Финаме
БКС Мир ИнвестицийАналитики «Атон».
Прогноз результатов «Аэрофлота» за 3 квартал 2016 года по МСФО: ожидаются блестящие показатели. «Аэрофлот» в среду 30 ноября должен опубликовать результаты за 3К16 по МСФО и провести телеконференцию с руководством.
Третий квартал является сезонно самым сильным для авиакомпаний, и мы ожидаем увидеть превосходные результаты. Мы прогнозируем, что общая выручка вырастет на 19% до 158 млрд руб. за счет роста пассажирооборота на 14,2% и роста доходности примерно на ~4% за счет более высокого коэффициента занятости кресел. Затраты должны вырасти примерно на 10% г/г. В результате показатель EBITDA «Аэрофлота» увеличится на 39% г/г до 47,8 млрд руб., а рентабельность EBITDA составит 30,6%. На чистую прибыль могут оказать влияние некоторые разовые прибыли и убытки, однако мы ожидаем, что чистая прибыль составит около 25-30 млрд руб.
| Число акций ао | 3 976 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 240,8 млрд |
| Выручка | 896,7 млрд |
| EBITDA | 277,4 млрд |
| Прибыль | 97,1 млрд |
| Дивиденд ао | 5,27 |
| P/E | 2,5 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 6,2 |
| EV/EBITDA | 2,8 |
| Див.доход ао | 8,7% |
| Аэрофлот Календарь Акционеров | |
| 29/12 Акционеры рассмотрят досрочное прекращение полномочий совета директоров... | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Аэрофлот акции
60.56₽ +1.05%
-
- Аналитики «Атона».
Совет директоров «Аэрофлота» скорректировал долгосрочную стратегию компании. Авиаперевозчик повысил свой долгосрочный прогноз по росту пассажиропотока до 66 млн к 2021 с 61,5 млн изначально. К этому времени у «Аэрофлота» будет 380 самолетов, в том числе 50 самолетов Sukhoi Superjet и 50 MC-21. В настоящий момент парк компании составляет 291 самолет, и в 2016 году она перевезет около 44 млн пассажиров.
Прогноз подразумевает среднегодовые темпы роста 8%, что является высоким показателем, намного выше нашего текущего прогноза, предусматривающего среднегодовые темпы роста 6% до 56 млн пассажиров к 2021. Новость представляется позитивной, но не окажет влияния на котировки в краткосрочной перспективе. - Аналитики «Атона».
Октябрьские операционные результаты «Аэрофлота» выглядят чуть слабее по сравнению с впечатляющими результатами за сентябрь, но все же они являются очень сильными. «Аэрофлот» демонстрирует сильный рост, даже не учитывая эффект ухода с рынка «Трансаэро». Результаты поддержат акции компании. Тем не менее, основные катализаторы — результаты за 3 квартал 2016 года по МСФО, которые должны быть объявлены 30 ноября. - Аналитики «Промсвязьбанка».
Результаты октября можно назвать сильными, особенно после слабых показателей в сентябре. Компания наращивает динамику перевозки пассажиров. Однако это связано не с оживлением рынка, а с увеличением доли «Аэрофлота» на рынке за счет более слабых показателей конкурентов. По нашим оценкам, в целом по РФ динамика перевозки пассажиров в октябре может быть отрицательной. 
- Аналитики «Атона».
Гендиректор Андрей Калмыков дал интервью Interfax. Мы выделяем основные моменты ниже. Выручка компании в 2016П составит около 20 млрд руб. (4% от общей выручки «Аэрофлота»), чистая прибыль окажется существенно выше 2 млрд руб., ожидавшихся ранее (мы считаем, она составит около 7-10% чистой прибыли «Аэрофлота»). Компания перевезет 4 млн пассажиров, что соответствует ожиданиям. Компания увеличивает количество международных рейсов, однако оно будет ограничено 15% от общего числа направлений. Компания увеличивает количество внутренних рейсов из крупных городов (с населением свыше 1 млн человек) без пересадок в Москве. Внуково останется основным аэропортом компании.
Интервью произвело на нас благоприятное впечатление, мы считаем, что «Победа» является очень успешным проектом «Аэрофлота», работая всего два года. Новость окажет нейтральное влияние на акции «Аэрофлота». Краткосрочный катализатор для «Аэрофлота» — результаты за 3К16 по МСФО, которые будут опубликованы 30 ноября. - Авиакомпания «Аэрофлот» в связи с неблагоприятными метеоусловиями в аэропорту «Шереметьево» отменяет 71 рейс, запланированный на 12 ноября, а также 11 рейсов — за 13 ноября, сообщил перевозчик.
- Министра транспорта Соколов сказал, что Аэрофлот будет пользоваться маршрутами Трансаэро до тех пор, пока не отобьет все свои затраты, связанные с перевозкой пассажиров Трансаэро. Также министру непонятна позиция ФАС по этому вопросу (передача маршрутов Трансаэро Аэрофлоту). Насчет возобновления деятельности Трансаэро Соколов сказал: «Да нет. Это иллюзии, которыми не надо себя тешить». (РИА Новости)
- smart-lab.ru/blog/offtop/359963.php Тимофей, а чё за беспредел, мой пост в оффтоп снесли? за что? очень даже содержательный топик, по сравнению с другими. минуты не провисел))) пусть чел за базар ответит, а то рассказывают про помидоры, и ни чего за это в ответ не получают.
- Чистая прибыль авиакомпании «Аэрофлот» по РСБУ за 9 месяцев 2016 года составила 42,8 миллиарда рублей, что почти в шесть раз превышает результат за аналогичный период годом ранее, следует из сообщения компании.
Выручка увеличилась на 20,2% и составила 328,366 миллиарда рублей. Пассажиропоток авиаперевозчика увеличился на 10,4% — до 21,7 миллиона человек. Пассажирооборот составил 61,9 миллиарда пассажиро-километров, что на 11% превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Процент занятости пассажирских кресел увеличился на 1,8 процентного пункта, до 82%. Себестоимость продаж выросла на 18,2% — до более 276 миллиардов рублей, что объясняется ростом объемов операций, расширением парка воздушных судов, а также курсовым эффектом на валютные расходы, имевшим место в первом полугодии и замедлившимся в третьем квартале 2016 года. Валовая прибыль увеличилась на 32,2%, до 52,307 миллиарда рублей. - МЭР прогнозирует снижение пассажирооборота на воздушном транспортев России. К 2019 году он может упасть на 1,7% по сравнению с 2015 годом — до 223 миллиардов пассажиро-километров. Такие цифры указаны в прогнозе социально-экономического развития на 2017 год. (РИА Новости)
- Oleg Ger, так может и дождется, ведь результаты за второе полугодие будут еще лучше. Просто это будет уже не дорого а очень дорого.
- EZ, в статье прочая выручка есть номер сноски (в отчете 16м6 — 5). Ищете в отчете этот номер и самым верхним идет «Доходы по соглашениям с авиакомпаниями» — это и есть роялти.
- Портфель «богатеем медленно» и Аэрофлот.
Ну чего? По сути аэрофлот такой же банкрот как и Трансаэро был бы, если бы не роялти, дающие непонятное конкурентное преимущество компанииКак видим без роялти большую часть времени компания операционно убыточная. Но в последний год она вышла на операционную прибыль за счет грамотного управления издержками и снижения конкуренции из-за проблем у других авиакомпаний.
еще:Основные статьи, приносящие отрицательные результаты — это списания и убыток от хеджирования. Они не будут оказывать такого влияния в будущие периоды. Соответственно, мы можем ждать в будущем роста доналоговой прибыли за счет этого компонента.
вывод:поезд уже ушел и покупать поздно. Цена акций, выросшая за последний год чуть меньше чем в 4 раза уже учла все положительные изменения (выход на положительную операционную рентабельность и серьезное улучшение финансовых статей отчета о прибылях в будущем).
Аэрофлот - факторы роста и падения акций
- Компания в моменте не обслуживает лизинговые платежи перед иностранными лизингодателями (07.03.2024)
- По итогам 2024 года Аэрофлот может заработать рекордную прибыль и выплатить дивиденды 5-6 руб на акцию (14.12.2024)
- Если будет хорошо, то Аэрофлоту могут не продлить топливный демпфер 50 млрд (05.02.2025)
- В 2025 не смогут перевезти больше пассажиров, т.к. загрузка на максимуме (05.02.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Аэрофлот - описание компании
Аэрофлот — крупнейший авиаперевозчик РоссииГодовой отчет 2015
IR: Андрей Наполнов
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
