АЛРОСА акции

💎 Алроса — есть ли шансы на рост?

Георгий Аведиков, Есть!

💎 Алроса - есть ли шансы на рост?

Компания сейчас испытывает давление по всем направлениям. С одной стороны — низкие цены на алмазы, которые держатся на минимальных значениях за 5 лет с осени прошлого года. С другой стороны — санкции и ограничения на приобретение алмазной продукции, которая была добыта в РФ, а обработана в третьих странах. В третьих — укрепление рубля с октября прошлого года, которое также давит на выручку, ведь основная часть продаж идет на экспорт и рост курса доллара благоприятен для бизнеса.

❓ Есть ли свет в конце тоннеля или же стоит все-таки сокращать долю акций компании в своих портфелях? Попробуем сегодня разобраться.

Давайте проанализируем, как Алроса завершила 2023 год с финансовой точки зрения. К сожалению, отчеты выходят не такими полными, как до 2022 года, поэтому будем оперировать тем, что осталось в МСФО.

📈 Выручка выросла на 8,8% г/г до 326,5 млрд руб. Результат весьма неплохой с учетом конъюнктуры рынка, но детально структуру показателя в вышедшем отчете решили не раскрывать.

📉EBITDA не смогла продемонстрировать растущую динамику, сократившись на 7% г/г до 137,3 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Таможенная и пограничная служба заявила, что выпустит «дополнительные требования к подаче», как только будут готовы необходимые усовершенствования системы подачи документов, называемой автоматизированной коммерческой средой (ACE).

Вот четыре вещи, которые отрасль хочет знать, но на которые у нее нет ответов.

www.yktimes.ru/новости/4-voprosa-na-kotoryie-ssha-dolzhnyi-otvetit-v-svyazi-s-almaznyimi-sanktsiyami/

Алроса будет по 100р?
Посмотрим на компанию, у которой изъяли 19 млрд рублей через НДПИ, 1.5 млрд «сверхприбыли», которая останавливала прод...

БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР, с синтетикой вроде все успокаивается

Проще говоря, созданная индустрия синтетических драгоценных камней будет процветать только в том случае, если она станет чем-то большим, чем краткосрочный захват денег. Так что да, мы, возможно, наблюдаем конец нынешнего бума лабораторных выращиваний. Вот и начало выращенного в лаборатории бизнеса.

www.yktimes.ru/новости/vozmozhno-myi-nablyudaem-konets-nyineshnego-buma-sinteticheskih-brilliantov/

Алроса будет по 100р?

Посмотрим на компанию, у которой изъяли 19 млрд рублей через НДПИ, 1.5 млрд «сверхприбыли», которая останавливала продажи на 2 месяца, которая два года ходит под санкциями (да-да, санкции на компанию были еще с 8 апреля 2022 года, а не только с начала этого года на алмазы из РФ), цены на продукцию которой неимоверно «валятся» в пол, а искусственные алмазы отбирают рынок. А чтобы совсем Алроса почувствовала себя ущербной, сравним еще и с 2021 годом, когда было все прекрасно у компании, а акции стоили 150 рублей.

🟣 Выручка 2023 против 2021 года снизилась на 1.5% до 322.6 млрд рублей.
🟣 Ебитда 2023/2021 снизилась на 3.5% до 134.7 млрд рублей.
🟣 Чистая прибыль 2023/2021 упала на 6.7% до 85.2 млрд рублей.

Немного не то, что ожидалось, не правда ли?

📈 Если бы у Алросы не изъяли 19 млрд НДПИ в начале года, то 2023 превзошел бы и 2022, и 2021 год. Повторю тезисы из прошлых постов:
☑️ Влияние санкций преувеличено.
☑️ Влияние искусственных алмазов пока что преувеличено.
☑️Влияние падения цен на алмазы преувеличено.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​АЛРОСА - не время для слепого оптимизма

Контролирующая 35% мирового рынка алмазов АЛРОСА отчиталась по итогам 2023 года. На фоне усиления санкционного давления разобрать отчет будет крайне интересно. Тем более сентимент в сети явно ухудшился вокруг этой инвест-идеи, выдавая скептическое отношение к ней инвесторов. Так ли все плохо?

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 9,2% до 322,6 млрд рублей. Если исключить докризисный 2021 год, то выручка показала свои рекордные значения. И это несмотря на слабую ценовую конъюнктуру. IDEX Diamond Index весь 2023 год стагнировал и достиг к концу года минимальных за 5 лет значений. 

В чем причина роста выручки?
Компания не раскрывает операционные результаты и мы не можем сделать вывод об объемах и географии продаж. Доступ к этим сведениям ограничен и в отчете по МСФО. Тем не менее можно предположить, что до попадания компании в санкционные списки в декабре 2023 года, АЛРОСА экспортировала алмазы примерно в тех же объемах.

С 1 марта вступил в силу запрет на поставки российских алмазов не только в ЕС, но и в третьи страны. Под запрет попадает импорт алмазов российского происхождения, а также алмазы, обработанные в третьих странах. Только вот определить их происхождение после огранки будет затруднительно. Да и основные импортеры наших алмазов всячески сопротивляются санкциям. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бардак по санкциям во всей красе. Тут даже злой/добрый полицейский не выходит.

есть существенные различия в том, как каждая страна просит трейдеров доказать, что они не поставляют санкционные товары. В зависимости от того, куда вы импортируете, вам, возможно, придется предоставить много доказательств или не предоставить их вообще.

www.yktimes.ru/новости/almaznyie-sanktsii-g7-v-otnoshenii-rossii-udivitelnaya-meshanina/

Артур Зарипов, Что такое запасы. Это добытые и непроданные алмазы? Или запас в в недрах?

Потеряев А.А., то, что не продано

📈Акции Алросы нарисовали классический треугольник, прорыв которого может привести котировки либо на новые минимумы, либо на новые максимумы
📈Акции Алросы нарисовали классический треугольник, прорыв которого может привести котировки либо на новые минимумы, либо на новые максимумы





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса больше не сияет ⁉️💎 Алроса опубликовала финансовые результаты за 2023 год по МСФО!

Санкционные новости: Евросоюз достиг соглашения ...

Артур Зарипов, Что такое запасы. Это добытые и непроданные алмазы? Или запас в в недрах?

АК "АЛРОСА" (ПАО) Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия Председателем Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО) решения о проведении заочного голосования Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО): 07.03.2024.

2.2. Дата проведения заочного голосования Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО): 11....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

CareEdge Ratings: экспорт бриллиантов из Индии в 2023-2024 финансовом году упадет на 25-30% до пятилетнего минимума в $15-16 млрд
Экспорт бриллиантов из Индии в 2023-2024 финансовом году опустится до пятилетнего минимума, снизившись на 25-30%, до 15-16 миллиардов долларов, говорится в отчете рейтингового агентства CareEdge Ratings.

Экспорт бриллиантов из Индии резко вырос после пандемии и на фоне экономических стимулов в США достиг рекордных показателей — 24,43 миллиарда долларов в 2022 финансовом году и 22,04 миллиарда долларов в 2023 финансовом году (в Индии с 1 апреля по 31 марта). Вместе с тем, агентство отметило начавшееся в декабре 2022 года снижение спроса на ограненные и полированные алмазы, которое негативно сказалось на индийском экспорте.

Аналитики не ожидают восстановления рынка в 2025 году.

1prime.ru/20240307/846049499.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Capital Economics: Цены на золото завершат 2024г в районе 2100$ за унцию и поднимутся до 2150$ к концу 2025г.

6 марта 2024
Четырёхдневный рост золота привёл к уверенной положительной динамике цен за год, и хотя рынок всё ещё сталкивается с потенциальными препятствиями, одна исследовательская компания считает, что в долгосрочной перспективе цены на этот драгметалл будут и дальше расти.

В своей записке в пятницу Киран Томпкинс, экономист по сырьевым товарам Capital Economics, подтвердил свой «бычий» настрой в отношении золота, поскольку ФРС США готовится начать новый цикл «количественного смягчения» (QE). Томпкинс заявил, что, по его мнению, цены на золото завершат 2024 год в районе 2100$ за одну унцию и поднимутся до 2150$ к концу 2025 года.

Однако золото уже превысило целевой показатель Capital Economics на конец года. Апрельские фьючерсы на золото торговались по цене 2134,80$ за унцию, что на 0,40% выше, чем в предыдущий день.

В начале текущего 2023 года цены на золото испытывали трудности, поскольку ожидания рынка в отношении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США сместились в сторону менее агрессивного смягчения. Однако рынки по-прежнему ожидают, что Центральный банк США снизит процентные ставки, и Томпкинс считает, что именно это будет поддерживать цены на золото в дальнейшем.

Согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки в июне составляет около 60%. Хотя ФРС, возможно, затягивает процесс, Томпкинс говорит, что цель остаётся прежней, даже если путь туда займёт больше времени.

«Мы недавно пересмотрели наш прогноз по процентным ставкам в США», — сказал он. «Если вкратце, то теперь мы ожидаем снижения ставок на 200 б.п. к концу 2025 года, начиная с июня, что является несколько более быстрым темпом ослабления, чем ожидают инвесторы в настоящее время. Соответственно, мы прогнозируем, что доходность 10-летних казначейских облигаций упадёт с текущего уровня 4,25% до 4% к концу этого года. Если большая часть этого падения будет обусловлена снижением реальной доходности, это может подтолкнуть цену золота к отметке около 2100$ за унцию».

Томпкинс добавил, что он также видит потенциал для роста цен на золото по мере ослабления доллара США в ближайшие два года.

«Хотя мы прогнозируем лишь небольшое ослабление доллара в этом году, мы считаем, что в 2025 году есть возможность для ещё большего ослабления, что может привести к дальнейшему росту цен на жёлтый драгметалла», — добавил эксперт.

Ключевым фактором для золота остаётся спрос со стороны инвесторов, поскольку британская исследовательская компания ожидает возобновления притока средств в биржевые фонды, поддерживающие золото.

«Мы считаем, что к концу года цена на золото немного поднимется на фоне снижения доходности казначейских облигаций США, что снизит альтернативные издержки владения таким беспроцентным активом, как золото», — сказал Томпкинс.

Алроса, по технике могу нарисовать. Жду, ещё вниз. Какие триггеры для этого?

Алроса больше не сияет ⁉️
💎 Алроса опубликовала финансовые результаты за 2023 год по МСФО!

Санкционные новости: Евросоюз достиг соглашения со странами G7 об эмбарго на импорт алмазов из России. Под санкциями теперь алмазы, обработанные в третьих странах. А ведь именно через них Алроса вела бизнес последние пару лет, обходя предыдущие санкции.

Что с перспективами❓

Финансы:

📊 Выручка: рост +8,8% г/г
📊 Прибыль от основной деятельности: падение -9,86% г/г
📊 Себестоимость: рост +14% г/г)
📊 Чистая прибыль: падение -15,2% г/г
📊 Запасы: рост +61%
📊 Снижение долгосрочных займов до 79,6 млрд -20% г/г
📊 Рост краткосрочных займов +962% г/г❗️
📊 FCF упал до 2,2 млрд (с 47,5 млрд в 2022 г.)
📊 CAPEX вырос +55,8% г/г

Компания не раскрыла EBITDA и Чистый долг 👀

Риски:

🔻 Санкции:

🔹 с 01.01.2024 – санкции ЕС на импорт непромышленных алмазов из России
🔹 с 01.03.2024 – санкции на импорт российских алмазов, обработанных в третьих странах
🔹 с 01.03.2024 – запрет США на импорт из России непромышленных алмазов весом от 1 карата, а с 01.09.2024 — алмазов от 0,5 карата

Авто-репост. Читать в блоге >>>

обидно за алросу, по сравнению с очень многими бумагами на бирже неадекватно оценёнными, цена мизерная за акции

Алроса. Худшее позади?
 

Вышел отчет за 2023 у компании Алросы, пройдусь по нему и выскажу свое мнение относительно компании.

📌 Что в отчетности?

— Выручка. Компания не раскрывает структуру выручки, но несмотря на все трудности компании в 2023 (323 млрд) почти повторила по выручке результат 2021 года (327 млрд), вот что девальвация животворящая на 30% делает 💵

— Расходы. Выросли на 20 млрд из-за внепланового НДПИ от Минфина в марте 2023, захочет ли в 2024 году снова государство состричь деньжат с Алросы? Вопрос открытый

— Прибыль и дивиденды. Прибыль компании упала на 15% до 85 млрд, в целом неплохо, если бы не НДПИ, то результат был бы рекордным. FCF у компании околонулевой из-за огромного Capex, поэтому дивиденды за 2 полугодие будут считать от прибыли по МСФО и насыпят еще 2 рубля к 3,8 рублям, которые были заплачены за 1 полугодие.

— Подготовка к санкциям. У компании прошли рекордные расходы на Capex в 64 млрд (обычно около 20), видно, что компания готовилась к санкциям и закупала для себя необходимое оборудование.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор: Цены на алмазы снизились в феврале после положительной тенденции в предыдущем месяце
March 5, 2024, Las Vegas… Цены на алмазы снизились в феврале после положительной тенденции в предыдущем месяце. Повысился спрос на качество SI.

США и другие члены «Большой семерки» (G7) ввели запрет на алмазы «российского происхождения» весом 1 карат и выше, даже если они были произведены в третьей стране. США требуют самосертификации в качестве метода принуждения, но объявили об этом только 29 февраля, за день до того, как правила вступили в силу.

Остается неясным вопрос о том, как будут работать правила, поскольку источник текущих запасов алмазов, как правило, неизвестен. «Алмазный протокол Рапапорта США», поддержанный более чем 1500 членами ювелирной торговли, представляется американским правительственным чиновникам в надежде, что правила будут прояснены. Крупные торговые организации выступают против планов G7, которые потребуют транспортировки всех необработанных алмазов через Бельгию, прежде чем они смогут попасть на рынки G7.



Алмазный индекс RapNet (RAPI)™ вырос в первой половине месяца, а затем ослаб во второй половине.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

DEPARTMENT OF THE TREASURY
WASHINGTON, D.C.

УПРАВЛЕНИЕ КОНТРОЛЯ ИНОСТРАННЫХ АКТИВОВ
ОПРЕДЕЛЕНИЕ В СООТВЕТСТВИИ С РАЗДЕЛОМ 1(a)(i)(B)
ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ПРИКАЗ 14068

Запреты на импорт некоторых категорий алмазов

В соответствии с разделами 1(a)(i)(B), 1(b) и 5 ​​Исполнительного указа (Е.О.) 14068 от 11 марта 2022 г. («Запрет на определенные виды импорта, экспорта и новых инвестиций в отношении продолжения деятельности Российской Федерации» Агрессия»), в редакции Е.О. 14114 от 22 декабря, 2023 («Принятие дополнительных мер в отношении вредной деятельности Российской Федерации») и 31 CFR § 587.802, а также после консультации с Государственным департаментом, Министерством торговли и Министерством внутренней безопасности я настоящим определяю, что запреты в разделе 1(a)(i)(B) Е.О. № 14068 распространяется на следующие категории алмазов, которые были добыты, извлечены, произведены или изготовлены полностью или частично на территории Российской Федерации, независимо от того, были ли такие алмазы существенно преобразованы в другую продукцию за пределами Российской Федерации:

(1) с 1 марта 2024 г., нетехнические алмазы массой 1,0 карат и более;
и
(2) с 1 сентября 2024 г. – нетехнические алмазы весом 0,5 карата и более.

В результате ввоз и ввоз в США, в том числе ввоз для допуска в зону внешней торговли, расположенную в США, добыча таких нетехнических алмазов запрещена, за исключением случаев, предусмотренных законом или без лицензии или иного разрешения Управления по контролю за иностранными активами.
ofac.treasury.gov/media/932611/download?inline

March 5, 2024, Las Vegas… Цены на алмазы снизились в феврале после положительной тенденции в предыдущем месяце. Повысился спрос на качество СИ.

США и другие члены «Большой семерки» (G7) ввели запрет на алмазы «российского происхождения» весом 1 карат и выше, даже если они были произведены в третьей стране. США требуют самосертификации в качестве метода принуждения, но объявили об этом только 29 февраля, за день до того, как правила вступили в силу.

Остается неясным вопрос о том, как будут работать правила, поскольку источник текущих запасов алмазов, как правило, неизвестен. «Алмазный протокол Рапапорта США», поддержанный более чем 1500 членами ювелирной торговли, представляется американским правительственным чиновникам в надежде, что правила будут прояснены. Крупные торговые организации выступают против планов G7, которые потребуют транспортировки всех необработанных алмазов через Бельгию, прежде чем они смогут попасть на рынки G7.



Алмазный индекс RapNet (RAPI)™ вырос в первой половине месяца, а затем ослаб во второй половине. RAPI для бриллиантов весом 1 карат — круглых бриллиантов, от D до H, от IF до VS2 — снизился на 0,7% в феврале. RAPI за 0,30 карата упал на 0,4%, а 3-каратные товары подешевели на 1%. 0,50-каратный RAPI вырос на 0,5%, несмотря на снижение в последние две недели.

Бриллианты более низкой чистоты показали лучшие результаты, что вызвало большой спрос на круглые бриллианты весом от 0,50, до 1 карата и 2 карата, от D до H, от SI1 до SI2, RapSpec A3+. Алмазы ВВС были медленными. Ближний бой продолжал хорошо продаваться.

Цены на сырье были стабильными на момент февральского наблюдения De Beers. Сайтхолдеры показали устойчивый спрос на дополнительные товары «ex-plan» после январского падения цен.

У американских ювелиров День святого Валентина был смешанным, с резким ростом заказов на сердечки. Американские дилеры неохотно покупали товарные запасы, так как розничный сектор находился в состоянии сезонного замедления после праздников.

Трафик и продажи на выставках в Гонконге были вялыми, так как спрос в Китае снизился. Потребители из материкового Китая, ищущие инвестиции, проявляют больший интерес к золоту, чем к алмазам. Внутренний индийский спрос продолжал поддерживать рынок более качественных товаров до 1 карата, но свадебный сезон скоро закончится. Это повысило значимость США для мировой алмазной отрасли в этом году.



О Алмазном индексе RapNet (RAPI):™ RAPI — это средняя запрашиваемая цена в ста долларах за карат 10% самых дешевых круглых бриллиантов в каждой из 25 основных категорий качества (D-H, IF-VS2, GIA-gradeed, RapSpec-A3 и выше), предлагаемых для продажи на RapNet®.

КИТ Финанс: Алроса #ALRS

Смотрим результаты за 2П23 по МСФО:

— Выручка компании выросла за год на 9% до ₽322,6 млрд

— EBITDA снизилась на 4% до ₽135,2 млрд

— Чистая прибыль составила ₽85,2 млрд

— При этом капитальные затраты выросли на +60% к первому полугодию, из-за чего свободный денежный поток стал отрицательным минус ₽17 млрд, против + ₽19млрд в первом полугодии.

—В 2023 году компания заплатила налог на сверхприбыль (windfall tax) в размере ₽1,487 млрд.

❗️Санкции

С 1 января 2024 года вступил в силу запрет на импорт российских алмазов в Европу, предусмотренный 12-м пакетом санкций ЕС.

Окончательно импорт будет запрещен к 1 сентября 2024 года.

На встрече с главой Якутии Павел Маринычев, ген. Дир. Алроса сообщил, что компания выполняет все ключевые показатели в полном объёме.

🗣«Компания подготовилась к тем кризисным явлениям, которые есть на мировом алмазном рынке и в этом году. Предприятие создало сопутствующую финансовую «подушку безопасности».

💰Дивиденды

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алросе в этом году предстоят серьезные инвестрешения по переходу на подземную добычу - глава компании

«АЛРОСА» в 2024 году предстоят инвестиционные решения по переходу на подземную добычу, заявил гендиректор компании Павел Маринычев.

«2024 год будет для „АЛРОСА“ годом довольно серьезных инвестиционных решений. Компании нужно переходить на добычу алмазов подземным способом, и решения эти нужно принимать уже сегодня», — заявил Маринычев, которого цитирует пресс-служба главы Якутии.

В «АЛРОСА» пока не смогли прокомментировать, о каком проекте подземной добычи идет речь.

www.interfax.ru/business/

Авто-репост. Читать в блоге >>>