Детский Мир акции

Полностью продал пакет акций Детмира сегодня...
Средняя у меня была чуть ниже 90руб. Принял данное решение по 3-м причинам:
1) Акции компании активно продает не только Система, но и топ-менеджмент, в частности экс-директор ДМ Чирахов совершил несколько сделок в мае, продав ПОЛНОСТЬЮ все свои акции ДМира...
2) Вижу все меньше перспектив кратного роста в оффлайн ретейле детских товаров на фоне конкуренции с онлайн..
3) Зафиксировал 15% прибыли за 2,5 мес удержания позиции в ДетМире, докупал с марта по май, около 84-87руб.

Ничего личного к Детскому миру, интересно услышать Ваше мнение, коллеги!

Читать посты РДВ о Детском Мире становится действительно смешно

AR, вы про это:

ДЕТСКИЙ МИР: МЕДЛЕННАЯ СМЕРТЬ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ. #анализ #DSKY

Вот, что происходит на рынке детских товаров сейчас:
• Рынок, в среднем, растёт на 1.3% в год (по расчётам Детского мира). Против рынка играет демографический тренд (https://t.me/cbrstocks/7592). Рост идёт, в основном, за счёт инфляции.
• Онлайн станет популярнее оффлайн-формата. Сейчас в онлайне покупается 16% детских товаров, будет 60% к 2025 году.
• Детский мир (DSKY (https://putinomics.ru/ru/issuer/10/)) увеличит долю в оффлайне через 5 лет на 10% за счёт вытеснения более мелких конкурентов.

Вот, что будет с бизнесом ДМ в таких условиях:

Сценарий 1 — медленная смерть. ДМ инвестирует в онлайн за счёт долга и снижения дивидендов. Если Детскому миру за 5 лет удастся довести долю собственных онлайн-продаж до 30%, то выручка в онлайн-сегменте вырастет на 136%, а в оффлайне упадёт на 30%. Общая выручка снизится на 11.4%.

Сценарий 2 — быстрая смерть. ДМ продолжает пускать всю прибыль на дивиденды без инвестиций в онлайн. Если ДМ не будет инвестировать в онлайн, доля ДМ на онлайн-рынке упадёт до 5%. В таким сценарии выручка ДМ сократится на 25%.

@AK47pfl

Роман Ранний, да, в том числе) последние 7-10 дней на РДВ каждый пост, который так или иначе упоминает DSKY, наполнен негативом в сторону компании. Это стало больше напоминать личную неприязнь автора (либо надежду отыграть лосс за счет продающих подписчиков), нежели какой-либо анализ.

То же самое в последние несколько дней происходит с TCS Group. А с Новатэком — наоборот)

Читать посты РДВ о Детском Мире становится действительно смешно

AR, вы про это:

ДЕТСКИЙ МИР: МЕДЛЕННАЯ СМЕРТЬ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ. #анализ #DSKY

Вот, что происходит на рынке детских товаров сейчас:
• Рынок, в среднем, растёт на 1.3% в год (по расчётам Детского мира). Против рынка играет демографический тренд (https://t.me/cbrstocks/7592). Рост идёт, в основном, за счёт инфляции.
• Онлайн станет популярнее оффлайн-формата. Сейчас в онлайне покупается 16% детских товаров, будет 60% к 2025 году.
• Детский мир (DSKY (https://putinomics.ru/ru/issuer/10/)) увеличит долю в оффлайне через 5 лет на 10% за счёт вытеснения более мелких конкурентов.

Вот, что будет с бизнесом ДМ в таких условиях:

Сценарий 1 — медленная смерть. ДМ инвестирует в онлайн за счёт долга и снижения дивидендов. Если Детскому миру за 5 лет удастся довести долю собственных онлайн-продаж до 30%, то выручка в онлайн-сегменте вырастет на 136%, а в оффлайне упадёт на 30%. Общая выручка снизится на 11.4%.

Сценарий 2 — быстрая смерть. ДМ продолжает пускать всю прибыль на дивиденды без инвестиций в онлайн. Если ДМ не будет инвестировать в онлайн, доля ДМ на онлайн-рынке упадёт до 5%. В таким сценарии выручка ДМ сократится на 25%.

@AK47pfl

Роман Ранний, Если ключ будет снижаться, то можно долг значительно нарастить и за счёт него развиваться, а ЧП тратить на дивы. Дивы снижаться вряд ли будут.

Читать посты РДВ о Детском Мире становится действительно смешно

AR, вы про это:

ДЕТСКИЙ МИР: МЕДЛЕННАЯ СМЕРТЬ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ. #анализ #DSKY

Вот, что происходит на рынке детских товаров сейчас:
• Рынок, в среднем, растёт на 1.3% в год (по расчётам Детского мира). Против рынка играет демографический тренд (https://t.me/cbrstocks/7592). Рост идёт, в основном, за счёт инфляции.
• Онлайн станет популярнее оффлайн-формата. Сейчас в онлайне покупается 16% детских товаров, будет 60% к 2025 году.
• Детский мир (DSKY (https://putinomics.ru/ru/issuer/10/)) увеличит долю в оффлайне через 5 лет на 10% за счёт вытеснения более мелких конкурентов.

Вот, что будет с бизнесом ДМ в таких условиях:

Сценарий 1 — медленная смерть. ДМ инвестирует в онлайн за счёт долга и снижения дивидендов. Если Детскому миру за 5 лет удастся довести долю собственных онлайн-продаж до 30%, то выручка в онлайн-сегменте вырастет на 136%, а в оффлайне упадёт на 30%. Общая выручка снизится на 11.4%.

Сценарий 2 — быстрая смерть. ДМ продолжает пускать всю прибыль на дивиденды без инвестиций в онлайн. Если ДМ не будет инвестировать в онлайн, доля ДМ на онлайн-рынке упадёт до 5%. В таким сценарии выручка ДМ сократится на 25%.

@AK47pfl

Читать посты РДВ о Детском Мире становится действительно смешно

#три_тезиса

Шортим Детский Мир
Тикер: #DSKY

Цель: 80 рублей

Мы внимательно следили за ситуацией с Детским Миром. В пятницу акции выросли на 4% на новостях о выходе основных акционеров (РКИФ+Система). Однако, аналитики МЕТОДа уверены: у компании все не так хорошо.

1. Кризис ритейла. Кризис уже ударил по доходам россиян. Во втором квартале экономисты также ждут сокращения реальных доходов (падение составит от 6,5% до 17,5%). Россияне, судя по опросам намерены экономить на покупках одежды и обуви, детских игрушек, электротехники. Результат — падение спроса на товары таких компаний, как Обувь России, Детский мир и М.Видео.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

МЕТОД, аа вот оно че… мвидео то падает

#три_тезиса

Шортим Детский Мир
Тикер: #DSKY

Цель: 80 рублей

Мы внимательно следили за ситуацией с Детским Миром. В пятницу акции выросли на 4% на новостях о выходе основных акционеров (РКИФ+Система). Однако, аналитики МЕТОДа уверены: у компании все не так хорошо.

1. Кризис ритейла. Кризис уже ударил по доходам россиян. Во втором квартале экономисты также ждут сокращения реальных доходов (падение составит от 6,5% до 17,5%). Россияне, судя по опросам намерены экономить на покупках одежды и обуви, детских игрушек, электротехники. Результат — падение спроса на товары таких компаний, как Обувь России, Детский мир и М.Видео.

2. Действия инсайдеров. Недавно Владимир Чирахов, президент АФК Системы (в прошлом — генеральный директор Детского мира) заявил СМИ, что значительный интерес к акциям «Детского мира» отражает инвестиционную привлекательность компании.

Однако до этого сам Чирахов распродал свой пакет акций на сумму чуть меньше 1,1 млрд рублей. За Чираховым последовали и остальные инсайдеры:

• Председатель Совета Директоров — продал акций на 35 млн рублей
• Три члена правления — продали на 38,6 млн рублей

С того момента стало известно, что Система и РКИФ сокращают долю в компании — однако акции все равно выросли. Это спекулятивное расхождение между новостями и котировками и вероятность падения крайне велика.

3. Проблемы с финансами. Детский мир имеет отрицательный капитал (-2 млрд рублей) и растущий долг (37,7 млрд рублей). Планировалось, что рост долга Детский мир компенсирует ростом выручки в 2020-21 годах. На фоне кризиса и сокращения выручки, компании предстоят сложные переговоры с кредиторами в 2021 году.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

✂️ КАК ОНЛАЙН-ИГРОКИ ОТНИМАЮТ ДОЛЮ РЫНКА У ДЕТСКОГО МИРА. #цифры #DSKY

Рост продаж в 1 кв. 2020 к 1 кв. 2019
Беру: +183%
Ozon: +115%
Wildberries: +95%
Lamoda: +20%
Детский мир: +11%

@AK47pfl

Тимофей Мартынов, Непонятно, как они могут отобрать долю рынка, это же маркетплейсы. ДМ открывает дворцы-магазины по 1000м2 площадью.

khornickjaadle, РДВ продолжает свою атаку на Детский мир

AR, Не по зубам может им, ДМ доминирует на рынке.

khornickjaadle, либо кто-то из них крупно шортанул на слухах за неделю-другую до SPO)

✂️ КАК ОНЛАЙН-ИГРОКИ ОТНИМАЮТ ДОЛЮ РЫНКА У ДЕТСКОГО МИРА. #цифры #DSKY

Рост продаж в 1 кв. 2020 к 1 кв. 2019
Беру: +183%
Ozon: +115%
Wildberries: +95%
Lamoda: +20%
Детский мир: +11%

@AK47pfl

Тимофей Мартынов, Непонятно, как они могут отобрать долю рынка, это же маркетплейсы. ДМ открывает дворцы-магазины по 1000м2 площадью.

khornickjaadle, РДВ продолжает свою атаку на Детский мир

AR, Не по зубам может им, ДМ доминирует на рынке.

✂️ КАК ОНЛАЙН-ИГРОКИ ОТНИМАЮТ ДОЛЮ РЫНКА У ДЕТСКОГО МИРА. #цифры #DSKY

Рост продаж в 1 кв. 2020 к 1 кв. 2019
Беру: +183%
Ozon: +115%
Wildberries: +95%
Lamoda: +20%
Детский мир: +11%

@AK47pfl

Тимофей Мартынов, Непонятно, как они могут отобрать долю рынка, это же маркетплейсы. ДМ открывает дворцы-магазины по 1000м2 площадью.

khornickjaadle, РДВ продолжает свою атаку на Детский мир

✂️ КАК ОНЛАЙН-ИГРОКИ ОТНИМАЮТ ДОЛЮ РЫНКА У ДЕТСКОГО МИРА. #цифры #DSKY

Рост продаж в 1 кв. 2020 к 1 кв. 2019
Беру: +183%
Ozon: +115%
Wildberries: +95%
Lamoda: +20%
Детский мир: +11%

@AK47pfl

Тимофей Мартынов, Непонятно, как они могут отобрать долю рынка, это же маркетплейсы. ДМ открывает дворцы-магазины по 1000м2 площадью.

✂️ КАК ОНЛАЙН-ИГРОКИ ОТНИМАЮТ ДОЛЮ РЫНКА У ДЕТСКОГО МИРА. #цифры #DSKY

Рост продаж в 1 кв. 2020 к 1 кв. 2019
Беру: +183%
Ozon: +115%
Wildberries: +95%
Lamoda: +20%
Детский мир: +11%

@AK47pfl

Aurora Borealis, P/E 14 уже недооценка — что уж говорить о p/e 2-3…

khornickjaadle, ну в ритейле таких pe нет, но вероятность хорошей прибыли от текущих значений с учетом внешней ситуации сомнения вызывает. Скажем мягко :)

Aurora Borealis, Ну да, если всю ЧП выводить на дивы, то рост сети возможен за счёт роста долга. Хотя ставки снижаются — это в помощь.

Задирают повыше перед хорошим падением и не зашортить, блин, брокер не дает

Aurora Borealis, P/E 14 уже недооценка — что уж говорить о p/e 2-3…

khornickjaadle, ну в ритейле таких pe нет, но вероятность хорошей прибыли от текущих значений с учетом внешней ситуации сомнения вызывает. Скажем мягко :)

Канал РДВ сливает Детскйи мир.

🔦СЕЙЧАС ЛУЧШИЙ МОМЕНТ ВЫХОДА ИЗ ДЕТСКОГО МИРА ПО МНЕНИЮ СИСТЕМЫ

Система избавилась от Детского мира (MOEX: DSKY (https://putinomics.ru/ru/issuer/10/)), так как понимает, что лучшего момента для выхода не будет. Лучше продать Детский мир сейчас по 93, чем в будущем по 45 руб.

Детский мир переоценен: торгуется по 11 своих прибылей. Прибыль на акцию 8.89 руб. за 2019 год (страница 7 (https://ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/02/DM-IFRS-Cons-FS-19-r.pdf)), текущая цена акции 98 руб:
98 / 8.89 = 11
11 прибылей – это очень много для компании на не растущем рынке, который теряет (https://t.me/AK47pfl/4971) онлайн-рынок. Для сравнения, МТС – компания без роста, но лидер своего рынка стоит менее 10 своих прибылей. Система не продает МТС, потому что понимает силу его рыночной позиции. А проигрывающий рынок VEON – владелец Билайна – торгуется по 5 своих прибылей.

Прибыль Детского мира будет падать. Рынок детских товаров стагнирует из-за демографических проблем (https://t.me/cbrstocks/7592). Детский мир уже проигрывает онлайн-сектор конкурентам и будет тратить деньги на рекламу (конкуренты на рекламу не скупятся).

Если Детский мир будет торговаться по 5х своих прибылей, то он будет стоить 45 при текущих 98 руб за акцию. Система это понимает (https://t.me/AK47pfl/4964) и продает Детский мир фондам оптом по 93 руб., а те перепродают в розницу физикам по 98 руб.

Pacak, тут шутят — " прочитай рдв и сделай наоборот"

drumer, Да, мне кажется, все их последние «рекомендации» срабатывают ровно наоброт!

Инвестидея: Акции Детского Мира недооценены!
Инвестидея!

Увеличение ликвидности в акциях после продажи АФК Системой и РКИФом части своих долей рынку, а также улучшение операционных и финансовых результатов на фоне реализации отложенного спроса позволяют рассчитывать на рост котировок.

🔹Улучшение операционных и финансовых результатов. Детский Мир сообщил о росте выручки в мае (+6,7% г/г) и отметил восстановление спроса на высокомаржинальные товары. За первые 11 дней июня рост выручки ускорился до 32,3% г/г. Менеджмент своевременно запустил антикризисные меры за счет которых удалось сократить расходы на аренду, персонал и маркетинг.

💼 Дивиденды — 9 июля состоится закрытие реестра для получения дивидендов за 2019 г. (3 руб./акция) Компания планирует выплатить оставшуюся часть дивиденда за 4 кв. 2019 г (около 2,4 руб./акция по нашим оценкам) до конца этого года.

🔹Дисконт к продуктовым ритейлерам. Акции Детского Мира торгуются по мультипликатору P/E 2020 на уровне 14,0х, и предлагают дисконт в размере 24% к российским продуктовым ритейлерам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ брокер, ну конечно, по 85 мало кому нужны были, а сейчас самое время набирать перед оптимистичным продолжением лета

Aurora Borealis, P/E 14 уже недооценка — что уж говорить о p/e 2-3…

Инвестидея: Акции Детского Мира недооценены!
Инвестидея!

Увеличение ликвидности в акциях после продажи АФК Системой и РКИФом части своих долей рынку, а также улучшение операционных и финансовых результатов на фоне реализации отложенного спроса позволяют рассчитывать на рост котировок.

🔹Улучшение операционных и финансовых результатов. Детский Мир сообщил о росте выручки в мае (+6,7% г/г) и отметил восстановление спроса на высокомаржинальные товары. За первые 11 дней июня рост выручки ускорился до 32,3% г/г. Менеджмент своевременно запустил антикризисные меры за счет которых удалось сократить расходы на аренду, персонал и маркетинг.

💼 Дивиденды — 9 июля состоится закрытие реестра для получения дивидендов за 2019 г. (3 руб./акция) Компания планирует выплатить оставшуюся часть дивиденда за 4 кв. 2019 г (около 2,4 руб./акция по нашим оценкам) до конца этого года.

🔹Дисконт к продуктовым ритейлерам. Акции Детского Мира торгуются по мультипликатору P/E 2020 на уровне 14,0х, и предлагают дисконт в размере 24% к российским продуктовым ритейлерам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ брокер, ну конечно, по 85 мало кому нужны были, а сейчас самое время набирать перед оптимистичным продолжением лета

Инвестидея: Акции Детского Мира недооценены!
Инвестидея!

Увеличение ликвидности в акциях после продажи АФК Системой и РКИФом части своих долей рынку, а также улучшение операционных и финансовых результатов на фоне реализации отложенного спроса позволяют рассчитывать на рост котировок.

🔹Улучшение операционных и финансовых результатов. Детский Мир сообщил о росте выручки в мае (+6,7% г/г) и отметил восстановление спроса на высокомаржинальные товары. За первые 11 дней июня рост выручки ускорился до 32,3% г/г. Менеджмент своевременно запустил антикризисные меры за счет которых удалось сократить расходы на аренду, персонал и маркетинг.

💼 Дивиденды — 9 июля состоится закрытие реестра для получения дивидендов за 2019 г. (3 руб./акция) Компания планирует выплатить оставшуюся часть дивиденда за 4 кв. 2019 г (около 2,4 руб./акция по нашим оценкам) до конца этого года.

🔹Дисконт к продуктовым ритейлерам. Акции Детского Мира торгуются по мультипликатору P/E 2020 на уровне 14,0х, и предлагают дисконт в размере 24% к российским продуктовым ритейлерам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РЦБ пишет:

#DSKY #SPO
❗️ ФОНДЫ, КУПИВШИЕ АКЦИИ ДЕТСКОГО МИРА НА SPO, СЕГОДНЯ ПОЛУЧАТ АКЦИИ НА БАЛАНС. МОЖЕТ БЫТЬ МАССОВАЯ РАСПРОДАЖА ДЛЯ ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ.

Роман Ранний, В течении 90 дней не должны сливать по условиям сделки, верно?

Dimas, у меня такой информации нет, не знаю

Канал РДВ сливает Детскйи мир.

🔦СЕЙЧАС ЛУЧШИЙ МОМЕНТ ВЫХОДА ИЗ ДЕТСКОГО МИРА ПО МНЕНИЮ СИСТЕМЫ

Система избавилась от Детского мира (MOEX: DSKY (https://putinomics.ru/ru/issuer/10/)), так как понимает, что лучшего момента для выхода не будет. Лучше продать Детский мир сейчас по 93, чем в будущем по 45 руб.

Детский мир переоценен: торгуется по 11 своих прибылей. Прибыль на акцию 8.89 руб. за 2019 год (страница 7 (https://ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/02/DM-IFRS-Cons-FS-19-r.pdf)), текущая цена акции 98 руб:
98 / 8.89 = 11
11 прибылей – это очень много для компании на не растущем рынке, который теряет (https://t.me/AK47pfl/4971) онлайн-рынок. Для сравнения, МТС – компания без роста, но лидер своего рынка стоит менее 10 своих прибылей. Система не продает МТС, потому что понимает силу его рыночной позиции. А проигрывающий рынок VEON – владелец Билайна – торгуется по 5 своих прибылей.

Прибыль Детского мира будет падать. Рынок детских товаров стагнирует из-за демографических проблем (https://t.me/cbrstocks/7592). Детский мир уже проигрывает онлайн-сектор конкурентам и будет тратить деньги на рекламу (конкуренты на рекламу не скупятся).

Если Детский мир будет торговаться по 5х своих прибылей, то он будет стоить 45 при текущих 98 руб за акцию. Система это понимает (https://t.me/AK47pfl/4964) и продает Детский мир фондам оптом по 93 руб., а те перепродают в розницу физикам по 98 руб.

Pacak, они еще и некий опрос «15 тысяч домохозяйств» провели, показывающий, как все плохо в секторе детских товаров..)

РЦБ пишет:

#DSKY #SPO
❗️ ФОНДЫ, КУПИВШИЕ АКЦИИ ДЕТСКОГО МИРА НА SPO, СЕГОДНЯ ПОЛУЧАТ АКЦИИ НА БАЛАНС. МОЖЕТ БЫТЬ МАССОВАЯ РАСПРОДАЖА ДЛЯ ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ.

Роман Ранний, В течении 90 дней не должны сливать по условиям сделки, верно?

Dimas, это относится к продающим (продавшим) акционерам, т.е. Системе и РКИФ

Продающие акционеры приняли на себя обязательства по неотчуждению акций Компаний (lock-up) в течение 90 календарных дней с даты завершения Предложения, кроме как в ряде рыночных для подобного рода сделок исключений.

РЦБ пишет:

#DSKY #SPO
❗️ ФОНДЫ, КУПИВШИЕ АКЦИИ ДЕТСКОГО МИРА НА SPO, СЕГОДНЯ ПОЛУЧАТ АКЦИИ НА БАЛАНС. МОЖЕТ БЫТЬ МАССОВАЯ РАСПРОДАЖА ДЛЯ ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ.

Роман Ранний, В течении 90 дней не должны сливать по условиям сделки, верно?

РЦБ пишет:

#DSKY #SPO
❗️ ФОНДЫ, КУПИВШИЕ АКЦИИ ДЕТСКОГО МИРА НА SPO, СЕГОДНЯ ПОЛУЧАТ АКЦИИ НА БАЛАНС. МОЖЕТ БЫТЬ МАССОВАЯ РАСПРОДАЖА ДЛЯ ФИКСАЦИИ ПРИБЫЛИ.

Канал РДВ сливает Детскйи мир.

🔦СЕЙЧАС ЛУЧШИЙ МОМЕНТ ВЫХОДА ИЗ ДЕТСКОГО МИРА ПО МНЕНИЮ СИСТЕМЫ

Система избавилась от Детского мира (MOEX: DSKY (https://putinomics.ru/ru/issuer/10/)), так как понимает, что лучшего момента для выхода не будет. Лучше продать Детский мир сейчас по 93, чем в будущем по 45 руб.

Детский мир переоценен: торгуется по 11 своих прибылей. Прибыль на акцию 8.89 руб. за 2019 год (страница 7 (https://ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/02/DM-IFRS-Cons-FS-19-r.pdf)), текущая цена акции 98 руб:
98 / 8.89 = 11
11 прибылей – это очень много для компании на не растущем рынке, который теряет (https://t.me/AK47pfl/4971) онлайн-рынок. Для сравнения, МТС – компания без роста, но лидер своего рынка стоит менее 10 своих прибылей. Система не продает МТС, потому что понимает силу его рыночной позиции. А проигрывающий рынок VEON – владелец Билайна – торгуется по 5 своих прибылей.

Прибыль Детского мира будет падать. Рынок детских товаров стагнирует из-за демографических проблем (https://t.me/cbrstocks/7592). Детский мир уже проигрывает онлайн-сектор конкурентам и будет тратить деньги на рекламу (конкуренты на рекламу не скупятся).

Если Детский мир будет торговаться по 5х своих прибылей, то он будет стоить 45 при текущих 98 руб за акцию. Система это понимает (https://t.me/AK47pfl/4964) и продает Детский мир фондам оптом по 93 руб., а те перепродают в розницу физикам по 98 руб.

Pacak, тут шутят — " прочитай рдв и сделай наоборот"