Детский Мир акции

Нууууу, подожду рост и солью акции.

Промышленно-финансовая группа «Сафмар» Михаила Гуцериева покупает 25% акций сети «Детский мир», крупнейшего ритейлера на рынке детских товаров в России. Как сообщает агентство «Росбалт», владеющая торговыми сетями «М.Видео» и «Эльдорадо» группа достигла соглашения о приобретении доли в «Детском мире» с его основным акционером АФК «Системой».
Сумма сделки не раскрывается. По оценкам капитализации «Детского мира» на Московской бирже пакет может стоить около 16-17 млрд рублей. Впервые о возможности вхождения «Сафмар» в бизнес ритейлера сообщалось в конце 2018 года.

Доля «Детского мира» на российском рынке сегодня оценивается почти в 20% и продолжает расти. По данным на октябрь 2019 года под управлением компании находится более 700 магазинов в России, а также в Белоруссии и Казахстане. Доля АФК «Система» в «Детском мире» составляет 52%, вторым по величине акционером является Российско-китайский инвестиционный фонд, которому принадлежит 14% акций компании.
Источник: Моллы.Ru

мир радует. Держится молодцом. Когда весь остальной ранок летит словно начался Мировой финансовый кризис

Детский мир: нельзя не купить!

Глава АФК «Система» Владимир Евтушенков на полях Восточного экономического форума взял и заявил, что Детский мир снова не продаётся. С лёгкой обидой добавив, что ниже 35 млрд рублей холдинг не намерен расставаться с таким классным активом, хотя переговоры по-прежнему так или иначе ведутся с тремя потенциальными покупателями.

Для тех, кто забыл, спешу напомнить, что контрольный пакет акций Детского мира (около 52%), находится у АФК Система.


У меня по-прежнему нет в портфеле акций Детского мира, но руки начинают чесаться, когда на растущем российском рынке хочется что-нибудь купить, но почти всё улетело вверх. Да-да, за исключением Детского мира, который продолжает болтаться вблизи уровня 90 рублей (±), заставляя меня всерьёз вспоминать все его «заслуги» и перебирать возможные драйверы для потенциального роста котировок в ближайшем будущем:

✅ Процентные ставки в стране постепенно снижаются (в частности — сегодня ключевая ставка снизилась до рекордных за последние пять лет 7%), а значит дивидендные бумаги автоматически становятся всё более привлекательными (Детский мир относится именно к этой категории)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир - основной интерес отмечен у российских инвесторов
Глава фонда РФПИ Кирилл Дмитриев:

«Я не буду их (инвесторов — ред.) пока уточнять. Они сделали свои предложения, посмотрим… Мы пока не решили, будем продавать, или нет. Это в основном российские инвесторы»

Отмечается, что хорошая дивидендная политика компании обеспечивается тем, что компания очень устойчива в финансовом плане.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир - продажа акций компании обсуждается с тремя покупателями
глава фонда Кирилл Дмитриев в кулуарах ВЭФ:

«Бизнес активно растет и развивается, нам там очень комфортно. Если „Система“ будет выходить, мы будем выходить с ними по одной и той же оценке, по одному и тому же покупателю», — сказал Дмитриев.

«Сейчас есть три активных покупателя, которые заинтересованы в этом, со всеми ведутся переговоры, но мы опять-таки занимаем здесь такую позицию, что если „Система“ будет продавать, мы тоже продадим наш пакет»,

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

История роста: Детский Мир
Детский Мир представляет собой очень неоднозначную компанию. С одной стороны долги + сложная ситуация в ритейле из за падающего спроса у населения, с другой стороны расходы на детей принято резать одними из последних + история роста. Плюс еще ощущение надвигающегося кризиса (но когда еще он будет?). В общем так долго стояли на 90 рублей, что если куда-то акция пойдет, то движение будет мощное.

Отдельный интерес представляет то, как система забирает из ДМ дивиденды. С одной стороны, выкачивание денег приводит к тому, что долговые риски перекладываются с родительской компании на дочернюю, что опасно ввиду теоретической возможности как «кассовых разрывов», так и риска невыплаты дивидендов.

С другой стороны довольно понятно, зачем это делается — доходность по облигациям ДМ и МТС меньше, чем по облигациям Системы, и ей выгоднее занимать через дочек. Поэтому сильных опасений эта процедура пока не вызывает.

Акции компании в начале делового цикла представляли бы огромный интерес, и по текущим мультипликаторам её надо было бы брать «не глядя». Проблема в том, что текущая ситуация не похожа на начало делового цикла. Причем она не похожа с тех самых пор, как ДМ вышел на IPO. С другой стороны, с момента IPO прошло много времени, компания выросла, причем этот рост был более существенный, нежели выведенные из компании дивиденды. Таким образом можно сказать, что компания за это время стала дешевлее, и если ориентироваться на долгосрок и верить, что сам формат оффлайновых магазинов никуда не уйдет, то считаю, что предприятие достойно занимать небольшую часть в таком долгосрочном портфеле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аренда в финансовой отчетности компаний (на примере Детского мира)

Добрый вечер, уважаемые читатели.

Сегодня я хотел бы поговорить об изменениях в отчётности, связанных с отражением данных об аренде. Подобное новшество ворвалось в жизнь «Аэрофлота», «Магнита» и «Детского мира», и мы рассмотрим на примере последнего.

На мой взгляд, если вы анализируете отчётность, то мало выделять сами изменения. Динамика очень важна, но ещё лучше, если вы рассматриваете причины, которые к этому привели. Задавая себе и отчётности снова и снова вопрос «почему?», можно лучше понять специфику произошедших изменений. Зачастую они связаны с бизнесом компании, но иногда — с особенностями учёта тех или иных событий.

Чтобы более релевантно отражать процессы, происходящие в компании, стандарты отчётности (МСФО/РСБУ/GAAP) совершенствуются. Никто не хочет нарваться на второй Enron, но объективно на все сто процентов защититься от манипуляций с цифрами невозможно (если компания сознательно на это идёт), поэтому помните о диверсификации, выделяйте каждой компании ограниченный объём средств.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тут, при ежегодном повышение дивидендов, когда ДД будет 11-12-13%… Цена должна пойти в рост, на 10% ДД цена пока не реагирует!

Детский мир - акции для дивидендных инвесторов - Финам
«Детский мир» – ритейлер товаров для детей в России и Казахстане с выручкой в 2018 году 111 млрд руб. Сеть «Детский мир» насчитывает 743 магазина, в 2019-2022 компания планирует открыть еще как минимум 300 новых торговых точек. «Детский мир» вышел на IPO в феврале 2017 г. при цене размещения 85 руб. Крупнейший акционер – АФК «Система».

Мы сохраняем рекомендацию «держать» и целевую цену 103 руб. Потенциал роста мы оцениваем в 15% в перспективе 12 мес. Акции DSKY вполне адекватно оценены по мультипликаторам по отношению к аналогам, но будущие дивиденды ритейлера достаточно интересны по доходности, особенно на фоне понижения процентных ставок. По прогнозам рост бизнеса транслируется в серию выплат с высокой доходностью — в среднем 11,6% по DPS 2019-2020П.

Прибыль «Детского мира» выросла в 1-м полугодии на 15% — до 2,2 млрд.руб. (по МСФО 17), благодаря экспансии сети и положительной динамике сопоставимых продаж. Торговая площадь расширилась за год на 10,3%, количество магазинов увеличилось на 17% г/г. LFL выручка в России показала рост на 6,4% в 1-м полугодии благодаря притоку покупателей (+7,6%). Средний чек снизился на 1,2%. Продажи онлайн выросли на 72% г/г, до 5,3 млрд руб в 1П2019.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система - готова продать долю в Детском мире
президент АФК «Система» Андрей Дубовсков:
«Нет каких-то изменений в нашем видении на данный момент, но если какие-то потенциальные партнеры заинтересуют нас, конечно, мы готовы продать ее (долю в „Детском мире“ — ред.) Но это разговор о хорошей цене — как минимум 35 миллиардов рублей», — сказал он в ходе телефонной конференции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир надеется, что бизнес в Белоруссии принесет прибыль к концу года - Альфа-Банк
«Детский мир» вчера представил финансовые результаты за 2К19 по МСФО, соответствующие ожиданиям рынка. Выручка за 2К19 выросла на 16,3% г/г, немного ускорившись в сравнении с 1К19, что соответствует операционным результатам, опубликованным ранее.

Валовая рентабельность оказалась на 1,1 п. п. ниже г/г на фоне продолжающихся инвестиций в цены. Это было нейтрализовано улучшением операционной эффективности, главным образом за счет экономии в части арендных расходов (которые снизились на 0,9 п. п. г/г в процентном отношении к выручке). В итоге скорректированная рентабельность EBITDA не изменилась в годовом сопоставлении, составив 12,4% и соответствуя консенсус-прогнозу рынка. Компания повысила свой прогноз по открытию как минимум до 90 магазинов в 2019 г/ (против 80, которые ожидались ранее).

В целом мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ, учитывая, что они соответствуют консенсус-прогнозу, но они, по всей видимости, будут иметь ограниченный эффект на динамику акций, учитывая потенциальные изменения в структуре акционеров и долгосрочный риск, связанный с демографической ситуацией.

Альфа-Банк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир продолжает генерировать высокий денежный поток - Атон
Детский мир опубликовал нейтральные результаты за 2К19; сильная динамика чистой прибыли 

За 2К19 выручка группы выросла на 16.3% г/г до 28.0 млрд руб. (без изм кв/кв). SG &A-расходы (за минусом амортизации и долгосрочной программы мотивации) снизились на 100 бп г/г до 21.6% от выручки в результате повышения операционной эффективности. Скорректированная EBITDA показала стабильный рост на 16.0% г/г до 3.5 млрд руб., при этом скорректированная рентабельность EBITDA (12.4%) осталась без изменений, согласно МСФО 17. Чистая прибыль за 2К19 составила 1.9 млрд руб. (+20.8% г/г), а скорректированная чистая прибыль подскочила до 2.0 млрд руб. (+16.8% г/г). Чистый долг группы вырос до 26.2 млрд руб. (38.5% г/г), при этом соотношение чистый долг / скорректированная EBITDA выросло до 1.9х против 1.6х во 2К18, что объясняется увеличением инвестиций в оборотный капитал и Бекасово-2. На конец 2К19 средневзвешенная стоимость долга составила 8.8%.

Детский мир опубликовал нейтральные результаты за 2К19, которые выявили улучшение динамики чистой прибыли кв/кв (+20.8% во 2К против -13.4% г/г в 1К19). Компания продолжает генерировать высокий денежный поток, несмотря на увеличение долговой нагрузки в связи с инвестициями в логистическую инфраструктуру и оборотный капитал.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский Мир: финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Компания роста!



Детский Мир опубликовал финансовые результаты за II кв. 2019 г. по МСФО. Выручка ритейла во II кв. 2019 г выросла на 16,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 28 млрд руб. Выручка интернет магазина выросла на 70,8% — до 2,7 млрд руб. Валовая прибыль составила 9,5 млрд руб., увеличившись на 12,8%, при рентабельности в 33,9%. Показатель скорректированная EBITDA вырос на 16% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. – до 3,5 млрд руб., чистая прибыль выросла на 20,8% и составила 1,9 млрд руб. 

Рост финансовых показателей обусловлен открытием новых магазинов сети и выходом их на полную мощности, а также ростом онлайн-продаж и ростом чеков (like-for-like) в России и Казахстане. Детский мир планирует открыть более 90 новых магазинов по итогам года, что на 20 магазинов больше, чем ранее планировалось. Недавно ритейл запустил интернет-магазин в Казахстане и сейчас занялся разработкой новой онлайн-платформы с товарами для детей и семьи, которая может составить конкуренцию онлайн-магазину Wildberries. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, jata вообще самый быстрый на диком западе. Я только к себе PDF успеваю сохранить, а там уже обзор вышел )))

Детский мир МСФО 1пг2019 Счастливое детство инвесторов!
МСФО 1пг2019 надо бы читать повнимательнее, ведь ритейл особенный нынче сектор

На стр 8 отчета список зарегистрированных акционеров Компании суказанием эффективных долей владения. ПАО АФК «Система» и его дочерние предприятия — 52.028 % (была доля 52.099 %), больше стал freefloat. Все спокойно.

Объем консолидированной неаудированной выручки +16,2% до 55,9 млрд руб спустя год!
А объем выручки интернет-магазина +72,3%  до  5,3  млрд  руб! Отлично, ведь это важное направление.
Казахстан и Беларусь мне не интересны пока...
Сопоставимые продажи (like-for-like) +6,4%, сопоставимый рост числа чеков +7,6%; но сопоставимый размер среднего чека минус 1,2%! Немного не радует чек.
Интересно, что продажи игрушек внесли значительный вклад в рост выручки по персс-релизу, а доля их в общих продажах составила 29%!
В 1пг2019 открыто 23 новых магазина! Смело!

Операционная прибыль достигла 4,72 млрд руб (год назад 3,49)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

jata, окей, здесь ты тоже забрал с пола 500 рублей за лучший комментарий

Акции Детского Мира могут вырасти до 100 руб за акцию - ИК QBF
Крупный российский ритейлер детских товаров «Детский Мир» представил финансовый отчет за 2 квартал по МСФО. Выручка компании увеличилась на 16,3% г/г до 28 млрд руб. Отдельно следует отметить, что из 28 млрд руб. 2,7 млрд руб. пришлось на интернет-магазин, продажи в котором увеличились на 70,8% г/г. EBITDA «Детского Мира» расширилась на 18,8% г/г до 3,4 млрд руб. в основном за счет контроля над издержками. Ритейлер продолжает удерживать рентабельность по EBITDA на уровне порядка 12%. Экспансия ритейлера происходит за счет увеличения долговой нагрузки: во 2 квартале 2019 года чистый долг «Детского Мира» увеличился на 38,5% г/г до 26,2 млрд руб. Всего в текущем году «Детский Мир» планирует открыть 90 магазинов после 100 магазинов, открытых годом ранее.

Важнейшим показателем для инвесторов в акции «Детского Мира» является чистая прибыль, поскольку 100% данного показателя по РСБУ направляется на дивиденды. Чистая прибыль «Детского Мира» выросла на 20,8% г/г до 1,9 млрд руб. Несмотря на то, что это показатель по МСФО, по итогам 2019 года можно ожидать около 10 руб. дивидендов на акцию, а дивидендная доходность превысит 10%. Акции компании сопряжены с низкой волатильностью. После того как опасения инвесторов по поводу продажи компании рассеются, акции «Детского Мира» могут вырасти до 100 руб. за акцию.

Иконников Денис
   ИК QBF

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир МСФО 1пг2019 Счастливое детство инвесторов!
МСФО 1пг2019 надо бы читать повнимательнее, ведь ритейл особенный нынче сектор

На стр 8 отчета список зарегистрированных акционеров Компании суказанием эффективных долей владения. ПАО АФК «Система» и его дочерние предприятия — 52.028 % (была доля 52.099 %), больше стал freefloat. Все спокойно.

Объем консолидированной неаудированной выручки +16,2% до 55,9 млрд руб спустя год!
А объем выручки интернет-магазина +72,3%  до  5,3  млрд  руб! Отлично, ведь это важное направление.
Казахстан и Беларусь мне не интересны пока...
Сопоставимые продажи (like-for-like) +6,4%, сопоставимый рост числа чеков +7,6%; но сопоставимый размер среднего чека минус 1,2%! Немного не радует чек.
Интересно, что продажи игрушек внесли значительный вклад в рост выручки по персс-релизу, а доля их в общих продажах составила 29%!
В 1пг2019 открыто 23 новых магазина! Смело!

Операционная прибыль достигла 4,72 млрд руб (год назад 3,49)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир - будет развивать собственный маркетплейс
генеральный директор «Детского мира» Владимир Чирахов в ходе телефонной конференции:

«Мы видим высокий рост, который демонстрирует онлайн-бизнес в последние пять лет. Мы стали одним из лидеров на российском рынке электронной торговли, у нас есть сильная команда для развития этого бизнеса. Видим высокий спрос на более широкий ассортимент, особенно в категориях одежды и обуви, планируем сфокусироваться на этой категории, после чего, возможно, увеличим ассортимент маркетплейса

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир - планирует капитальные затраты в 2019 г около 3-3,5 млрд руб
финансовый директор группы Анна Гарманова в ходе телефонной конференции:

«Наш план — инвестировать около 3-3,5 миллиарда рублей. Для открытия новых магазинов мы планируем инвестировать около 1,5 миллиарда рублей»

капитальные затраты по итогам первого полугодия 2019 года по стандартам МСФО IFRS 16 составили 1,616 миллиарда рублей.

Группа инвестирует около 1 миллиарда рублей в приобретение помещения под флагманский магазин на Новом Арбате в Москве.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир - может выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев
гендиректор "Детского мира" Владимир Чирахов в ходе телефонной конференции:

«Мы имеем довольно большую cash conversion — 83%, поэтому в этом году мы собираемся открыть не менее 90 новых магазинов, мы собираемся выплатить дивиденты нашим акционерам по итогам девяти месяцев»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир – мсфо 
739 000 000 акций 
http://corp.detmir.ru/u/section_file/4634/ystav_dm_redakciya_17.pdf 
Капитализация на 26.08.2019г: 66,288 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 45,183 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2017г: 44,265 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2018г: 87,930 млрд руб 
Общий долг на 30.06.2019г: 88,934 млрд руб 

Выручка 2016г:  79,547 млрд руб 
Выручка 6 мес 2017г: 42,096 млрд руб 
Выручка 2017г:  97,003 млрд руб 
Выручка 6 мес 2018г: 48,116 млрд руб 
Выручка 2018г:  110,874 млрд руб 
Выручка 6 мес 2019г: 55,899 млрд руб 

Прибыль 6 мес 2016г: 627 млн руб 
Прибыль 2016г: 3,820 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2017г: 705 млн руб (+12% г/г) 
Прибыль 2017г: 4,844 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2018г: 336 млн руб 
Прибыль 6 мес 2018г: 1,909 млрд руб (+171% г/г) 
Прибыль 9 мес 2018г: 4,036 млрд руб 
Прибыль 2018г: 6,603 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2018г: 291 млн руб 
Прибыль 6 мес 2019г: 2,192 млрд руб (+15% г/г) 
http://corp.detmir.ru/shareholders-and-investors/shareholders_and_investors/financial-results

Справедливая стоимость акции Детского мира составляет 123 рубля - Фридом Финанс
«Детский мир» планирует увеличить число магазинов в 2019 году на 3%, что свидетельствует о его уверенности в повышении спроса, несмотря на замедление розничных продаж. С учетом сезонных факторов, некоторых макроэкономических показателей и открытия новых магазинов мы ожидаем чистую прибыль и выручку ритейлера в втором полугодии на уровне 75,6 млрд руб. и 8,8 млрд руб. соответственно.

В 2014-2015 году «Детский мир» сохранил стоимость для инвесторов, несмотря на воздействие экономических шоков, за счет связи своих финансовых показателей с динамикой рождаемости в России. В то же время увеличение соотношения между чистым долгом и EBITDA примерно до 2,5х настораживает. При росте долга «Детского мира» в 2014-2015 годах в среднем на 17,3% г/г в 2015-2016 годах компания демонстрировала средний темп повышения выручки на 34,6%.

В 2020-2021 году мы ожидаем приблизительно такого же или более позитивного эффекта в связи с нынешним наращиванием долговой нагрузки. С учетом сравнительно высоких финансовых мультипликаторов мы оцениваем справедливую стоимость обыкновенной акции «Детский мир» на уровне 123 руб.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивом для Детского мира стал масштабный рост интернет-продаж - Промсвязьбанк
Сегодня свою финансовую отчетность по МСФО за второй квартал представила ГК «Детский Мир». Компания продолжает демонстрировать уверенные темпы роста бизнеса как на операционным, так и на финансовом уровне.

Выручка компании продолжает расти уверенными темпами, опережая темпы роста торговой площади. Согласно опубликованным ранее операционным данным, по итогам 2 кв. объем торговых площадей компании составил 777 тыс. кв. м., рост по сравнению со 2 кв. 2018 г. составил 10,4%. При этом консолидированная выручка группы достигла в квартальном выражении до 28 млрд руб., что на 16,3% превышает аналогичные показатели прошлого года. Опережение темпами роста выручки компании темпов роста торговых площадей в выгодную сторону отличает Детский Мир от других публичных компаний ритейл-сектора.
           
При текущем росте выручки компании удается удерживать показатели рентабельности на стабильном уровне. С учетом выраженной сезонности финансовых показателей мы склонны большее внимание акцентировать на динамике LTM-показателей. Так, согласно отчетности за 2 кв., маржинальность показателя EBITDA-LTM (рассчитанная по МСФО 17) выросла с 10,7% до 10,8%, а рентабельность чистой прибыли увеличилась с 4,9% до 5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспансия и динамика LFL поддерживают рост прибыли Детского мира - Финам
Прибыль «Детского мира» выросла в 1-м полугодии на 15% до 2,2 млрд руб. (по МСФО 17) благодаря экспансии сети и положительной динамике сопоставимых продаж. Торговая площадь расширилась за год на 10,3%, количество магазинов увеличилось на 17% г/г. LFL выручка в России показала рост на 6,4% в 1-м полугодии благодаря притоку покупателей (+7,6%).

Средний чек снизился на 1,2%. Компания продолжает увеличивать долю на рынке. Маржинальность продаж по EBITDA немного улучшилась – на ~40 б.п. до 9,0%.

В этом году «Детский мир» по прогнозам выйдет на рекордные показатели выручки и прибыли, и мы полагаем, что полугодовые результаты и ожидания промежуточных дивидендов с привлекательной доходностью поддержат интерес инвесторов к акциям ритейлера.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Авто-репост. Читать в блоге >>>