Банк Санкт-Петербург акции

В 2021 году Банк Санкт-Петербург ожидает увеличения кредитного портфеля - Sberbank CIB
Банк «Санкт-Петербург» вчера опубликовал результаты за 4К20 по МСФО и провел телефонную конференцию.

Последний квартал года был успешным для банка: чистая прибыль выросла на 86% по сравнению с 4К19 и на 63% относительно 3К20, составив 4,5 млрд руб. при рентабельности капитала (ROE) 20,4%. Показатели банка значительно превзошли наши ожидания и консенсус-прогноз и стали лучшим квартальным результатом с 2013 года. В итоге прибыль за весь 2020 год достигла рекордных 10,8 млрд руб., что на 37% больше, чем годом ранее, при ROE на уровне 12,8%. Правление Банка «Санкт-Петербург» также рекомендовало выплатить дивиденды в размере 4,6 руб. на акцию, или 20% чистой прибыли, что предполагает дивидендную доходность 8%.

Кили Эндрю
Sberbank CIB

Что же касается прогнозов на 2021 год, то руководство банка ожидает, что ROE составит 12% (наша оценка — 11,3%). В этот прогноз заложена стоимость риска 2%, что выглядит консервативной оценкой, т. к. базовая стоимость риска в 2020 году составляла около 1,45%, а у Банка «Санкт-Петербург» есть резервы на сумму около 2,7 млрд руб., которые, вероятно, будут использованы в текущем году. Руководство банка отметило, что резервное покрытие кредитов третьей стадии сократилось с 70% до 63%, в то время как портфель таких ссуд в 2020 году вырос более чем на треть. Таким образом, в этой категории возможно пополнение резервов. Кроме того, в 2021 году Банк «Санкт-Петербург» ожидает увеличения кредитного портфеля на 10%, причем чуть в большей степени — в розничном сегменте. В отличие от 2020 года, рост розничного кредитования должна в основном обеспечить не ипотека (в прошлом году этот сегмент вырос на 17%), а потребительские ссуды (плюс 15-20%). Ипотечные кредиты, по оценкам банка, в 2021 году увеличатся примерно на 10%. Банк также ожидает, что, несмотря на вероятное увеличение стоимости фондирования с очень низкого уровня 2,5%, более высокие ставки поддержат доходность кредитов и обеспечат стабильную рентабельность. Прогноз роста комиссионного дохода на уровне 15% (против 11% в 2020 году) выглядит довольно оптимистичным.

В 4К20 чистую прибыль Банка «Санкт-Петербург» поддержал доход от торговых операций на сумму 1,5 млрд руб., полученный в основном за счет дохода по курсовым разницам. При этом чистый процентный доход и комиссионный доход были значительно выше, чем кварталом ранее, а чистая процентная маржа выросла на 50 б. п. до 4,2% (за весь год она составила 3,9%).

В 2020 году валовые кредиты увеличились на 14% (корпоративные — на 15%, розничные — на 12%). Резервы сократились на 12% по сравнению с 3К20, стоимость риска в 4К20 составила 1,5% (по итогам 2020 года — 2,1%). Кредиты третьей стадии выросли с 9,4% до 10,4%, а их общее покрытие снизилось с 94% до 83%. Затраты в 2020 году выросли на 8%, на текущий год прогнозируется увеличение расходов на 10%. Коэффициент достаточности базового капитала Н1.1 по состоянию на 1 февраля 2021 года был на уровне 9,5%, коэффициент достаточности собственных средств — 13,3%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Положительный взгляд по бумаге банка Санкт-Петербург сохраняется - Атон
Банк Санкт-Петербург представил сильные результаты за 4К20 по МСФО      

Чистая прибыль банка за 4К20 выросла на 86.3% г/г до 4.5 млрд руб. (против 3 млрд руб. по консенсус-прогнозу Интерфакса), RoE составил впечатляющие 20.3% (по сравнению с 12.1% за 4К19). Чистый процентный доход (ЧПД) за 4К20 вырос на 12.9% до 7.2 млрд руб. за счет стабильной ЧПМ на уровне 4.2%. Чистый комиссионный доход увеличился на 13.1% до 2.3 млрд руб., доход от торговых операций составил 1.5 млрд руб. Отчисления банка в резервы за 4К20 снизились на 13.8% до 1.8 млрд руб., стоимость риска составила 1.5%. Операционные расходы за 4К20 выросли на 12.7% г/г до 4.3 млрд руб. Портфель кредитов юридическим лицам вырос за год на 15.2% до 344.0 млрд руб., портфель кредитов физическим лицам — на 11.9% до 110.9 млрд руб. Коэффициент Н1.0 по РСБУ остается на высоком уровне — 13.5%. Чистая прибыль банка за 2020 выросла на 37% до 10.8 млрд руб., а показатель RoE составил 12.9%. Банк планирует выплатить дивиденды в размере 4.6 руб. на акцию, что подразумевает дивидендную доходность около 8%. Банк прогнозирует рост кредитного портфеля на 10%, ROAE на уровне 12%, стоимость риска на уровне 2.0%, уровень маржи от основной деятельности выше 5%, рост затрат на 10% и комиссионных доходов — на 15%.

Банк представил отличные финансовые результаты, оказавшиеся намного выше консенсус-прогноза по чистой прибыли. Основными драйверами роста послужили: увеличение доходов от торговых операций, рост комиссионных доходов и сокращение отчислений в резервы. Исходя из текущих котировок, банк торгуется с мультипликатором P/E 2020 2.6x, что мы считаем неоправданно дешевой оценкой. Акции банка привлекательны — единственной проблемой является низкая ликвидность. Мы подтверждаем положительный взгляд по бумаге.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МСФО 20г:

Банк очень хорошо преодолел кризис. Конечно, резервы для такого времени могли быть и побольше.
Выручка составила 37.9 млрд.р +18.9%
Чистая прибыль 10.8 млрд.р. +36.9%
ROA = 1,54% ROE = 13,55% ROS=32,75%
P/E=2,5, P/B=0,31

Традиционно банк неплохо зарабатывает на бирже. Уменьшился убыток от операций с ценными бумагами, плюс неплохо вырос доход от операций с валютой.

Примечательно, что рейтинговое агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг банка на уровне «BB». А прогноз изменен с негативного на стабильный.

«Банк Санкт-Петербург» по МСФО за 2020 г.

Комиссионные и % расходы банка показали более сильное снижение по сравнению с аналогичными доходами, что стало одним из факторов роста прибыли.
Чистая прибыль составила 10,827 млр.руб. (+36,9% г/г). Это рекорд!

Чистые процентные доходы увеличились на 9,6% до 25,523 млрд.руб.
Рентабельность капитала за 2020 год составила 12,9% (10,2% за 2019 год)
P/E=2,52. Банк является самым дешевым из публично торгуемых

Кредитный портфель за 2020 года вырос на 14,4%, включая 15,2% по корпоративному и 12% по розничному портфелям

В 2021 году банк прогнозирует рост кредитного портфеля на уровне 10%, рентабельность капитала (ROAE) – на уровне 12%. Маржа банковского бизнеса закладывается на уровне выше 5%

Ожидается дивидендная доходность на уровне 8% (4,6 рубля за акцию)
Наблюдательный совет банка в апреле рассмотрит вопрос обратного выкупа акций.

Минусы:
Менеджмент банка, несмотря на декларированную 2 года назад цель по росту капитализации банка в 2020г. до 75 млрд.р.(~153р./акция), так и не приложил к этому особых усилий, рост дивидендов и байбэк стали каплей в море на пути к этой амбициозной цели, котировки банка так и остались на прежнем уровне.

Банк является уменьшенным аналогом ВТБ. Мутный мажоритарий-менеджмент, тесно связанный с высшим политическим руководством, в любой момент может начать решать собственные цели за счет банка.

Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург за 20 г выросла на +37% и составила рекордные 10.8 млрд.р.

Банк Санкт-Петербург планирует дивиденды ₽4.6 на акцию в 21 г - презентация
Дивидендная доходность по акциям банка "Санкт-Петербург" может составить 8% в 2021 году, это соответствует ожидаемому размеру дивидендов по обыкновенным акциям в 4,6 рубля за акцию, говорится в материалах кредитной организации для инвесторов.

Рекомендации по дивидендам по итогам 2020 года и возможность обратного выкупа акций набсовет банка обсудит в апреле, а годовое собрание акционеров пройдет в мае.

В 2021 году банк прогнозирует рост кредитного портфеля на уровне 10%, рентабельность капитала (ROAE) – на уровне 12%. Маржа банковского бизнеса закладывается на уровне выше 5%.



презентация

Авто-репост. Читать в блоге >>>

16:12: 🇷🇺#BSBP #дивиденд
Банк СПБ может объявить дивиденды за 2020г в 4,6 руб/акц

www.bspb.ru/investors/results/

Источник: @markettwits (http://t.me/markettwits/127126)

сбер 6 прибилей стоит. БСП стоит меньше 3.
на сколько это оправдано и почему до сих пор нет перееоценки???
ведь если они как обещают с 11млрд до 17млрд поднимут чп. а платить будут как сбер 50% от ЧП то это уже 10р дивов в 23 году соответственно минимум 100р за папиру.

Efan,
ценник банка нет смысл привязвать к его прибылям.
завтра к примеру скажут сберу учесть в баласне долги пред советскими работниками вооруженных и прочих сил, и полетит капитал глыбоко вниз на росте резервов, а вместе с ним и ёрнынгзы
и не хватит себру капитлау даже на 10ую часть от тех див, что он платил

либо наоборот, скажут, что банки с капиталом менее 1трдн рублей, к примеру, могут избавить себя от создания резервов для контрациклической надбавки. и полетит ёрнингз вверх на роспуске резервов. но только кто ж в здравом уме будет дивы платить с буажной прибыли. но ожидание растущих див погонит ценник наверх и в итоге вы увидите тот же р/е, что и до нормативных послаблений.

так что в оставьте вы р/е для тех эмитентов, где капитла не регулируется внешней надзорной вротеёорганизацией

сбер 6 прибилей стоит. БСП стоит меньше 3.
на сколько это оправдано и почему до сих пор нет перееоценки???
ведь если они как обещают с 11млрд до 17млрд поднимут чп. а платить будут как сбер 50% от ЧП то это уже 10р дивов в 23 году соответственно минимум 100р за папиру.

Efan, ближе к дивидендам раскачают и до 100, думаю 📈👌

Russia-n-Roul, несколько лет назад у них была проблема с парой крупных
заемщиков---и были риски списания капитала--- сегодня мсфо более
ясно показывает просрочки от 90 дней--- поэтому проблема закрывается
и сегодня при рентабельности капитала более 10 проц-- акция выглядит
весьма весьма недорого

сбер 6 прибилей стоит. БСП стоит меньше 3.
на сколько это оправдано и почему до сих пор нет перееоценки???
ведь если они как обещают с 11млрд до 17млрд поднимут чп. а платить будут как сбер 50% от ЧП то это уже 10р дивов в 23 году соответственно минимум 100р за папиру.

Efan, ближе к дивидендам раскачают и до 100, думаю 📈👌

Russia-n-Roul,
Хорошая идея — мне нравится! Но, пока что уперлись в линию сопротивления с 2017 — 58 -60.

Игорь, линию Маннергейма в своё время прорвали, и эту должны взять ☻

Russia-n-Roul,
Раз в сто лет, как говорится, и палка стреляет… Доживём? )))

сбер 6 прибилей стоит. БСП стоит меньше 3.
на сколько это оправдано и почему до сих пор нет перееоценки???
ведь если они как обещают с 11млрд до 17млрд поднимут чп. а платить будут как сбер 50% от ЧП то это уже 10р дивов в 23 году соответственно минимум 100р за папиру.

Efan, ближе к дивидендам раскачают и до 100, думаю 📈👌

Russia-n-Roul,
Хорошая идея — мне нравится! Но, пока что уперлись в линию сопротивления с 2017 — 58 -60.

Игорь, линию Маннергейма в своё время прорвали, и эту должны взять ☻

сбер 6 прибилей стоит. БСП стоит меньше 3.
на сколько это оправдано и почему до сих пор нет перееоценки???
ведь если они как обещают с 11млрд до 17млрд поднимут чп. а платить будут как сбер 50% от ЧП то это уже 10р дивов в 23 году соответственно минимум 100р за папиру.

Efan, ближе к дивидендам раскачают и до 100, думаю 📈👌

Russia-n-Roul, 150, кто больше?

Роман Ранний, SOVA CAPITAL, помнится, недавно ценник в ₽105 рисовала 😉🚀

сбер 6 прибилей стоит. БСП стоит меньше 3.
на сколько это оправдано и почему до сих пор нет перееоценки???
ведь если они как обещают с 11млрд до 17млрд поднимут чп. а платить будут как сбер 50% от ЧП то это уже 10р дивов в 23 году соответственно минимум 100р за папиру.

Efan, ближе к дивидендам раскачают и до 100, думаю 📈👌

Russia-n-Roul,
Хорошая идея — мне нравится! Но, пока что уперлись в линию сопротивления с 2017 — 58 -60.

сбер 6 прибилей стоит. БСП стоит меньше 3.
на сколько это оправдано и почему до сих пор нет перееоценки???
ведь если они как обещают с 11млрд до 17млрд поднимут чп. а платить будут как сбер 50% от ЧП то это уже 10р дивов в 23 году соответственно минимум 100р за папиру.

Efan, ближе к дивидендам раскачают и до 100, думаю 📈👌

Russia-n-Roul, 150, кто больше?

сбер 6 прибилей стоит. БСП стоит меньше 3.
на сколько это оправдано и почему до сих пор нет перееоценки???
ведь если они как обещают с 11млрд до 17млрд поднимут чп. а платить будут как сбер 50% от ЧП то это уже 10р дивов в 23 году соответственно минимум 100р за папиру.

Efan, ближе к дивидендам раскачают и до 100, думаю 📈👌

сбер 6 прибилей стоит. БСП стоит меньше 3.
на сколько это оправдано и почему до сих пор нет перееоценки???
ведь если они как обещают с 11млрд до 17млрд поднимут чп. а платить будут как сбер 50% от ЧП то это уже 10р дивов в 23 году соответственно минимум 100р за папиру.

Причина роста — публикация сильного отчета по МСФО за 2020, выручка +18.9%

Валдис Куксаев, плюс вторая причина — при отчете по мсфо более понятно качество капитала и просрочка — вероятно идет постоянное улучшение качества капитала
поэтому — была постоянная недооценка капитала
если качество капитала--просрочку значительно улучшить, то компания может
иметь возможность перейти на дивы не 20 проц прибыли, а 30-40 и даже более
а стоимость оценки капитала в пределах 1 значения p/bv

Причина роста — публикация сильного отчета по МСФО за 2020, выручка +18.9%

АКЦИИ БАНКА «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» ВЫРОСЛИ НА СТАРТЕ ТОРГОВ СРЕДЫ НА 4% ПОСЛЕ ПУБЛИКАЦИИ ФИНОТЧЕТА ПО МСФО

Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург за 20 г составила рекордные ₽10.8 млрд, +36.9%

• Чистая прибыль за 2020 год составила рекордные 10.8 млрд рублей, что выше результата за 2019 год на 36.9%, в том числе 4.5 млрд рублей в 4 квартале 2020 года, что выше результата за 4 квартал 2019 года на 86.3%;

• Рентабельность капитала за 2020 год составила 12.9% (10.2% за 2019 год), в том числе 20.3% в 4 квартале 2020 года (12.1% за 4 квартал 2019 года);

• Кредитный портфель за 2020 года вырос на 14.4%, включая 15.2% по корпоративному и 12.0% по розничному портфелям.

Чистый процентный доход составил 25.5 млрд рублей за 2020 год (+9.6% по сравнению с 2019 годом), включая 7.2 млрд рублей за 4 квартал 2020 года (+12.9% по сравнению со 4 кварталом 2019 года).

Чистый комиссионный доход за 2020 года составил 7.5 млрд рублей, что выше результата 2019 года на 10.6%, включая 2.3 млрд рублей за 4 квартал 2020 года (+13.1% по сравнению с 4 кварталом 2019 года).

Доход от операций на финансовых рынках за 2020 год составил 2.5 млрд рублей (+2.3 млрд рублей по сравнению с 2019 год), в том числе в 4 квартале в размере 1.5 млрд рублей. Основной составляющей результата стала прибыль от операций с иностранными валютами и производными финансовыми инструментами в размере 2.8 млрд рублей.

Выручка составила 37.9 млрд рублей за 2020 год (+18.9% по сравнению с 2019 годом), включая 11.3 млрд рублей за 4 квартал 2020 года (+26.5% по сравнению с 4 кварталом 2019 года).

Отношение издержек к доходам за 2020 год составило 40.1% (44.2% за 2019 год), включая 38.2% за 4 квартал 2020 года (42.9% в 4 квартале 2019 года). Операционные расходы Банка за 2020 год составили 15.2 млрд рублей (+7.9% по сравнению с 2019 годом), включая 4.3 млрд рублей за 4 квартал 2020 года (+12.7% по сравнению с 4 кварталом 2019 года).

Чистая прибыль за 2020 года составила 10.8 млрд рублей (+36.9% по сравнению с 2019 годом), включая 4.5 млрд рублей за 4 квартал 2020 года (+86.3% по сравнению с 4 кварталом 2019 года). Рентабельность капитала (ROАE) составила 12.9% за 2020 год (10.2% за 2019 год), включая 20.3% за 4 квартал 2020 года (12.1% в 4 квартале 2019 года).

На 1 января 2021 годаактивы Банка составили 730.2 млрд рублей (+8.4% по сравнению с 1 января 2020 года; +1.3% по сравнению с 1 октября 2020 года).

Средства клиентов на 1 января 2021 года составили 479.1 млрд рублей (+14.7% по сравнению с 1 января 2020 года; +0.9% по сравнению с 1 октября 2020 года). Объем текущих и расчетных счетов клиентов по сравнению с 1 января 2020 года вырос на 37.4%, объем срочных депозитов на 2.4%. На 1 января 2021 года 57.6% средств клиентов составили средства физических лиц, 42.4% – средства корпоративных клиентов.

Капитал. На 1 января 2021 года собственные средства Банка составили 88.7 млрд рублей (+11.7% по сравнению с 1 января 2020 года; +2.5% по сравнению с 1 октября 2020 года).

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банк Санкт-Петербург. Как дела?... уже скоро
Не вижу тут смысла расстекаться мыслью по древу...
кароче! кому надо уже, похоже, вышел или показал зубы и дешево выходить не собирается.
… а мы, простые смертные, видим, что минимальная оценка текущего состояния банка — это 112 рублей/ак

поэтому, господа мажоры, извольте нас туда и отвезти. желательно в этом году (см. схему ниже)
если вы вдруг решите выплатить какие-то мегадивиденды (хотя у вас капитала на это не хватит) или купить акции какого-нибудь крупного банка (хотя на это у вас не хватит «компетенций»), то мы подумаем, стоит ли ехать до этой цели....
но пока вы не натворили каких-то глупостей, непонятных минорам, просьба срочно нас везти наверх.
там мы избавимся от бумажек. вы их купите и погасите
win-win :-)

<a href=«funkyimg.com/view/3brmP» target="_blank"><img src=«funkyimg.com/i/3brmP.png» alt=«Free Image Hosting at FunkyIMG.com» border=«0»></a>

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 4 кв

см. календарь по акциям

Имею очень давно акции банка преф, посылал несколько писем в совдир по поводу низких дивиков на преф, предлагал уравнять их с обычкой, в результате переписки выяснил, что банк уже давно направил в ЦБ просьбу разрешить конвертацию префок в обычку (у меня есть даже копия этого письма), но один в один менять не хочет, о чём они там в итоге с ЦБ договорились неизвестно, но после этого банк решил листинговать префы. У меня есть предположение, что это сделано с целью провести конвертацию через соотношение рыночных (биржевых) цен за полгода торговли. Подход абсолютно жлобский, но возможно среди держателей префок найдутся крепкие ребята и выставят их (префки) как надо

Треуг ломаем сегодня или нет… если ломаем — то по идее паттерн «чашка с ручкой» на 77-80 должен реализоваться

редактор Боб, да уж… какая то прибыль не правильная, дельта в 18 ярдов стр 6?

And_rey, даже ёжику понятно, что доходы и убытки от финансовых активов — это в основном хэдж валютного риска производными инструментами.
А значит строчку 6 надо сальдировать со строчками 10 и 11.
То есть в 2019 году (6+10+11)=4 млрд.,
а в 2020 году (6+10+11)=5,5 млрд.
И вот, если разобраться, уже нет никаких «огромных дельт в 18 ярдов».

Евгений Канев, спасиб, понял