БПИФ Альфа-Капитал Денежный рынок акции

Резкое увеличение ключевой ставки ЦБ РФ 15 августа на 350 б. п. – до 12%, привел к заметному скачку ставок на денежном рынке (Money Market, MM) и доходностей на рублевом облигационном рынке (прежде всего по краткосрочным выпускам). Все это вызвало повышенный интерес инвесторов к биржевым фондам денежного рынка – БПИФам из желания временно «припарковать» ликвидность по высоким ставкам. Но насколько оправдано их использование по сравнению с высоконадежными гособлигациями с плавающим купоном (флоатеры) – ОФЗ-ПК (переменный купон)?

Отмечу, что здесь опущу рассмотрение альтернативы в виде размещения средств на банковских депозитах или самостоятельного заключения сделок типа РЕПО с ЦК (брокеры, как правило физическим лицам не предоставляют такую возможность), а ограничусь только широкодоступными биржевыми инструментами.

БПИФы денежного рынка безусловно стали удобным инструментом для размещения временно свободных средств, когда на рынке сравнительно высокие ставки, или когда инвестор не видит явных инвестиционных идей в других активах. Какие же есть фонды на российском рынке и каковы их преимущества?

Активы фонда инвестируются в краткосрочные инструменты денежного рынка – преимущественно, в обратное РЕПО.
При этом, фонд имеет самую низкую комиссию на рынке биржевых фондов – суммарные расходы составляют не более 0,34% в год, из которых management fee составляет 0.14% в год. В перспективе комиссия может быть еще ниже. 

Фонд подходит как для краткосрочного размещения временно свободных денежных средств, так и для долгосрочного консервативного инвестирования, так как средства размещаются в инструменты с минимальным кредитным и рыночным риском. 

Мы планируем размещать денежные средства под залог ОФЗ в однодневное обратное РЕПО, в дальнейшем возможны сделки РЕПО с более длинным сроком исполнения для реализации более высокой доходности. 

Напомним, что брокер может реповать клиентские остатки и при определенных договоренностях оставлять часть дохода клиенту. Инвестируя в фонд AKMM, вы получаете возможность участвовать в размещении средств на денежном рынке, при этом получая практически весь результат от операций.