Северсталь акции

🏭 Чёрная металлургия – Подробный обзор 1 полугодия

📌 Сегодня продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди сектор чёрной металлургии. Напомню, ранее я делал обзоры на банковский сектор и сектор золотодобытчиков.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Все знают про цикличность сектора чёрной металлургии, но возникает вопрос – когда же дно спада будет пройдено, худшее для металлургов уже позади? Опираясь на опыт прошлых лет и риторику руководства компаний, восстановление бурными темпами начнётся после того, как ключевая ставка 10-12% продержится хотя бы полгода – то есть раньше, чем через год, позитивных отчётов ждать не стоит.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:

• Вся тройка металлургов по итогам 1 полугодия отчиталась падением прибыли. Меньше всех пострадал НЛМК (–45% год к году), больше чем в 2 раза снизилась прибыль у Северстали (–55%), и хуже всего результат у ММК (–88,8%) – падение прибыли в 9 раз.

2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:

• С прошлого года рентабельность у всех металлургов уменьшилась на 5% и больше, но расположение между собой осталось прежним. Лучший результат по-прежнему у Северстали (21,2%), чуть ниже рентабельность у НЛМК (19,2%) и рекордно низкий показатель за последние 12 лет у ММК (13,3%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Максик Орловскай рекомендует держать(ся) металлургов...

...(подальше).
«Ренессанс Капитал» начал анализ Северстали, НЛМК и ММК с рекомендацией «держать» для их акций

Москва. 8 сентября. ИНТЕРФАКС — «Ренессанс Капитал» начал аналитическое освещение российских сталелитейных компаний — «Северстали», «Новолипецкого металлургического комбината» (НЛМК) и «Магнитогорского металлургического комбината» (ММК), сообщается в обзоре аналитика инвесткомпании Марка Шумилова.
Акциям этих компаний присвоена рекомендация «держать» с учетом ожидания слабых финансовых показателей и отсутствия дивидендов в 2025 году.
Мировые цены на сталь в настоящее время находятся на самых низких уровнях с 2015 года, отмечается в обзоре, а потенциальное восстановление рынка может произойти в 2026 году — фактором неопределенности остается разрешение кризиса в строительной отрасли в Китае.

Оценки и рекомендации аналитиков для акций, руб.:

Северсталь 1071,6
НЛМК 130 
ММК 40 

Купляем, братва! Старший рекомендует!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Свежее немаловажное уточнение по ТА по Северстали

Первый пост от 22 августа здесь: smart-lab.ru/blog/1195693.php
Второй пост от 2 сентября здесь: https://smart-lab.ru/blog/1199789.php

Текущее положение следующее:
В ближайшее время будет видно конкретно, но, надо полгать, что уровни 1040-1050 рублей могут стать окончательно сформированными и абсолютными уровнями ближайшей поддержки в Северстали, в отличие от прошлых 1000 рублей. Если это именно так, то скоро актив может начать торговаться уже, как минимум, в ценовом коридоре 1070-1100 рублей.
Но если 1040 рублей не удержится — пролив может быть знатный.

Обратите внимание: Это не призыв покупать акции, это информация для тех, кто знает, что с нею делать, если это реально будет именно так, минимум, правильно следить за активом и находить удачные точки входа и выхода, потому что до 12-14% ключевой ставки бумаги Северстали простым активом точно не будут являться.

Добра и профита, рыцари и бандиты биржевых дорог.

---

И финал недалёк и известен давно:
Тысячи судеб и один капитал. ©*
*Песня: «Тысячи судеб и один капитал».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЛМК - ожидаемо слабый отчет

Сектор черной металлургии продолжает оставаться под давлением. В 2025 году мировые цены на стальной прокат снизились на 5–8%, а большинство экспортных каналов заблокированы. Да еще и рубль окреп, о чем уже не раз писал. Ранее мы уже разбирали отчеты за первое полугодие 2025 года Северстали и провальный ММК, теперь очередь дошла и до НЛМК.

💿 Итак, выручка компании за отчетный период упала на 15,3% г/г до 438,7 млрд рублей. Внутренний рынок перестал быть спасательным кругом: премия внутренних цен к мировым, которая весной достигала 16%, в июне снизилась до 4%. При этом экспортные цены вернулись к уровням кризисного 2022 года, а Европа и США продолжают вводить тарифные ограничения против российской стали. Экспортные цены на российскую сталь в Черном море снизились до $440 за тонну и могут опуститься до $430.

Операционная прибыль просела на 59%, до 54,8 млрд рублей, а чистая прибыль сократилась на 45% и составила 44,9 млрд рублей. EBITDA снизилась почти вдвое — примерно до 84 млрд рублей. Главные факторы падения: слабая ценовая конъюнктура, снижение объемов экспорта, удорожание логистики.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В металлургии кризис масштаба 90-х
Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев в колонке для РБК.PRO представил свой взгляд на развитие металлургической отрасли в условиях серьёзного кризиса.  «Металлурги повидали немало кризисов — как вызванных цикличностью отрасли, так и связанных с «особыми обстоятельствами»: пандемией, всплесками протекционизма, санкционным режимом.

Однако по своей жесткости нынешний спад спроса на внутреннем рынке, пожалуй, сравним лишь с кризисом 1990-х.

Спад вызван беспрецедентно долгим периодом высокой ключевой ставки (потребление металла за первое полугодие 2025-го упало на 14-15% в годовом выражении) и усугублен экспортными ограничениями.» РБК.PRO

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глава Северстали Шевелев: Нынешний спад по своей жесткости сравним лишь с кризисом 1990-х — РБК
Глава Северстали Шевелев: Нынешний спад по своей жесткости сравним лишь с кризисом 1990-х — РБК

pro.rbc.ru/demo/68b914c89a7947285ca9dd84?from=from_main_3&utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=lines_3&utm_content=68b914c89a7947285ca9dd84&utm_term=10.4Z_noauth_base

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Северсталь» ввела в эксплуатацию объединенную газоочистку дуговой сталеплавильной печи

Новая газоочистка построена и введена в эксплуатацию на участке фасонного литья цеха заготовительного производства (ЦЗП) машиностроительного центра «ССМ-Тяжмаш» в рамках обновления литейного комплекса. Цель обновления – увеличение выпуска стального фасонного литья. ЦЗП обеспечивает литыми заготовками основные переделы ЧерМК и ресурсные активы для изготовления ключевых узлов и агрегатов.

По словам генерального директора дивизиона «Северсталь Российская сталь» и ресурсных активов Евгения Виноградова, стоимость перевооружения литейного комплекса в целом составляет более 1 млрд рублей, из них на газоочистку приходится порядка 25% стоимости инвестпроекта.

Газоочистка уже служит для отвода и очистки газов от существующей дуговой сталеплавильной печи № 5 (рабочим объемом до 6 тонн жидкого металла), далее обеспечит и новую ДСП-7 (рабочим объемом до 10 тонн жидкого металла). Эффективность очистки отходящих газов от печи составляет до 20 мг/м3, также обеспечены требуемые гигиенические нормативы в области рабочей зоны персонала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дополнения и уточнения к моему посту о Северстали от 22 августа

22 августа писал и разбирал актив Северстали:
smart-lab.ru/blog/1195693.php

Кто читал, воспользовался или предполагает воспользоваться, пишу актуальные дополнения и уточнения.
Если Вы выходили или собираетесь заходить, необходимо дожидаться закрепление актива выше 1050 рублей.
Исключите покупки в зоне 1040-1020 рублей, поскольку с этих цен может быть осуществлён крупный пролив.
Снижение цены ниже 1040-1020 рублей может привести к снижение уже на уровни 990-980 рублей. Где после достижения в 980 рублей — только наблюдать, до однозначного сигнала разворота — либо вниз, либо вверх, и только потом что-то делать.
Если по какой-то причине индекс МосБиржи всё-таки жёстко развернётся вниз (чему пока верить не склонен, всё что сейчас наблюдаю — происходит виртуозный сбор остатков различных акций из слабых рук, но и при всём этом мы реально ходим по краю ключевых уровней индекса МосБиржи), то цена хорошего входа в актив Северстали будет в районе 870-880 рублей (но это надо будет смотреть уже непосредственно ближе к тем уровням цены).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Cмягчение налоговой нагрузки для металлургов
При расчете и уплате акциза на жидкую сталь,
продукты восстановления железа (губчатое железо, чугун и другие)
могут приравнять к лому черных металлов,
это может повлиять на объемы налоговых выплат.
Проработать нововведение поручил вице-премьер Денис Мантуров

Сейчас от акциза освобождаются предприятия, которые производят сталь в электропечах и используют не менее 80% лома в качестве сырья. Предложение правительства — разрешить учитывать в этой 80-процентной квоте не только лом, но и продукты прямого восстановления железа (например, чугун или губчатое железо).

Акциз был введен с 1 января 2022 года, придя на смену действовавшим до конца 2021-го экспортным пошлинам.
Ставка составляет 2,7% от среднемесячной экспортной цены сляба в морских портах юга РФ.
Согласно формуле расчета акциза для вертикально интегрированных сталепроизводителей,
он обнуляется при условии, если
экспортная цена сляба за календарный месяц,
умноженная на среднее значение курса USD к рублю,
оказалась меньше 30 тыс. рублей за тонну.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Власти рассматривают возможность смягчения налоговой нагрузки для металлургических компаний
Власти рассматривают возможность смягчения налоговой нагрузки для металлургических компаний. По информации «Известий», в случае принятия решения при расчете и уплате акциза на жидкую сталь продукты восстановления железа (например, чугун) могут приравнять к лому черных металлов. Нововведение потенциально снизит выплаты компаний в бюджет на 30–40 млрд в год, отмечают эксперты. Такая мера может стать значимой поддержкой для предприятий, столкнувшихся с санкционным давлением и ограничением экспорта, — Известия.

Как там у нас сегодня металлурги себя чувствуют?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Правительство готовит меры поддержки металлургической отрасли: они могут включать повышение экспортной пошлины на лом и смягчение нагрузки от уплаты акциза на жидкую сталь — Ъ

Российские металлурги столкнулись с падением спроса и низкими ценами: в первом полугодии 2025 года внутренний спрос снизился на 14–15%, а выпуск стали и проката упал более чем на 5%. В этих условиях власти готовят пакет мер поддержки отрасли.

Согласно материалам к заседанию подкомиссии 29 августа, предлагается повысить экспортную пошлину на лом черных металлов до 5%, но не менее €25 за тонну (сейчас — €15). Также рассматривается смягчение акциза на жидкую сталь: его отмена для электрометаллургических предприятий с 2026 года и освобождение новых мощностей с инвестициями свыше 50 млрд руб. на период строительства и первые три года работы. Сейчас акциз составляет 2,7% от экспортной цены слябов, но при цене ниже 30 тыс. руб. за тонну он не уплачивается.

Металлурги настаивают на корректировке акциза: его текущая нагрузка превышает налог на прибыль, что снижает конкурентоспособность. По их словам, цена отсечки в 30 тыс. руб. слишком низкая: при стоимости сляба около 32 тыс. руб. отрасль фиксирует убытки, но обязана платить налог.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На что тут надеяться?
Baosteel: экспорт стали из Китая в 2025 году останется выше 100 миллионов тонн.

Северсталь перенесла планы по добыче на Яковлевском ГОКе

В 2025 году на ГОКе планируется преодолеть планку в 3,5 млн тонн руды (в 2024 году, по данным компании, было добыто 3,4 млн тонн).

Согласно обновленной стратегии Яковлевского ГОКа, 4 млн тонн руды планируется добыть в 2026 году, а в 2033 году — выйти на 5 млн тонн/год (ранее — в 2026 году).

Отработки запасов месторождения хватит до 2061 года, говорится в сообщении.

Гендиректор Яковлевского ГОКа Денис Голубничий пояснил журналистам, что при обновлении стратегии компания учитывала рыночную конъюнктуру, уровень себестоимости, стоимость руды по сравнению с ценой на окатыши или концентрат и т.д. Он добавил, что планы по объемам добычи корректируются с учетом горно-геологических условий, а также безопасности работ.

Основными потребителями руды Яковлевского ГОКа на данный момент остаются Череповецкий меткомбинат «Северстали» (около 70-80% всей железной руды ГОКа), меткомпании на российском рынке, на которые приходятся оставшиеся 20-30%.

При этом Голубничий отметил, что «с точки зрения инфраструктуры ГОКа можно говорить о том, что компания приближается к добыче 5 млн тонн».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новак поручил Минпромторгу, Минфину совместно с Минэкономразвития, подготовить меры поддержки для развития металлургической и угольной отраслей

Александр Новак провел заседание подкомиссии по повышению устойчивости финансового сектора и отдельных отраслей экономики

Участники совещания рассмотрели текущую ситуацию в части производства черных и цветных металлов. Обсуждались дополнительные меры поддержки отрасли, в том числе в условиях конкуренции с иностранными компаниями.

• Представители отраслевых компаний отметили, что по итогам принятых ранее на подкомиссии решений улучшилась ситуация с логистикой бесперебойных поставок продукции металлургического сектора на внутренний рынок и на экспорт.
• Вице-премьер поручил Минпромторгу, Минфину совместно с Минэкономразвития проработать поступившие предложения крупнейших компаний и подготовить меры поддержки для развития металлургической и угольной отраслей.

t.me/government_rus

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Шорт от 1093 опять…

«Северсталь» запускает доменную печь № 4 «Вологжанка» после переоснащения

После остановки на капитальный ремонт I разряда на ЧерМК запустили доменную печь № 4 (ДП-4) «Вологжанка». Она выпускает 2,4 млн тонн чугуна и является третьей по объемам производства чугуна из пяти печей на комбинате. Всего на площадке ЧерМК работает пять доменных печей.

Объем капиталовложений в переоснащение печи составил 22 млрд рублей.

«Капитальный ремонт доменной печи №4 завершает этап долгосрочной программы модернизации первого передела комбината. Мы подошли к 70-летию ЧерМК с полным обновлением ключевых мощностей для производства чугуна, что важно и символично, ведь именно с выпуска первого чугуна началась история предприятия. За последние годы «Северсталь» инвестировала около 100 миллиардов рублей в обновление доменных печей. Мы построили новую доменную печь №3, выполнили капитальные ремонты I разряда печей №4 и №5. Совокупно эти агрегаты производят более 80% продукции. Сегодня их текущее техническое состояние и эксплуатационные параметры полностью соответствуют современным производственным требованиям и экологическим стандартам компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь запускает доменную печь №4 "Вологжанка"

«За последние годы „Северсталь“ инвестировала около 100 миллиардов рублей в обновление доменных печей. Мы построили новую доменную печь №3, выполнили капитальные ремонты I разряда печей №4 и №5. Совокупно эти агрегаты производят более 80% продукции. Сегодня их текущее техническое состояние и эксплуатационные параметры полностью соответствуют современным производственным требованиям и экологическим стандартам компании. Переоснащение, в частности, позволит увеличить долю железорудных окатышей в шихте и снизить расход кокса», — отметил генеральный директор компании «Северсталь» Александр Шевелев, его слова приводятся в сообщении компании.

Комплекс работ капитального ремонта доменной печи №4 позволит обеспечить следующую рабочую кампанию агрегата продолжительностью не менее 15 лет, восстановить проектные параметры, обеспечить высокую производительность, надежность и экологичность оборудования. Основные операции в рамках проекта — замена бесконусного загрузочного устройства, системы охлаждения печи и огнеупорной кладки, ремонт блока воздухонагревателей, литейного двора с заменой машин и системы аспирации, добавили в «Северстали».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Череповце в день юбилея ЧерМК задули доменную печь «Вологжанка»

«Коллеги, отличные новости в день юбилея ЧерМК!

Сегодня, 24 августа, наша доменная печь №4 «Вологжанка» задута. Капремонт завершили за 76 суток — почти в два раза быстрее первоначального плана. Спасибо всем, кто работал над этим проектом: инженерам, ремонтникам, металлургам. Такой результат стал возможен только благодаря вашей самоотдаче, слаженной работе и высочайшему профессионализму на каждом участке.

Отличный подарок комбинату к 70-летию. Горжусь нашей командой, умеющей ставить амбициозные цели и достигать их.

Ждём первый чугун, «Вологжанка»!

И еще раз с юбилеем, комбинат!»,

— написал на своей странице в VK Александр Шевелев, генеральный директор «Северстали».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Китай в 2025г более чем в 4 раза увеличил экспорт стали в виде полуфабрикатов, что привело к беспрецедентному наплыву металла на рынок — Bloomberg
В этом году Китай более чем в четыре раза увеличил экспорт стали в полуготовом виде, что привело к беспрецедентному наплыву металла даже после волны торговых ограничений.

Полуфабрикаты из стали — это промежуточные продукты, которые перерабатываются перед продажей в различных отраслях, от автомобилестроения до строительства и производства потребительских товаров.

Согласно данным китайской таможни, экспорт полуфабрикатов за первые семь месяцев 2025 года вырос на 320 % и составил 7,4 млн тонн на фоне увеличения поставок в Юго-Восточную Азию и на Ближний Восток. Только в июле объём поставок превысил 1,5 млн тонн, что составляет около 14 % от общего объёма поставок стали в другие страны мира.



В этом году стремительный рост экспорта стали из Китая превзошёл ожидания: объёмы остались высокими, несмотря на усиление протекционизма в мировой промышленности. Общий объём экспорта из Китая достиг рекордного показателя во втором квартале, что помогло поддержать внутренний рынок, испытывающий трудности из-за продолжительного спада в секторе недвижимости.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как рождается сталь на Череповецком металлургическом комбинате Северстали $CHMF



А вы думали, куда я пропала 😅 Всё просто, пока одни пыхтят у монитора с надеждой понять направление рынка, я продолжаю изучать компании не только со стороны отчётности, но и с подробным погружением.

Первое впечатление — масштаб, который даже сложно представить. Это предприятие полного цикла, начиная от агломерации и доменного цеха, заканчивая прокатными станами — настоящий промышленный организм, простирающийся на территорию, словно маленький город в городе. Кстати, Северсталь занимает его четверть. Передвигаясь на автобусе с одной точки к другой, начинаешь понимать, куда уходит CAPEX 😅

Идут активные инвестиции в поддержку и развитие производственных мощностей, в 2025 г. инвестиции в ЧМК и другие дивизионы — порядка 169 млрд руб. на поддержание и развитие, также для повышения энергоэффективности и увеличения объёмов выпуска.

Сегодня не будет рассказа про показатели, вместо этого постараюсь вас погрузить в процесс производства.


🔷️ Этап 1. Подготовка руды

🔹️ Всё начинается с железной руды, которую доставляют в Череповец с месторождений Карелии и Кольского полуострова. Но руда сама по себе слишком мелкая и пылеобразная для домны. Поэтому её спекают. Представьте, что у вас есть мука, а это нужно превратить в кусочки пирога — это называют агломерат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь завершает капитальный ремонт первого разряда доменной печи № 4 «Вологжанки» на ЧерМК — компания
Северсталь завершает капитальный ремонт первого разряда доменной печи № 4 «Вологжанки» на ЧерМК — компания





vk.com/video-51040185_456243234

Авто-репост. Читать в блоге >>>

witosp, к концу года падет к 700рэ

Евгений, ни кто не может знать будущее !!!
Поэтому не следует так однозначно утверждать, и вводить людей в заблуждение.

Может случиться все что угодно, и ставку могут резко опустить до 7-12%, и сво может закончиться, и бакс может стать 100-120р., что сразу отразиться на котировках акций, да и всего рынка.😉

Именно сейчас это бездивидендная шарашкина контора, ну этотв моем понимании.

witosp, к концу года падет к 700рэ

Именно сейчас это бездивидендная шарашкина контора, ну этотв моем понимании.

Разбор акций Северстали в текущем моменте: положительная тенденция ростаВ данном активе сильные институциональные покупатели, хотя, иногда, ...

Каноник, грудь вареньем намазать забыли…