощи больше не будет. У компании последняя попытка «починить» бизнес-модель.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Кузьмин, это скорее про то что дебиторка увеличилась за те 6 месяцев с 1.275.783.000 до 7.131.914.000 как раз — почти 6 млрд. В теори...

Артём Новиков, а что тогда считается не распределенной прибылью 6 ярдов?

проверка прошла удачно?.. почему так залили?

bujhmpbvf, МСФО не скоро (около 30.04), выплата дивов ещё дольше ждать… Вот и подсливать будут, наверное, месяцок-полтора. А как начнёт пахнуть дивами за 4кв. и 1кв., а там уж рублей 20+ в сумме то дадут — так и возбуждение у мамкиных инвесторов и соответственно у графика акции произойдёт.

проверка прошла удачно?.. почему так залили?

bujhmpbvf, хотят летний жирок урвать

проверка прошла удачно?.. почему так залили?

ФАС проводит внеплановые проверки участников топливного рынка, подозревает их в картеле, повлекшем рост цен нефтепродуктов на биржевых торгах — ведомство

ФАС проводит внеплановые проверки участников топливного рынка, подозревает их в картеле, повлекшем рост цен нефтепродуктов на биржевых торгах — ведомство

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ЕВРОТРАНС" Иное сообщение
2. Содержание сообщения
Эмитентом приобретены облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии 003P-01, регистрационный номер выпуска 4-01-80110-H-002P от 29.10.2025 г ISIN: RU000A10DEP2, CFI: DBVUFB (далее – Облигации) по требованию владельцев Облигаций в количестве 27 516 штук....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ЕВРОТРАНС" Иное сообщение
2. Содержание сообщения
Эмитентом приобретены облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии 01, регистрационный номер выпуска 4-01-80110-Н от 10.09.2024 ISIN: RU000A109LH7, CFI: DBVUFB (далее – Облигации) по требованию владельцев Облигаций в количестве 60 013 штук....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕвроТранс случайно ни с каким письмо в Правительство не обращался?

Mediaholder, Ему только в спортлотто писать.

ЕвроТранс случайно ни с каким письмо в Правительство не обращался? Эмитент с так называемым сильным корп управлением будет упорно продолжать хранить молчание про супер успешное размещение 9 выпуска облигаций?

Пока уже дольше года идёт накопительный флет, медленно тянущийся вверх, что говорит о том, что это именно накопление. Скорее всего через пару месяцев стрельнет вверх, вероятнее всего на обьявлении больших дивов. Кмк.

Юрий Гаврилов, у них фигурирует 6 млрд не распределенной прибыли… может это?

Сергей Кузьмин, это скорее про то что дебиторка увеличилась за те 6 месяцев с 1.275.783.000 до 7.131.914.000 как раз — почти 6 млрд. В теории — могли продать топливо ненадёжному клиенту и деньги подзависли теперь. Это вполне можно посчитать «ненадёжной прибылью». Надеюсь они не выводят таким образом д/с.