Русагро акции

Русагро - планирует консолидировать компанию Агро-Белогорье
гендиректор "Русагро" Максим Басов, в ходе телефонной конференции:

«У нас есть долгосрочное желание консолидировать эту компанию (»Агро-Белогорье" — ред.), через слияние или приобретение"

Русагро уже ведет переговоры с собственниками «Агро-Белогорье».

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расписки РусАгро после SPO могут вырасти до $15 за бумагу - Инвестиционная компания ЛМС
За счёт сделок слияния и поглощения ГК Русагро смогла компенсировать падение EBITDA от сахарного и мясного направления, обеспечив рост на 23% за 9 месяцев 2019, до $0.204 млрд.

Мультипликаторы ГК Русагро после отчёта оказываются на уровне аналогичных российских компаний: EV/EBITDA = 7.9 и P/E=9.8 при оценке Группы Черкизово, как EV/EBITDA = 7.7 и P/E=9.1.

Менеджмент ГК Русагро смог за счёт сделки по приобретению активов Солпрода существенно нарастить выручку и операционную прибыль EBITDA масложирового подразделения (на 254% и 330%, соответственно). Это позволило компенсировать рублёвое падение EBITDA по сахару (на 30%), по мясу (на 16%), бывших основных направлений.

С учётом роста бизнеса за счёт приобретённых активов, 47% EBITDA теперь формируется масложировым бизнесом, 20% приходится на сахар, 16% — на мясо и 14% — на сельское хозяйство, 3% — на молоко.

У расписок ГК Русагро есть два фактора для роста: проведение SPO среди инвесторов для расширения числа акций в свободном обращении и погашения долга, и рост дивидендных выплат до 6-8% в валюте. При вторичном размещении возможен рост до целевой цены $15 (947 руб.) за расписку, соответствующей цене SPO в апреле 2016 года. ГК Русагро выплачивает щедрые дивиденды, достигшие при выплате за 1 полугодие 2019 года 50% от чистой прибыли или $0,19 (12,52 руб.) на расписку в валюте (1,8% дивидендной доходности). С учётом полной консолидации активов Солпрода в 2020 году, чистая прибыль Русагро должна вырасти следом за EBITDA на 30-50%, что позволит выплачивать вновь фиксированные платежи на уровне $0.8 в год акционерам, как в 2015-2016 годах (за 2018 — $0.51) и приносить 7-8% в валюте.

«Инвестиционная компания ЛМС»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро 3кв 2019 В ожидании SPO.

Сельскохозяйственные компании всегда сложно разбирать, особенно когда такая высока диверсификация.

Пугающие -50% по ЧП, обусловлены исключительно бумажной переоценкой Зато выручка +74% до 33 млрд!

«Чистый убыток от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции за 9 месяцев 2019 года был обусловлен главным образом снижением рыночных цен на свиней в течение отчетного периода и соответствующим снижением справедливой стоимости скота в итоговом балансе.»

EBITDA стабильна.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод, приз за комментарий дня — твой!

Веганы убили рынок мяса и молочки
В мире произойдет резкое снижение потребления молока и мяса. Такой прогноз сделал председатель совета директоров французской компании Danone Эммануэль Фабер. Его слова приводит принадлежащее Григорию Березкину РБК.

По словам Фабера, потребление молочных продуктов может снизиться на 20 процентов, а мяса — наполовину. Эту тенденцию он связал с тем, что люди все чаще ищут альтернативу продуктам животного происхождения. По словам Фабера, современный рацион не способствует здоровью людей, а сельскохозяйственные техники в конечном итоге приводят к истощению почвы. Глава Danone предполагает, что всего через одно поколение земля может перестать быть плодородной.
Согласно подсчетам Euromonitor, мировой рынок молочных альтернатив в этом году превысит 18 миллиардов долларов (рост на 3,5 процента по сравнению с 2018-м). Доля традиционного молока на рынке пока преобладает — она составляет чуть менее 120 миллиардов долларов. Продажи коровьего молока снижаются в течение последних четырех лет, а, например, овсяного молока за последний год подскочили на 36 процентов — до 53 миллионов долларов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро 3кв 2019 В ожидании SPO.

Сельскохозяйственные компании всегда сложно разбирать, особенно когда такая высока диверсификация.

Пугающие -50% по ЧП, обусловлены исключительно бумажной переоценкой Зато выручка +74% до 33 млрд!

«Чистый убыток от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции за 9 месяцев 2019 года был обусловлен главным образом снижением рыночных цен на свиней в течение отчетного периода и соответствующим снижением справедливой стоимости скота в итоговом балансе.»

EBITDA стабильна.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль 3 кв 2019г: 3,809 млрд  руб (-50% г/г); 
Прибыль 9 мес 7,145 млрд руб (-29% г/г).

ROS AGRO PLC (Русагро) 
27 333 333 + 6 500 000 (допка от 15.03.2019г) = 33 833 333 акций 
168 166 665 GDR 
Free-float 20,8% 
http://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bqrA52VvBUqsTBXzPOsqTg-B-B 
http://www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/akcii/ 
Капитализация на 18.11.2019г: 116,270 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 59,653 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2017г: 64,682 млрд руб   
Общий долг на 31.12.2018г: 121,512 млрд руб   
Общий долг на 30.06.2019г: 115,641 млрд руб   
Общий долг на 30.09.2019г: 128,843 млрд руб 

Выручка 2016г: 84,257 млрд руб 
Выручка 9 мес 2017г: 54,829 млрд руб        
Выручка 2017г: 79,058 млрд руб 
Выручка 9 мес 2018г: 52,201 млрд руб       
Выручка 2018г: 82,978 млрд руб 
Выручка 1 кв 2019г: 32,167 млрд руб       
Выручка 6 мес 2019г: 73,548 млрд руб       
Выручка 9 мес 2019г: 104,891 млрд руб 

Прибыль 9 мес 2016г: 11,203 млрд руб 
Прибыль 2016г: 13,945 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2017г: 3,089 млрд руб    
Прибыль 2017г: 5,981 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2018г: 208,55 млн руб 
Прибыль 6 мес 2018г: 2,338 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2018г: 9,978 млрд руб   
Прибыль 2018г: 12,828 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2019г: 1,423 млрд руб 
Прибыль 6 мес 2019г: 3,336 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2019г: 7,145 млрд руб   
https://www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/otchety-i-publikacii/godovye-i-kvartalnye-otchety/


Размер дивиденда на 1 GDR

Выручка РусАгро за 2019 год может составить 135 млрд рублей - Фридом Финанс
Выручка «РусАгро» за 3 квартал увеличилась на 74%, за девять месяцев — на 101%. Основной вклад в рост показателей внесли масложировой и сельскохозяйственный сегмент. Масложировой сегмент стал ведущим в группе по объему продаж, его доля составила 47%. Однако это один из самых низкорентабельных сегментов: по итогам 9 месяцев его рентабельность по скорректированной EBITDA составила 3%. В то же время наиболее рентабельные сегменты — мясной и сельскохозяйственный, на которые пришлось 64% EBITDA группы, зафиксировали рентабельность на уровне 24% и 28% соответственно.

На динамику прибыли положительно повлияли рост продаж и EBITDA в сельскохозяйственном сегменте. Это произошло на фоне почти трехкратного увеличения производства пшеницы и повышения средних цен. В мясном сегменте производство росло на фоне негативной динамики цен. Сокращение рентабельности здесь вызвано преимущественно обесценением активов (456 млн за девять месяцев) и повышением общепроизводственных расходов. Снижение рентабельности в масложировом сегменте обусловлено опережающим ростом себестоимости, общепроизводственных и сбытовых расходов. Но изменения себестоимости происходили на фоне изменений в структуре компании, показатели несопоставимы с результатами аналогичных периодов в прошлом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро - чистая прибыль по МСФО за 9 мес -28% г/г


— Объем продаж составил 104,891 млн рублей ($1,615 млн), увеличившись на 52,690 млн рублей по сравнению с 9М 2018 года;
— Скорректированная EBITDA составила 13,226 млн рублей (204 млн долларов США), увеличившись на 2,978 млн рублей по сравнению с 9М 2018 года;
— Скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась с 20% в 9м 2018 до 13% в 9м 2019;
— Чистая прибыль за отчетный период составила 7,145 млн рублей (110 млн долларов США);
— Чистая долговая позиция по состоянию на 30 сентября 2019 года составила 50,226 млн рублей (780 млн долларов США);
— Чистый долг / Скорректированная EBITDA (LTM) по состоянию на 30 сентября 2019 года составил 2,62 x.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

ВТБ Капитал" понизил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) Ros Agro (MOEX: AGRO) на 17% — до $12 за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка.
Кроме того, рекомендация для этих бумаг была понижена с «покупать» до «держать».
Как отмечается в обзоре, с учетом перспектив снижения цен на сахар и свинину аналитики понизили прогнозы по EBITDA и чистой прибыли компании в 2019-2023 годах на 15-20%.

Вот это проброс сегодня! оставлю на память

Тимофей Мартынов, и говори после этого что кукла нет.

Вот это проброс сегодня! оставлю на память

В России обрушились цены на свинину
Ольга Волкова 12 НОЯБРЯ 2019, 11:28
Цены на свинину 2019
В России подешевела свинина.
Другие виды мяса, к сожалению, только подорожали
В России заметно снизились цены на свинину, причем не только у поставщиков, но и у отдельно взятых ретейлеров. Как сообщает РБК, этот процесс наблюдается после ввода новых свинокомплексов, благодаря которым выросло производство мяса.

Так, у группы «Черкизово» стоимость мяса за год снизилась на 14%. По данным за октябрь 2019 года, цена за килограмм составляет 86,6 рубля. «Черкизово» — второй крупнейший производитель свинины в России.

У «Русагро» — третьего по величине поставщика — за третий квартал текущего года свинина в живом весе подешевела на 23%. Пока неизвестно, как обстоят дела у лидера в этом сегменте — компании «Мираторг», так как производитель отказался раскрывать информацию о ценах на продукцию.

В магазинах цены на свинину также снизились. Например, в «Ленте» этот вид мяса за год подешевел на 15%.

Этот процесс, как отмечают эксперты РБК, связан с появлением новых свиноводческих комплексов. Благодаря инвестициям в этот сегмент АПК, предложение превысило спрос, и цены начали снижаться.

Интересно, что другие виды мяса (говядина, курятина и т. д.), наоборот, подорожали. В октябре стоимость говядины увеличилась на 6% и сейчас в магазинах составляет 345,9 рубля за килограмм на кости. Курица стала дороже на 1%, ее цена — 144,7 рубля за килограмм.

вот туда (на 586) и пойдет

aldo, ну значит и докупим еще

вот туда (на 586) и пойдет

жаль тазик высоковато стоял, долили по 660

Хороший пролив сделали, можно готовиться к покорениям вершин.

Black Rock, эти вершины покоряются с сентября и все никак. Может это не покорение вершин, а поиск нового дна? )))

Одна тут отдыхаешь?,
Сентябрь был ран для покупок, сейчас самый раз. Вчера всем давали по 717 выйти, больше 4тыщ. лотов с утра стояли на покупку, но там скорее продавец кнопки перепутал.

Хороший пролив сделали, можно готовиться к покорениям вершин.

Black Rock, эти вершины покоряются с сентября и все никак. Может это не покорение вершин, а поиск нового дна? )))

Хороший пролив сделали, можно готовиться к покорениям вершин.

Экспортные цены пшеницы РФ продолжили снижение на прошлой неделе до $207 c $210 за тонну франко-борт.

11 НОЯБРЯ 2019 Г, 14:12
МОСКВА — Экспортные цены российской пшеницы снижались вторую неделю подряд, становясь более конкурентоспособными по отношению к предложению на мировом рынке.

По данным СовЭкона, пшеница с 12,5-процентным содержанием протеина снизилась в цене на прошлой неделе на $2 до $207,5 за тонну франко-борт в Новороссийске.
Агентство ИКАР зафиксировало снижение на $1 до $206 за тонну франко-борт.

Данные Refinitiv свидетельствуют о падении цены тонны этого класса пшеницы за неделю до $207 c $210 франко-борт в Новороссийске.

На прошлой неделе крупнейший импортер пшеницы — Египет — закупил 55.000 тонн российской пшеницы, однако основная часть закупки пришлась на пшеницу из Франции, так как большая часть российской предлагалась по значительно более высокой цене.

Рынки пристально следят за ситуацией во Франции, Германии и Великобританнии, где сохраняется слишком сырая погода для сева зерновых, кроме того, из США поступают новости о самом значительном сокращении площадей под озимыми, до минимума за последние 110 лет, отмечают аналитики СовЭкона.

С начала маркетингового сезона 2019/20 годов по 7 ноября Россия экспортировала 18,1 миллиона тонн зерна, что на 15% ниже прошлогоднего уровня. Экспорт пшеницы при этом составил 15,8 миллиона тонн, что на 13% ниже, ячменя — 1,6 миллиона тонн (на 34% ниже), кукурузы — 0,7 миллиона тонн, или на уровне прошлого года, следует из официальных таможенных данных, приведенных СовЭконом.

В октябре экспорт зерна составил 4,0 миллиона тонн, включая 3,6 миллиона тонн пшеницы. Темы экспорта низкие, объемы, вероятно, будут падать дальше и в ноябре, считают аналитики агентства.

На внутреннем рынке пшеница третьего и четвертого классов подорожала на 25 рублей — до 11.175 и 11.075 рублей за тонну соответственно с самовывозом для европейской части РФ.

По данным Минсельхоза РФ, на 8 ноября Россия убрала урожай зерновых 2019 года с 96% площадей, собрав 124 миллиона тонн в бункерном весе, из которых пшеницы — 77,7 миллиона тонн.

СовЭкон повысил прогноз урожая зерна в этом году на 0,8 миллиона тонн до 121,1 миллиона тонн, пшеницы — на 0,2 миллиона тонн до 75,6 миллиона тонн.

На 7 ноября посевные площади под озимыми нового урожая составляли 18,1 миллиона гектаров по сравнению с 17,6 миллиона гектаров в 2018 году. В целом погодные условия для озимых остаются хорошими, говорится в обзоре СовЭкона.


Рынок подсолнечника стабилизировался после распродаж, средние цены остаются на уровне 15.575 рублей за тонну, цена подсолнечного масла — на 41.750 рублей за тонну. При этом экспортные цены на масло при поддержке спроса со стороны экспортеров выросли на $10 до $680 за тонну, впервые за последние несколько недель, отмечают аналитики СовЭкона.

Индекс белого сахара ИКАР для юга РФ на прошлой неделе продолжил снижение — до $287,15 за тонну с $294,81, или до 18,30 рубля за килограмм с 18,80 рубля.

Россия в этом году произведёт рекордный объём свекловичного сахара
Россия в этом году произведёт рекордный объём свекловичного сахара — 7,2 млн тонн при потребности 5,9 млн тонн. Однако ФАС озабочена судьбой некоторых сахарных заводов в связи с падением цен на сахар, пишет ИА «Финмаркет».

В 2018 году Россия произвела 6,3 млн тонн сахара.

Как сообщил во вторник глава Союза сахаропроизводителей РФ (Союзроссахар) Андрей Бодин на заседании рабочей группы экспертного совета при комитете по агропродовольственной политике Совета Федерации, «7,2 млн тонн — это максимальный объём производства за всю историю сахароварения в России, это, можно сказать, самый большой объём свекловичного сахара в мире».

По прогнозу Союза, сбор сахарной свеклы в этом году достигнет 50 млн тонн против 41 млн тонн в прошлом году, при этом посевные площади под свеклой снизились до 1,126 млн га с 1,144 млн га в прошлом году.

При этом Бодин обратил внимание на повышение эффективности производства и рост выхода сахара из сахарной свёклы. Выход сахара в этом году составляет 6,2 тонны с гектара против 5,7 тонны годом ранее.

Рост производства привёл к снижению цен на сахар и осложнил положение в отрасли. По оценке Союзроссахара, в этом сезоне (август 2019-июль 2020 гг.) запасы превысят 2 млн тонн. Сезон назад этот показатель составлял 730 тыс. тонн. «Критическая масса привела к тому, что цены на сахар с начала года упали на 46% и продолжают ритмично снижаться», — заявил Бодин, не став прогнозировать, когда и на каком уровне они достигнут «дна».

В то же время глава Союзроссахара заявил, что с одной стороны, «критическая масса давит на рынок, но с другой — это капитал, в который инвестировали участники рынка, он ждёт дальнейшей реализации».

Одним из решений создавшейся проблемы Бодин считает рост экспорта сахара. В 2018 году Россия экспортировала 386 тыс. тонн свекловичного сахара, 1,7 млн тонн мелассы и 1,5 млн тонн свекловичного жома. Однако потенциал для экспорта существенно выше.

Бодин также высказал опасение, что падение цен на сахар может привести к снижению доходности отрасли и сокращению посевных площадей. В 2020 году это сокращение может составить 15%. Это, считает он, нормально. Однако дальнейшее падение, а в 2021 году оно может составить 20%, уже может серьезно отразиться на отрасли.

Опасения по поводу возможного сокращения производства сахара высказали и другие участники заседания. «Печально слышать, что одно из решений создавшейся проблемы — сокращение производства, как минимум, это не по-хозяйски», — заявил замглавы холдинга «Продимекс» (самый крупный производитель сахара в РФ) Вадим Ерыженский.

По его словам, «ни в коем случае нельзя идти путём искусственного торможения отрасли». Необходимо, прежде всего, решать вопросы, связанные со снижением себестоимости производства, чтобы компенсировать затраты.

Эту позицию поддержал и президент Ассоциации кондитерских предприятий Сергей Носенко. По его словам, в связи с увеличением производства сахара важно использовать открывающиеся возможности по экспорту кондитерских изделий. К примеру, в Китае высокие пошлины на ввоз сахара, но можно ввозить конфеты и шоколад, сказал он, напомнив, что в прошлом году в пересчете на сахар поставки кондитерских изделий за рубеж составили порядка 380 тыс. тонн. В 2019 году этот показатель может вырасти.

Ситуация с ценами на сахар беспокоит и ФАС. Как сообщается в материалах службы к заседанию, ФАС в рамках установленной компетенции постоянно рассматривает вопросы, касающиеся функционирования и развития рынка сахара, проводит анализы состояния конкуренции и ценовой ситуации на нем.

«Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе падение цен выгодно для потребителей, в среднесрочной перспективе это может привести к банкротству целого ряда сахарных заводов, и, прежде всего, тех, которые не входят в вертикально интегрированные агрохолдинги, — говорится в документах. — При этом многие из них являются градообразующими предприятиями, обеспечивающими налоговые поступления в региональный бюджет. Будущие банкротства могут привести к существенному изменению расстановки сил на этом рынке и возникновению доминирующих компаний».

В ФАС считают, что в условиях ограниченности и неэластичности спроса на внутреннем рынке поставки сахара на экспорт могут стать решением проблемы поддержания на рынке оптимальных цен, обеспечивающих уровень собственного производства сахара, позволяющих полностью обеспечить потребности внутреннего рынка, и не допустить ухудшения состояния конкуренции.

Между тем директор по аграрной политике НИУ ВШЭ Евгения Серова отметила, что в вопросах регулирования внешней торговли сахаром необходимо быть «очень аккуратными». Есть опасение, что увеличение экспорта может привести к резкому скачку цен, как это уже было несколько лет назад в истории сахарной отрасли, считает он. «Здесь необходимо сбалансированное решение», — подчеркнула Серова.

ФАС опасается банкротства ряда российских сахарных заводов из-за снижения цен на сахар.

Москва, 5 ноября — «Вести.Экономика». Федеральная антимонопольная служба (ФАС) допускает банкротство ряда российских сахарных заводов из-за снижения цен на сахар.

«ФАС России озабочена складывающейся на рынке сахара ситуацией в связи с беспрецедентным падением цен на данную продукцию на внутреннем рынке в связи с накоплением значительных запасов на внутреннем рынке. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе такое падение цен выгодно для потребителей, в среднесрочной перспективе это может привести к банкротству целого ряда сахарных заводов, и, прежде всего, тех, которые не входят у вертикально-интегрированные агрохолдинги», — сообщает ФАС.

«При этом многие из них являются градообразующими предприятиями, обеспечивающими налоговые поступления в региональный бюджет. Будущие банкротства могут привести к существенному изменению расстановки сил на этом рынке и возникновению доминирующих компаний», — подчеркивает ФАС.

В России работают 75 сахарных заводов в 22 регионах.

ФАС постоянно рассматривает вопросы о состоянии и развитии рынка сахара, изучает обстановку с точки зрения конкуренции и цен. Что касается цен, то на рынке сахара отмечен устойчивый внутренний спрос. Рынку свойственно сезонное колебание цен, и он существенно зависит от предложения сахара.

Превышение объема предложения сахара с учетом переходящих остатков над объемом потребления приводит к значительному снижению цен, указывает ФАС.

По данным «Союзроссахара», с 2016 г. объем производства свекловичного сахара в России превышает объем потребления, что привело к накоплению товарных запасов. В сезоне 2019-2020 гг. производство свекловичного сахара в стране может превысить 6,7 млн тонн при потреблении 5,8-5,9 млн тонн.

«В условиях ограниченности и неэластичности спроса на внутреннем рынке поставки сахара на экспорт могут стать решением проблемы поддержания на рынке оптимальных цен, обеспечивающих уровень собственного производства сахара, позволяющих полностью обеспечить потребности внутреннего рынка, и не допустить ухудшения состояния конкуренции», — заключает ФАС.
www.vestifinance.ru/articles/127680

Вадим Джог, Очень странно.
Зачем тогда курс конвертации есть? ))
Может компания вправе конвертировать?

archie, например сейчас курс 5 ГДР 1 акция, а если придёт время и курс станет 1 ГДР 1 акция, или наоборот объявят что курс будет 10 ГДР, 1 акция.
На мой взгляд, конвертация должна быть предусмотрена, раз вообще курс есть. И поидее должна быть обратная конвертация, акций в ГДР.

Финам пришли дивиденды

Василий В, есть отдельная ветка под данные сообщения, спасибо

Sheriff,

Привет шерифф, планирую заходить в бумагу, чёт не совсем понял насчет ГДР.
Если не сложно, поясни пжлст.

1.Я их сам могу конвертнуть в акции, 5гдр в 1 акцию материнской компании? Или когда и кто их будет конвертировать ?
2.Дивы платят в $ ?
3.Интересует момент с доп. Комиссией брокеров Финам и сбер.инвестиции?
4.При подаче декларации, нужно доплачивать налог самому на дивы иностранного эмитента ?
5.Есть ли с ними доп риск или геморрой с этими вашими ГДР?
6.Стоит ли заходить, в малой доле на 10-50 тысяч рублей на иис ?

Уважаемые инвесторы и спекулянты, прошу пояснить, всем спасибо, заранее за ответы. С уважением начинающий долгосрочный инвестор.

Максим Мелехин, Про ГДР у Киры юхтенко есть видео на ютубе, посмотрите будет интересно. За налоги буду думать в январе, сам первый раз буду подавать, удивился когда пришли без вычета налога

Sheriff,

Спасибо, посмотрел, стало понятнее по механизму ГДР, но все же не понятно, как их можно превратить в акции ))

Максим Мелехин, А смысл превращать?