Финаме
БКС Мир Инвестиций
Последний квартал года обеспечил Русской Аквакультуре около 40% годовой выручки — Велес Капитал
Сегодня «Русская Аквакультура» представила свои операционные результаты за 4К и 2021 г., которые оказались сильными и опередили наши прогнозы. Объем реализации в 2021 г. был на 1 тыс. т выше нашей оценки из-за большего, чем ожидалось, объема вылова. Выручка по итогам года выросла на 91% г/г, до 15,9 млрд руб., что значительно превышает нашу оценку в 14,3 млрд руб. и прежние ориентиры менеджмента.
Разница с нашими расчетами объясняется не только объемом реализации, но и значительным ростом среднего чека. На фоне сильной динамики рынка и рекордного за последние годы спроса при восстановлении сегмента HoReCa средняя цена реализации «Русской Аквакультуры» в 2021 г. увеличилась более чем на 6% г/г. Основной рост произошел в 4К, когда цена увеличилась на 22% г/г и превысила 635 руб./кг. В общей сложности последний квартал года обеспечил компании около 40% годовой выручки. Вероятно, руководство группы решило направить на продажу несколько больше продукции в силу благоприятной рыночной конъюнктуры. Наша текущая рекомендация для акций «Русской Аквакультуры» — «Продавать» с целевой ценой 455 руб. за бумагу.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
stanislava, да за 455 порву как тузик грелку!
