Чистая прибыль за 2018 год по МСФО 13.3 (за 2017 год 14.3)
Долг 84.5млрд (74.5). Денежные средств 10.5 (14). Чистый долг 74 (60)
Выручка 108 при себестоимости 54.5 (94 и 52). Прибыль 53.5 (42).
Денежный поток от операционной деятельности 28.4 (16.6).
Денежный поток ушел на инвестиции в производство 14.5млрд (11.3 млрд в 2017),
дивиденды 13млрд (13), расходы на 5млрд по опционной сделке с Сбербанком.
Долг не наращивался. 3/4 продукции — на экспорт, 3/4 долга — валютный.
В целом, компания выигрывает от роста курса доллара. Дивиденды выплачиваются трижды в год, дивполитика предусматривает
выплату на дивиденды в размере не менее 30% ЧП по МСФО. Диввыплаты около 6.5-8 % годовых (300-350 рублей при цене 4500руб за акцию).
Неплохой отчет, Акрон продемонстрировал хороший контроль над издержками и долгом (выросшим за счет валютной переоценки),
небольшой рост производства, определенные перспективы роста в будущем, подтвердил лояльность акционерам небольшими,
но стабильными и предсказуемыми дивидендами.
Показатели выручки выросли за счет благоприятной внешней конъюнктуры на мировом рынке минеральных удобрений,
ослаблению рубля, росту производства. У Акрона хорошая обеспеченность азотным сырьем,
благодаря практически завершенному проекту ГОК Олений Ручей — фосфорным сырьем, а начиная с ориентировочно 2021 года
и калийным сырьем (Талицкий ГОК). Неплохая «валютная» акция, стоит присматриваться, особенно на «просадках» на росте рубля.