Европейская Электротехника акции

Константин Дубровин,

Не совсем согласен с пунктом 1. если выручка вырастет в 2 раза, то по идее если контролировать расходы то прибыль дол...

Михаил Titov,
да так часто бывает. но если сравнить отчеты 2020 и 2024 года
2020 выручка 3,7 — ЧП — 0,35
2024 выручка 7 — ЧП — 0,7
рост в 2 раза с сохранением маржинальности
средняя цена 2020 года 9 — средняя цена 2024 года 14 ( хотя в моменте бла и 29)
Кстати забавно
с сейчас цена акции 9 рулей такая же как была в 2020 году когда компания была в 2-2,5 раза меньше и по выручке и по ЧП
если б акция стоила 6-7 рублей то даже при текущей скукоженной прибыли это было б p/e 2.5 это уж точно лучше сбера

Михаил Titov,
вы абсолютно правы — это не магнит и ни диасофт, которые могут скакануть в 5 ряз
но и не правы
1. если выручка вырастет в 2 р...

Константин Дубровин,

Не совсем согласен с пунктом 1.

если выручка вырастет в 2 раза, то по идее если контролировать расходы то прибыль должна вырасти чуть побольше (все-таки какие то ресурсы не требуют аналогичного удвоения)

Статистически рост выручки быстрее среднерыночных темпов, чаще приводит к снижению валовой, а как следствие операционной и чистой маржинальности (если выносить за скобки остальные расходы). При этом на операционную маржу давит ускоренная экспансия административных расходов (когда во главу угла ставится рост и его поддержание, эффективность того же ФОТа снижается. т.к. в моменте нужно заткнуть дыры и задачи, а уже на следующей стадии смотреть кем там их заткнули и за сколько. Поэтому если говорить про рост выше 10-15% в год, то вероятней всего он будет на фоне снижения маржинальности.


Компания третьего эшелона с ЧП 1,6 ярдов (без всяких разовых фокусов) при ставке 10% годовых, и темпах роста 10-15% в год по ЧП, нормальная оценка 4-7 P/E, т.е. 6,4-11,2 млрд., на мой взгляд. В любом случае, если даже тупо в лоб сравнивать по текущему раскладу со Сбером, то там капитал генерирующий 24% ROE сейчас стоит 0,9, а тут капитал генерирующий 28% ROE стоит 1,7. Не говоря уже про дисконт за ликвидность

В любом случае спасибо за ответ, если вырастет, то только рад буду за вас

Константин Дубровин, если выручка растет по 20% в год, то это х2 ~за 4 года. Если говорить о том, что чистая маржа сохранится, то по прибыли...

Михаил Titov,
вы абсолютно правы — это не магнит и ни диасофт, которые могут скакануть в 5 ряз
но и не правы
1. если выручка вырастет в 2 раза, то по идее если контролировать расходы то прибыль должна вырасти чуть побольше (все-таки какие то ресурсы не требуют аналогичного удвоения)
2. двукратный рост по многим папиркам заложен за счет снижения ставки и соответствующей переоценки. И Е.Эл. так же получит буст от снижения ставки… что даст еще 1,5-2 рост в капитализации
если сложатся два фактора:
гармонический рост
+
снижение ставки
=
х4 на горизонте 3-4 лет…

ps
да при цене 6-7 рублей было б еще интереснее
а при 3-4 рубля вообще шикарно...
Но маленький фри флоут порядка 370 (из них два моих) млн… всего грубо говоря какой нибудь Максим или Элвис могу бы выкупить весь фри флоут. вон в наале декабря кто то купил на 55 млн — и цена выросла +20%
Подытоживая:
1. Гармонический рост выручки +20% года на горизонте 3-4 года дает удвоение выручки с 8 лярдов до 16
При текущей оценки P/S ( 0.6) — это капитализация 10 лярдов ( х2) при возврате к средней оценке p/s ( 1.12) — то это 18,5 лярдов ( х3,5 к текущей капитализации)
2. Сохранение чистой рентабельности на уровне не ниже 10% даст размер чистой прибыли 1,6 лярда
Сколько должна стоить компания генерирующая 1,6 лярда:
— при текущей ставке (16 годовых) — порядка 10 лярдов
— при ставке 9 годовых — порядка 17 лярдов
3. Снижение ставки увеличит маржинальноть за счет сокращения процентных расходов
Сейчас процентные расходы составляют 50% от ЧП
снижение ставки на 50% ( с 16 до 8) снизит процентные расходы на 50% и соответственно увеличит чистую рентабельность до 15% годовых

И вот поучается таблица
если сбудется один из факторов — то капитализация вырастет в 2 раза за 4 года
если сбудется два любых фактора из трех, то капитализация вырастет в 4 раза за 4 года
если сбудутся все три фактора — то капитализация вырастет в 6 раз ща 4 года

Михаил Titov, да действительно это не базовый негативный на лето средний оптимистический сценарий при котором выручка продолжает расти под д...

Константин Дубровин, если выручка растет по 20% в год, то это х2 ~за 4 года. Если говорить о том, что чистая маржа сохранится, то по прибыли пропорциональный рост. Т.е. через 4 года 2 ярда чистая прибыль. Это тянет на 7-10 ярдов капы. Т.е. за 4 года в лучшем случае фундаментально рост х2. Что примерно базовые сценарии по многим другим, более ликвидным и стейбл идеям.

Т.е. сама эл.тех как бизнес не плохая, но по текущем ценам это не очень впечатляющая идея. Мб тут есть какой-то внутренний драйвер по типу партнерства с условным газпромом, который баблом зальет. Однако больше видится давление в случае возврата иностранных сервистных компаний. поэтому соу-соу по сентименту.

Если бы цены были 6-7 руб, это могло бы быть интересно, по текущему раскладу пятилетние облигации самолета дадут больше профита

Плюс, это третий эшелон, у бумаги ставка риска 100%, поэтому тут никого крупного долгосрочного нет из рыночных-фондов, только мажоры или внебиржевые пакеты

Чистый долг и так околонуля. А маржа даже чуть подпросела, например валовая, особенно если разовые налоговые пересчеты исключить

Константин Дубровин, ист хаи в 29 рублей? т.е. капа более 14 ярдов, это будет обоснованно при прибыли хотя бы в 3-4 ярда за год. Тут сейчас ...

Михаил Titov, да действительно это не базовый негативный на лето средний оптимистический сценарий при котором выручка продолжает расти под двадцать процентов в год и через три четыре года становится в районе шестнадцати семнадцати миллиардов рентабельность по прибыли так и остаётся больше. Процентов и чистая прибыль в районе полутора-20000000 в год. Увеличивается чистая прибыль за счёт сокращения процентных расходов на 150000000 и снижается процентная ставка до 9%. Вот те условия, при которых капитализация европейской электротехники в вырастается в 3 раза. Здесь ещё не учтено влияние от возможного смещения курса рубля, но я пока не вижу, чтобы какие-то валютные риски. В европейской электротехники были.

Mahdi Yakoub, 100 % чп на дивидендыт- это к МТС.
Тут важно другое, что гасится долг, растет выручка и растет рентабельность. Если указанные ...

Константин Дубровин, ист хаи в 29 рублей? т.е. капа более 14 ярдов, это будет обоснованно при прибыли хотя бы в 3-4 ярда за год. Тут сейчас в 10 раз меньше, и есть рост, но за 2-3 года 10х не сделают. Ист хаи обновятся если только тг каналы снова пампить этот неликвид будут, иначе это никому не интересно.

Генерация на газовых и газоконденсатных скважинах

🆕Генерация на газовых и газоконденсатных скважинах: комплексное решение для энергообеспечения и повышения эффективности

Генерация на газовых и газоконденсатных скважинах сегодня превращается из вспомогательной технологии в одно из ключевых направлений развития локальной энергетики в России, позволяя одновременно утилизировать попутный нефтяной газ (ПНГ), снижать энергозатраты промыслов и создавать новые цифровые сервисы, включая питание ЦОД и энергоёмких вычислений.

⚙️Использование подготовленного газа в газопоршневых энергоцентрах в контейнерном исполнении делает такие решения мобильными, экономичными и хорошо адаптированными к суровым климатическим условиям добывающих регионов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выступление Владимира Юрьевича на Форуме ВТБ “РОССИЯ ЗОВЁТ!”


Как и обещали ранее, выкладываем видео с форума ВТБ “РОССИЯ ЗОВЁТ!”, на котором в рамках сессии “В каждом движении — точность и сила: мастерство управления ликвидностью” Владимир Юрьевич, в качестве одного из спикеров, поделился опытом в управлении ликвидностью и рассказал про сделки РЕПО в компании: rutube.ru/video/3ecbc4e0d243797ec7074109d9ced583/


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Технологический саммит TNF

Завершился III Технологический саммит TNF «Новые энергетические горизонты: решения для освоения ресурсной базы» в г.Тюмень

📝На площадке встретились ведущие эксперты отрасли, представители компаний недропользователей, правительства и производители оборудования. Также состоялся технологический визит на производственную площадку компании ТОФС, лабораторно-исследовательский центр НОВАТЭК НТЦ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Европейская Электротехника» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 10....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД Европейской Электротехники рекомендовал дивиденды за 9 мес 2025 года в размере 0,25 руб/акция (ДД 2,5%), отсечка - 15 января 2026 года
ПАО «Европейская Электротехника»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

 1.1. Принимая во внимание полученную Обществом по результатам 9 месяцев 2025 года чистую прибыль в размере 77 469 068,66 (Семьдесят семь миллионов четыреста шестьдесят девять тысяч шестьдесят восемь целых и шестьдесят шесть сотых) рубля, распределить всю указанную сумму чистой прибыли за 9 месяцев 2025 год, направив ее на выплату дивидендов;

1.2. Распределить часть нераспределенной чистой прибыли Общества прошлых лет в размере 60 484 181, 34 (Шестьдесят миллионов четыреста восемьдесят четыре тысячи сто восемьдесят одна целая и тридцать четыре сотых) рубля, направив ее на выплату дивидендов;

1.3. Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Европейская Электротехника») из части нераспределенной чистой прибыли прошлых лет и чистой прибыли за 9 месяцев 2025 года в общей сумме 137 953 250 (Сто тридцать семь миллионов девятьсот пятьдесят три тысячи двести пятьдесят) рублей денежными средствами в валюте РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

по моим прикидкам дивиденд за 9 месяцев может составить от 13 до 18 копеек на акцию
1,5- 2,0 процентов годовых

Константин Дубровин,
ДАЖЕ ВЫШЕ МОИХ ОПТИМИСТИЧНЫХ ОЖИДАНИЙ

«Европейская Электротехника» Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положения Банка России от 27.03.2020 N 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг":
На заседании приняли участие 9 (девять) из 9 (девяти) избранных членов Совета директоров....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД - «Европейская Электротехника»: ДИВИДЕНДЫ = 0,25 (Ноль целых и двадцать пять сотых) рубля, ДД: 2.51%
СД - «Европейская Электротехника»: ДИВИДЕНДЫ = 0,25 (Ноль целых и двадцать пять сотых) рубля, ДД: 2.51%

Самые быстрые новости у нас! https://t....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Акции Европейской Электротехники растут на 10% после недавней МСФО, где выручка и прибыль увеличились на 23% и 53% соответственно
📈Акции Европейской Электротехники растут на 10% после недавней МСФО, где выручка и прибыль увеличились на 23% и 53% соответственно.

Европейская Электротехника МСФО 9 мес 2025г:

📈выручка ₽5,71 млрд (+23,1% г/г)
📈прибыль ₽0,47 млрд (+53,5% г/г)

smart-lab.ru/search/topics/?q=Европейская+электротехника&blog=news — отчет МСФО






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жаль мало в ветке полезной инфы и общения

perfomance, Многих выдавило двухлетнее снижение цены: повелись на пиар мозговика. Те кто выжили, сидят молча) Но согласен не хватает обсуждения, тк компания интересная

Жаль мало в ветке полезной инфы и общения

но ведь итоговая прибыль на папир всё равно пока мизерная если они не направляют на дивы 100% прибыли

Mahdi Yakoub, 100 % чп на дивидендыт- это к МТС.
Тут важно другое, что гасится долг, растет выручка и растет рентабельность. Если указанные направления сохранятся, и прибавится снижение ставки, то заряда позитива может хватить на обновление ист. Хая на горизонте 2-3 лет

Dmitry_Ch, Это понятно. Формально так, но по факту 3% это ниочём, неинформативно. Вот другое дело на американском рынке. 2 раза планка, дале...

Golden Platinum, особенности работы крупнейшего рынка, не знал…

но ведь итоговая прибыль на папир всё равно пока мизерная если они не направляют на дивы 100% прибыли

Промежуточные сокращенные консолидированные результаты за 9 месяцев 2025 года

ПАО «Европейская Электротехника» представляет промежуточные сокращенные консолидированные результатыза 9 месяцев 2025 года.

Компания завершила процесс корректировок отчетности по МСФО, начатый в 2024 году, связанный с внедрением расчета выручки по договорам с длительным циклом производства согласно стандарту МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями». В результате данных корректировок был проведен ретроспективный пересчет сравнительных показателей за 2023 год (отражен в опубликованной отчетности за 12 месяцев 2024 года), за 6 месяцев 2024 года (отражен в опубликованной отчетности за 6 месяцев 2025 года) и за 9 месяцев 2024 года (отражен в опубликованной отчетности за 9 месяцев 2025 года). Важно отметить, что изменения затронули отчетность только указанных периодов и не оказали влияния на годовую отчетность за 2024 год, текущую финансовую отчетность за 2025 год. Эти изменения не затронут будущие финансовые показатели Компании.

 
Ключевые показатели Группы компаний (9м25/9м24):

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Nordstream, это МСФО, а не РСБУ

#EELT, а может тут ответите на вопрос по отчетности: В консолидированном Отчете о прибылях и убытках по МСФО за 9М 2025 положительный налоговый эффект от разниц составил 49,5 млн руб., что снизило эффективную ставку налога до 16,3%. За счет каких именно инструментов (IT-льготы по полученной субсидии, повышенная амортизация, перенос убытков) был достигнут этот эффект на уровне операционных компаний Группы? Ожидаете ли сохранения подобного уровня налоговой нагрузки в ближайшие кварталы?

Европейская Электротехника РСБУ 9 мес 2025г: выручка ₽5,71 млрд (+23,1% г/г), прибыль ₽0,47 млрд (+53,5% г/г)Европейская Электротехника РСБУ...

Nordstream, это МСФО, а не РСБУ

Европейская Электротехника РСБУ 9 мес 2025г: выручка ₽5,71 млрд (+23,1% г/г), прибыль ₽0,47 млрд (+53,5% г/г)Европейская Электротехника РСБУ...

Nordstream, только это МСФО отчетность

Европейская Электротехника РСБУ 9 мес 2025г: выручка ₽5,71 млрд (+23,1% г/г), прибыль ₽0,47 млрд (+53,5% г/г)
Европейская Электротехника МСФО 9 мес 2025г:

📈выручка ₽5,71 млрд (+23,1% г/г)
📈прибыль ₽0,47 млрд (+53,5% г/г)






www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=36330&type=4

Авто-репост. Читать в блоге >>>