Группа Астра акции

“Группа Астра” отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2025 года, после чего ее акции на Московской бирже подешевели на 1,85%, до 286 рублей. Рынок отыгрывает замедление прибыли на фоне резкого роста инвестиций, хотя операционная динамика у компании по-прежнему сильная.

Выручка за период выросла на 22% год к году, до 10,4 млрд рублей. Основной вклад дали продажи ОС Astra Linux, которые увеличились на 18% г/г, до 4,99 млрд рублей и сопровождение продуктов, показавшие рост выручки на 63% г/г, до 2,92 млрд рублей. Тогда как выручка от продажи других продуктов экосистемы сократилась на 6% г/г, до 2,2 млрд рублей, а отгрузки в целом снизились на 4%, до 9,7 млрд. Менеджмент напрямую связывает это с жесткой денежно-кредитной политикой Центрального Банка России и высокой неопределенностью, из-за которых часть текущего спроса ушла в отложенный.

По прибыльности картина более сдержанная, так как скорректированная EBITDA снизилась на 12% г/г, до 2,2 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль почти вдвое, до 1,0 млрд. На маржу давят рост расходов на разработки, маркетинг и долгосрочную мотивацию, а также скачок CAPEX до 2,6 млрд рублей (+35% г/г). В результате показатель “скорректированная чистая прибыль минус CAPEX” за 9 месяцев ушел в отрицательную зону.

27 ноября 2025 года. ПАО Группа Астра (далее группа или компания, MOEX: ASTR), один из лидеров российского IT-рынка и ведущий производитель инфраструктурного программного обеспечения (ПО), объявляет неаудированные финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 года.

Ключевые операционные и финансовые показатели

• Отгрузки за 9 месяцев 2025 года составили 9,7 млрд рублей — показатель сохраняется на уровне аналогичного периода прошлого года. Сейчас на него продолжает оказывать давление сохраняющаяся жесткая денежно-кредитная политика, а также высокая экономическая и геополитическая неопределенность.

• Выручка увеличилась на 22% год к году и составила 10,4 млрд рублей. Рост показателя обеспечили повышение поступлений от продаж флагманской операционной системы (ОС) Astra Linux и сопровождения продуктов, а также признание доходов от раннее осуществленных отгрузок.

• Бизнес «Группы Астра» традиционно имеет выраженную сезонность: около 70% отгрузок, как правило, приходится на второе полугодие, при этом около 50% отгрузок может поступать в декабре. Структура расходов, в свою очередь, остается равномерной в течение года.

🚀 По итогам первых девяти месяцев наша выручка увеличилась на 22% год к году и достигла 10,4 млрд рублей. Рост обеспечили прежде всего продажи флагманской операционной системы Astra Linux и услуг по сопровождению продуктов.

Со стороны клиентов продолжает формироваться отложенный спрос. Наша команда активно пилотирует продукты в IT-инфраструктурах заказчиков. Рассчитываем, что по мере восстановления экономики «пилоты» начнут трансформироваться в продажи.

О других ключевых показателях рассказываем ниже.

💫 Отгрузки составили 9,7 млрд рублей – на уровне прошлого года. На них продолжает влиять жесткая денежно-кредитная политика, а также высокая экономическая и геополитическая неопределенность.

💫 Традиционно на показателях сказывается сезонность: около 70% отгрузок приходится на второе полугодие, причем примерно 50% – на декабрь. Зато расходы равномерны в течение года.

💫 Скорректированная EBITDA – 2,2 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль – 1,0 млрд рублей. Остаемся в положительной зоне и прибыльны, несмотря на сезонность.

25% компаний из крупнейшего сегмента бизнеса ежегодно тратят на виртуальную инфраструктуру более 10 млн руб. в год, 60% – от 500 000 до 10 млн и лишь 15% – менее 500 000 руб., подсчитали в MWS Cloud. Для микро- и малого бизнеса ежемесячные затраты на облака составляют менее 1000 руб., следует из отчета.

Цена на облачные услуги складывается из затрат на центры обработки данных (ЦОД), где размещаются серверы, самого оборудования, программного обеспечения (виртуализации), эксплуатации и поддержки, уточнил представитель MWS Cloud.

Некоторые клиенты обязаны хранить данные исключительно в облаках, сертифицированных согласно требованиям закона «О персональных данных», а также располагать эти ресурсы в конкретных географических регионах

Больше всего инвестируют в облачные сервисы компании из отраслей IT, финансов и страхования, ритейла, развлечений и медиа, подсчитали в MWS Cloud.

По оценке консалтинговой компании Apple Hills Digital, в 2024 г. рос­сий­ский ры­нок об­лач­ных сер­ви­сов дос­тиг 392 млрд руб. Еже­год­ный темп рос­та сос­та­вил 26%. К 2029 г. ры­нок вы­рас­тет бо­лее чем вдвое и сос­та­вит 801 млрд руб. при сред­не­годо­вом рос­те 21%.

«Наш IТ-сектор на сегодняшний день показывает достаточно высокие результаты и находится на приличном уровне. Темп роста выручки IТ-отрасли последние 5 лет — это двузначные цифры. В прошлом году это было около 20%. Мы рассчитываем примерно на такую же динамику и по итогам 2025 года», - заявил в Совете Федерации вице-премьер Дмитрий Григоренко.

Группа Астра будут включены в сектор рынка инноваций и инвестиций (РИИ) Московской биржи с 26 ноября — площадка

Привет, друзья!

✏️Наша платформа для разработки GitFlic признана лучшей среди российских DevOps-платформ (Группа Астра)

Эксперты CnewsMarket отметили автоматизацию процессов, гибкость развертывания и интеграцию с Kubernetes – системой для управления контейнерами. GitFlic включен в реестр Минцифры.

✏️Выпустили новую версию почтового сервера RuPost (Группа Астра)

Главная особенность новой версии RuPost 4.0 – поддержка геокластеров, что позволяет создавать географически распределенную почтовую систему с бесперебойной работой и высокой устойчивостью к сбоям.

✏️Выпустили новую версию цифрового рабочего места Desktop X 2.0 (Группа Астра)

Это программа для работы с электронной почтой, поддерживающая все ОС. В нее можно интегрировать мессенджеры, ВКС и другие корпоративные приложения. Продукт доступен как отдельно, так и в составе комплексных решений.

✏️Нижегородская область переходит на Astra Linux и ALD Pro (Группа Астра)

Министерство цифрового развития Нижегородской области начало миграцию всех органов исполнительной власти региона с Microsoft на Astra Linux и ALD Pro. К концу года планируется перевести на новое ПО 10 000 рабочих мест.

В этот же день состоится прямая трансляция в Т-Пульсе с нашим IR-директором Владиславом Аншаковым. Он подробно расскажет о результатах «Группы Астры» за III квартал и 9 месяцев 2025 года. Присоединяйтесь и задавайте вопросы.

📅 Следить за всеми ключевыми событиями можно на сайте в разделе «Календарь инвестора»: astra.ru/investors/calendar/

📝Отчетности за предыдущие периоды и датабук доступны в разделе «Отчеты и результаты»: astra.ru/investors/results/

❤️ Ваша $ASTR

Последе время акции Астры корректируются на фоне общего давления на сектор и рисков роста фискальной нагрузки. Хотя прямых решений пока не принято, сама перспектива усиления регуляторного давления или введения новых сборов для участников критической информационной инфраструктуры (КИИ) создает негативный фон и заставляет инвесторов проявлять осторожность.

Однако фундаментально компания остаётся одной из самых устойчивых. Основной драйвер роста — тренд на импортозамещение ПО в объектах критической информационной инфраструктуры, где реальной альтернативы Астре пока нет на уровне безопасности, сертификации ФСТЭК и масштаба внедрения на рынке по-прежнему нет — ни у отечественных, ни у дружественных иностранных разработчиков. Как отмечает Центр стратегических разработок в своём недавнем обзоре (14 ноября), спрос на решения для защиты КИИ не только не ослабевает, но и приобретает характер системной государственной задачи. В этом сегменте Астра сохраняет безусловное лидерство: её ОС «Astra Linux» уже сегодня установлена более чем на 1,5 млн рабочих мест в органах власти, госкорпорациях и оборонных.

27 ноября Астра опубликует отчетность по МСФО за 3 квартал 2025 года. Мы ожидаем определенного снижения основных финансовых показателей и возможного пересмотра прогнозов компании.

Ключевые ожидания:

— Замедление темпов роста отгрузок и выручки в 3К25 по сравнению с предыдущими периодами.
— Снижение спроса на российское ПО из-за экономии бюджетов заказчиков и сложностей интеграции.
— Ухудшение показателей EBITDAC и NIC по итогам 9 месяцев 2025 года.

При этом отмечаем улучшение операционной эффективности компании, что может положительно сказаться на рентабельности в будущем.

1 декабря компания проведет день инвестора, где может пересмотреть долгосрочные ориентиры, включая цель по удвоению чистой прибыли к 2026 году.

Ожидаем умеренно негативной реакции рынка на отчетность и возможные изменения прогнозов.

Рекомендация: держать
Мультипликаторы: EV/EBITDAC = 14x, P/NIC = 15x

Источник

В IT-бизнесе все строится на людях – на командах, которые создают продукт, развивают технологии и двигают рынок вперед. Поэтому для нас особенно важно не только привлекать сильных специалистов, но исохранять их вовлеченность на долгом горизонте.

Один из инструментов достижения этой цели – LTI (Long-Term Incentive). Это программа долгосрочной мотивации, которая привязывает вознаграждение ключевых сотрудников к достижению долгосрочных целей компании.

Итак, LTI-программа:

🎯 Сближает интересы сотрудников и акционеров. По мере роста прибыли и цены акций­, растет и благосостояние сотрудников. Они становится не только высококлассными специалистамми, но и полноправными участниками успеха компании. Это стимулирует их действовать с позиции собственника и принимать не сиюминутные решения ради улучшения квартальных показателей, а стратегические.

🎯 Способствует удержанию талантов. LTI-программы обычно имеют срок вестинга (от англ. vest – «вступить в права») – это период, который должен пройти с момента предоставления опционов или акций до момента, когда их можно будет продать. Это не позволяет ключевому сотруднику просто уволиться и забрать всю сумму: чтобы получить полную выгоду, он должен оставаться в компании до окончания вестинга.

⭐️ Проект по внедрению платформы Knomary TMS охватил около 17 000 сотрудников розничных подразделений и создал единую цифровую среду для всей компании.

 Платформа Knomary обеспечила крупнейшему спортивному ритейлеру:

•  Адаптированную под мобильные устройства веб-версию, не подверженную блокировкам приложений;
• Высокую стабильность и отказоустойчивость;
• Простой и удобный интерфейс;
• Легкую кастомизацию под бизнес-потребности;
• Высокую информационную безопасность – платформа успешно прошла тестирование, подтвердив свою надежность.

 Проект был удостоен премии «СМАРТ пирамида» как лучшая система корпоративного обучения.

❤️ Ваша $ASTR

Прибавочная стоимость, да? а где пишут-то? ))

По сообщениям СМИ, Совкомбанк приобрёл 5,82% акций разработчика ПО Группы Астра. Сумма и структура сделки не раскрывались. Однако, исходя из рыночной капитализации Группы Астра на Мосбирже, такой пакет мог бы стоить 3-3,6 млрд руб. (нижняя граница коридора цены включает возможную скидку за миноритарную долю в капитале компании).

Целью приобретения Совкомбанком миноритарного пакета, который не позволяет влиять на принятие управленческих решений в Группе Астра, могло быть осуществление портфельных инвестиций. Акции были приобретены в расчёте на их будущую продажу, когда капитализация Группы Астра существенно вырастет. Не исключено, что этот пакет мог быть объектом сделки репо, предполагающий предоставление банком Группе Астра денежных средств под фактический залог акций.

Такая сделка могла бы быть выгодной для заёмщика альтернативой получению обычного залогового кредита, так как ставки по кредитам всё ещё высоки. Вполне возможно, что Группе Астра понадобились деньги для осуществления сделок M&A в будущем.

Совкомбанк стал владельцем 5,68% акций IT-«Группы Астра», приобретя 12,2 млн бумаг. По текущим котировкам пакет оценивается примерно в 3,5 млрд руб. В компании уточнили, что речь идет об «органической покупке на рынке», но фактически значительная часть бумаг перешла банку через сделки РЕПО с основным акционером — то есть Астра получила деньги под залог собственных акций.

Почему сделка важна

Аналитики считают, что передача пакета Совкомбанку — это не стратегическая инвестиция, а механизм привлечения ликвидности в неблагоприятной для ИТ-компаний рыночной среде. Акции Астры сейчас торгуются около исторических минимумов из-за:

• замедления экономики,

• роста стоимости заимствований,

• повышения налоговой нагрузки и страховых взносов,

• общей слабой конъюнктуры в ИТ-секторе.

Репо позволяет компании быстро получить средства, не размывая структуру владения в долгую: при выполнении условий владельцы Астры смогут забрать пакет обратно к 2026–2027 годам.

Александр Е, пишут что это не покупка, а сделка РЕПО

Совкомбанк купил букет астрСегодня узнал важную для акционеров новость: Совкомбанк стал владельцем 12,2 млн акций Группы Астра, это 5,82% ка...

Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента

2.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) юридического лица или фамилия, имя, отчество (последнее при наличии) физического лица, которое приобрело право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента: Публичное акционерное общество «Совкомбанк», место нахождения: 156000, Костромская обл., г. Кострома, пр-кт Текстильщиков, д. 46, ИНН 4401116480, ОГРН 1144400000425

2.2. Вид права распоряжения определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, которое приобрело лицо (прямое распоряжение; косвенное распоряжение): прямое распоряжение

Сегодня узнал важную для акционеров новость: Совкомбанк стал владельцем 12,2 млн акций Группы Астра, это 5,82% капитала. Что интересно — информация уже раскрыта через официальные источники, а вот на сайте Астры в разделе для инвесторов об этом по-прежнему ни слова, да и вообще нигде, хотя новостей полно. Честно говоря, странновато: для публичной компании такой факт обычно не замалчивают.

Пока что вход Совкомбанка — скорее позитив. Но в отсутствие комментариев остается вопрос о сути сделки.

Продолжаю наблюдение ©
Может, кто за Совкомбанком следит, прокомментирует?