АЛРОСА акции

Обладаем достаточными ресурсами для выплаты 100% FCF за I полугодие — замглавы компании Алроса
Заместитель гендиректора компании АЛРОСА Алексей Филипповский: 

Наш взгляд рынок конечного потребления остается оптимистичным, мы видим более быстрое, чем предполагали ранее, восстановление рынка. В то же время предложение алмазов ожидаемо сохраняется на уровне на 20% ниже допандемийных значений при низкой вероятности восстановления производства в среднесрочной перспективе

👉 Обладаем достаточными ресурсами для выплаты 100% FCF за I полугодие, но финальное решение за акционерами.

👉 Потенциал для продолжения роста цен на алмазы остается

👉 АЛРОСА не ожидает изменений в расчете НДПИ в 2022 г., отрасль вне перечня обсуждения

tass.ru/ekonomika/12121935

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все Верно, А что по вашему означает фраза «Обладаем достаточными ресурсами для выплаты 100% FCF за I полугодие, но финальное решение за акционерами»? Ну, кроме того, что деньги у компании есть? Почему они сразу не озвучили решение? Я уже писал, что Иванов слишком хороший управленец, чтобы разбазаривать оборотные средства на дивы В ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ С ПРОИЗВОДСТВОМ, есть вероятность что это подготовка рынка к какому-то решению

LynxC, то же самое — физику инвестору нужна доходность вложений в рублях 12% годовых (минус ндфл). Узнаем дивы, узнаем обоснованную цену акции. А куда кукел повезет в понедельник, знает только кукел. Вы случайно не кукел, раз так за понедельник уверены?

Дмитрий Иванович, как будто ценность бумаги только дивами измеряется. Сам по себе бизнес Алросы, его место в России и в мире, состояние отрасли — говорят о том, что бумага вполне может расти и без дивов. А заплатят они 8, 10 или 12 рублей дивов в октябре — вообще не принципиально.

Любопытно, за последнюю неделю сразу на нескольких топовых инвестфорумах завелось несколько таких «Дмитрий Иванычей», которые пишут исключительно про Алросу и исключительно в негативе, типа 110 справедливая цена Алки и все такое. К чему бы это? Не иначе как к закупу под скорые дивы :D

LynxC, с каких пор цена 110 на Алку это негатив? Могу напомнить — с начала июня,10 недель назад, когда кукел в гору повез. А долгое время 110 была очень хорошая цена. И будет очень скоро, после того как 3 рубля дивов в октябре отыграем. давайте лучше коллективную просьбу трудящихся Его Величеству Кукловоду отправим — везите назад к норме, какая вам разница, если вокруг 110 на 10руб вверх-вниз возить, так хотя бы физики спокойны будут

Дмитрий Иванович, полностью согласен, многие вообще перестали месячные графики смотреть видимо и где там алроса сейчас.

Александр Боряев, даже если бы они смотрели, в Алросе с начала июня физики и независимые трейдеры бессильны, только за кукелом и ходим. Может в конце концов получится до маркетмейкеров достучаться, что в более низком диапазоне покупателей больше будет и им на разгон акции вверх не придется столько бабла тратить. Например по 140 физик может купить только первый раз, когда не знает куда везут. Но много раз, при наличии откатов на 5-10-15 рублей, разве только с выключенным мозгом. Тогда кто эти люди, кто за 8 недель не раз покупал по 140? Как вариант — это аффилированные структуры продают друг другу с разгоном цены вверх (из левого кармана в правый), как пылесос втягивая других игроков. Но чем ниже цена, тем менее рискованным выглядит вход для других игроков, тем больше участников и дольше игра. А так всех физиков, кто на хаях зашел, по сути один раз по крупному нахлобучили, и что дальше? Они же не придут больше

Дмитрий Иванович, Зачем все эти мысли?
Если физик — инвестор то ему должно быть пох на цену.
Купил — забыл.
А если спекулянт то тут норм возможность заработать если умеешь,
если не умеешь значит возможность потерять.

Александр Боряев, вот я физик инвестор. На цену совсем не пох, потому что если я зашел в долю по 100 и имею возврат 12% годовых при дивах 12 (например), даже если бумагу уронят и надолго, я буду сидеть на опе ровно и ждать дивов. А если я зашел по 140, при тех же дивах это только 8%годовых, и мой актив при этом еще и вниз увезли на 15-20 рублей, я после этого даже не Леня Голубков. А как спекулянту возможность заработать здесь есть ПОКА, но может скоро закончится если продолжат так грубо пампить бумагу непростой компании под госконтролем. А если в результате группа товарищей бросит бумагу, наступит вечный апрель, гляньте весенние графики.Для того и пишу, чтобы возможность зарабатывать подольше сохранялась для всех участников.

Дмитрий Иванович, Так чтобы не метаться и не покупать дорого теория давно написана.
Работаешь, любишь семью и детей.
Раз в 7лет когда рынки падают покупаешь на все бабки топ 10 бумаг на твоем рынке, производящие нужные товары и услуги людям.
ВСЁ!
Когда отрастает продаешь в +50+100% через пару лет.
Всё остальное это всё ерунда.

Александр Боряев, ну это совсем уж щадящий график для пенсионеров. В некоторые бумаги можно раз в месяц или раз в квартал заходить и фиксить, плюс период дивов. Главное ловить когда кукел свечу втыкает

Роман Ранний, а какая у вас была цель, когда ссылались на них при летящей вниз бумаге? Кровная месть? :-)

Дмитрий Иванович, бумага летит вниз только в фантазиях некоторых игроков. Посмотрим что вы будете писать в понедельник )

LynxC, то же самое — физику инвестору нужна доходность вложений в рублях 12% годовых (минус ндфл). Узнаем дивы, узнаем обоснованную цену акции. А куда кукел повезет в понедельник, знает только кукел. Вы случайно не кукел, раз так за понедельник уверены?

Любопытно, за последнюю неделю сразу на нескольких топовых инвестфорумах завелось несколько таких «Дмитрий Иванычей», которые пишут исключительно про Алросу и исключительно в негативе, типа 110 справедливая цена Алки и все такое. К чему бы это? Не иначе как к закупу под скорые дивы :D

LynxC, с каких пор цена 110 на Алку это негатив? Могу напомнить — с начала июня,10 недель назад, когда кукел в гору повез. А долгое время 110 была очень хорошая цена. И будет очень скоро, после того как 3 рубля дивов в октябре отыграем. давайте лучше коллективную просьбу трудящихся Его Величеству Кукловоду отправим — везите назад к норме, какая вам разница, если вокруг 110 на 10руб вверх-вниз возить, так хотя бы физики спокойны будут

Дмитрий Иванович, полностью согласен, многие вообще перестали месячные графики смотреть видимо и где там алроса сейчас.

Александр Боряев, даже если бы они смотрели, в Алросе с начала июня физики и независимые трейдеры бессильны, только за кукелом и ходим. Может в конце концов получится до маркетмейкеров достучаться, что в более низком диапазоне покупателей больше будет и им на разгон акции вверх не придется столько бабла тратить. Например по 140 физик может купить только первый раз, когда не знает куда везут. Но много раз, при наличии откатов на 5-10-15 рублей, разве только с выключенным мозгом. Тогда кто эти люди, кто за 8 недель не раз покупал по 140? Как вариант — это аффилированные структуры продают друг другу с разгоном цены вверх (из левого кармана в правый), как пылесос втягивая других игроков. Но чем ниже цена, тем менее рискованным выглядит вход для других игроков, тем больше участников и дольше игра. А так всех физиков, кто на хаях зашел, по сути один раз по крупному нахлобучили, и что дальше? Они же не придут больше

Дмитрий Иванович, Зачем все эти мысли?
Если физик — инвестор то ему должно быть пох на цену.
Купил — забыл.
А если спекулянт то тут норм возможность заработать если умеешь,
если не умеешь значит возможность потерять.

Александр Боряев, вот я физик инвестор. На цену совсем не пох, потому что если я зашел в долю по 100 и имею возврат 12% годовых при дивах 12 (например), даже если бумагу уронят и надолго, я буду сидеть на опе ровно и ждать дивов. А если я зашел по 140, при тех же дивах это только 8%годовых, и мой актив при этом еще и вниз увезли на 15-20 рублей, я после этого даже не Леня Голубков. А как спекулянту возможность заработать здесь есть ПОКА, но может скоро закончится если продолжат так грубо пампить бумагу непростой компании под госконтролем. А если в результате группа товарищей бросит бумагу, наступит вечный апрель, гляньте весенние графики.Для того и пишу, чтобы возможность зарабатывать подольше сохранялась для всех участников.

Дмитрий Иванович, Так чтобы не метаться и не покупать дорого теория давно написана.
Работаешь, любишь семью и детей, откладываешь деньги в золото, доллары, евро.
Раз в 7лет когда рынки падают покупаешь на все бабки топ 10 бумаг на твоем рынке, производящие нужные товары и услуги людям.
ВСЁ!
Когда отрастает продаешь в +50+100% через пару лет.
Всё остальное это ерунда.
И не нужно искать конспирологию и прочим заниматься.

Любопытно, за последнюю неделю сразу на нескольких топовых инвестфорумах завелось несколько таких «Дмитрий Иванычей», которые пишут исключительно про Алросу и исключительно в негативе, типа 110 справедливая цена Алки и все такое. К чему бы это? Не иначе как к закупу под скорые дивы :D

LynxC, с каких пор цена 110 на Алку это негатив? Могу напомнить — с начала июня,10 недель назад, когда кукел в гору повез. А долгое время 110 была очень хорошая цена. И будет очень скоро, после того как 3 рубля дивов в октябре отыграем. давайте лучше коллективную просьбу трудящихся Его Величеству Кукловоду отправим — везите назад к норме, какая вам разница, если вокруг 110 на 10руб вверх-вниз возить, так хотя бы физики спокойны будут

Дмитрий Иванович, полностью согласен, многие вообще перестали месячные графики смотреть видимо и где там алроса сейчас.

Александр Боряев, даже если бы они смотрели, в Алросе с начала июня физики и независимые трейдеры бессильны, только за кукелом и ходим. Может в конце концов получится до маркетмейкеров достучаться, что в более низком диапазоне покупателей больше будет и им на разгон акции вверх не придется столько бабла тратить. Например по 140 физик может купить только первый раз, когда не знает куда везут. Но много раз, при наличии откатов на 5-10-15 рублей, разве только с выключенным мозгом. Тогда кто эти люди, кто за 8 недель не раз покупал по 140? Как вариант — это аффилированные структуры продают друг другу с разгоном цены вверх (из левого кармана в правый), как пылесос втягивая других игроков. Но чем ниже цена, тем менее рискованным выглядит вход для других игроков, тем больше участников и дольше игра. А так всех физиков, кто на хаях зашел, по сути один раз по крупному нахлобучили, и что дальше? Они же не придут больше

Дмитрий Иванович, Зачем все эти мысли?
Если физик — инвестор то ему должно быть пох на цену.
Купил — забыл.
А если спекулянт то тут норм возможность заработать если умеешь,
если не умеешь значит возможность потерять.

Александр Боряев, вот я физик инвестор. На цену совсем не пох, потому что если я зашел в долю по 100 и имею возврат 12% годовых при дивах 12 (например), даже если бумагу уронят и надолго, я буду сидеть на опе ровно и ждать дивов. А если я зашел по 140, при тех же дивах это только 8%годовых, и мой актив при этом еще и вниз увезли на 15-20 рублей, я после этого даже не Леня Голубков. А как спекулянту возможность заработать здесь есть ПОКА, но может скоро закончится если продолжат так грубо пампить бумагу непростой компании под госконтролем. А если в результате группа товарищей бросит бумагу, наступит вечный апрель, гляньте весенние графики.Для того и пишу, чтобы возможность зарабатывать подольше сохранялась для всех участников.

Обладаем достаточными ресурсами для выплаты 100% FCF за I полугодие - замглавы компании Алроса
Заместитель гендиректора компании АЛРОСА Алексей Филипповский: 

Наш взгляд рынок конечного потребления остается оптимистичным, мы видим более быстрое, чем предполагали ранее, восстановление рынка. В то же время предложение алмазов ожидаемо сохраняется на уровне на 20% ниже допандемийных значений при низкой вероятности восстановления производства в среднесрочной перспективе

👉 Обладаем достаточными ресурсами для выплаты 100% FCF за I полугодие, но финальное решение за акционерами.

👉 Потенциал для продолжения роста цен на алмазы остается

👉 АЛРОСА не ожидает изменений в расчете НДПИ в 2022 г., отрасль вне перечня обсуждения

tass.ru/ekonomika/12121935

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Ранний, а какая у вас была цель, когда ссылались на них при летящей вниз бумаге? Кровная месть? :-)

Дмитрий Иванович, бумага летит вниз только в фантазиях некоторых игроков. Посмотрим что вы будете писать в понедельник )

Дивиденды Алроса за первое полугодие могут составить около 9 рублей на акцию - Промсвязьбанк
«АЛРОСА» представила ожидаемо сильные финансовые результаты за 2 квартал 2021 г. Компания смогла увеличить выручку и продемонстрировать заметный прирост чистой прибыли, обусловленный благоприятной конъюнктурой рынков сбыта и реализацией складских запасов. Представленная отчетность и оптимистичный взгляд компании на ближайшие перспективы рынка подтверждают ее крепкий дивидендный профиль.

На данный момент мы позитивно оцениваем представленные результаты компании. Мы оцениваем справедливую стоимость акций «АЛРОСА» на уровне 148 рублей и рекомендуем «покупать». Однако, мы ожидаем, что к концу года спрос на ювелирные украшения с бриллиантами снизится, и это негативно скажется на финансовых результатах компании в будущем. В случае сохранения благоприятной рыночной конъюнктуры во втором полугодии 2021 года мы можем пересмотреть оценку стоимости в сторону увеличения целевой цены.

«АЛРОСА» продолжила наращивать сбыт во 2 квартале 2021 года: выручка выросла 3% кв/кв и составила 93,5 млрд руб. Несмотря на снижение объёмов реализации алмазов до 11,4 млн карат (-26% кв/кв), компания смогла показать хорошие результаты благодаря росту средней цены реализации алмазов ювелирного качества (+28% кв/кв). Объём продаж превысил объём производства за отчетный квартал на 64% за счёт реализации запасов: за 2 квартал 2021 года запасы сократились на 24% кв/кв. По результатам отчётного периода добыча алмазов составила всего 7 млн карат, что на 8% меньше кв/кв. Это связано прежде всего с плановыми ремонтами, а также с сезонной остановкой ОФ №3 Мирнинского ГОКа.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Любопытно, за последнюю неделю сразу на нескольких топовых инвестфорумах завелось несколько таких «Дмитрий Иванычей», которые пишут исключительно про Алросу и исключительно в негативе, типа 110 справедливая цена Алки и все такое. К чему бы это? Не иначе как к закупу под скорые дивы :D

LynxC, с каких пор цена 110 на Алку это негатив? Могу напомнить — с начала июня,10 недель назад, когда кукел в гору повез. А долгое время 110 была очень хорошая цена. И будет очень скоро, после того как 3 рубля дивов в октябре отыграем. давайте лучше коллективную просьбу трудящихся Его Величеству Кукловоду отправим — везите назад к норме, какая вам разница, если вокруг 110 на 10руб вверх-вниз возить, так хотя бы физики спокойны будут

Дмитрий Иванович, полностью согласен, многие вообще перестали месячные графики смотреть видимо и где там алроса сейчас.

Александр Боряев, даже если бы они смотрели, в Алросе с начала июня физики и независимые трейдеры бессильны, только за кукелом и ходим. Может в конце концов получится до маркетмейкеров достучаться, что в более низком диапазоне покупателей больше будет и им на разгон акции вверх не придется столько бабла тратить. Например по 140 физик может купить только первый раз, когда не знает куда везут. Но много раз, при наличии откатов на 5-10-15 рублей, разве только с выключенным мозгом. Тогда кто эти люди, кто за 8 недель не раз покупал по 140? Как вариант — это аффилированные структуры продают друг другу с разгоном цены вверх (из левого кармана в правый), как пылесос втягивая других игроков. Но чем ниже цена, тем менее рискованным выглядит вход для других игроков, тем больше участников и дольше игра. А так всех физиков, кто на хаях зашел, по сути один раз по крупному нахлобучили, и что дальше? Они же не придут больше

Дмитрий Иванович, Зачем все эти мысли?
Если физик — инвестор то ему должно быть пох на цену(хотя согласен высоковата)
Но если веришь в актив то норм.
Я вон считаю моську можно брать по любой. Потому что казино всегда в плюсе.
Кто то верит в алросу. Его деньги — его выбор.
Купил — забыл.
А если спекулянт то тут норм возможность — зарабатывай если умеешь.

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций АЛРОСА

Роман Ранний, большая просьба передать вашим коллегам мой предыдущий коммент и пожелание, если совесть не включается, включить хотя бы мозг. Не стоит так откровенно грабить хомяков, так вы быстро уничтожите свою кормовую базу :-)
если есть желание зарабатывать на волатильности, возите бумагу без сильного отрыва от обоснованной цены

Дмитрий Иванович, если вы про «Велес Капитал», то я их не знаю

Роман Ранний, а какая у вас была цель, когда ссылались на них при летящей вниз бумаге? Кровная месть? :-)

Любопытно, за последнюю неделю сразу на нескольких топовых инвестфорумах завелось несколько таких «Дмитрий Иванычей», которые пишут исключительно про Алросу и исключительно в негативе, типа 110 справедливая цена Алки и все такое. К чему бы это? Не иначе как к закупу под скорые дивы :D

LynxC, с каких пор цена 110 на Алку это негатив? Могу напомнить — с начала июня,10 недель назад, когда кукел в гору повез. А долгое время 110 была очень хорошая цена. И будет очень скоро, после того как 3 рубля дивов в октябре отыграем. давайте лучше коллективную просьбу трудящихся Его Величеству Кукловоду отправим — везите назад к норме, какая вам разница, если вокруг 110 на 10руб вверх-вниз возить, так хотя бы физики спокойны будут

Дмитрий Иванович, полностью согласен, многие вообще перестали месячные графики смотреть видимо и где там алроса сейчас.

Александр Боряев, даже если бы они смотрели, в Алросе с начала июня физики и независимые трейдеры бессильны, только за кукелом и ходим. Может в конце концов получится до маркетмейкеров достучаться, что в более низком диапазоне покупателей больше будет и им на разгон акции вверх не придется столько бабла тратить. Например по 140 физик может купить только первый раз, когда не знает куда везут. Но много раз, при наличии откатов на 5-10-15 рублей, разве только с выключенным мозгом. Тогда кто эти люди, кто за 8 недель не раз покупал по 140? Как вариант — это аффилированные структуры продают друг другу с разгоном цены вверх (из левого кармана в правый), как пылесос втягивая других игроков. Но чем ниже цена, тем менее рискованным выглядит вход для других игроков, тем больше участников и дольше игра. А так всех физиков, кто на хаях зашел, по сути один раз по крупному нахлобучили, и что дальше? Они же не придут больше

Любопытно, за последнюю неделю сразу на нескольких топовых инвестфорумах завелось несколько таких «Дмитрий Иванычей», которые пишут исключительно про Алросу и исключительно в негативе, типа 110 справедливая цена Алки и все такое. К чему бы это? Не иначе как к закупу под скорые дивы :D

LynxC, с каких пор цена 110 на Алку это негатив? Могу напомнить — с начала июня,10 недель назад, когда кукел в гору повез. А долгое время 110 была очень хорошая цена. И будет очень скоро, после того как 3 рубля дивов в октябре отыграем. давайте лучше коллективную просьбу трудящихся Его Величеству Кукловоду отправим — везите назад к норме, какая вам разница, если вокруг 110 на 10руб вверх-вниз возить, так хотя бы физики спокойны будут

Дмитрий Иванович, полностью согласен, многие вообще перестали месячные графики смотреть видимо и где там алроса сейчас.

Любопытно, за последнюю неделю сразу на нескольких топовых инвестфорумах завелось несколько таких «Дмитрий Иванычей», которые пишут исключительно про Алросу и исключительно в негативе, типа 110 справедливая цена Алки и все такое. К чему бы это? Не иначе как к закупу под скорые дивы :D

LynxC, с каких пор цена 110 на Алку это негатив? Могу напомнить — с начала июня,10 недель назад, когда кукел в гору повез. А долгое время 110 была очень хорошая цена. И будет очень скоро, после того как 3 рубля дивов в октябре отыграем. давайте лучше коллективную просьбу трудящихся Его Величеству Кукловоду отправим — везите назад к норме, какая вам разница, если вокруг 110 на 10руб вверх-вниз возить, так хотя бы физики спокойны будут

После выхода хорошей отчётности — падаем. Инвесторы спешат зафиксировать прибыль, так как рост перед отчётом уже в цене. Дальнейшая динамика фин.результатов может измениться. Например, выручка за 2 квартал выросла всего на 3% кв/кв при росте цен на алмазное сырье (+7%), и операционные показатели за июль снизились

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций АЛРОСА

Роман Ранний, большая просьба передать вашим коллегам мой предыдущий коммент и пожелание, если совесть не включается, включить хотя бы мозг. Не стоит так откровенно грабить хомяков, так вы быстро уничтожите свою кормовую базу :-)
если есть желание зарабатывать на волатильности, возите бумагу без сильного отрыва от обоснованной цены

Дмитрий Иванович, если вы про «Велес Капитал», то я их не знаю

Любопытно, за последнюю неделю сразу на нескольких топовых инвестфорумах завелось несколько таких «Дмитрий Иванычей», которые пишут исключительно про Алросу и исключительно в негативе, типа 110 справедливая цена Алки и все такое. К чему бы это? Не иначе как к закупу под скорые дивы :D

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций АЛРОСА

Роман Ранний, большая просьба передать вашим коллегам мой предыдущий коммент и пожелание, если совесть не включается, включить хотя бы мозг. Не стоит так откровенно грабить хомяков, так вы быстро уничтожите свою кормовую базу :-)
если есть желание зарабатывать на волатильности, возите бумагу без сильного отрыва от обоснованной цены

Алроса 2 кв 2021

В чем секрет аномально высоких результатов Алросы в последние 3 квартала? Компания за это время добыла 21,6 млн карат и реализовала дополнительно со склада еще 22,2 млн карат запасов, которые накопились в последние годы.

По итогам 2 кв 2021 запасы Алросы составляют 8,4 млн карат – минимум за последние 4 года. Действие данного драйвера выручки близко к исчерпанию, т.к. на склад всегда должен быть страховой запас. С учетом того, что с 2013 года компания снизила CAPEX в 1,8 раза в рублях (в реальном выражении снижение больше) объем добычи, а при пустом складе и продаж, ограничен 7-8 млн карат в квартал. Для сравнения во 2 кв 2021 компания продала 11,4 млн карат, что дает потенциал снижения объемов продаж минимум 30%.

Падение объемов будет частично компенсировано ценами: спрос восстановился выше докризисного уровня, а предложение на 20% ниже, и, по заявлению Алросы, имеет низкую вероятность восстановления в среднесрочной перспективе. При этом в 1 пол 2021 средняя цена реализации Алросы 127 $/ct – минимум с 2013 г. (за искл кризисного 2020 г.) Рост цен идет с 4 кв 2020, до максимумов 2013 г. они должны вырасти еще на 20%.

Распродажа склада ведет к высвобождению омертвленных денежных средств: Алроса генерирует рекордный FCF – в 4 кв 65 млрд, в 1 кв 53 млрд, во 2 кв из-за снижения авансов всего 12 млрд. Для сравнения до кризиса FCF в хороший квартал составлял около 20-25 млрд.

Рекордные результаты конца 2020-2021 гг будет сложно превзойти, цена акций имеет все предпосылки пойти вниз ближе к 100 рублям после дивидендной отсечки.

Дилетант, По опыту работы в этой отрасли, ваш прогноз самый реалистичный, но только если цену акции очистить от действий ММ. Могу добавить, что в экосистеме товаров роскоши через 6 мес будет откат, вопреки уверениям «экспертов». Объясню почему. Весной 2020 участниками рынка были почти полностью остановлены закупки у дистрибуторов, и до сентября шла распродажа запасов. Заморозка поставок по цепочке дошла до поставщиков компонентов и сырья (в т.ч.Алроса). К сентябрю стали понятны объемы продаж в условиях локдаунов, они оказались выше ожидаемых, осенью дилеры начали выгребать у поставщиков все что было на складах. В результате недопоставок сложился дефицит, который невозможно быстро покрыть чисто технически. На него наложился доп спрос из части вертолетных денег. Дальше будет вот что. Производители до конца года восстановят мощности, Бренды забьют сток и в 4 кв увеличат РРЦ на готовые изделия (цены в магазинах) соразмерно роста себестоимости. После нового года спрос повалится вниз и в деньгах и физ обьемах, так как эффект вертолетных денег на всех рынках, особенно потребительском, будет отыгран, а склады дилеров будут забиты товаром с более дорогой закупкой. Дальше уже знакомые грабли — суперскидки, распродажи чтобы вытащить деньги из стока, сокращение заказов поставщикам. С точки зрения физика — инвестора, экономически обоснованная цена акции Алросы действительно примерно 100-110 (с учетом валютных рисков в России), с потолком разгона перед дивами до 120-125. В таком диапазоне если физик неудачно зашел, он не теряет много, но не паникует и в итоге что-то зарабатывает, оставаясь в рынке. То что «группа товарищей» раздула бумагу до 140, большая ошибка, много физиков закупились на хаях и потеряют деньги, и будут потеряны для фонды навсегда. Резать дойную корову это непрофессионально.

Сегодня вышли финансовые результаты Алросы за 2 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2021 года:

1. Выручка выросла на 3%.
2. EBITDA выросла на 36%.
3. Чистая прибыль выросла на 26%.

Хороший отчет вышел сегодня у Алросы. А вот операционные результаты за июль 2021 не порадовали, продажи бриллиантов, например, в июле
упали аж на 58% по сравнению с июнем 2021, продажа алмазного сырья упала на 15%. Не исключено, что эти негативные данные найдут свое
отражение в отчете за 3 квартал, вот поэтому акции Алросы и падают уже несколько дней подряд. Пока все хорошо, но инвесторы смотрят в
будущее, а при таком сильном падении продаж будущее выглядит не самым радужным.

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций АЛРОСА

Алроса 2 кв 2021

В чем секрет аномально высоких результатов Алросы в последние 3 квартала? Компания за это время добыла 21,6 млн карат и реализовала дополнительно со склада еще 22,2 млн карат запасов, которые накопились в последние годы.

По итогам 2 кв 2021 запасы Алросы составляют 8,4 млн карат – минимум за последние 4 года. Действие данного драйвера выручки близко к исчерпанию, т.к. на склад всегда должен быть страховой запас. С учетом того, что с 2013 года компания снизила CAPEX в 1,8 раза в рублях (в реальном выражении снижение больше) объем добычи, а при пустом складе и продаж, ограничен 7-8 млн карат в квартал. Для сравнения во 2 кв 2021 компания продала 11,4 млн карат, что дает потенциал снижения объемов продаж минимум 30%.

Падение объемов будет частично компенсировано ценами: спрос восстановился выше докризисного уровня, а предложение на 20% ниже, и, по заявлению Алросы, имеет низкую вероятность восстановления в среднесрочной перспективе. При этом в 1 пол 2021 средняя цена реализации Алросы 127 $/ct – минимум с 2013 г. (за искл кризисного 2020 г.) Рост цен идет с 4 кв 2020, до максимумов 2013 г. они должны вырасти еще на 20%.

Распродажа склада ведет к высвобождению омертвленных денежных средств: Алроса генерирует рекордный FCF – в 4 кв 65 млрд, в 1 кв 53 млрд, во 2 кв из-за снижения авансов всего 12 млрд. Для сравнения до кризиса FCF в хороший квартал составлял около 20-25 млрд.

Рекордные результаты конца 2020-2021 гг будет сложно превзойти, цена акций имеет все предпосылки пойти вниз ближе к 100 рублям после дивидендной отсечки.

АЛРОСА НЕ ОЖИДАЕТ ИЗМЕНЕНИЙ В РАСЧЕТЕ НДПИ В 2022 Г., ОТРАСЛЬ ВНЕ ПЕРЕЧНЯ ОБСУЖДЕНИЯ — CFO

ПОТЕНЦИАЛ ДЛЯ ПРОДОЛЖЕНИЯ РОСТА ЦЕН НА АЛМАЗЫ ОСТАЕТСЯ — CFO АЛРОСА

CFO АЛРОСА: ОБЛАДАЕМ ДОСТАТОЧНЫМИ РЕСУРСАМИ ДЛЯ ВЫПЛАТЫ 100% FCF ЗА I ПОЛУГОДИЕ, НО ФИНАЛЬНОЕ РЕШЕНИЕ ЗА АКЦИОНЕРАМИ