АЛРОСА акции

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Разбор компании АЛРОСА на моём YouTube канале.

Если видео понравится, подписывайтесь, каждый понедельник новый разбор.

Высвобождение средств из оборотного капитала продолжится. Большой вклад внесло высвобождение средств из оборотного капитала в 3 кв. 2020 г. В частности, компания «обналичила» дебиторскую задолженность на 3,7 млрд руб. и нарастила кредиторскую задолженность (в том числе предоплаты) на 7,4 млрд руб. Умеренное накопление запасов внесло отрицательный эффект в 6,8 млрд руб. против 22,9 млрд руб. во 2 кв. 2020 г. Так, в 3 кв. 2020 г. компания увеличила запасы алмазов на 4,3 млн карат, высвободив из них 6,9 млн т руды, в то время как во 2 кв. 2020 г. запасы и алмазов, и руды выросли на 5,2 млн карат и 2,5 млн т, соответственно. На конференц-звонке менеджмент озвучил планы по дальнейшему снижению алмазных запасов на 4-5 млн карат в год, что позволит достичь уровня в 27 млн карат уже на конец текущего года.

Квартальная рентабельность ебитда >50% это круто!
Это больше чем среднее за последние годы
smart-lab.ru/q/ALRS/f/y/MSFO/ebitda_margin/

Торговый сигнал Алроса ао

Анализ графика проведен с помощью аналитической программы по автоматическому анализу биржевых графиков PATTERN ANALYZER.

Программа Pattern Analyzer обнаружила на графике Алроса ао, H1 новый торговый сигнал (графический паттерн):

Название фигуры: Вымпел

Тип сделки: покупка

Стоп-лосс ниже: 78,50

Тейк-профит: 87,50

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Странно, что при том, что во 2 квартале продажи алросы упали до нуля, цена карата прыгала до 200 долл. Ээээ? Перебои с поставками из-за ковида?

Тимофей Мартынов, ну да, ну да, а с июля растуть )) 1.5 бакса вот эт оправданно ))

если 20 ярдов заплатят по итогам 2020, то все равно дивдоходность будет слёзы = всего 3,3%…

Странно, что при том, что во 2 квартале продажи алросы упали до нуля, цена карата прыгала до 200 долл. Ээээ? Перебои с поставками из-за ковида?

Другое дело, что и цены и продажи алмазов у Алросы все время падают на протяжении последних трех лет… Тренд негативный, так что покупать такие акции в хай опасно

Таким образом при том, что цена алмазов практически на уровне 3 квартала 2019
а именно средняя отпускная цена $133/Кт, основной выхлоп компания получила от девала 20% за год
Так что в целом цена акций 80 руб против 75 руб год назад вполне оправданна

Удивительно и то, что выручка от продаж превысила значения 3 квартала 2019 года.
Правда с тех пор USDRUB вырос на 20%
Зато себестоимость снизили на 3,7 ярда

Чистый доход от курсовых разниц +8 млрд руб

А денежного потока чето слишком дофига, на кризис особо и не похоже:
smart-lab.ru/q/ALRS/f/q/MSFO/fcf/

тут чето все написали про дивиденды от СДП, а сколько будет СДП 2020 не сказал

Средние цены на алмазы

запасы алросы растут, уже 30,6 млн карат = новый исторический хай
потому что они добывают 9, а продают 5. излишек на склад.
запасы = 6 кварталов продаж при текущих темпах.
правда я чую с текущим ковидом продажи могут снова начать падать
но акции алросы как-то оптимистично смотрят на это)

Тимофей Мартынов, а вот интересно почему расчеты чистого долга на СЛ и в презе не сходятся?..

zzznth, нашли ошибку, редактор ошибся, в кеш не добавил депозиты
спасибо что заметил

Ложный пробой верхней границы тренда уже был, поэтому теперь дорога только вниз к 75-76 или даже 70-71. И, кстати, продажи падают уже не один год, а в этом году еще и цена на продукцию упала…

borracho, было бы хорошо набрать хотя бы по 75-76 снова. Ждем-с.
Подгрузил кеша для этого на счет

Ложный пробой верхней границы тренда уже был, поэтому теперь дорога только вниз к 75-76 или даже 70-71. И, кстати, продажи падают уже не один год, а в этом году еще и цена на продукцию упала…

запасы алросы растут, уже 30,6 млн карат = новый исторический хай
потому что они добывают 9, а продают 5. излишек на склад.
запасы = 6 кварталов продаж при текущих темпах.
правда я чую с текущим ковидом продажи могут снова начать падать
но акции алросы как-то оптимистично смотрят на это)

Тимофей Мартынов, а вот интересно почему расчеты чистого долга на СЛ и в презе не сходятся?..

zzznth, напомни завтра, проверю

Тимофей Мартынов, да тут вот как раз объяснили ниже, что 50 ярдов депозитов не учтено

ВЗГЛЯД: «ВТБ Капитал» поднял оценку акций АЛРОСА на 10%, подтвердив рейтинг «покупать»

Алроса сейчас справедливо оценена рынком - Атон
Алроса: обзор финансовых результатов за 3К20    

Выручка компании увеличилась до 49.7 млрд руб. (в 5 раз кв/кв, +9% г/г, +2% против консенсус-прогноза), что соответствует ранее объявленным результатам продаж за месяц. В результате показатель EBITDA АЛРОСА вырос до 25.7 млрд руб. (+22% г/г, +9% против консенсус-прогноза) по сравнению с 0.1 млрд руб. во 2К19, чистая прибыль увеличилась в 25 раз кв/кв до 7.6 млрд руб. (-44% г/г). Свободный денежный поток компании оказался положительным (22.6 млрд руб.) в результате роста операционного денежного потока. Чистый долг вырос до 107.0 млрд руб. со 100.6 млрд руб. на конец 2К20, а соотношение чистый долг/EBITDA осталось на уровне 1.25x. В 2020 компания прогнозирует объем производства на уровне 30 млн карат (до пандемии прогноз составлял 34 млн т), а уровень капзатрат оценивается в 20 млрд руб. (22 млрд руб. до пандемии). В 2021 объем производства ожидается на уровне 28-30 млн кар. по консервативным оценкам (до пандемии — 38 млн кар.), в то время как в базовый сценарий заложен объем производства 34-35 млн кар. В ходе телеконференции АЛРОСА сообщила, что продажи в ноябре прогнозируются на уровне сентября. Также компания отметила, что текущая долговая нагрузка позволит ей выплатить дивиденды за 2020 в размере 70-100% свободного денежного потока (FCF). С учетом хороших показателей продаж, АЛРОСА не ожидает значительного объема продаж в Гохран в 2020 (согласованный лимит таких продаж — до $500 млн), но может воспользоваться этой возможностью в 2021 в зависимости от рыночных условий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Алроса» увеличила прибыль в 25 раз. Алмазный рынок в III квартале начал восстанавливаться

Чистая прибыль крупнейшего в мире производителя алмазов, компании «Алроса», в III квартале выросла в 25 раз к предыдущему кварталу – до 7,6 млрд руб. (-44% к III кварталу 2019 г.), сообщила компания 12 ноября в финансовом отчете по МСФО. Заместитель гендиректора алмазодобытчика Алексей Филипповский, комментируя финансовые итоги III квартала, отметил, что восстановление активности на алмазном рынке началось уже с середины августа. Но говорить о полном восстановлении спроса, по словам топ-менеджера, пока рано. Виной тому неопределенность, связанная с влиянием пандемии на мировую экономику.
www.vedomosti.ru/business/articles/2020/11/13/846794-alrosa-uvelichila-pribil-v-25-raz

запасы алросы растут, уже 30,6 млн карат = новый исторический хай
потому что они добывают 9, а продают 5. излишек на склад.
запасы = 6 кварталов продаж при текущих темпах.
правда я чую с текущим ковидом продажи могут снова начать падать
но акции алросы как-то оптимистично смотрят на это)

Тимофей Мартынов, а вот интересно почему расчеты чистого долга на СЛ и в презе не сходятся?..

zzznth, напомни завтра, проверю

Тимофей Мартынов, а вот интересно почему расчеты чистого долга на СЛ и в презе не сходятся?..

zzznth, CЛ не учитывает 50 млрд банковских депозитов, считая чистый долг как долг за вычетом денежных средств

Алроса 3 кв 2020
Худшее уже случилось во 2 кв 2020 с около нулевыми продажами. В 3 кв отскок показателей.
Эйфории быть не должно: да, производство в 3 кв 2020 на максимуме за последние 4 кв – Алроса добыла 9,2 млн карат, однако продать смогла только 5 млн карат. Выручка (если исключить провальный 2 кв) – на минимуме с 2018 г., цены на алмазы упали на 34% и вернулись к уровню 130 долл/ct. На рынке избыток предложения.
С 1 кв 2018 планомерно растут запасы: 30,6 млн карат алмазов на почти 95 млрд рублей висят в балансе, компания продолжает работать на склад, но все больше доля полуфабрикатов.
Поддержку показателям оказывает девальвация: валютная выручка и рублевая себестоимость увеличивают маржинальность в рублях.
Проблем с долгом нет, компания уверенно переживает кризис, на балансе почти 1,7 млрд долл кэша, Net Debt / Ebitda 1,25х, но дивы придется понизить до 0,5-0,7 FCF. Хотя возможно вмешаются лоббисты от Правительства Якутии и компания отступит от дивидендной политики, повысив коэффициент выплат.
P.S. Российская практика затягивания поясов во всей красе на примере Алросы: в 3 кв на 1,1 млрд повысили зарплату менеджерам и руководству.