Эл5 Энерго (Энел) акции

Внимательно перечитал отчеты за 23 и 24 года:
Тналин приобретает (увеличивает) свой пакет акций в компании

В отчете за 23 г. (102 стр.)
Дол...

ZVasily, сбросьте ссылку на боты. Интересно посмотреть где Вы нашли

Как на кладбище тут, все соответствует графику начиная с 2008 года. И лишь только боты здесь и на других площадках переодически пытаются её ...

🕯 По итогам I квартала 2025 года ЭЛ5-Энерго показала сильную операционную динамику и продолжила курс на снижение долговой нагрузки. Выручка выросла на 11,7% до 21,7 млрд рублей, а EBITDA прибавила 19,2%, достигнув 5,6 млрд — это один из лучших квартальных результатов за последние годы.

📈 Главный драйвер роста — выручка от продажи мощности, которая увеличилась на 14%, благодаря программе модернизации КОММод, возросшей доходности ОФЗ и индексации тарифов. Продажа электроэнергии и тепла тоже прибавили: +11% и +8% соответственно, несмотря на снижение фактических объёмов отпуска из-за тёплой зимы.

🔍 Тем не менее, чистая прибыль выросла всего на 1,7%, до 2,48 млрд руб. Это объясняется ростом налоговой нагрузки: после повышения ставки налога на прибыль до 25%, выплаты по этой статье выросли на треть. При этом финансовые расходы удалось снизить на 10% за счёт уменьшения долга и стабилизации процентных ставок.

📉 Финансовая устойчивость укрепляется: чистый долг сократился на 8%, до 23,2 млрд руб., а отношение чистого долга к EBITDA улучшилось до 1,6x, против 1,9x в конце 2024 года.

🔌 ЭЛ5-Энерго опубликовала сокращённые финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г. Компания ударно провела I кв., несмотря на снижение операционных результатов, финансовые в плюсе. Конечно % платежи по кредитам занижают чистую прибыль, но кэшовая позиция и FCF значительно сократили долг. Приступим же к изучению отчёта:

⚡️ Выручка: 21,7₽ млрд (+11,7% г/г)

⚡️ EBITDA: 5,6₽ млрд (+19,2% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 2,5₽ млрд (+1,7% г/г)

💡 Полезный отпуск электроэнергии снизился на 2,9% по сравнению с прошлым годом на фоне общего падения энергопотребления в Европейской части России и на Урале. Естественно продажа электроэнергии упала на 3,3%, продажи тепла также сократились на 4,2% из-за более высоких средних температур в регионах присутствия компании.

Компания ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые и производственные показатели за Q1 2025 г.:

👉Полезный отпуск электроэнергии — 6,59 млрд кВт*ч (-2,9% г/г)
👉Продажи электроэнергии — 7,43 млрд кВт*ч (-3,3% г/г)
👉Продажи тепла — 1,42 млн. Гкал (-4,2% г/г)

09 апреля писал пост “Электроэнергетический срез: Как снижение выработки и потребления скажется на компании в Q1 2025г.?” — практически все мои прогнозы оказались плюс/минус верными (кроме Юнипро — результат удивил), в том числе и по ЭЛ5 Энерго:

🕯 ЭЛ5-Энерго завершила 2024 год с умеренно позитивными результатами. Несмотря на сложную процентную конъюнктуру, выручка компании уверенно выросла на 12,7% и составила 68,6 млрд рублей. Этому способствовали сразу три драйвера: рост цен на электроэнергию, увеличение регулируемых тарифов и высокие объёмы отпуска.

📈 Продажи электроэнергии прибавили 14%, мощности — 9%, а тепла — тоже 14%. В результате EBITDA достигла 13,5 млрд рублей, прибавив 11,4%, несмотря на рост затрат на ремонт и персонал. Чистая прибыль от обычных видов деятельности показала уверенный рост на 17,6%, до 5,56 млрд руб., но из-за убытков от обесценения основных средств итоговая чистая прибыль осталась почти на уровне прошлого года — 4,5 млрд руб. (-1,8%).

☄️ Интересная деталь: операционная прибыль EBIT от обычных видов деятельности выросла сразу на 24%, в том числе благодаря частичному восстановлению резервов по дебиторке в начале года.

📉 Что ещё важно — долговая нагрузка снижается. Чистый долг сократился с 29 до 25,4 млрд руб., а отношение Чистый долг/EBITDA упало до 1,9х. То есть компания направляет весь свободный денежный поток на сокращение долгов, а не на выплату дивидендов — и именно этим объясняется их отсутствие.

Я очень долго слежу за этой компанией и часто пишу, что результаты будут улучшаться каждый год, так и получается! 

Так что это за компания, которую я сегодня купил и кому повысил рейтинг?

🔌ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 г. В IV кв. у компании произошло обесценение основных средств, это повлияло на фин. результат за 2024 г., конечно, не стоит проходить мимо и % платежей по кредитам, которые отнимаю уже больше половины операционной прибыли. Но всё же компания превзошла все метрики, которые прогнозировала на начало года и значительно сократила чистый долг. Приступим же к изучению отчёта:

⚡️ Выручка: 68,5₽ млрд (+12,7% г/г),

⚡️ EBITDA: 13,5₽ млрд (+11,4% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 4,5₽ млрд (-1,8% г/г)

💡 Выработка и полезный отпуск электроэнергии по итогам 2024 г. увеличились на 7,1% по сравнению с 2023 г. Сдерживающим фактором роста выработки и полезного отпуска стали плановые ремонты на Среднеуральской ГРЭС во II кв. и Конаковской ГРЭС в III кв. При этом, продажи электроэнергии возросли на 4,8%, а продажи тепла на +7,6% из-за низких температур в регионах присутствия компании.

A Che, надеюсь это не предел)

Сегодня Энел ведёт себя вызывающе, +3 на таком рынке…