Финаме
БКС Мир Инвестиций
Правда цель вялая, всего 81 руб, при текущей цене 75,34. Перескажу ресерч своими словами:
Алроса супер-компания в российском майнинг секторе. Монопольное положение, хорошая дивдоходность и в отличие от остальных, чистый баланс. Маржа по ебитде у Алросы 56% протива 23% у DeBeers. (Кстати кто-нить знает почему?). Капексы у Алросы не планируются в ближайшие годы.
Минус правда то, что даже при ожидании восстановления выручки на 6% в следующем году, JPM не ждет что Алроса сможет повторить результат по выручке 2016 года ни в следующем ни в 19-м году.
Кроме того, Алроса чувствительна к курсу USDRUB. Рост цен на нефть, отмена санкций и укрепление рубля — все это риск для Алросы.
От себя добавлю, что есть риск замедления глобальной экономики (он правда всегда есть). Ибо логически осмелюсь предположить, что если чуть ухудшается ситуация в экономике, люди отказываются от бриллиантов в первую очередь))
Кстати кто-нить помнит что было с ценами на алмазы/бриллианты в 2008-2012м году? И как вел себя спрос на них?
Выручка у Алросы была 137 млрд в 2011 и вдруг чето взяла и >2 раза выросла.
Думаю ценовой риск и есть основной, и Алроса конечно выглядит сладенько на пике экономического цикла. Но в долгосроке все финансы могут сложиться сильно на любом циклическом ослаблении экономики.
| Число акций ао | 7 365 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 302,4 млрд |
| Выручка | 193,9 млрд |
| EBITDA | 53,3 млрд |
| Прибыль | 25,3 млрд |
| Дивиденд ао | 0 |
| P/E | 12,0 |
| P/S | 1,6 |
| P/BV | 0,7 |
| EV/EBITDA | 6,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| АЛРОСА Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
АЛРОСА акции
41.06₽ -0.77%
-
JPMorgan любит акции Алросы
АЛРОСА сообщила об очередной находке крупного алмаза ювелирного качества массой 98.63 карата на трубке «Юбилейная». В целом же с начала текущего года на указанном месторождении было обнаружено более 20 крупных алмазов массой более 50 карат.
Сергей Кузнецов, при 5-6 рублях на дивиденды, 50 рублей?
Только во сне или при массовом психозе.
EZ, дивиденды у меня получаются меньше 5 однозначно. Боюсь, что может и 4 ровно быть.
Да и 50, надеюсь не будет, думаю ниже 60 не будет.
А возможно здесь поболтаемся (но долго) и вверх.
Сергей Кузнецов, за 9 месяцев уже получилось 4 с копейками при 50% по МСФО.
Сергей Кузнецов, при 5-6 рублях на дивиденды, 50 рублей?
Только во сне или при массовом психозе.
EZ, дивиденды у меня получаются меньше 5 однозначно. Боюсь, что может и 4 ровно быть.
Да и 50, надеюсь не будет, думаю ниже 60 не будет.
А возможно здесь поболтаемся (но долго) и вверх.
Алексей Алексей, с Вами полность согласен. По показателям компания даже дороговата.
Имеющиеся акции держу, а допокупать совсем не хочу. Если только по 60.
Я p/e где-то 10. 10 млрд$ капитализации еа 1 млрд $ прибыли. Для России больше 7 подойдет. Так что в моменте и 50 рублей акция может быть.
Сергей Кузнецов, при 5-6 рублях на дивиденды, 50 рублей?
Только во сне или при массовом психозе.
Алексей Алексей, с Вами полность согласен. По показателям компания даже дороговата.
Имеющиеся акции держу, а допокупать совсем не хочу. Если только по 60.
Я p/e где-то 10. 10 млрд$ капитализации еа 1 млрд $ прибыли. Для России больше 7 подойдет. Так что в моменте и 50 рублей акция может быть.
Возможно я что то упускаю или ошибаюсь ввиду неопытности?
Алексей Алексей, я бы не снимал с повестки доп. списание на 15млрд в случае закрытия МИР, что может отчасти нивелировать спецдивы. Вомзожно, они захотят совместить по времени. Если же решат МИР восстанавливать, то ИМХО для компании и акционеров от этого будет только хуже, но там другие факторы играют роль (население, посёлок, что с людьми делать, социалка и т.п.).- Совсем не понимаю ажиотажа насчет Алроса (видел как минимум 3 рекомендации на покупку за последнее время).
Компания выглядит привлекательной, но не дешевой если смотреть на мульты за скользящий год на конец 3 кв.2017:
— LTM EV/EBITDA (5,1x) — 126 млрд EBITDA, 550 млрд MarCap, 89 млрд Net Debt;
— LTM P/S (2,0x) — 276 млрд Sales, 550 млрд MarCap
— P/E 7,0х — 78 млрд Net Income, 550 млрд MarCap
Если пофантазировать, то ожидать цену 90 руб. при сохранении мультов можно при росте показателей на 15%, но весомых причин ожидать такой рост найти не получается.
Если грубо прикинуть стоимость по DDM ради интереса получаются все те же текущие 75 руб. (за исходные данные взял оптимистичные 9 руб. в 2018 г., 15% — ставка дисконта, 3% — рост)
Ощущение, что покупать стоит только ради спец. дивов или страховки за «Мир».
Возможно я что то упускаю или ошибаюсь ввиду неопытности?
De Beers: Продажи алмазов в 10-м цикле снизились относительно 9-го цикла на 3,4% до 450 млн долл
12 дек 2017
De Beers Group объявила о стоимости продаж алмазного сырья (Global Сайтхолдер продаж и аукционных продаж) на девятый цикл продаж 2017 года.
Значение продаж ($ м)
Цикл 10 2017 (предварительный) 450
Цикл 9 2017 (фактический) 466
Цикл 10 2016 (фактический) 422
www.debeersgroup.com/en/news/company-news/company-news/de-beers-rough-diamond-sales-for-cycle-10--2017.html
Честно говоря удивляюсь почему компания стоит так дешево с учетом P/E и дивидендной доходности.
Lenny, а что P/E больше 8,5 это дёшево?
Роман Ранний, откуда цифра 8,5? судя по инфе Тимофея (вверху справа) P/E в районе 3,7 .
SergioKapone, так это прибыль за прошлый год!, в текущем раза в 2 меньше будет, если смотреть по отчёту за 9 мес. мсфо
Роман Ранний, ммм понятно. т.е. Тимофей не обновляет данные справа вверху ежеквартально? Он дает точные коэффициенты только после годовых отчетов?
SergioKapone, там похоже вообще не правильно посчитаноЧестно говоря удивляюсь почему компания стоит так дешево с учетом P/E и дивидендной доходности.
Lenny, а что P/E больше 8,5 это дёшево?
Роман Ранний, откуда цифра 8,5? судя по инфе Тимофея (вверху справа) P/E в районе 3,7 .
SergioKapone, так это прибыль за прошлый год!, в текущем раза в 2 меньше будет, если смотреть по отчёту за 9 мес. мсфо
Роман Ранний, ммм понятно. т.е. Тимофей не обновляет данные справа вверху ежеквартально? Он дает точные коэффициенты только после годовых отчетов?
SergioKapone, да, там пока черти что! Скоро починим
Честно говоря удивляюсь почему компания стоит так дешево с учетом P/E и дивидендной доходности.
Lenny, а что P/E больше 8,5 это дёшево?
Роман Ранний, откуда цифра 8,5? судя по инфе Тимофея (вверху справа) P/E в районе 3,7 .
SergioKapone, так это прибыль за прошлый год!, в текущем раза в 2 меньше будет, если смотреть по отчёту за 9 мес. мсфо
Роман Ранний, ммм понятно. т.е. Тимофей не обновляет данные справа вверху ежеквартально? Он дает точные коэффициенты только после годовых отчетов?Честно говоря удивляюсь почему компания стоит так дешево с учетом P/E и дивидендной доходности.
Lenny, а что P/E больше 8,5 это дёшево?
Роман Ранний, откуда цифра 8,5? судя по инфе Тимофея (вверху справа) P/E в районе 3,7 .
SergioKapone, так это прибыль за прошлый год!, в текущем раза в 2 меньше будет, если смотреть по отчёту за 9 мес. мсфоЧестно говоря удивляюсь почему компания стоит так дешево с учетом P/E и дивидендной доходности.
Lenny, а что P/E больше 8,5 это дёшево?
Роман Ранний, откуда цифра 8,5? судя по инфе Тимофея (вверху справа) P/E в районе 3,7 .
и это… даже 8.5 недорого =) В США p/e 29 c небольшим. Среди стран с минимальным p/e, кроме России, — Бразилия 9 с чем-то. Китай 12 с чем -то. вот и ответ даже на p/e 8.5
PS Впрочем, для того чтобы срубить денег здесь и сейчас (спекульнуть) это может и низкий p/e… все зависит от целиЧестно говоря удивляюсь почему компания стоит так дешево с учетом P/E и дивидендной доходности.
Lenny, и какая по вашему тут ДД?Честно говоря удивляюсь почему компания стоит так дешево с учетом P/E и дивидендной доходности.
Lenny, а что P/E больше 8,5 это дёшево?
- Алроса - результаты ноября в годовом сопоставлении являются сильными
АЛРОСА в ноябре снизила продажи на 1%, до $334 млн, в годовом выражении рост на 31%
АК «АЛРОСА» в ноябре 2017 года реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $334,2 млн, сообщила компания. Это на 1% ниже уровня октября ($337,6 млн), но на 31% выше показателя ноября прошлого года ($255,2 млн). Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $325,8 млн, бриллиантов — $8,4 млн.Результаты ноября в годовом сопоставлении оказались сильными, что связано с эффектом низкой базы, т.к. в прошлом году в Индии прошла денежная реформа, на фоне которой спрос гранильных компаний несколько замедлился. Цены на алмазы «АЛРОСА» за 9 месяцев выросли на 2% с начала года (на конец полугодия рост составлял 4%, потом прошла коррекция).
Промсвязьбанк - Алроса - позитивный катализатор для компании - ожидаемое восстановление рынка алмазов и потенциальная продажа газовых активов
Алроса в ноябре продала алмазов на $334 млн
Компания продала неограненных алмазов на $326 млн и бриллиантов на $8 млн. АЛРОСА сообщила, что на основных рынках наблюдался высокий спрос на алмазы, и объемы продаж в целом совпали с ожиданиями компании. В период январь-ноябрь общие продажи алмазов составили $4 029 млн, в том числе, было продано неограненных алмазов на $3 942 млн и бриллиантов — на $87 млн.
Продажи алмазов АЛРОСА оказались без изменений м/м и продемонстрировали рост на 33% г/г, благодаря эффекту низкой базы на фоне денежной реформы в Индии в прошлом году. Продажи в январе-ноябре, скорректированные на выручку от прочих продаж, составляют 92% от годового прогноза, поэтому мы считаем показатели в целом ожидаемыми. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по АЛРОСА из-за ее оценки (4,5x по мультипликатору EV/EBITDA 2018П), ожидаемого восстановления рынка алмазов и потенциальной продажи газовых активов, которую мы считаем позитивным катализатором для компании.
АТОН 
Алроса. Продажи в ноябре.
Всем привет!
Алроса опубликовала результаты продаж в ноябре. Выручка в долларах на 80 млн. больше, чем за аналогичный период в 2016 году, в рублях на 3,3 млрд. больше. Продажи ожидаемо хорошие и лучше прошлогодних, так как в 2016 год спад был вызван денежной реформой в Индии.
В декабре 2016 года продажи были слабыми также из-за денежной реформы. Ожидаю, что продажи в декабре 2017 года будут сильно лучше прошлогодних, в таком случае, если компания продаст в декабре не менее 80% от объема, которые были в октябре/ноябре, то 4-й квартал 2017 года будет лучше, чем в 2016 г. Это будет позитивом для котировок.
Также скоро (декабрь-январь) состоится продажа газовых активов, а вырученные средства вероятно пойдут на выплату дивидендов. А в 1-м квартале 2018 года компания получит страховые выплаты в размере 10 млрд. рублей. Ждем развития событий.
Всем удачи и успехов!- Всем привет! Написал небольшой пост по продажам в ноябре и прогнозам на 4-й квартал smart-lab.ru/blog/437921.php
АЛРОСА - факторы роста и падения акций
- Алроса ожидает снижения добычи алмазов в мире в течение следующих 7 лет. Эксперты говорят об исчерпании запасов в мире с 2025 года. (13.02.2022)
- Дефицит алмазов на рынке в 2022 году (даже без учета устранения Алросы с рынка при помощи санкций) (30.05.2022)
- В 2022 году в США ожидается рекордное число свадеб за последние 40 лет (30.05.2022)
- Алроса производит как правило мелкие камни, происхождение которых сложнее отследить (30.05.2022)
- С 2023г возобновились отчетности по продажам и добыче алмазов, выплата дивидендов. (20.09.2024)
- Монопродуктовая компания, которая никак не развивается, не диверсифицируется и целиком зависит от мировой алмазной конъюнктуры (13.11.2020)
- Крупнейшие ювелирные сети мира отказались от бриллиантов из российских алмазов (30.05.2022)
- Компания под санкциями. С 2022 года не отчитывается по продажам. Есть большие проблемы со сбытом. (30.05.2022)
- Крупнейшая в мире платформа по торговле бриллиантами RapNet исключила из своей торговой системы российские бриллианты, которые составляли 1/3 оборота. (30.05.2022)
- США: запрет на импорт российских алмазов и бриллиантов. (Исключение для бриллиантов, которые сделаны из российских алмазов в других странах, например, Индии) (30.05.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
АЛРОСА - описание компании
АК «АЛРОСА» (ИНН 1433000147) является одной из крупнейших алмазодобывающих компаний мира, на ее долю приходится 97% всех алмазов РФ и около 25% мировой добычи. В состав компании входят: «ЕСО АЛРОСА», «Бриллианты АЛРОСА», а также Айхальский, Мирнинский, Удачнинский и Нюрбинский ГОК. Крупнейшими акционерами АК «АЛРОСА» являются Росимущество с долей в уставном капитале в 43.9256% акций и Республике Саха (Якутия) — 25% акций. В свободном обращении находятся 23.0739% АК «АЛРОСА»
Крупнейшие добывающие дочки Алросы:
ООО «Алмазы Анабара»
ООО «Севералмаз»
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
