ДОМ.РФ акции

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания наблюдательного совета эмитента: 14 октября 2025 года.

2.3. Повестка дня заседания наблюдательного совета эмитента:

3. Об обращении с заявлением о листинге акций ПАО ДОМ.РФ.
4. Об установлении ценового диапазона размещения обыкновенных акций дополнительного выпуска ПАО ДОМ.РФ.
10. Об утверждении проспекта ценных бумаг ПАО ДОМ.РФ.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=nDbOkUQdfkq5v14hYQdjDQ-B-B

Вторую неделю не утихают страсти по поводу слов члена правления одной крупной госкомпании о том, что им безразличны капитализация, движения котировок и в целом розничные инвесторы

Удивительна позиция инвесторов, которые согласны с этими словами. Которые поддерживают мысль, что капитализация не важна, а вторичные торги акциями никак не влияют на прибыль компаний

То есть сложилась парадоксальная ситуация – и эмитенты, и сами инвесторы считают, что фондовый рынок им не нужен. Я думаю, что они ошибаются. И вот почему

Функционирующие компании в процессе своей работы часто сталкиваются с необходимостью привлечения денег для своего дальнейшего развития. Способы этого привлечения бывают самые разные (например, работа с оборотным капиталом, с кредиторкой и т.д.), но самые очевидные / популярные / основные следующие

1. Собственные деньги (прибыль)
2. Заемные средства (кредиты / облигации)
3. Акционерный капитал

Собственных денег зачастую не хватает на реализацию крупных проектов, особенно в капиталоемких отраслях (металлургия, энергетика и т.

Первичное публичное размещение «Дом.РФ» должно пройти в конце ноября 2025 года. Компания планирует разместить около 5% акций, однако при благоприятной рыночной конъюнктуре объем free-float может быть увеличен. По оценке Минфина, капитал «Дом.РФ» на 30 июня составлял 360,45 млрд руб., а в рамках сделки бизнес может быть оценен примерно в один капитал.

После выхода на биржу «Дом.РФ» намерен участвовать в программе создания акционерной стоимости, разработанной Банком России и Московской биржей, а также рассчитывает получить «звездный рейтинг». Старший вице-президент Александр Аксаков подчеркнул, что компания стремится стать ориентиром для новых эмитентов и уже готовит стратегию повышения акционерной стоимости, опираясь на лучшие практики и рекомендации регулятора.

По словам директора по рынкам капитала Александра Талачева, «Дом.РФ» планирует направлять на дивиденды 50% от чистой прибыли. По итогам 2024 года наблюдательный совет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 146,5 руб. на акцию.

У нас большой track record того, как нашим акционерам направлять долю прибыли. (...) В рамках подготовки к сделке мы считали, что за 15 лет в среднем 45% — объем дивидендных выплат относительно чистой прибыли. Соответственно, мы будем целиться в 50-процентный уровень выплат и считаем, что госкомпании — это для инвесторов интересная возможность с точки зрения того, что очень высокий уровень финансовой устойчивости, действительно, предсказуемая дивидендная политика. Есть исключения, но в большинстве своем государство как акционер заинтересовано в том, чтобы выплаты дивидендов, и в том, чтобы дивидендная политика, были предсказуемыми, — сказал директор по рынкам капитала ДОМ.РФ Александр Талачев.

Представители Минфина ранее говорили, что на первом этапе речь идет о размещении до 5% акций госкорпорации, что позволит привлечь до 15 млрд рублей. Замминистра финансов Алексей Моисеев заявлял, что размещение запланировано на конец ноября.

ДОМ.РФ — финансовый институт развития в жилищной сфере, он был создан в 1997 году под названием Агентство ипотечного жилищного кредитования постановлением правительства для содействия проведению государственной жилищной политики.

www.cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102?regnum=2312&dt=2025-09-01

• Мы один из крупнейших эмитентов облигаций
• Рынку не хватает хороших инвестиционных историй
• По IPO: едем с 97-го года, активно — последние 3 года, выходим на финишную прямую — в конце осени

В ноябре текущего года ожидается IPO очередного государственного банка, а именно ДомРФ. Он занимается ипотекой, проектным финансированием и всяческой поддержкой жилищного строительства и смежных направлений

Рост капитала, как это и принято у государственных банков, название которых состоит из трех букв, в значительной степени обусловлен допэмиссиями. Так, в 2022 г. в капитал было влито 50 млрд руб., в 2023 г. еще дополнительно 87 млрд руб. За 2 года 137 млрд руб. Это большие цифры, ведь на конец 2020 г. весь капитал составлял 139 млрд руб. Речь в данном случае идет об инвестициях государства через ФНБ на финансирование роста

Разумеется, после IPO больше никаких допэмиссий не будет. Не, ну правда

◾ ДОМ.РФ поддерживает программу создания акционерной стоимости, которая ранее была запущена Банком России и Московской биржей. Об этом сообщил генеральный директор компании Виталий Мутко в беседе с ТАСС на полях Московского финансового форума (МФФ).

◾ «Мы полностью поддерживаем это дело программу создания акционерной стоимости, потому что это очень важно, мне кажется. Потому что главная цель-то какая? Это капитализация, увеличение акционерной стоимости компании. И поэтому, конечно, здесь тоже очень важно поощрять и поддерживать менеджмент», — добавил он.

◾ Еще одной важной инициативой Мутко назвал включение в состав набсовета госкомпаний независимых директоров. Глава ДОМ.РФ предложил создать реестр независимых директоров, которые вызывают доверие на фондовом рынке. По его мнению, идея мотивировать менеджмент через вознаграждение акциями также позитивно скажется на росте таких компаний.

◾ По словам Мутко, ДОМ.РФ готовился к выходу на фондовый рынок пять лет. «Сейчас мы стремимся к прибыли 85 млрд рублей, в следующем году выйдем на плато — 100 млрд рублей», — отметил глава ДОМ.РФ. Он также подчеркнул, что в ДОМ.РФ видят возможность вырасти по капитализации компании в два раза.

«Мы абсолютно убеждены, что Дом.РФ выйдет на рынок в конце ноября. Мне кажется, все, что я вижу говорит о том, что сделка будет хорошая», —рассказал замглавы ведомства Алексей Моисеев.

Изучили новое исследование рейтингового агентства «Эксперт РА» о развитии рынка ипотечной секьюритизации и рассказываем вам главные факты и выводы.

Механизм секьюритизации ДОМ.РФ, запущенный в 2016 году, стал основой для развития ипотечного рынка. На сегодняшний день доля ИЦБ ДОМ.РФ составляет более 99,5%. Такая структура похожа на рынок США, где преобладают выпуски с поручительством федеральных агентств. Ипотечная секьюритизация широко используется на развитых финансовых рынках.

Доля проникновения секьюритизации на ипотечном рынке в разных странах отличается. Россия с показателем 8% по итогам 2024 года приблизилась к показателям таких стран, как Германия и Великобритания, при этом в США этот показатель составляет 65%, а во Франции и Швеции – около 30%. Модель российского рынка ипотеки защищает интересы граждан, передавая риски банковскому сектору, что обуславливает фундаментальную потребность в секьюритизации и потенциал ее роста. По прогнозу агентства «Эксперт РА», объем ипотечного портфеля банков без учета секьюритизации за период 2025–2030 годов может увеличиться до 35,4 трлн рублей, а ипотечной секьюритизации – до 3,8 трлн рублей, что обеспечит рост доли проникновения секьюритизации в ипотеке на 1,8 п.п., с 7,9 до 9,7% к концу 2030-го года.

Госкорпорация «ДОМ.РФ» в рамках подготовки к IPO видит большой интерес институциональных инвесторов к качественным историям, но новым эмитентам надо быть готовыми к сравнению с лидерами среди уже торгующихся компаний, рассказал директор по рынкам капитала «ДОМ.РФ» Александр Талачев.

«Сейчас проводятся встречи с ключевыми инвесторами. Что хочется отметить — это ту основную мысль, которую мы встречаем от крупных институционалов, что smart money, они в ожидании разворота тренда, они ждут перетоков из облигаций в акции. И они готовятся к этому тренду заранее», - сказал Талачев, выступая на форуме РБК Capital Markets.

«Мы начинали взаимодействие с рынком где-то два месяца назад очень осторожно и аккуратно, и с точки зрения объемов, и с точки зрения ценообразования. А вот со стороны байсайда, со стороны потенциальных инвесторов, наоборот, мы увидели большой интерес. Сначала, когда мы услышали это от одного, двух, трех инвесторов, нам показалось, что может быть, они как-то слишком позитивно смотрят на вещи. Но когда это получило подтверждение — пятая, шестая, седьмая, восьмая встреча — действительно мы чувствуем, что институционалы изголодались по качественным историям», - отметил он.

Банк ДОМ.РФ (ДОМ.РФ) – рсбу/мсфо
Общий долг на 31.12.2023г: 2,281.48 трлн руб/мсфо 2,281.28 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 3,245.34 трлн руб/ мсфо 3,237.94 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 3,143.65 трлн руб/ мсфо 3,135.16 трлн руб
Общий долг на 30.06.2025г: 3,367.52 трлн руб/ мсфо 3,362.81 трлн руб

Прибыль 1 кв 2023г: 6,426 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,996 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 13,872 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,411 млрд руб
Прибыль 7 мес 2023г: 19,764 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 25,375 млрд руб/ Прибыль мсфо 19,920 млрд руб
Прибыль 2023г: 33,874 млрд руб/ Прибыль мсфо 29,266 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 17,792 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,760 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 17,277 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,968 млрд руб
Прибыль 7 мес 2024г: 21,949 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 37,427 млрд руб/ Прибыль мсфо 38,304 млрд руб
Прибыль 2024г: 43,586 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,337 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 9,746 млрд руб/ Прибыль мсфо 9,951 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 30,960 млрд руб/ Прибыль мсфо 28,696 млрд руб

Полугодие было тяжёлым против высокой базы прошлого года — массовая льготка действовала как раз до конца 1 полугодия 2024 года.

В результате у Самолета и ЛСР — худшее полугодие по выручке с 2022 года, у ПИКа — с 2021 года (хз почему на картинке дом рф у ПИКа выручка растёт — в МСФО за 1 полугодие 2024 было 265 млрд).

Со 2 полугодия результаты застройщиков начнут расти с низкой базы 2 полугодия 2024 года (ну помните, когда ставка была 21%). Но учитывая что акции ПИКа с минимума почти х2, а Самолета х1.5 — хз что делать с этой информацией.

И breaking news — новостройки в Москве продолжают дорожать быстрее чем по РФ, +8.2% с начала года 🤬

https://t.me/thefinansist

«Чтобы компании ринулись размещать свои акции, на них должен быть спрос. А его нет. Высокая ставка удерживает деньги на депозитах и рынке облигаций, а нервозность на рынке акций ограничивает интерес», — говорит Дмитрий Сергеев из «Велес Капитала».

В Минфине заявили, что до конца 2025 года ждут выхода на IPO двух компаний с госучастием, одной из которых будет уже готовящийся к первичному размещению акций банк «ДОМ.РФ», название другой компании пока не раскрывается, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

На наш взгляд, интерес государства и госкомпаний к размещениям пакетов акций на фондовой бирже связан, прежде всего, с поставленной президентом Владимиром Путиным задачей удвоения капитализации российского фондового рынка до 2030 года. Выход на Московскую биржу госкомпаний может увеличить приток на фондовый рынок средств российских частных инвесторов, которые будут наверняка покупать акции госкомпаний по причине более высокой надёжности этих эмитентов, а также поскольку на биржу будут выходить крупные корпорации, вложения в которые более безопасны, чем, например, в небольшие частные стартапы.

Кроме того, привлечение средств на IPO через размещение части акций выгодно госкомпаниям и государству как их мажоритарному акционеру, поскольку эти средства не заёмные, и их не придётся возвращать и обслуживать долг.

«На самом деле, я думаю, что у нас в этом году будет две сделки, кроме „ДОМ.РФ“ еще одна сделка. Думаю, что в ближайшее время о ней станет известно», — подчеркнул замминистра.

«Я смотрю с оптимизмом, что две сделки будут в следующем году. Это будут две хорошие сделки, эти компании уже торгуются на рынке — это будут SPO», — сказал Моисеев. 

«Интерес достаточно большой это вызвало все. И надо сказать, что даже из недружественных стран есть интерес — люди звонят, спрашивают, как это работает. Несколько известных человек из очень значительных инвестиционных компаний, фондов, звонили, спрашивали», — отметил Моисеев.

В России появилась возможность оформить ипотечный кредит всего за 20 минут, не обращаясь в банк. Такой цифровой сервис впервые запустил банк «ДОМ.РФ», предлагая заёмщикам вместо того, чтобы долго ждать одобрения банком кредита и собирать избыточное количество документов, обратиться к одному из партнёров банка, который ознакомит клиента с наиболее подходящими ему возможностями и поможет с документооборотом, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Такое нововведение, безусловно, позволит сэкономить много времени заёмщикам, в том числе, на посещение офиса банка или его партнёра, так как весь процесс осуществляется онлайн. Однако заёмщикам следует понимать, что продукт «ипотека за 20 минут» пока распространяется исключительно на коммерческую ипотеку и недоступна для льготных программ. Да и процентная ставка будет, разумеется, рыночной, так как оформление кредита онлайн не обеспечивает заёмщику никаких льгот по процентной ставке и тем более – по полной стоимости кредита.