Акрон акции

🟢Акрон #AKRN – покупка (0% ➡️ 6,95%)

Решили восстановить часть позиции в Акроне. В прошлый раз причиной продажи было то, что природный газ на газовых хабах начал корректироваться, а при снижении его цены наши расчеты не давали значимого потенциала роста с текущих цен.

Сейчас ситуация вновь поменялась, в Европе газ на высоких значениях, следовательно, азотные удобрения, как минимум будут оставаться на высоких значениях. Так средняя цена реализации Акроном в следующем году может сложиться выше, поэтому существует потенциал роста как показателей, так и дивидендов.

-------------------------------------------

 📗 Наш блог в телеграмм — t.me/uralcapital

 💼 Наш портфель — intelinvest.ru/public-portfolio/334106/

Рейтинг повысили. Газ обновляет хаи

Расим Касимов, эт в европе
например на Генри Хабе уже коррекция давно

Рейтинг повысили. Газ обновляет хаи

Рейтинг повысили. Газ обновляет хаи

Замечательный отчёт вышел сегодня у Акрона!

— Квартальная выручка выросла до 51 млрд с 30 в прошлом году — будто на азотистых удобрениях!
— При этом себестоимость почти не дрогнула под натиском — добавила всего 2 млрд, 17 вместо 15 годом ранее.
— Отсюда фантастическая валовая прибыль в 34 млрд рублей.
— Косты все дружно застыли на месте
— Чистая прибыль — 21 ярд в квартал!

А то ли ещё будет! Евро-производители останавливают конвейер из-за высоких цен на газ, цена на основную продукцию — рвётся в небеса.
Ситуация с Китаем — опять же в плюс компании.
Короче, если это не ракета, то я не знаю, что такое ракета

За 3й квартал заработали 578.3 рубля на бумагу (если не учитывать в распределении казначейские акции).
За год при таком уровне цен будет 2313р — делаем учет того, что цены все-таки скорректируются от нынешних совсем запредельных. P/E по текущей цене — 5.7
Так что потенциал роста остается весьма неплохим как по мне.

zzznth, просто космос

drumer, ну я ожидал чуть лучших результатов даже
Но по ебитда как раз в рамках прогноза

Минпромторг предложил увеличить квоту на экспорт карбамида с 1 февраля по 31 мая 22 г
Согласно проекту постановления правительства, дополнительно можно будет вывезти 280 тысяч тонн продукции сверх установленного объема.

Предполагается, что с 1 февраля по 31 мая 2022 года включительно «количественное ограничение на вывоз за пределы территории Российской Федерации в государства, не являющиеся членами Евразийского экономического союза, удобрений азотных (коды 3102 10 100 0 и 3102 10 900 0 ТН ВЭД ЕАЭС)» составит 280 тысяч тонн.

«нетарифная квота не распространяется на удобрения, вывозимые в отдельные районы Донецкой и Луганской областей Украины».

Нетарифная квота для карбамида в размере 4 миллиона тонн, которая действует с 1 декабря 2021 года по 31 мая 2022 года, не учитывает введенные в 2021 году дополнительные мощности «Акрона». Проект постановления разработан для предотвращения разгрузки производственных мощностей и предусматривает увеличение экспортной квоты на азотные удобрения на 435 тысяч тонн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нетарифная квота для карбамида в размере 4 миллиона тонн, которая действует с 1 декабря 2021 года по 31 мая 2022 года, не учитывает введенные в 2021 году дополнительные мощности «Акрона». Проект постановления разработан для предотвращения разгрузки производственных мощностей и предусматривает увеличение экспортной квоты на азотные удобрения на 435 тысяч тонн.

Пошли вниз на 9000

gubi, сомневаюсь, тут такой мощный тренд верх, нечего его не останавливает: падение рынка, падение цен на газ, остановка отгрузки удобрений

если так дальше пойдёт, то и 20 тыс. легко нарисуют на падении ММВБ на 17%

Роман Ранний, а тут вообще интересно. При таких ценах, 4й квартал, даже с учетом ограничений в декабре будет наимощнейшим
Более того, не исключаю вероятности того, что «обязанность» по дивам за 22й год исполнят как раз после выхода годового отчета.

zzznth, да при чём тут дивиденды
даже если их вообще отменят, всё равно рост нарисуют

Роман Ранний, да почему сразу «нарисуют» :)) Хотя тут явно кто-то крупный закупался.

Но в любом случае, вот цифра в 50 ярдов ебитды за 4й квартал мне кажется вполне реальной. Это уже 120 ярдов за год. Первый квартал с одной стороны будет тяжелым (ограничения на экспорт все-таки оказывают некое влияние), но перспективы снижения цен — туманны. Особенно если учесть, что энергокризис, по крайней мере в Европе, за это время не окончится. Ну пусть даже скорректируются чуток, даже если 1q22=3q21, то LTM EBITDA после выхода отчета будет уже 140 ярдов.

Текущая капа, при таких прогнозных значениях, отнюдь не выглядит дорогой (а особенно если учесть, что долг то снижается).
+ многие браунфилд проекты или завершились (карбамид-6) или скоро завершатся, а эффект от роста производства продукции (в тоннах, а не только в деньгах) еще не ощущается.

zzznth, ну конечно, крупный как РДВ

фри-флоат 5%, если крупный купит, тут вообще акций в стакане не останется

я не спорю, не удивлюсь если он будет стоить 20 тыс. или даже 50 тыс., как АВИСМА

Роман Ранний, а РДВ их пампил? Я то не слежу за подобным...

P.S. Вот ависма то как раз перекуплена, причем давно и конца этому не особо видно. Акрон как по мне, уж точно не дорог по текущим. Просто сложился интересный кейс, когда фундаментал был очевиден, но никто не хотел брать. А потом вдруг ОСЕНИЛО

Пошли вниз на 9000

gubi, сомневаюсь, тут такой мощный тренд верх, нечего его не останавливает: падение рынка, падение цен на газ, остановка отгрузки удобрений

если так дальше пойдёт, то и 20 тыс. легко нарисуют на падении ММВБ на 17%

Роман Ранний, а тут вообще интересно. При таких ценах, 4й квартал, даже с учетом ограничений в декабре будет наимощнейшим
Более того, не исключаю вероятности того, что «обязанность» по дивам за 22й год исполнят как раз после выхода годового отчета.

zzznth, да при чём тут дивиденды
даже если их вообще отменят, всё равно рост нарисуют

Роман Ранний, да почему сразу «нарисуют» :)) Хотя тут явно кто-то крупный закупался.

Но в любом случае, вот цифра в 50 ярдов ебитды за 4й квартал мне кажется вполне реальной. Это уже 120 ярдов за год. Первый квартал с одной стороны будет тяжелым (ограничения на экспорт все-таки оказывают некое влияние), но перспективы снижения цен — туманны. Особенно если учесть, что энергокризис, по крайней мере в Европе, за это время не окончится. Ну пусть даже скорректируются чуток, даже если 1q22=3q21, то LTM EBITDA после выхода отчета будет уже 140 ярдов.

Текущая капа, при таких прогнозных значениях, отнюдь не выглядит дорогой (а особенно если учесть, что долг то снижается).
+ многие браунфилд проекты или завершились (карбамид-6) или скоро завершатся, а эффект от роста производства продукции (в тоннах, а не только в деньгах) еще не ощущается.

zzznth, ну конечно, крупный как РДВ

фри-флоат 5%, если крупный купит, тут вообще акций в стакане не останется

я не спорю, не удивлюсь если он будет стоить 20 тыс. или даже 50 тыс., как АВИСМА

Пошли вниз на 9000

gubi, сомневаюсь, тут такой мощный тренд верх, нечего его не останавливает: падение рынка, падение цен на газ, остановка отгрузки удобрений

если так дальше пойдёт, то и 20 тыс. легко нарисуют на падении ММВБ на 17%

Роман Ранний, а тут вообще интересно. При таких ценах, 4й квартал, даже с учетом ограничений в декабре будет наимощнейшим
Более того, не исключаю вероятности того, что «обязанность» по дивам за 22й год исполнят как раз после выхода годового отчета.

zzznth, да при чём тут дивиденды
даже если их вообще отменят, всё равно рост нарисуют

Роман Ранний, да почему сразу «нарисуют» :)) Хотя тут явно кто-то крупный закупался.

Но в любом случае, вот цифра в 50 ярдов ебитды за 4й квартал мне кажется вполне реальной. Это уже 120 ярдов за год. Первый квартал с одной стороны будет тяжелым (ограничения на экспорт все-таки оказывают некое влияние), но перспективы снижения цен — туманны. Особенно если учесть, что энергокризис, по крайней мере в Европе, за это время не окончится. Ну пусть даже скорректируются чуток, даже если 1q22=3q21, то LTM EBITDA после выхода отчета будет уже 140 ярдов.

Текущая капа, при таких прогнозных значениях, отнюдь не выглядит дорогой (а особенно если учесть, что долг то снижается).
+ многие браунфилд проекты или завершились (карбамид-6) или скоро завершатся, а эффект от роста производства продукции (в тоннах, а не только в деньгах) еще не ощущается.

zzznth, ну конечно, крупный как РДВ

фри-флоат 5%, если крупный купит, тут вообще акций в стакане не останется

я не спорю, не удивлюсь если он будет стоить 20 тыс. или даже 50 тыс., как АВИСМА

Пошли вниз на 9000

gubi, сомневаюсь, тут такой мощный тренд верх, нечего его не останавливает: падение рынка, падение цен на газ, остановка отгрузки удобрений

если так дальше пойдёт, то и 20 тыс. легко нарисуют на падении ММВБ на 17%

Роман Ранний, а тут вообще интересно. При таких ценах, 4й квартал, даже с учетом ограничений в декабре будет наимощнейшим
Более того, не исключаю вероятности того, что «обязанность» по дивам за 22й год исполнят как раз после выхода годового отчета.

zzznth, да при чём тут дивиденды
даже если их вообще отменят, всё равно рост нарисуют

Роман Ранний, да почему сразу «нарисуют» :)) Хотя тут явно кто-то крупный закупался.

Но в любом случае, вот цифра в 50 ярдов ебитды за 4й квартал мне кажется вполне реальной. Это уже 120 ярдов за год. Первый квартал с одной стороны будет тяжелым (ограничения на экспорт все-таки оказывают некое влияние), но перспективы снижения цен — туманны. Особенно если учесть, что энергокризис, по крайней мере в Европе, за это время не окончится. Ну пусть даже скорректируются чуток, даже если 1q22=3q21, то LTM EBITDA после выхода отчета будет уже 140 ярдов.

Текущая капа, при таких прогнозных значениях, отнюдь не выглядит дорогой (а особенно если учесть, что долг то снижается).
+ многие браунфилд проекты или завершились (карбамид-6) или скоро завершатся, а эффект от роста производства продукции (в тоннах, а не только в деньгах) еще не ощущается.

Пошли вниз на 9000

gubi, сомневаюсь, тут такой мощный тренд верх, нечего его не останавливает: падение рынка, падение цен на газ, остановка отгрузки удобрений

если так дальше пойдёт, то и 20 тыс. легко нарисуют на падении ММВБ на 17%

Роман Ранний, а тут вообще интересно. При таких ценах, 4й квартал, даже с учетом ограничений в декабре будет наимощнейшим
Более того, не исключаю вероятности того, что «обязанность» по дивам за 22й год исполнят как раз после выхода годового отчета.

zzznth, да при чём тут дивиденды
даже если их вообще отменят, всё равно рост нарисуют

Пошли вниз на 9000

gubi, сомневаюсь, тут такой мощный тренд верх, нечего его не останавливает: падение рынка, падение цен на газ, остановка отгрузки удобрений

если так дальше пойдёт, то и 20 тыс. легко нарисуют на падении ММВБ на 17%

Роман Ранний, а тут вообще интересно. При таких ценах, 4й квартал, даже с учетом ограничений в декабре будет наимощнейшим
Более того, не исключаю вероятности того, что «обязанность» по дивам за 22й год исполнят как раз после выхода годового отчета.

Пошли вниз на 9000

gubi, сомневаюсь, тут такой мощный тренд верх, нечего его не останавливает: падение рынка, падение цен на газ, остановка отгрузки удобрений

если так дальше пойдёт, то и 20 тыс. легко нарисуют на падении ММВБ на 17%

Пошли вниз на 9000

📉Акрон хуже рынка в ожидании IPO конкурента

📉Акрон -7%  Российский производитель удобрений Еврохим выбрал Goldman Sachs, JP Morgan, UBS и ВТБ Капитал организаторами IPO, которое планирует на 2022 год, сказали Рейтер три источника в банковских кругах. Пул банков пока окончательно не сформирован, сообщил один из них. По словам двух источников, компания хочет привлечь не менее $1 миллиарда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>