АЛРОСА акции

Компания продала 125 алмазов общим весом 2090 карат.

Победителями по разным позициям аукциона признаны 24 компании из крупнейших центров алмазной торговли.

Не знаю, как насчет 111 руб, но выше 100 рублей она может подскочить на позитиве.

Мы ожидаем, что выручка составит 59.3млрд (-14% кв/кв), EBITDA — 27.1млрд руб. (-32% кв/кв), рентабельность EBITDA- 46% (против 58% в 3К), чистая прибыль — 12.6млрд руб. (-49% кв/кв), а свободный денежный поток — 11.3 млрд руб. (-52% кв/кв). Наши оценки основываются на ранее раскрытых показателях выручки от продажи алмазов, которая составила $845 млн, и мы ожидаем снижения рентабельности из-за ухудшения ассортимента — объемы продаж алмазов увеличились до 9 млн карат (+34% кв/кв), но средняя цена за карат упала до $153/карат (-23% кв/кв). Тем не менее ослабление рубля должно несколько поддержать финрезультаты, на наш взгляд. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по АЛРОСА, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 4.9x и предлагает дивидендную доходность 13%. Мы ожидаем, что акции компании вернутся на радары инвесторов во 2К на фоне восстановления рынка алмазов и ближе к выплате финальных дивидендов за 2018 (отсечка в июле).

Мы также должны учитывать и тот факт, что «АЛРОСА» пока еще до конца не восстановилась от аварии на трубке Мир; ввод в эксплуатацию Верхне-Мунского месторождения состоялся в 4К18. «АЛРОСА» объявит финансовые результаты за 2018 г. в пятницу, 15 марта. Мы также ожидаем услышать прогноз компании на Дне инвестора, который пройдет в Лондоне 18 марта. Новость НЕЙТРАЛЬНА или даже НЕГАТИВНА для акций компании.

Компания отмечает увеличение активности покупателей, правда в основном в сегменте мелко- и среднеразмерном сырья. Это позволяет надеяться на продолжение умеренного роста продаж. Существенное падение продаж относительно 2018 года связано с тоем, что АЛРОСА часть сырья продавала из запасов, пользуясь активностью на рынке.

Результаты выглядят слабыми в годовом сопоставлении, но мы считаем, что это в целом ожидаемо, учитывая недавний отчет De Beers — в нем также упоминалось о восстановлении спроса в Индии, но продажи алмазов, тем не менее, оказались ниже г/г. Наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по АЛРОСА — ставка на восстановление спроса ко 2К19. АЛРОСА предлагает оценку 4.8x по EV/EBITDA 2019П, и мы считаем данный уровень привлекательным, учитывая дивидендную доходность 13%.

Познавательная статья про алмазный рынок. lenta.ru/articles/2018/04/04/shine_on/ Средняя стоимость алмазного сырья за 1 карат у Алросы ниже, чем у Де Бирс — $105 у Алросы против $162 у Де Бирса (2017 год) при сопоставимых объёмах добычи. Ювелиры Индии обрабатывают 12 из 14 бриллиантов, проданных в мире. Цена натурального бриллианта в 1 карат в районе $8000.

khornickjaadle, так компания De Beers долго уже на рынке и себя разрекламировали очень… по сути алмазы (особенно синтетические) не так уж ценятся как др. драгоценные металлы — сапфиры, рубины, изумруды — те которые на шапках королей :)

Познавательная статья про алмазный рынок. lenta.ru/articles/2018/04/04/shine_on/ Средняя стоимость алмазного сырья за 1 карат у Алросы ниже, чем у Де Бирс — $105 у Алросы против $162 у Де Бирса (2017 год) при сопоставимых объёмах добычи. Ювелиры Индии обрабатывают 12 из 14 бриллиантов, проданных в мире. Цена натурального бриллианта в 1 карат в районе $8000.

Нормально так Алросу припустили

Шаман, правда а почему так сильно просела акция? Див доходность cтала 12%?

ocean drive, ну как же иначе, ведь иванов то свои бумаги распродал (по крайней мере частично). Как известно гениальные трейдеры продают прям на самом пике… и очень часто тмкими «гениями» оказываются топы))))

Нормально так Алросу припустили

Шаман, правда а почему так сильно просела акция? Див доходность cтала 12%?

В феврале текущего года группа АЛРОСА реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $345,6 млн, +19% м.м (+$64,1 млн за январь).

Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $340,6 млн (против $278,2 млн в январе 2019 г), бриллиантов − $5 млн ($3,4 млн месяцем ранее).

Всего в январе–феврале 2019 года АЛРОСА осуществила продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА на $627 млн. Стоимость реализованного алмазного сырья за два месяца 2019 года составила $618,8 млн, бриллиантов – $8,3 млн.



http://www.alrosa.ru/%D0%B0%D0%BB%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%B0-%D0%B2-%D1%84%D0%B5%D0%B2%D1%80%D0%B0%D0%BB%D0%B5-2019-%D0%B3-%D1%80%D0%B5%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D0%B0-%D0%B0%D0%BB%D0%BC%D0%B0%D0%B7/

Нормально так Алросу припустили