КарМани (СТГ) акции

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ПСБ Финанс (бренд CarMoney) сразу на семь ступеней — до уровня ruА+ со стабильным прогнозом. Это говорит о высоких кредитных качествах ПСБ Финанс как заемщика, что в перспективе приведет к снижению стоимости рыночного фондирования для компании.

Что повлияло на рост рейтинга:
🔸 усиление интеграционных процессов финтех-сервиса ПСБ Финанс с Банком ПСБ в части развития совместных продуктов,
🔸 улучшение оценок ликвидной позиции и качества корпоративного управления,
🔸 рекордный объем выдач ПСБ Финанс во 2-м квартале 2025 года, который наполовину превышал среднеквартальный уровень последних 5 лет,
🔸 концентрация на автозаймах — продукте, который слабо чувствителен к регуляторным требованиям.

Агентство позитивно оценивает развитие внутренней инфраструктуры и бизнес-процессов, связанных с созданием платформы по автокредитованию, а также компетенции совета директоров ПАО «СТГ».

— Также с 2027 года МФО не смогут выдавать гражданам более одного займа с полной стоимостью свыше 100% годовых, — говорит парламентарий. Максимальная переплата по микрокредитам будет снижена с текущих 130 до 100%.

Созыв общего собрания участников (акционеров)

2.3.1. Дата проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента: «20» ноября 2025 года

2.7. Повестка дня общего собрания участников (акционеров) эмитента:

1. О выплате дивидендов ПАО «СТГ» по результатам шести месяцев 2025 года.
2. О досрочном прекращении полномочий членов Совета директоров ПАО «СТГ».
3. Об избрании членов Совета директоров ПАО «СТГ».
4. Об утверждении Устава в новой редакции.
5. О согласии на совершение сделки с заинтересованностью и уставным ограничениям.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=XIe102t6jUiU4HCKCb8LRg-B-B

Московская Биржа сформировала базу расчета Индекса МосБиржи IPO, которая будет действовать с 19 сентября 2025 года.

База расчета индекса изменится за счет исключения обыкновенных акций ПАО «СТГ».

Индекс МосБиржи IPO состоит из акций эмитентов, осуществивших первичное размещение или прямой листинг своих акций на Бирже не ранее двух лет до даты формирования базы расчета. Максимальные веса отдельных эмитентов в индексе устанавливаются на уровне, не превышающем величину, установленную Банком России для паевых инвестиционных фондов.

С базой расчета индекса можно ознакомиться по ссылке.

💭 Анализируем финансовую отчетность и прогнозы на ближайшие года...

🎩 Ребрендинг

🗞️ Публичное акционерное общество «СмартТехГрупп» (ПАО «СТГ») официально сообщило о старте первого этапа ребрендинга своей дочерней компании CarMoney. Это мероприятие инициировано в рамках утвержденной Стратегии развития на период 2025-2028 годов, предусматривающей преобразование из моно-продуктовой в много-продуктовую компанию и выпуск новых предложений в рамках экосистемы ПСБ.

🤷‍♂️ Первый этап включает смену названия микро-финансово-кредитной компании «КарМани» на новое название — «ПСБ Финанс». Одновременно с этим начнется реализация программы совместного брендинга, которая затронет дизайн официального веб-сайта, страницы регистрации пользователей, клиентские кабинеты и прочие коммуникационные элементы сервиса CarMoney.

❗ Несмотря на изменения в наименовании, юридическое лицо сохранит действующий бренд CarMoney, реквизиты и банковские счета останутся прежними. Пользователям и партнерам не потребуется перезаключать существующие контракты или повторно оформить доверительные полномочия. Переименование не повлияет на юридический статус уже подписанных соглашений.

Сегмент микрозаймов быстро растёт, но из-за ужесточения регулирования, увеличения конкуренции и снижения процентных ставок ближайшие 1–2 года потребуют от МФО масштабных изменений. Расскажем об основных тенденциях в отрасли, а также рассмотрим компании, торгующиеся на Мосбирже.

Ключевые изменения на рынке МФО:

• Ужесточение регулирования со стороны ЦБ — ограничения выдачи дорогих займов, «период охлаждения», ужесточение макропруденциальных лимитов.
• Рост конкуренции со стороны банковских и кэптивных МФО — по итогам II квартала выдача кредитов увеличилась только у них, традиционные МФО выдачу не увеличили.
• Снижение процентной ставки — процентные доходы снижаются, а процентные расходы для этих компаний не так значительны в силу высоких требований к капиталу.
• С 2027 года ЦБ вводит новую структуру рынка МФО — будут компании трёх типов: предпринимательское финансирование, целевое финансирование, все остальные.

Типы продуктов МФО

А вот и охлаждение! Ну невозможно при сжимающейся экономике и росте банкротств зарабатывать на выдаче микрозаймов! Учитывая, что в МФК идут за кредитами те люди, которым отказали в банке и чья платёжеспособность под вопросом… Рано или поздно должно было рвануть. И вот рвануло.

😱Кармани усугубили своё финансовое положение. В первом квартале текущего года чистый убыток составил 55 млн рублей, а по итогам первого полугодия – аж 128,8 млн рублей (тогда как годом ранее была прибыль 176,4 млн рублей). И дальше будет больше, потому что платёжеспособность населения (и бизнеса) при такой высокой ключевой ставке будет неизбежно падать.

И чтобы купировать этот эффект, Кармани вынуждена наращивать резервы. А стоимость привлечения денег при таких высоких ключевых ставках растёт.

Так, объём выдач займов вырос на 17% г/г до рекордного за последние 5 лет уровня в 2,1 млрд рублей, при этом во 2-м квартале выдачи показали рост на 61% г/г. В результате портфель займов достиг почти 6 млрд рублей, что отразилось в росте выручки за полгода до 1,7 млрд рублей (а показатель OIBDA вырос до 962 млн рублей).

Интересно наблюдать, как кризисные явления в экономике оборачиваются проблемами в секторах, про которые ты даже не могу подумать.

Допустим, микрокредиты. Ставка там и без того конская, контингент заемщиков тот, который в банки уже не пускают. Наоборот, кажется, что проблемы в экономике должны только увеличить поток клиентов МФО и, как следствие, их прибыль. Но все происходит ровно наоборот!

CarMoney отчиталась за 1е полугодие 2025 года по МСФО. Хотя на сайте уже висит плашка, что теперь это ООО «ПСБ Финанс». Но не суть, нам важна общая динамика. Она ужасная:
— хотя объемы выдачи действительно растут (+17 г\г);
— стоимость фондирования растет быстрее! Процентные расходы удвоились год\году.
— и резервы по кредитам тоже выросли на 30%.

В итоге ЧПД после резервов просели сразу на 50% на фоне роста операционных расходов (за которые мы не будем ругать менеджмент, ведь больше выдач -> больше расходов). СТГ стал убыточным на операционном уровне (((

Есть ли в ужасных результатах (еще один квартал и будет год убытков подряд) вина менеджмента, мне сказать сложно.

 
Второй квартал стал успешным для компании ПСБ Финанс (бренд CarMoney) — она показала рекордный объем выдач за всю историю. Важным событием стал запуск в мае нового продукта — «Автокредит» (заем на покупку авто), ставшего первым в экосистеме решений, которые мы развиваем в рамках утвержденной в начале года Стратегии развития.

 Итоги полугодия в цифрах: 

🔘 Выручка достигла 1,7 млрд рублей (+4% г/г).

🔘 Показатель OIBDA достиг 962 млн рублей (+1% г/г).

🔘 Объем активов вырос до 9,8 млрд рублей (+36% г/г).

Рост показателя связан с увеличением портфеля займов, инвестициями в развитие и модернизацию ИТ-решений, а также их интеграцию с платформами партнеров.

🔘 Объем привлеченных средств достиг 3,8 млрд руб. (+38% г/г). 

При этом доля заемного капитала снизилась с начала года и составляет менее 40% валюты баланса.

🔘 Собственный капитал на конец периода составил 5,3 млрд рублей (+32% г/г).

🔘 Портфель займов на конец 1-го полугодия 2025 года достиг 5,9 млрд руб. (+20% г/г).

Объем выданных в II квартале 2025 года микрозаймов продолжил увеличиваться после некоторого снижения в начале года. Микрофинансовые организации (МФО) выдали за квартал 533 млрд рублей, прибавив 7% относительно показателя за I квартал.

Размер совокупного портфеля за квартал синхронно вырос на 7% и составил 739 млрд рублей на 30.06.2025.

При этом активность усиливалась как в сегменте займов бизнесу (рост выдач до 40 млрд рублей – на 23% за квартал), который восстановился после сезонного снижения в начале года, так и в розничном сегменте (рост выдач до 493 млрд рублей на 6% за квартал).

Доля онлайн-выдач продолжает стабильно увеличиваться, достигнув 91% в потребительском сегменте (+1 п.п. кв/кв) и 62% в бизнес-сегменте (+3 п.п. кв/кв).

Публичное акционерное общество «СмартТехГрупп» (ПАО «СТГ»), материнская компания финтех-сервиса CarMoney, объявляет о запуске первого этапа ребрендинга. Он проводится, согласно принятой Стратегии развития на 2025-2028 годы, которая предусматривает не только ребрендинг, но и переход от монопродуктовой к мультипродуктовой модели развития и запуску новых продуктов в рамках экосистемы ПСБ.

На 1-м этапе ребрендинга ПАО «СТГ» приняло решение об изменении названия дочерней операционной компании: МФК «КарМани» сменила наименование на МФК «ПСБ Финанс». Кроме того, в ближайшее время стартует кобрендинговая кампания, изменится визуальное оформление сайта, лендинги, личный кабинет клиента и другие инструменты коммуникации финтех-сервиса CarMoney.

На данном этапе за операционной компанией сохраняется бренд CarMoney. Реквизиты организации и банковских счетов не меняются. Клиентам и контрагентам нет необходимости переподписывать действующие договоры или переоформлять доверенности. Изменение наименования юридического лица не влияет на статус подписанных документов.

Друзья, мы следуем утвержденной Стратегии развития и запускаем первый этап ребрендинга финтех-сервиса CarMoney, который также предусматривает переход от монопродуктовой к мультипродуктовой модели развития и запуск новых продуктов в рамках экосистемы ПСБ.

На этом этапе МФК «КарМани» меняет свое наименование на МФК «ПСБ Финанс». Кроме того, в ближайшее время стартует кобрендинговая кампания, а также изменятся визуальное оформление сайта CarMoney и другие инструменты коммуникации. 

📌Отметим, что реквизиты организации и банковские счета не меняются, а все договорные отношения и доверенности остаются в силе — изменение наименования юрлица не влияет на статус подписанных документов. Кроме того, на данном этапе ребрендинга за компанией сохраняется бренд CarMoney. 

Анна Калугина, генеральный директор ПАО «СТГ»:
«Первый этап ребрендинга имеет для нас ключевое значение как с точки зрения стратегии, так и в плане развития наших продуктов в ближайшем будущем. Активно развивая наши ИТ-технологии, мы стремимся к тому, чтобы новый бренд отражал и это направление. Последующие этапы ребрендинга запланированы на 2026 год. Мы обязательно поделимся подробностями по завершении этой работы».

Банк ПСБ в рамках обязательного предложения выставил оферту акционерам ПАО «СмартТехГрупп» СТГ), основным активом которого является МФК «КарМани» (CarMoney), говорится в материалах СТГ.

Предлагаемая цена приобретения одной акции — 1,89 руб.

Актуальная доля ПСБ в капитале «СмартТехГрупп» — 43,41%.

ПСБ в конце июня сообщил, что выкупил по закрытой подписке 714 млн 285 тыс. 714 акций допэмиссии СТГ. Цена размещения составила 1,89 руб. за бумагу. Таким образом, покупка пакета акций СТГ стоила ПСБ 1,35 млрд руб.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Vc-ADI45ZRUiqM2tj-AwFuIw-B-B

Друзья, мы рады представить вам нового финансового директора (CFO) ПАО «СТГ» Евгения Михалина. Его назначение на должность усилит наши позиции на рынке и поможет реализовать амбициозную стратегию развития до 2028 года.

Немного о бэкграунде нового CFO:

🔸 Опыт: Более 20 лет в финансовом секторе, включая руководящие роли в крупных банках и международных компаниях. До перехода к нам Евгений построил карьеру в банке «Ренессанс Кредит», пройдя путь от менеджера отдела до финансового директора.

🔸 Экспертиза: Финансовое моделирование, аналитика, финансовый контроль и цифровизация процессов.

В ПАО «СТГ» Евгений будет отвечать за стратегическое планирование и формирование бизнес-плана, оптимизацию, планирование и контроль финансовых потоков, реализацию IR-стратегии и взаимодействие с инвестиционным сообществом.

💬 Евгений Михалин, финансовый директор (CFO) ПАО «СТГ»:
«Я рад присоединиться к команде и помочь в реализации самых амбициозных идей. Мне близки ценности, которыми руководствуется компания. И надеюсь, что мои знания и опыт помогут в реализации масштабных задач Группы, а также в выстраивании открытого и продуктивного диалога с инвестсообществом».

ПАО «Смарттехгрупп» (СТГ), основным активом которого является микрофинансовая компания "КарМани", во втором квартале получило 310 млн руб. дивидендов от дочерней МФК, они могут быть направлены на выплаты акционерам СТГ, говорится в материалах компании.

Дивидендная политика ПАО «СТГ» предусматривает возможность промежуточной выплаты дивидендов. Решение о распределении этих 310 млн руб. в адрес акционеров СТГ может быть принято на внеочередном собрании акционеров не ранее 3-го квартала 2025 года, отмечает компания.

Дивиденды по итогам 2024 года акционеры на годовом собрании 30 июня решили не выплачивать.

t.me/ifax_go

В повестке ГОСА, прошедшего 30 июня в очном формате, было три вопроса. По итогам голосования акционерами приняты решения об избрании совета директоров в новом составе, о назначении аудиторской организации на 2025 финансовый год, а также рассмотрен вопрос о распределении прибыли и выплате дивидендов за 2024 год.

🔘 О дивидендах

В связи с отсутствием нераспределенной прибыли у ПАО «СТГ» по результатам 2024 года акционеры большинством голосов приняли решение дивиденды за 2024 год не выплачивать.

При этом, на внеочередном ОСА, которое состоится не ранее III квартала 2025 года, может быть принято решение о выплате промежуточных дивидендов — после того, как в отчетности ПАО «СТГ» будет отражена нераспределенная прибыль по итогам 6 месяцев 2025 года, полученная от CarMoney.

🔘 Об избрании совета директоров в новом составе

По итогам голосования был избран новый состав совета директоров ПАО «СТГ» в количестве девяти человек. В нем появились 2 новых члена: 

В капитал ПАО «СТГ» поступило 1,35 млрд рублей. Средства пойдут на реализацию Стратегии на 2025–2028 годы.

Эмиссия была проведена по закрытой подписке в пользу стратегического партнера — ПАО «Банк ПСБ». Докапитализация ПАО «СТГ» позволит увеличить регуляторный капитал финтех-сервиса CarMoney. Это необходимо для увеличения объема новых выдач, а также экспоненциального развития бизнеса Группы, запуска новых продуктов и каналов продаж, реализации новых возможностей и амбициозной Стратегии, утвержденной советом директоров в начале 2025 года. 

Анна Калугина, генеральный директор ПАО «СТГ»:
«С помощью привлеченных средств мы сможем развить цифровую инфраструктуру, запустить новые высокомаржинальные продукты и уникальные платформенные ИТ-решения, которые позволят увеличить обороты бизнеса и прибыль общества. В конечном итоге, наше стратегическое партнерство с ПСБ, подкрепленное дополнительным капиталом, даст существенный импульс масштабированию бизнеса ПАО «СТГ», как с точки зрения увеличения клиентской базы и расширения продуктовой линейки, так и в плане роста финансовых показателей, капитализации компании, а также доходов акционеров на горизонте ближайших лет».

На рынке микрофинансовых организаций (МФО) проявились признаки охлаждения кредитования. Повышение процентных ставок и действие макропруденциальных лимитов способствуют сбалансированному росту портфеля компаний.

В I квартале 2025 года объем выданных займов МФО немного снизился и составил 497 млрд рублей. Общий объем задолженности за квартал вырос на 10% — до 688 млрд рублей. Доля просроченной задолженности длительностью более 90 дней продолжает сокращаться, при этом наметился рост просрочки менее 3 месяцев.

Прибыль МФО уменьшилась до 13 млрд рублей. Для поддержания рентабельности компании наращивают доходы от непрофильных направлений деятельности, при этом клиенты все реже жалуются на навязывание дополнительных услуг со стороны МФО.

Подробнее читайте в «Обзоре ключевых показателей микрофинансовых институтов» за I квартал 2025 года.

Генеральный директор ПАО «СТГ» Анна Калугина на площадке ПМЭФ приняла участие в Интеллектуальном батле «Системность и масштаб vs Гибкость и инновационность». 

Среди представителей крупных российских компаний и малого бизнеса развернулась острая дискуссия вокруг множества вопросов, волнующих всех участников:

🔘 Как определить баланс между гибкостью и масштабом в условиях нестабильности?
🔘 Как изменения во внешней среде влияют на планирование и стратегию?
🔘 Как взаимосвязаны устойчивое развитие и масштабирование бизнеса в текущих условиях, как реально сейчас влияет на эти процессы команда и какие ожидания у собственников и топ-менеджеров от персонала.

По мнению Анны Калугиной, мы смогли найти достойный ответ на текущие внешние вызовы:
«Мы оперативно пересобрали Стратегию, сделав ставку на стратегическое партнерство с крупным банком, выйдя на рынок передовых ИТ разработок, предлагая клиентам новые продуктовые решения и финансовые продукты. Теперь наша задача — успешно реализовать все задуманное на практике».