ДОМ.РФ акции

DOMRF: фундаментальный срез

📊 Оценка: P/E 4.4x (сектор 5.2x), P/B 0.83x (сектор 0.95x) — торгуется с дисконтом.
💰 LTM-прибыль: 88.7 млрд ₽ (+35% г/г), ROE 18.9% > сектора (17.5%).
⚡ E/P 22.8% превышает Cost of Equity ~20.5% → создаётся EVA.

Драйверы:
• Кредитный портфель +26.6% г/г до 4.9 трлн ₽
• NIM расширилась до 2.52%, CIR стабилизировался на 26.5%
• Дивидендная политика 50% payout с 2026 г. → ~2.4% доходность

Риски:
• Ставка ЦБ 15.5% — давление на спрос по ипотеке
• Free float 10% — низкая ликвидность
• CoR растёт до 0.75%

🎯 Целевая: 2 350 ₽ | Текущая: 2 160 ₽ | Потенциал: +8.8%

*Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

Скачать отчёт можно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...



Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏠 Обзор Дом РФ — и чем это лучше Сбера?

Дом РФ представил хороший отчет за 2025 год, результаты лучше моих ожиданий, при этом, вопрос, вынесенный в заголовок – все еще актуален.

✔️ Прибыль 2025 = 88,8 млрд руб. (+35% г/г)
✔️Прибыль 4 кв. 2025 = 26,5 млрд руб.

✔️ROE 2025 = 20,92% (в 2024 = 18,59%)
✔️ROE 4 кв. 2025 = 23,98%

В 4-м квартале показали рекордную для себя рентабельность.

Нюансы, конечно, есть:

⚠️ В 4 кв. 2025 Дом РФ $DOMRF получил 5,3 млрд руб. доходов за выполнение функций агента РФ — это продажа земельного фонда (за 9М 2025 он получил 5,9 млрд руб. по этой статье). В 2024 году такого перекоса не было. Я считаю такой всплеск, скорее, разовым.

⚠️ В 2025 году налог на прибыль Дом РФ составил 17,6% против налоговой ставки в 25%. Ставка может вырасти в следующие периоды.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Еще интересные детали:

➡️ Темпы роста операционных расходов +23,5% г/г — прилично.

➡️ В 2025 году потеряли 10,7 млрд руб. по финансовым инструментам (причем, думаю, что фактор не разовый — в отчетах за прошлые годы это были потери по кредитам клиентам и они были сопоставимы с тем, что мы видим в этом отчете).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сам в данной акции, но по ходу, дивы за 2025г будут в районе 207 руб.
Это в принципе, 42% от чистой прибыли.
В предыдущие годы и по 36% по мсфо платили.

ПАО «ДОМ.РФ» – рсбу/ мсфо
179 888 718 обыкновенных акций
дом.рф/upload/iblock/c82/544wjetfqcgv0tdlquidou96izxh933g.pdf
Капитализация на 18.02.2026г: 391,060 млрд руб = P/BV 1,05 (мсфо 2025)

Капитал 1-го уровня – мсфо 2023г: 268,607 млрд руб (16,1%)
Капитал 1-го уровня – мсфо 2024г: 300,265 млрд руб (13,3%)
Капитал 1-го уровня – мсфо 2025г: 371,095 млрд руб (13,8%)
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1912126 стр.49 мсфо 2025
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1866251 стр.50 мсфо 2024

Общий долг на 31.12.2023г: 385,772 млрд руб/мсфо 3,761.27 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 604,743 млрд руб/мсфо 5,188.65 трлн руб
Общий долг на 31.12.2025г: _______ млрд руб/мсфо 5,953.62 трлн руб

Убыток 1 кв 2023г: 712,14 млн руб/ Прибыль мсфо 5,075 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 18,841 млрд руб/ Прибыль мсфо 25,185 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 22,125 млрд руб/ Прибыль мсфо 36,716 млрд руб
Прибыль 2023г: 32,353 млрд руб/ Прибыль мсфо 47,219 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 5,151 млрд руб/ Прибыль мсфо16,692 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 13,293 млрд руб/ Прибыль мсфо 34,065 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 14,304 млрд руб/ Прибыль мсфо 58,050 млрд руб
Прибыль 2024г: 21,443 млрд руб/ Прибыль мсфо 65,750 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 2,838 млрд руб/ Прибыль мсфо 15,628 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 7,181 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,112 млрд руб
Прибыль 9 мес 2025г: 8,617 млрд руб/ Прибыль мсфо 62,280 млрд руб
Прибыль 2025г: ______ млрд руб/ Прибыль мсфо 88,819 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1263&type=4
дом.рф/media/news/rezultaty-deyatelnosti-pao-dom-rf-za-11-mesyatsev-2025-goda-po-msfo/

АО «ДОМ.РФ» – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивиденд.* Дивиденд
2024 год * 01.07.2025 * 20.07.2025 * 23,701 млрд руб * 146,50 руб
2023 год * 00.06.2024 * 00.06.2024 * 15,000 млрд руб ** 92,72 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1263

Дом.РФ заплатит за 2025г дивиденды 246,9 руб. на акцию
«Выплачивать будем 50% от чистой прибыли.
Соответственно, чистая прибыль у нас составляет ₽88,8 млрд.
На одну акцию получается ₽246,9»
Давид Овсепян
фин.дир.

По текущим ценам это дает 11,3% дивдоходности.

Глава «Дом.РФ» Виталий Мутко отметил, что в скором времени состоится заседание наблюдательного совета, который рассмотрит такую рекомендацию. Мутко ожидает, что рекомендация по выплатам будет одобрена.

Источники
www.rbc.ru/quote/news/article/69945f539a7947fb053c46bb?from=copy
%D0%94%D0%BE%D0%BC.%D0%A0%D0%A4

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ ожидает дивиденды в размере 290 руб по итогам 2026 года — топ-менеджер
ДОМ.РФ ожидает дивиденды в размере 290 руб по итогам 2026 года — топ-менеджер





rutube.ru/video/8df801d269efcd738cf0d45355e8e8f3/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики видят 20-30% рост акций ДОМ.РФ — топ-менеджер
Аналитики видят 20-30% рост акций ДОМ.РФ — топ-менеджер
Аналитическое покрытие обеспечивают 7 агентств, на подходе — еще 4.





rutube.ru/video/8df801d269efcd738cf0d45355e8e8f3/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы рассчитываем, что ключевая ставка к концу 2026 года составит 12% — топ-менеджер ДОМ.РФ
Мы рассчитываем, что ключевая ставка к концу 2026 года составит 12%, планируем, что к 2030 году доля рыночной ипотеки в общей структуре выдач составит 70% — топ-менеджер ДОМ.РФ






Авто-репост. Читать в блоге >>>

РОССИЯ-ДОМ/РФ-ДИВИДЕНДЫ-ПЛАНЫ
18.02.2026 16:44:55

ДОМ.РФ планирует направить на выплату дивидендов 50% прибыли за 2025г, или 246,9 руб./акция

Москва. 18 февраля. ИНТЕРФАКС — Менеджмент «ДОМ.РФ» будет рекомендовать направить на выплату дивидендов за 2025 год 50% от чистой прибыли, заявил генеральный директор компании Виталий Мутко.
«Уже в пятницу мы утвердим итоги (2025 года — ИФ). Мы выходим на наблюдательный совет с рекомендацией выплатить 50% дивидендов», — сказал Мутко на «Дне инвестора».
На одну акцию «ДОМ.РФ» может выплатить 246,9 рубля, добавил заместитель гендиректора, финансовый директор компании Давид Овсепян.
«Выплату дивидендов таргетируем осуществить в августе. Выплачивать будем 50% от чистой прибыли. Соответственно чистая прибыль у нас составляет 88,8 млрд рублей. На одну акцию получается 246,9 рубля», — сказал Овсепян.

ДОМ.РФ планирует дивидендные выплаты в августе в размере 50% от чистой прибыль по МСФО, т.е. 246,9 руб

ДОМ.РФ планирует дивидендные выплаты в августе в размере 50% от чистой прибыль по МСФО, т.е. 246,9 руб




rutube.ru/video/8df801d269efcd738cf0d45355e8e8f3/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ ожидают чистую прибыль по итогам 2026 года в размере 104 млрд (+17% г/г)
ДОМ.РФ ожидают чистую прибыль по итогам 2026 года в размере 104 млрд (+17% г/г)






rutube.ru/video/8df801d269efcd738cf0d45355e8e8f3/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МОСКВА, 18 фев — РИА Недвижимость. «Дом.РФ» планирует построить арендные дома во всех городах-миллионниках России, рассказал гендиректор компании Виталий Мутко в ходе Дня инвестора.
«В наших планах во всех миллионниках создать такие дома», — отметил он.
По словам Мутко, сейчас «Дом.РФ» владеет примерно миллионом квадратных метров арендного жилья.
«Я абсолютно уверен, что через несколько лет доходные арендные дома будут неким трендом», — добавил он.

«ДОМ.РФ» отчет за 2025-й | Первый блин не комом

Февраль 2026 года. Компания с громким именем, без которого сегодня в России не обходится почти ни одна стройка или ипотека, впервые вышла на большую биржевую сцену. Публичное размещение акций «ДОМ.РФ» прошлой осенью стало одним из главных событий года на Московской бирже. Но для многих частных инвесторов эта структура — темная лошадка: вроде бы все слышали, но чем она живет на самом деле и чего от нее ждать, остается загадкой.

Первый отчет в статусе публичной компании (ПАО) мы уже получили. Сможет ли госкорпорация стать драйвером роста для портфеля или рискует превратиться в неповоротливого «висяка»? Давайте разбираться, вооружившись не только цифрами, но и деталями из новой стратегии.

---

Что за зверь и насколько он государственный?

Для начала — важный ликбез. «ДОМ.РФ» — это не просто банк и не просто застройщик. Это единый институт развития в жилищной сфере, подконтрольный государству. Если по-простому: они делают всё, чтобы рынок недвижимости в стране работал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ.РФ отчитался за 2025 год: отчет позитивный, но есть пара вопросов

Сегодня у нас отчитался по МСФО за 2025 год банк ДОМ.РФ, поэтому давайте пробежимся по их отчету и посмотрим на пару моментов, которые все же вызывают у меня вопросы. 

Что в отчете:
Чистые процентные доходы — 133,3 млрд рублей (+41% г/г)
Чистые комиссионные доходы — 52,8 млрд рублей (+15% г/г)
Чистая прибыль — 88,8 млрд рублей (+35% г/г)
Рентабельность капитала (ROE) — 21,6%
Чистая процентная маржа (NIM) — 3,7%
Стоимость риска (COR) — 0,7%
Отношение расходов к доходам (CIR) — 28,3%

Цифры на первый взгляд выглядят очень уверенными. Рост чистой прибыли на 35% при росте чистой процентной маржи и контроле над расходами — это сильный результат. Кредитный портфель растет: корпоративный портфель прибавил 35% за год (до 2,7 трлн), розничный — 15% (до 0,8 трлн), однако количество ипотечных кредитов и объем выдач снижаются. Ситуацию пока спасают госпрограммы (субсидии составили 108 млрд. рулей в процентных доходах), но признаков восстановления рынка недвижимости в отчетности банка пока не наблюдается. Отметим также, что компания активно развивала комиссионное направление, что несколько снижает зависимость от процентного риска.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏠 Обзор Дом РФ — и чем это лучше Сбера?

Дом РФ представил хороший отчет за 2025 год, результаты лучше моих ожиданий, при этом, вопрос, вынесенный в заголовок – все еще актуален. 

✔️ Прибыль 2025 = 88,8 млрд руб. (+35% г/г)

✔️Прибыль 4 кв. 2025 = 26,5 млрд руб.

✔️ ROE 2025 = 20,92% (в 2024 = 18,59%) 

✔️ ROE 4 кв. 2025 = 23,98%

В 4-м квартале показали рекордную для себя рентабельность. 

Нюансы, конечно, есть: 

⚠️ В 4 кв. 2025 Дом РФ получил 5,3 млрд руб. доходов за выполнение функций агента РФ — это продажа земельного фонда (за 9М 2025 он получил 5,9 млрд руб. по этой статье). В 2024 году такого перекоса не было. Я считаю такой всплеск, скорее, разовым. 

⚠️ В 2025 году налог на прибыль Дом РФ составил 17,6% против налоговой ставки в 25%. Ставка может вырасти в следующие периоды.  

Еще интересные детали: 

➡️ Темпы роста операционных расходов +23,5% г/г — прилично. 

➡️ В 2025 году потеряли 10,7 млрд руб. по финансовым инструментам (причем, думаю, что фактор не разовый — в отчетах за прошлые годы это были потери по кредитам клиентам и они были сопоставимы с тем, что мы видим в этом отчете). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слив после отчёта пошёл

Прибыль ДОМ.РФ в 2025 году выросла на 35%
ДОМ.РФ по итогам 2025 года показал один из самых сильных финансовых результатов среди публичных компаний. Чистая прибыль компании по МСФО выросла на 35% год к году (г/г), до 88,8 млрд руб., рентабельность капитала достигла 21,6%, а активы увеличились на 15% г/г и превысили 6,4 трлн руб. Этот результат был обусловлен повышением процентных и комиссионных доходов, а также масштабированием ипотечного и инфраструктурного бизнеса при контролируемом уровне риска.Важно, что рост прибыли сопровождался сохранением качества баланса. Стоимость риска остается низкой, чистая процентная маржа выросла до 3,7%, а соотношение расходов и доходов снизилось до 28,3%. Это говорит о том, что компания зарабатывает больше не за счет разовых факторов, а благодаря устойчивой операционной модели и эффекту масштаба.Собственный прогноз чистой прибыли закладывает ее выше 104 млрд руб. (+17%) при ROE более 21% и увеличении объема активов до 7,3 трлн руб. Для рынка это важный сигнал о предсказуемости бизнеса даже на фоне замедления экономики и жестких финансовых условий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏠 ДОМ.РФ — все еще хорошая возможность разбавить Сбер в портфеле

Группа опубликовала первую годовую отчетность после выхода на публичный рынок. И она более чем достойная, ключевые цифры вполне оправдывают текущие рыночные оценки компании.

🟢Чистая прибыль: 88,8 млрд руб. (+35% г/г)

🟢Чистая процентная маржа: 3,7% (+0,5 п.п. г/г)

🟢Рентабельность капитала: 21,6% (+2,9 п.п. г/г)

🟢Стоимость риска: 0,7% (+0,2 п.п. г/г)

🟢Достаточность собственных средств (Н1.0): 13,8% (+0,5 п.п. г/г)

Прогнозы банка на 2026 год тоже выглядят многообещающе: прибыль должна вырасти на 17%, до 104 млрд руб., а рентабельность капитала превысит 21% — т.е. останется выше эталонных для российских банков 20%.

🤔А что с рыночной оценкой?

Если кратко, то мы считаем, что сейчас ДОМ.РФ оценен практически идеально справедливо — просто взгляните на отношение стоимости компании к ее собственным средствам в сравнении, например, со Сбером.

🟢P/B (2025)

🏠ДОМ.РФ: 0,83 🏦Сбер: 0,89

🟢P/B (2026)

🏠ДОМ.РФ: 0,75 🏦Сбер: 0,81

💵Дивидендная доходность также сопоставима

По итогам 2025 года ДОМ.РФ может заплатить около 246,8 руб. на акцию (доходность около 11,3%), а Сбер — порядка 37 руб. (доходность около 11,9%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы позитивно оцениваем перспективы акций Дом.РФ, ожидаем роста прибыли более чем на 20% в 2026 г. — Market Power

Дом.РФ отчитался за первый после IPO год: чистая прибыль выросла на 35%

Ключевые показатели:

• Процентные доходы: ₽133,3 млрд (+41%)
• Комиссионные доходы: ₽52,8 млрд (+15%)
• Операционные доходы: ₽161 млрд (+36%)
• Чистая прибыль: ₽88,8 млрд (+35%)

Кредитный портфель юрлиц вырос до ₽2,7 трлн (+35%), физлиц — до ₽772,6 млрд (+15%). Бумаги компании (DOMRF) торгуются в легком минусе.

Результаты совпали с прогнозами: компания ранее анонсировала план по прибыли в ₽88 млрд. Рост обеспечен увеличением выручки по всем направлениям. Чистые процентные доходы выросли благодаря замещению дорогих пассивов дешевыми, комиссионные — за счет развития продуктов. Затраты росли медленнее доходов.

В 2026 году мы ожидаем роста прибыли более чем на 20%. Драйверы: использование капитала с IPO для кредитования, дальнейший рост чистой процентной маржи и увеличение комиссионных доходов.

Мы позитивно оцениваем перспективы акций Дом.РФ, но в банковском секторе также выделяем Сбер и Т-Технологии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ДОМ. РФ нарастил чистую прибыль на 35%

За 2025 год ДОМ. РФ нарастил чистую прибыль на 35% до 88,8 млрд рублей при рентабельности капитала 21,6%. Компания также утвердила новую стратегию, предусматривающую удвоение бизнеса к 2030 году, рассказал генеральный директор корпорации Виталий Мутко.

Планируется по итогам 2026 года увеличить чистую прибыль до 104 млрд рублей, а активы – до 7,3 трлн рублей. Согласно стратегии развития, ДОМ. РФ будет направлять на выплату 50% чистой прибыли в качестве дивидендов.

20 ноября 2025 года состоялось IPO и с момента начала торгов рост акций составил 24%, рыночная капитализация компании превысила 390 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 ДОМ.РФ отчитался за 2025 год

 

Чистая прибыль 88,8 млрд рублей (+35% г/г). Рентабельность капитала 21,6%. Процентная маржа выросла до 3,7% против 3,2% годом ранее. Активы преодолели отметку 6,4 трлн рублей (+15%).

Стоимость риска всего 0,7%, что один из лучших показателей на рынке. Кредитный портфель остается крепким даже при масштабном росте. Расходы под контролем: CIR на уровне 28,3% при росте операционных доходов на 36%.

Прогноз на 2026 год:
→ прибыль свыше 104 млрд рублей (+17%),
→ активы более 7,3 трлн,
→ ROE выше 21%.

ДОМ.РФ давно перестал быть просто ипотечным агентством. Это эффективная финансовая машина с государственной поддержкой, низкими рисками и предсказуемой динамикой. В условиях волатильности такие активы становятся якорем портфеля.

Результаты говорят сами за себя. Стабильность и рост остаются приоритетом компании. 🚀

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дом.РФ Позитивная отчётность МСФО за 2025г Что дальше

Дом.РФ
Отчёт МСФО за 2025г
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1263

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подводим финансовые итоги ДОМ.PФ за 2025 год

⚡️ Ключевые финансовые показатели ДОМ.РФ уверенно идут вверх!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

• Чистая прибыль увеличилась на 35% и составила 88,8 млрд руб.;
• Рентабельность капитала составила 21,6%;
• Активы выросли на 15% до 6,4 трлн руб.
ПАО ДОМ.РФ планирует, что по итогам 2026 года чистая прибыль превысит 104
млрд руб. (+17%) при рентабельности капитала свыше 21%, активы превысят 7,3
трлн руб. (+15%).

ДОМ.РФ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:18 февраля 2026 г. ПАО ДОМ.РФ раскрыло консолидированную финансовую отчетность за 2025 год в Интерфакс https://www....

Авто-репост. Читать в блоге >>>