Банк Санкт-Петербург акции

Акции по-прежнему торгуются с низкими оценками стоимости и находятся на самом низком уровне с февраля этого года. Это, на наш взгляд, является привлекательной возможностью для покупки на ожиданиях публикации сильных финансовых показателей за 3К19. Тем не менее, мы не исключаем краткосрочной коррекции после завершения обратного выкупа (7 октября). Видя потенциал роста на уровне 61%, мы подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА.

А какой вообще порядок действий должен быть, если я хочу банку акции на buyback отдать?

Выкуп-то уже завтра, а котировки чёто вяло движутся

Таким образом, покупка акций Банка «Санкт-Петербург» может принести 7,5% за 56 дней, что соответствует доходности около 49,8% годовых.

• Выручка основного бизнеса за 1 полугодие 2019 года выросла на 14.0% и составила 14.7 млрд рублей;

• Чистый комиссионный доход за 1 полугодие 2019 года составил 3.3 млрд рублей (+21.0% по сравнению с
  1 полугодием 2018 года);

• Розничный кредитный портфель вырос с начала 2019 года на 11.4% и составил 94.0 млрд рублей.

Планы банка ускорить рост корпоративного кредитования – еще один катализатор роста, хотя, вероятно, потребуется время, чтобы ROE способствовало увеличению стоимости банка.

Мы считаем новость позитивной в краткосрочной перспективе для акций банка, так как она показывает, что банк нацелен на возврат избыточного капитала акционерам… У банка очень высокий коэффициент достаточности капитала – N1.2 на уровне 10,4% сильно превышает ориентир менеджмента 9,75%. Ранее, в конце мая 2019 г., менеджмент заявил, что планирует направить часть капитала на наращивание корпоративного кредитования, таким образом, отложив решение об обратном выкупе. Это, в свою очередь, вызвало опасения инвесторов, так как пока неясно, насколько этот рост транслируется в рост ROE банка (тогда как ROE банка в целом относительно невысокий – 12-13%).

… но не решает проблемы навеса акций. Этот выкуп, судя по вcему, станет еще одним выкупом на pro-rata основе, который позволит каждому инвестору лишь частично сократить свою позицию. Предыдущий обратный выкуп банка был переподписан в 8 раз; было выкуплено примерно 97 млн акций, что соответствовало 56% акций в свободном обращении банка.

Банк Санкт-Петербург — выкуп акций снизит ликвидность — Атон
Банк Санкт-Петербург объявил о выкупе 12 млн акций    

Наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург одобрил выкуп 12 млн акций (2.4% от общего количества) по 53,5 руб за штуку. Предложения должны быть представлены с 6 сентября по 7 октября 2019 года. Решение было принято с целью повышения цены акций банка. В общей сложности банк потратит на выкуп 642 млн руб.

Цена выкупа предполагает премию в размере 4% к цене закрытия 30 июля. Хотя обратный выкуп будет поддерживать динамику котировок акций, с другой стороны, это приведет к снижению уже ограниченной ликвидности.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цена выкупа предполагает премию в размере 4% к цене закрытия 30 июля. Хотя обратный выкуп будет поддерживать динамику котировок акций, с другой стороны, это приведет к снижению уже ограниченной ликвидности.

В-общем, как-то всё тухловато тут выглядит, тухловато… За последний год мне вспоминается лишь один приятный момент — это переход с РСБУ на МСФО при расчёте дивидендных выплат, который позволил увеличить дивидендную доходность по акциям БСПб до рекордных значений (около 7%). Если бы не это, я бы уже задумался о продаже своих акций, но пока, наверное, посижу.

репост из t.me/invest_or_lost