ЕВРОТРАНС акции

❗️❗️Мы не держим акции евротранса. Рассказываем почему.
Мы неоднократно подсвечивали Евротранс и говорили о том, что мы на акции этой компан...

Николай Попов, облига вря дли нарисует иксы… а вот акция может рисовать несколько иксов обе стороны даже в одном году

Мы неоднократно подсвечивали Евротранс и говорили о том, что мы на акции этой компании смотрим с осторожностью и в своих портфелях их не держим. Компания страдает от низкой эффективности, у нее, судя по отчетности, есть проблемы с ликвидностью и риски кассовых разрывов, периодически бывают проблемы с налогами, что создает риски блокировок счетов ФНС, а громкие маркетинговые заявления, по всей видимости, служат прикрытием для скрытой докапитализации в условиях потенциальных кассовых разрывов..

Отчетность у Евротранса выходит очень спорная. При заявленном росте выручки на 46% почти весь этот рост обеспечен оптовыми продажами, где высока вероятность своповых операций со связанными сторонами. Если корректировать отчетность на сделки со связанными сторонами, становится видно, что темпы роста бизнеса там крайне низкие, а перспективы роста — слабые. Даже развитие сети электрозарядных станций и установке ветрогенераторов на АЗС вряд ли существенно улучшит выручку, а основной бизнес — оптовая торговля топливом, это крайне рискованный бизнес со слабыми темпами роста, плюс, судя по динамике оборачиваемости рабочего капитала, дебиторки и запасов — он еще и с искажённой отчётностью из-за свопов.

Удивительно, но облигации торгуется с доходностью 25%, дивдоходность по акциям значительно ниже, в чем подвох?

Удивительно, но облигации торгуется с доходностью 25%, дивдоходность по акциям значительно ниже, в чем подвох?

Николай Попов, в том что акции надо было на просадке брать тогда и получали бы с акций 25+

Удивительно, но облигации торгуется с доходностью 25%, дивдоходность по акциям значительно ниже, в чем подвох?

Разгон идёт

а че это бумага так крепко держится? Вот куда надо было инвестировать.

Тикер: #EUTR
Текущая цена: 142.9
Капитализация: 22.7 млрд.
Сектор: Потребительский
Сайт: evrotrans-ao.ru/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 3.5
P\BV — 0.67
P\S — 0.11
ROE — 19.5%
ND\EBITDA — 2.79
EV\EBITDA — 3.89
Активы\Обязательства — 1.4

Что нравится:

✔️ выручка выросла на 30.2% г/г (82.3 -> 107.1 млрд);
✔️ чистая прибыль увеличилась на 45% г/г (2.2 -> 3.2 млрд). Причины — рост выручки, улучшение операционной рентабельности с 7.38 до 8.7%.

Что не нравится:

✔️ отрицательный FCF -6.5 млрд против положительного 2.1 млрд в 1 пол 2024;
✔️ чистый долг увеличился на 26.4% п/п (45.4 -> 57.4 млрд). ND\EBITDA вырос с 2.67 до 2.79;
✔️ рост чистого финансового расхода на 51.6% г/г (3.3 -> 5 млрд);
✔️ некомфортное соотношение активов и обязательств (активы выше на 40%), которое за полугодие уменьшилось с 1.46 до 1.4.

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике компании, на выплату дивидендов планируется направлять не менее 40% чистой прибыли ежегодно.

Акционеры ЕвроТранс одобрили дивиденды за 1 полугодие 2025 года в размере 8.18 руб (ДД 5.72% от текущей цены). Последний день покупки — 17.10.2025.

Dobryak, что ж тогда компания с такими перспективами (и такими дивидендными выплатами) по-прежнему колыхается в низах? Окей, признаю, сейчас...

💭 Разбираем финансовые показатели компании на фоне масштабной трансформации...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Рост выручки составил 30%, показатель EBITDA увеличился на 49%, а чистая прибыль поднялась на 45%. Повышение рентабельности связано с интенсивным развитием высокодоходных нефинансовых направлений бизнеса. Вместе с тем можно отметить увеличение объема заимствований на 26%, что привело к существенному росту долговой нагрузки, достигшей уровня 2,8х согласно коэффициенту Чистый долг/EBITDA. Стоит напомнить, что компания ранее считала приемлемым уровнем менее 2,0х. Как и предполагалось, финансовые издержки увеличились значительно — на 52% относительно прошлого года.

✔️ Развитие

⚡ Менеджмент компании выражает оптимизм относительно перспектив развития проекта электрозаправочной инфраструктуры. Наблюдается ускоренный рост сегмента электрических зарядных станций (ЭЗС), опережающий первоначальные ожидания, на фоне активного расширения парка электромобилей в стране.

⛽ Традиционные автозаправочные станции сталкиваются с ограничениями в развитии: регулируемые государством цены на нефтепродукты, насыщенность рынка и невысокий темп прироста спроса делают этот сегмент малопривлекательным для дальнейшего масштабирования.

Все Верно, Вот и не зря собственную нефтебазу развивают и бочки все под завязку наполненными держат. Лучшее вложение!

Биржевая цена на АИ-92 второй день подряд обновляет исторический максимумЦена бензина АИ-92 на сегодняшних торгах обновила исторический макс...

Цена бензина АИ-92 на сегодняшних торгах обновила исторический максимум, достигнув 74,262 тыс. рублей за тонну. Цена АИ-95 по территориальному индексу европейской части РФ снизилась за день на 0,42% и составила 80,126 тыс. рублей за тонну.

Стоимость летнего дизельного топлива уменьшилась за день на 0,53% — до 72,942 тыс. руб. за тонну. Стоимость межсезонного дизеля упала на сегодняшних торгах на 0,61%, до 69,955 тыс. руб. за тонну, зимнего дизеля — сократилась на 0,11%, до 77,596 тыс. руб. за тонну.

Топочный мазут подешевел за день на 0,3% — до 22,532 тыс. руб. за тонну. Стоимость топлива для реактивных двигателей (авиакеросин) выросла за день на 1,47% — до 77,217 тыс. руб. за тонну. Цена сжиженных углеводородных газов увеличилась на 1%, — до 20,863 тыс. руб. за тонну.

Ранее президент РФ Владимир Путин подписал указ, согласно которому порог отклонения для выплаты топливного демпфера по бензину и дизельному топливу не будет учитываться с 1 октября до 1 мая. Введение моратория на обнуление топливного демпфера с 1 октября по 1 мая 2026 года позволит сохранить расчет демпфирующей надбавки на топливо для его производителей и будет способствовать стабилизации ценовой ситуации на внутреннем рынке, заявили в пресс-службе Минэнерго РФ.

#Евротранс #EUTR

Одна из самых интересных акций, которая не потеряла своей актуальности для работы от длинной позиции.
Стоит заметить, что глобальная тенденция остается восходящей и по совокупности тут необходимо работать в лонг. Широкий рынок такого себе не позволяет, акции падают практически линейно с небольшими консолидациями.

На этом графике видим локальную структуру, напоминающую фигуру ПГиП, то есть разворотную. Пробили ближайший максимум и сегодня его благополучно протестировали.

Не забывайте ставить стопы.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Booppa, график глянь, на днище лежит, тут уже обнулили кого могли, поэтому и не падает 🤭

а че это бумага так крепко держится? Вот куда надо было инвестировать.

Когда говорят о топливных компаниях, воображение сразу рисует бензоколонки и запах 95-го. Но ЕвроТранс постепенно превращается в энергетическую сеть, где литры соседствуют с киловаттами, а кофе из кафе приносит не меньше прибыли, чем бензин. Вот 9 фактов, которые показывают, насколько неожиданно меняется эта компания.

1. АЗС № 10 — первая и поныне

Первая станция будущей сети появилась в 1997 году и работает до сих пор уже как АЗС №10 под брендом Трасса. Она стала символом непрерывности бизнеса: почти 30 лет одно и то же место кормит клиентов и остаётся в строю.

2. Кафе после поездки за океан

Идея превращения обычных АЗС в комплексы с кафе и магазинами родилась после заграничного путешествия акционера в 2001-м. 

Вернувшись, он перестроил российские заправки по западному образцу с комфортной зоной отдыха и едой на трассе.

3. Стремительный рост и десятилетняя зима

Сеть выросла с 5 до 51 станции к 2014 году, а затем почти на десять лет замерла. С 2022-го начался новый цикл: на трассах снова появляются новые АЗС уже с зарядками и кафе.

а че это бумага так крепко держится? Вот куда надо было инвестировать.