МКБ акции

Raduga8, бесплатные деньги дарят, радоваться надо. Вообще радостно, что акции этого чудо-банка и производные инструменты на них стоят больше...

Raduga8, бесплатные деньги дарят, радоваться надо.

Вот и за осенний фьюч взялись, будет забавно если так же дерзко сравняют со спотом, а июньский дальше в контанго уйдет…

Стали известны условия присоединения Дальневосточного банка к Московскому кредитному банку. Для сделки МКБ проведет допэмиссию акций и увеличит уставный капитал на 4,4%. Конвертация пройдет по схеме, при которой одна обыкновенная или привилегированная акция ДВБ будет обмениваться на 141,3 обыкновенной акции МКБ.

Миноритарии МКБ, которые проголосуют против реорганизации или не примут участия в голосовании, смогут потребовать выкуп своих акций по 10,35 рубля за бумагу. Это примерно на 40% выше текущей рыночной цены и соответствует оценке всего банка в 346 млрд рублей.

Именно этот параметр вызвал споры у экспертов. Часть аналитиков считает цену выкупа щедрой, поскольку она близка к балансовой стоимости банка. Другие, наоборот, указывают на слабые места в отчетности МКБ, рост проблемных активов и зависимость финансового результата от крупных прочих доходов, что ставит справедливость такой оценки под сомнение.

Эксперты считают, что сама сделка не станет для МКБ радикально меняющей масштаб: прирост капитала будет небольшим. Основной смысл присоединения они видят в усилении присутствия банка на Дальнем Востоке и некотором улучшении регуляторных показателей.

💬 Американские горки МКБ: +60%, потом −25%. 

Каждый, кто увидел +60% за день, хотя бы на секунду подумал: «А не залететь ли мне?»

Сегодня захотелось поделиться наблюдением по МКБ.

Мы уже рассматривали эту ситуацию 13 апреля: на новости о выкупе акций по 10.35 за бумагу, рост на 60% за один день — с 5.030 до 8.570.

До этого, с ноября 2025 года, акция падала на 40%.

А потом во втором выпуске «Тренди- Бренди» обсуждали условия выкупа акций и оказалось, что выкуп только для тех акционеров, которые не согласны с реорганизацией. Но в моменте ситуация выглядела иначе — цена — 5.030, объявлен выкуп по 10,035.

Что видим сейчас?

📉 Посмотрим на график

После роста до 8.570 акция скорректировалась уже на 25%!
Сейчас цена — 6.500.

И это — идеальный пример того, почему нельзя влетать в такие ракеты без знания технического анализа.

Прямо сейчас есть пул инвесторов, которые уже в убытке. Потому что условия по оферте неоднозначны — и они не для тех, кто купил акцию на хаях.

❗️❗️Московский кредитный банк – есть вопросы к кредитному портфелю и оценке

Две недели назад мы писали, что акции МКБ сильно выросли на нов...

Две недели назад мы писали, что акции МКБ сильно выросли на новостях о реорганизации и что многие могут потерять на этом деньги, так как котировки не отражают истинного положения дел.

👉С того времени акции МКБ уже упали на 24%, и это далеко не предел.

📊Банк на днях отчитался по МСФО за 2025 год, давайте рассмотрим результаты:

❌Чистые процентные доходы (ЧПД) снизились на 0,6% до 105,2 млрд руб.

✅Чистые комиссионные доходы (ЧКД) выросли на 3,7% до 13,2 млрд руб.

❌Расходы на резервы выросли в 5,4 раза до 224,2 млрд руб.

✅Прочие доходы составили 195 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 8,3% до 22,6 млрд руб.

❌Рентабельность капитала – 6,3%.

💡С первого взгляда результаты слабые: ЧПД снижаются, ЧКД растут слабыми темпами, резервы выросли, а рентабельность капитала очень низкая.

☝️Но если «копнуть» отчёт глубже, то становится ещё хуже:

• Если бы не прочие доходы, банк был бы глубоко убыточен.

По данным «Коммерсантъ», эксперты считают, что прочие доходы – это доходы от операций с ценными бумагами.

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

🔹ОФЗ стали аттракционом: резкий рост после заседания правительства, где поднимались вопросы экономики; моментальное охлаждение после заседания ЦБ, где чувствительность экономики не обсуждалась, и ключ 14,5% оказался ниже ожиданий

🔹корп.облигации «уделали» всех: +0,9% за неделю

МКБ МСФО 2025 г: чистый процентный доход ₽105,23 млрд (-0,6% г/г), чистая прибыль ₽22,61 млрд (+8,3% г/г)

e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=202&type=4