Финаме
БКС Мир ИнвестицийПродлеваем тактическую идею ПОКУПАТЬ по акциям Аренадаты, прогнозируем рост котировок на сильной отчетности за 2025 г. и гайденсе на 2026 г. — Совкомбанк Инвестиции
Изначально компания прогнозировала рост выручки на 40% г/г весной 2025 г., затем пересмотрела до 20–30% г/г, но по итогам года ожидает превышение прошлогоднего результата более чем на 40% г/г по МСФО.
Мы ожидали рост на 20% г/г за 2025 г. (113% г/г в 4К25), теперь прогнозируем 42% г/г (166% г/г в 4К25). Существенное превышение прогнозов ведет к пересмотру модели: ожидаем более высокую рентабельность EBITDAC (33% vs 28% в 2025 г.; 32% vs 30% в 2026 г.) и ускорение роста выручки (23% vs 20% в 2026 г.) на фоне сильного спроса. Несмотря на рост котировок, мультипликаторы Аренадаты остаются низкими в секторе; дисконт к медиане аналогов сохраняется при опережающих финпоказателях. Считаем текущие уровни несправедливыми и ожидаем расширения мультипликатора минимум до медианных значений.
Продлеваем тактическую идею ПОКУПАТЬ: изначально под операционные результаты, теперь прогнозируем рост котировок на сильной отчетности за 2025 г. и гайденсе на 2026 г. Доходность идеи с момента открытия — 26%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 233 млн |
| Номинал ао | 0.05 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 25,9 млрд |
| Выручка | 4,4 млрд |
| EBITDA | -0,2 млрд |
| Прибыль | -0,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -85,9 |
| P/S | 5,8 |
| P/BV | – |
| EV/EBITDA | -129,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Аренадата Календарь Акционеров | |
| 26/03 Отчет МСФО 2025 г | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Аренадата акции
111.16₽ +4.49%
-
Диасофт все еще очень дорог!Только что отчитался Диасофт. Тут дела хуже, чем в Аренадате: t.me/Vlad_pro_dengi/2144
— Выручка 9М2025 = 8,2 млрд руб. (+1,2%)— EBITDA 9М2025 = 2,6 млрд руб. (-16,1%)
— EBITDAC 9М2025 = 1,6 млрд руб.
— Чистая прибыль = 2 млрд руб. (-28,6%)
NIC Диасофт не дает, но дает EBITDA и EBITDAC, а разница между ними та же, что и между чистой прибылью и NIC.
❌ Итого, NIC9М = 2 — (2,6 — 1,6) = 1 млрд руб.
В прошлом году 4-й кв. отработали в минус. Даже если в ноль будет в этом году,P/NIC Диасофта = 19. Дорого.
Не разделяю оптимизма в этих акциях сегодня.
P.S. NIC — скорректированная чистая прибыль, ее смотрю для IT-компаний, вместо традиционного E для всех остальных. NIC = чистая прибыль + амортизация — капитализированные затраты.
Вот тут рассказал, до каких уровней мне интересно покупать Аренадату: t.me/Vlad_pro_dengi/2147
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Аренадата на планке. Какая цена интересна для покупки?
Доброе утро )
Аренадата +15%. Поздравляю тех, кто заработал. Вчера покупал сразу по 106 после отчета и публично написал об этом 🤝
Обновил модель и справедливую цену по Аренадате в таблице потенциалов.P.S. Выше 125 (8 P/NIC 2026) при моей консервативной модели уже не так интересно к покупке.
Вот тут оперативно разобрал для вас отчет Диасофта, может ли там повториться такая ситуация: t.me/Vlad_pro_dengi/2148
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Телегу блочить не будут, на ней всё завязано
Замедление Telegram привело к проблемам у мобильных разработчиков: они не могут тестировать п...
Толстый Джек, это бред какой то)
тестировать они могут на своем устройстве, причем тут телега ?) для обновлений есть ГуглХоха51, почему то никто не писал берите сегодня завтра будет +15℅) а завтра ещё +15℅ и ещё и так до 160 дорастем а может и нет, потом напишу...
Виталий, это всегда так. Вот половину продал. Посмотрю как будет, то еще продам. Зачем мне копеечные дивы когда-нибудь
Толстый Джек,
Слышал такое же про инсту и вотсап с ютубом )
Николай Иванов, это всё для развлечений, ТГ это работа.
Скольких денег лишится мин обороны, военкоры больше не смогут просить донаты военным и т.д, тут явно прилетит по голове тем, кто это придумал
Телегу блочить не будут, на ней всё завязано
Замедление Telegram привело к проблемам у мобильных разработчиков: они не могут тестировать п...
Толстый Джек,
Слышал такое же про инсту и вотсап с ютубом )- Телегу блочить не будут, на ней всё завязано
Замедление Telegram привело к проблемам у мобильных разработчиков: они не могут тестировать приложения и оповещать об обновлениях. Мессенджер стал основной площадкой для этого после закрытия доступа к сервисам Google и Microsoft — РБК
- 📈 Аренадата уже +5% с утреннего поста!
📈 Написал обзор и купил акции сразу после выхода отчета: t.me/Vlad_pro_dengi/2144
Если до отчета могли покупать инсайдеры, то когда мы узнали цифры, покупать стало безопаснее.
Переоценка справедлива. Действительно в моменте выглядит недорого + понятные драйверы впереди.
Я, конечно, совсем не ожидал, что у меня в ближайшее время окажется в портфеле что-то из пострадавшего IT, при этом +40% выручки, это +40% выручки.В очередной раз рынок дает урок, что в инвестициях важно быть гибким и быстро реагировать на новые вводные.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
🔥 Аренадата перевыполнила ожидания
👌 Рост выручки превысил ноябрьский прогноз (ожидалось +20–30% г/г)
👌 Выручка по МСФО вырастет не менее чем на 40% г/г
📊 Попробуем взглянуть на 4 квартал
▪️ Предполагаем рост годовой неаудированной выручки на 35% г/г до 8,1 b₽
▪️ За 9М25 выручка 1,96 b₽. Значит, за Q4 получили 6,1 b₽ (х2,5 г/г). На Q4 пришлось 75% годовой выручки
Вернулись к исторической сезонности выручки, о чём мы неустанно писали ранее. Компании удалось удивить тех, кто не видел тренда на возврат к обычной сезонности и подходил к анализу отчётов «в лоб». Кратный рост в Q4 — следствие выравнивания этой сезонности.
☝️ Аренадата — самый сильный из отчитавшихся представителей IT. Котировки реагируют ростом на 12%, суммарно позиция в портфеле приносит 15% прибыли. Релиз отчёта по МСФО — 26 марта, там же должны озвучить ожидания на 2026.
🔭 Ожидания на 2026
По нашим ожиданиям, выручка в 2026 году вырастет на 30%+.
Насколько сильно удастся перебить 30%, будет зависеть от темпа снижения ставки ЦБ. Мы пока консервативно закладываем 14% на конец года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
DATA = до взлета взяли в портфель
DATA = что дальше? формируется паттерн на 15 минутном графике.
Спасибо всем кто вместе со мной читает и продолжает пользоваться идеями.
t.me/+Q5FtqpSjZf1hY2Ey
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Взрывной рост Arenadata
🖥 Как я уже сегодня говорил, Arenadata представила предварительные результаты деятельности компании за 2025 год. Поэтому давайте по горячим следам разберёмся, какие факторы влияют на бизнес эмитента, и каковы его перспективы в ближайшем будущем.
📈 Начнём с главного: Arenadata перевыполнила собственный прогноз по выручке. Вместо 20–30% (г/г) компания ожидает рост по итоговым результатам не менее 40% — это не менее 8,4 млрд руб. И надо сказать, что такой результат — это не случайность, а скорее следствие чёткой стратегии и растущего спроса на её продукты.
📈 Клиентская база эмитента выросла при этом на +30% до 190 компаний из коммерческого и госсектора. Но самое интересное кроется глубже: дело в том, что построив однажды хранилище данных, компании оказываются буквально “привязаны” к поставщику лицензий. В IT-индустрии это называют Vendor Lock-in: когда база данных клиента настолько разрастается и интегрируется в его бизнес-процессы, что «переезд» на другое решение становится дороже и сложнее, чем продолжение работы с текущим партнером.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аренадата - факторы роста и падения акций
- Рекуррентность выручки составляет около 30%. Это значит, что компании надо постоянно продавать лицензии новым клиентам, чтобы выручка не падала (27.08.2025)
- Аналитики совершенно не умеют предсказывать выручку компании, ориентируются только на прогнозы компании, которые в 2025 году оказались завышенными (27.08.2025)
- Дивиденды по итогам 2025 скорее всего будут или нулевые или минимальные (27.08.2025)
- Компания пересмотрела свой гайденс на 2025 вниз с 40%+ до 20-30%. Но возможно будет еще один пересмотр вниз. (27.08.2025)
- Непонятность с акционерами: С.Мацоцкий формально вышел из состава акционеров в 2023, в 2025 был заочно арестован по обвинению даче взяток налоговой. А ФНС и госструктуры - один из ключевых клиентов Аренадаты. (27.08.2025)
- В 1-м полугодии компания снизила выручку на 42%г/г, нарастив расходы на 59%. Тенденция падения выручки продолжилась в 3 квартале 2025 (28.11.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Аренадата - описание компании
Ведущий российский разработчик платформы сбора и хранения данных. Подробнее об эмитенте см. на сайте: arenadata.tech/aboutЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
