Диасофт акции

💭 Разбираем, почему Диасофт заявляет о готовности к росту, но финансовые показатели говорят об обратном...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

🤔 Финансовый год компании Диасофт согласно внутренней отчетности стартует в апреле, вследствие чего первое полугодие охватывает временной интервал с 1 апреля по 30 сентября включительно (соответствует второму и третьему кварталам стандартной финансовой отчетности).

📊 Выручка достигла отметки в 3,88 млрд рублей, продемонстрировав снижение на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2024 финансового года.

↘️ Прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) сократилась значительно сильнее — практически вдвое, остановившись на отметке в 406 млн рублей.

👥 Кроме того, несмотря на усилия руководства, компания не смогла добиться существенного уменьшения фонда заработной платы сотрудников, вследствие чего скорректированная прибыль до налогообложения и учета расходов на оплату труда (EBITDAC) оказалась отрицательной и составила минус 267 млн рублей, тогда как годом ранее наблюдался положительный результат в размере 347 млн рублей.

• Вообще на рынке уже определились лидеры продаж среди настольных операционных систем — ОС «Альт», ROSA, Astra Linux и РЕД ОС, плюс две мобильные системы — Kaspersky OS и «Аврора». Остальным разработчикам, видимо, придётся заняться чем-то другим.
• Американские ИТ-гиганты ограничивают доступ к своим средствам разработки, что делает невозможной поддержку российских решений, например, для Microsoft Windows. Это значит, что даже российское ПО, работающее на иностранных операционных системах, будет постепенно умирать.
• По многим направлениям, например в нашей сфере информационной безопасности, основные потребности рынка закрыты полностью
• Введение 22% НДС на программное обеспечение с той скоростью, с которой это первоначально планировалось, могло бы привести к череде банкротств и фактическому схлопыванию ИТ-рынка России. Потому что многие контракты уже заключены на следующий год, суды не позволяют менять цену из‑за изменения налогов, и НДС превращался бы для разработчиков в чистый оборотный налог, забирая 20-22% из выручки.

📅 Диасофт отчитался по итогам 6 месяцев 2025 года. Я не оговорился, просто компания публикует отчеты со сдвигом на квартал к календарю. Фактически, этоотчетность за 2 и 3 квартал 2025.

🤯 Акции, преподнесенные на IPO как история роста, не оправдали надежд. Нисходящий тренд продолжается. Это дно или еще нет? Что делать тем, кто застрял в бумаге? Не пора ли уже покупать? Такие вопросы сейчас волнуют инвесторов. Я постараюсь на них ответить.

✔️ Изначально, спад в котировках начался из-за более низких темпов роста по сравнению с ожидаемыми. Теперь они вовсе стали отрицательными: -5% г/г. По сравнению с предыдущим кварталом  ситуация ухудшилась.

📊 В пресс-релизе компания жонглирует такими понятиями, как законтрактованная выручка (отгрузки, которые плавно перетекут в доход следующих периодов) и возобновляемая выручка (сопровождение ранее проданных продуктов), растущие на 7% и 15% соответственно. Но даже этого мало, прогноз по году на +20-25% по выручке пока и близко не выполняется, а в чудо 2 полугодия верится слабо, ведь новых драйверов пока нет, а рисков стало больше (налоги, окончание импортозамещения).

Диасофт. На больную мозоль. Перспективы акции .

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По традиции Новый год мы встречаем в домашнем уюте, за праздничным столом в кругу семьи. Можно встретить этот волшебный праздник на Красной площади или на природе, с фейерверками и шампанским, в другом городе или другой стране.

❄️Где бы вы ни встретили Новый год, главное, чтобы он запомнился надолго и оставил самые яркие впечатления. 

 С Новым, 2026 годом, друзья! Здоровья вам и благополучия, новых перспектив, исполнения заветных желаний и большого личного счастья!

 Искренне ваш Диасофт 💜

Voron_Baffet, только путь, к 0

у этой бумаги есть какой фундаментал?