ДОМ.РФ акции

sweety29may, перекладывают в нефтянку наверное всё что красное

Чего это он сегодня так вниз хлопнулся? Отчёт будет плохой, дивы меньше 10%?

• выручка от продаж новостроек составила 5,7 трлн руб,
• объем строящегося жилья 116,6 млн кв м, запуск новых проектов — 41,3 млн кв м
• номинальный рост цен составил 10,2%.

Толстый Джек, вопрос: Рост прибыли год к году это сверхприбыль? А инфляция — это что тогда?

В ГОСДУМЕ РАССМОТРЯТ ЗАКОН О ВВЕДЕНИИ НАЛОГА НА СВЕРХПРИБЫЛЬ ДЛЯ БАНКОВ

Депутаты Госдумы (ГД) 27 февраля внесут на рассмотрение законопроек...

АО «Банк ДОМ.РФ» (ПАО «ДОМ.РФ») – рсбу/мсфо
Общий долг на 31.12.2023г: 2,281.48 трлн руб/мсфо 2,281.28 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 3,245.34 трлн руб/ мсфо 3,237.94 трлн руб
Общий долг на 31.12.2025г: _______ трлн руб/ мсфо 3,863.78 трлн руб

Прибыль 1 мес 2024г: 6,929 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 17,792 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,760 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 17,277 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,968 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 37,427 млрд руб/ Прибыль мсфо 38,304 млрд руб
Прибыль 2024г: 43,586 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,337 млрд руб
Прибыль 1 мес 2025г: 4,526 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 9,746 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,951 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 30,960 млрд руб/ Прибыль мсфо 28,696 млрд руб
Прибыль 9 мес 2025г: 51,020 млрд руб/ Прибыль мсфо 50,611 млрд руб
Прибыль 2025г: 80,285 млрд руб/ Прибыль мсфо 73,290 млрд руб
Прибыль 1 мес 2026г: 11,358 млрд руб
cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2312&dt=2026-02-01
cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2312&dt=2026-01-01

Прогноз рынка от Дом․рф.Прогноз рынка от Дом․рф.▶️Госкомпания в своей презентации показала, как она видит развитие рынка жилья ближайшие три...

Очень странная ситуация, банк кредитор стройки каждый день новые хаи, в то время как застройщики каждый день новый минимум, что за бред?
Се...

Тикер: #DOMRF
Текущая цена: 2291
Капитализация: 394.3 млрд.
Сектор: Банки
Сайт: xn--d1aqf.xn--p1ai/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 4.65
P\BV — 0.88
ROE — 21.6%
Активы\Обязательства — 1.08

Что нравится:

✔️чистые процентный доход вырос на 19.1% к/к (40 → 47.7 млрд) и за год на 31.8% г/г (122.9 → 161.9 млрд);
✔️чистый комиссионный доход увеличился на 23.5% к/к (3.2 → 3.9 млрд) и за год на 78.6% г/г (7.3 → 13 млрд);
✔️доход от операций с недвижимостью вырос на 72.6% к/к (1.8 → 3.2 млрд) и за год на 51.5% г/г (5.6 → 8.4 млрд)
✔️чистая прибыль увеличилась на 14.6% к/к (23.2 → 26.5 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более снизился с 1.06 до 1.02%;
✔️рост кредитного портфеля на 10.4% к/к (4.43 → 4.89 трлн);

Что не нравится:

✔️

Дивиденды:

Предполагается выплата на уровне 50% от чистой прибыли компании.

По данным сайта Доход дивиденд за 2025 прогнозируется в размере 246.87 руб. (ДД 10.78% от текущей цены).

Мой итог:

После слабого 3 квартала в отчетном компания снова показала хороший результат по ЧПД и ЧКД.

🏦 Финансовые итоги ДОМ.РФ за 2025 год подтверждают успешность IPO и статус компании как одного из лидеров финансового сектора. Чистые процентные доходы выросли на 41% г/г, достигнув 133,3 млрд рублей, благодаря увеличению кредитного портфеля и расширению чистой процентной маржи с 3,2% до 3,7%. Комиссионные доходы прибавили 15% г/г, до 52,8 млрд рублей, за счёт банковского бизнеса и агентских функций. Итоговая чистая прибыль составила 88,8 млрд рублей (+35% г/г), а рентабельность собственного капитала (ROE) поднялась до 21,6%.

🛡️ Управление рисками и секьюритизация. Компания продолжает наращивать портфель секьюритизированных ипотечных кредитов (+20% г/г, до 1,9 трлн руб.). Это осознанная стратегия: передавая риски инвесторам, ДОМ.РФ защищает баланс от потенциального роста неплатежей. Расходы на резервы увеличились на 17% г/г (до 44 млрд руб.), а стоимость риска выросла с 0,5% до 0,7% — компания закладывает возможное замедление строительного сектора. Это разумная предосторожность, но если негативный сценарий реализуется, давление на прибыль усилится.

— Чистые процентные доходы: 133,3 млрд руб (+41% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 52,8 млрд руб (+15% г/г)
— Чистая прибыль: 88,8 млрд руб (+35% г/г)

📈 По итогам 2025 года чистые процентные доходы без учета сделок секьюритизации выросли на 41% г/г — до 133,3 млрд руб., что обусловлено существенным увеличением объема кредитного портфеля и рост чистой процентной маржи. В свою очередь, чистые комиссионные доходы прибавили 15% г/г — до 52,8 млрд руб. на фоне роста доходов от банковского бизнеса, сделок секьюритизации, а также вознаграждений за выполнение агентских функций. В результате чистая прибыль составила 88,8 млрд руб., увеличившись на 35% относительно прошлого года.

— чистая процентная маржа (NIM) выросла с 3,2% до 3,7%.
— рентабельность собственных средств (ROE) составила 21,6% (+2,9 п.п.).

✅ На конец 2025 года портфель секьюритизированных ипотечных кредитов составил 1,9 трлн руб. Относительно прошлого года показатель вырос на 20% и таким образом компания минимизирует риски в случае роста неплатежей.

ДОМ.РФ отчитался за 25 год и перевыполнил прогноз по чистой прибыли (88,8 млрд руб. против 88,1 млрд). Радует, что на нашем рынке появился еще один эмитент, отвечающий за свои слова! По крайней мере, пока.

💼 Кредитные портфели физлиц и юрлиц выросли на 15% и 35% соответственно. Помогла инъекция капитала, полученная через допэмиссию под IPO. Сможет ли банк расти дальше без новых размытий? Это один из ключевых моментов, за которым будем следить. Надо дать компании время показать себя.

📈 Вслед за портфелем выросли и чистые процентные доходы: + 31,8% г/г. Непроцентные доходыудвоились, но они менее важны, так как вносят лишь 16% вклада в общий операционный доход.

✔️ ROE выросла с18,8% до 21,6% (почти на уровне Сбера). ДОМ.РФ планирует сохранить ROE на уровне 20-21% и дальше.

📊Чистая прибыль увеличилась на 35% г/г и составила 88,8 млрд рублей. Дивидендная доходность: 11,4%.  ДОМ.РФ собирается платить 50% прибыли, как и другие приличные госкомпании.

В 26 году ДОМ.РФ планирует нарастить прибыль до 104+ млрд рублей. Темп ожидаемо замедляется (избыточный капитал постепенно утилизируется).Форвардная дивдоходность: 13,3%. Много это или мало? Вопрос открытый, смотря с чем сравнивать.

ЧПД – 135,9 млрд (+56% г/г)

Резервы – 26,9 млрд (+55% г/г)

ЧКД – 12,7 млрд (+126% г/г)

Опер. прибыль – 121,7 млрд (+61,5% г/г)

Опер. расходы – 30,9 млрд (+23,3% г/г)

ЧП – 88,8 млрд (+73,1% г/г)

Результаты банка за 2025 шикарные. Процентные доходы очень сильно выросли, также как и комиссионные. Гигантское преимущество компании – это огромные денежные средства на счетах эскроу, которые формируют 25% фондирования. Это главное преимущество этого банка, еще 12% фондирования являются либо текущими счетами организаций/физ. лиц, либо счетами до востребования, которые имеют минимальную ставку фондирования.

Кредиты клиентам – 3264,7 млрд (+30% г/г)

Средства клиентов – 3295,4 (+21,18% г/г)

Но у этого есть и обратная сторона медали – компания выдает такие же низкорентабельные кредиты по проектному финансированию, используя эти средства. NIM– 4%, что для банковского сектора является низким, но в 2025 году – нормально. У банка также минимальная стоимость риска COR– 0,9%, Сбер – 1,3%, БСП – 1,62%.

Прогноз рынка от Дом․рф.

▶️Госкомпания в своей презентации показала, как она видит развитие рынка жилья ближайшие три года. Если коротко, то Дом․рф считает, что нас ждет перезапуск строительного цикла.

Прогноз:

⚫️В 2024 году почти весь рынок держался на господдержке — 71% продаж шло через льготные программы. В этом году рыночная ипотека должна занять уже 25–30% продаж. Доля господдержки снизится до 45–50%. Т.е. модель, где 80–90% рынка сидит на льготных программах, заканчивается и становится более рыночной.

⚫️По объему продаж в деньгах: в 2024 году — 4,7 трлн руб., в 2025 году — 5,2 трлн руб., в 2026 году — 5,2–5,7 трлн руб. Цифры показывают стабилизацию и постепенный рост.

⚫️На конец 2024 года в системе находилось проданного жилья на 7,4 трлн руб., а на конец 2025 года — 8,7 трлн руб. Из них оплачено через эскроу 6,4 трлн руб. и 7,4 трлн руб. У девелоперов накапливается подушка ликвидности.

⚫️Средняя ставка по проектному финансированию: в конце 2024 года — 9,4%, летом 2025 года — 10,7%, к декабрю 2025 года — 10,2%.