АЛРОСА акции

АЛРОСА — чистая прибыль в 1 кв по МСФО увеличилась в 3 раза кв/кв до 24 млрд руб

АЛРОСА, мировой лидер по объемам добычи алмазов, сообщает о финансовых результатах за 1 квартал 2019 г. в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности.

    Выручка выросла на 15% кв/кв до 70 млрд руб. главным образом за счёт увеличения объемов продаж (+18% кв/кв). Превышение объема продаж над производством (35%) связано с ростом продаж из запасов более мелких алмазов в начале года на фоне пополнения запасов ограночными компаниями. По отношению к 1 кв. 2018 г. выручка снизилась на 27% за счёт роста доли продаж мелкоразмерного сырья и снижения объемов продаж в каратах (-21% г/г).
    Показатель EBITDA увеличился на 16% кв/кв до 31 млрд руб. из-за роста выручки. В сравнении с 1 кв. 2018 г. данный показатель снизился на 34% г/г вследствие снижения выручки.
читать дальше на смартлабе

Учитывая, что компания раскрывает месячные показатели продаж, публикация финансовых результатов редко становится сильным драйвером для акций. Мы сохраняем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА — качественному имени с высокими дивидендами и сильным балансом, но без катализаторов, которые необходимы для переоценки.

Телеконференция: 17 мая, в 16:00 по Москве / 14:00 по Лондону, +7 10 800 500 9863 Россия 0800 376 61 83 Великобритания, ID: 52940443#.

«АЛРОСА» по-прежнему с оптимизмом смотрит на 2П19. Мы подтверждаем наш в целом позитивный взгляд на акции компании и нейтрально относимся к данным по продажам за апрель. Алмазодобывающая отрасль остается цикличной. Однако сильная финансовая позиция «АЛРОСА» позволяет компании противостоять негативным тенденциям в отрасли и позволяет выплачивать щедрые дивиденды. В пятницу компания представит финансовую отчетность за 1К19 по МСФО.

АЛРОСА продолжает демонстрировать негативную динамику продаж, что найдет отражение в ухудшении ее финансовых показателей по итогам 1-го полугодия 2019 года. Мы считаем, что восстановление рынка во 2-ом полугодии может улучшить результаты АЛРОСЫ, но в целом 2019 год окажется слабым для компании.

Продажи алмазов упали на 20% г/г и 14% м/м, и мы считаем их достаточно слабыми. Прогноз по восстановлению рынка на настоящий момент сдвинут со 2К на 2П, что также несколько разочаровывает. АЛРОСА торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2019П 5.4x против среднего 5-летнего значения 4.8x.

17.05.2019 фин. рез. 1 кв. МСФО… Посмотрим, что далее будет… Думаю пора закупаться на длительную перспективу…

Продажи Алросы в апреле $315,8M млн существенно ниже Марта ($369M) и Февраля ($341M).
Хотя сама компания ожидает улучшения во 2-м полугодии.

В апреле текущего года группа АЛРОСА реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $318,7 млн. Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $315,8 млн, бриллиантов − $2,9 млн.

Всего в январе–апреле 2019 года АЛРОСА продала алмазно-бриллиантовую продукцию на $1322,9 млн. Стоимость реализованного алмазного сырья за четыре месяца 2019 года составила $1303,8 млн, бриллиантов – $19,2 млн.



http://www.alrosa.ru/%D0%B0%D0%BB%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B0-%D0%B2-%D0%B0%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%BB%D0%B5-2019-%D0%B3-%D1%80%D0%B5%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D0%B0-%D0%B0%D0%BB%D0%BC%D0%B0%D0%B7%D0%BD/