24/01 Полиметалл: опер. результаты 4 кв 2017 X
Прошедшие события Добавить событие

Полиметалл акции, форум

691.8   +1.6%
  1. Альфа-банк увеличил долю в Polymetal до 6,64% с 4,95%

    Альфа-банк увеличил свою долю в уставном капитале Polymetal International plc POLY до 6,64% с 4,95%, следует из материалов кредитной организации. Ранее банку принадлежало 21,31 миллиона акций компании, после сделки, которая состоялась 6 декабря, их количество выросло до 28,562 миллиона. (Прайм)
  2. Полиметалыч, ты так всем мозги за… уже, что я даже не верю своим глазам, что поза по тебе в кои-то веки В ПЛЮС вышла!!..
  3. Полиметал: жги, хороняка. Бросай костыли и галопом наверх!!!
  4. На чем такой рост сегодня?

    Salomon, перекладка из Полюса, бумаги одного сектора
  5. На чем такой рост сегодня?
  6. Полиметалл же сегодня в минусе?! Почему тут плюс?

    Артем Квашнин, скорее всего потому что мы отсекаем цену пост-торгов и берем закрытие мамбы 18:45
  7. Полиметалл же сегодня в минусе?! Почему тут плюс?
  8. Рост капитальных затрат Polymetal может снизить дивиденды

    Капвложения Polymetal в 2018 г. — $370 млн, в 2019 г. — $300 млн с учетом разработки Нежданинского

    Капвложения Polymetal в 2018 году запланированы в объеме $370 млн, на уровне этого года, следует из презентации компании ко Дню инвестора. План по capex на 2019 год — $300 млн, он рассчитан с учетом положительного инвестрешения по разработке Нежданинского месторождения (инвестрешение ожидается в IV квартале 2018 года). Капвложения в Нежданинское в 2019 году в этом случае составят $60 млн.
    Напомним, что ранее Polymetal озвучивал capex на 2018 год в $290 млн, на 2019 год — $230 млн.Увеличение капитальных затрат может быть негативно воспринято рынком, т.к. снижает денежный поток и потенциальные дивиденды. Хотя, менеджмент компании заявил о том, что данный фактор не повлияет на заявленные Polymetal дивидендные выплаты.
    Промсвязьбанк
  9. сегодня ожидаем: Полиметалл: день инвестора

    см. календарь по акциям
  10. 16 октября 2017
    Polymetal International plc

    Производственные результаты III квартала 2017 года Polymetal International plc (LSE, Московская биржа: POLY; АДР: AUCOY) (совместно с дочерними и холдинговыми компаниями, далее именуемое «Полиметалл», «Компания» или «Группа») объявляет производственные результаты Группы за III квартал и девять месяцев, закончившиеся 30 сентября 2017 года.  

    Пресс-релиз
  11. Polymetal - за 9 мес. 2017 года компания достигает свой годовой таргет по производству в 1,4 млн унций

    Polymetal за 9 месяцев 2017 г. увеличил выпуск на 15%, до 1,03 млн унций

    Золотодобывающий Polymetal за 9 месяцев 2017 года увеличил выпуск в золотом эквиваленте на 15%, до 1,028 млн унций, говорится в сообщении компании. В III квартале компания увеличила производство на 26%, до 470 тыс. унций.
    В 3 кв. 2017 года компания показала сильные операционные результаты благодаря выходу на проектные показатели участка на Светлом, и переработке руды на Майском. Албазино и Варваринское также достигли рекордного уровня квартального производства. В тоже время объем продаж Polymetal вырос более скромно (на 17%) до 546 млн долл. В целом, с учетом данных за 9 мес. 2017 года компания вполне достигает свой годовой таргет по производству в 1,4 млн унц.
    Промсвязьбанк
  12. Polymetal - результаты оказались сильнее в годовом сопоставлении и в целом совпадают с прогнозами по части выручки

    Polymetal опубликовал нейтральные операционные результаты за 3К

    Производство в золотом эквиваленте составило 470 тыс унций (+26% г/г) благодаря выходу на полную мощность участка кучного выщелачивания Светлый в Охотском хабе и переработке окисленной руды на Майском. Производство золота составило 370 тыс унций (+38% г/г), серебра — 7,4 млн унций (-7% г/г). Polymetal подтвердил свой прогноз по производству — 1,4 млн унций в 2017, 1,55 млн унций — в 2018 и 1,7 млн унций — в 2019. Прогноз по общим денежным затратам подтвержден на уровне $600-650 на унцию золотого эквивалента, а по совокупным денежным затратам — на уровне $775-825 на унцию золотого эквивалента.
    Результаты оказались ожидаемо сильнее в годовом сопоставлении и в целом совпадают с прогнозами по части выручки. Polymetal подтвердил прогноз по производству и денежным затратам, и мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ.
    АТОН
  13. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА III КВАРТАЛ 2017

    16 октября 2017
    Polymetal International plc (LSE, Московская биржа: POLY; АДР: AUCOY) (совместно с дочерними и холдинговыми компаниями, далее именуемое «Полиметалл», «Компания» или «Группа») объявляет производственные результаты Группы за III квартал и девять месяцев, закончившиеся 30 сентября 2017 года.
    ГЛАВНОЕ
    В III квартале 2017 года Полиметалл произвел рекордные 470 тыс. унций в золотом эквиваленте, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом. Увеличение произошло благодаря существенному вкладу участка кучного выщелачивания на Светлом (предприятие Охотска), который вышел на проектные показатели работы, и переработке окисленной руды на Майском. Албазино и Варваринское также достигли рекордного уровня квартального производства.
    Производство за 9 месяцев 2017 года составило 1 028 тыс. унций золотого эквивалента, что на 15% выше по сравнению с прошлым годом и соответствует производственному плану на 2017 год в объеме 1,4 млн унций золотого эквивалента.
    Квартальное производство золота выросло на 38% в сравнении год к году до 370 тыс. унций. Производство серебра снизилось на 7% до 7,4 млн унций из-за запланированного снижения содержаний на подземном руднике Дукат.
    Объем продаж в III квартале составил US$ 546 млн, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом за счет роста объемов продаж золота на 50% на фоне увеличения объемов производства и более высоких цен. Компания ожидает, что временной разрыв между производством и продажами серебра будет полностью ликвидирован в IV квартале 2017 года.
    На Кызыле строительство идет в соответствии с графиком. В течение квартала было установлено все основное перерабатывающее оборудование, а также полностью подготовлена к работе электрическая инфраструктура. Сейчас строительные работы сконцентрированы на завершении устройства хвостохранилища. Проект реализуется в соответствии с графиком, согласно которому производство первого концентрата запланировано на III квартал 2018 года.
    В течение квартала Компания генерировала свободный денежный поток, который был использован для выплаты промежуточных дивидендов на сумму US$ 60 млн (US$ 0,14 за акцию) и платежей за увеличение доли в месторождении золота Нежданинское на сумму US$ 20 млн. Компания продолжит генерировать положительный денежный поток в IV квартале. Чистый долг незначительно вырос с US$ 1 583 млн по состоянию на 30 июня до US$ 1 599 млн по состоянию на 30 сентября 2017 года.
    Полиметалл подтверждает производственный план на 2017 год в объеме 1,4 млн унций, а также прогноз в части денежных затрат в размере US$ 600-650/унцию золотого эквивалента и совокупных денежных затрат в объеме US$ 775-825/унцию золотого эквивалента. Фактические затраты будут зависеть от динамики обменного курса рубль/доллар США, который оказывает существенное влияние на рублевые операционные затраты.
    Полиметалл подтверждает производственный план на 2018 год в объеме 1,55 млн унций золотого эквивалента и на 2019 год в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента.
    Компаний проведет День Аналитика и Инвестора 13 ноября в Лондоне, посвященный статусу ключевых проектов развития.
    «Мы достигли отличных операционных результатов в третьем квартале, и подтверждаем производственный план на год и прогноз в части затрат, — заявил главный исполнительный директор Группы Полиметалл Виталий Несис. – В то же время проект Кызыл стабильно движется к цели – получению первого концентрата менее чем через год».

    Ссылка на пресс-релиз: www.polymetal.ru/investors-and-media/news/2017/2017-10-16.aspx?sc_lang=ru-RU
  14. Полиметалл - производство за 9 мес +15% г/г

    Полиметалл в 3  квартале 2017 года произвел рекордные 470 тыс. унций в золотом эквиваленте, +26% г/г.
    Производство за 9 месяцев 2017 года составило 1 028 тыс. унций золотого эквивалента, +15% г/г и соответствует производственному плану на 2017 год в объеме 1,4 млн унций золотого эквивалента
    Квартальное производство золота +38% г/г, до 370 тыс. унций. Производство серебра -7%  до 7,4 млн унций  из-за запланированного снижения содержаний на подземном руднике Дукат.
    Объем продаж  в 3  квартале составил  $ 546  млн, +17% г/г за счет роста объемов продаж  золота на 50% на фоне увеличения объемов  производства и более высоких цен.  Компания  ожидает,  что  временной  разрыв  между  производством  и  продажами  серебра  будет
    полностью ликвидирован в 4 квартале 2017 года. 
    Полиметалл - производство за 9 мес +15% г/г


    пресс-релиз
  15. УВЕЛИЧЕНИЕ РУДНЫХ ЗАПАСОВ КОМАРОВСКОГО
    11 октября 2017
    Компания Polymetal International plc (LSE, MOEX: POLY, ADR: AUCOY) (совместно со своими дочерними компаниями, далее именуемая “Полиметалл”, “Компания” или “Группа”) объявляет о значительном приросте Рудных Запасов на золотом месторождении Комаровское в Казахстане.
    Обновленная оценка запасов была подготовлена в соответствии со стандартами Кодекса JORC (2012) и включает в себя данные, полученные из 387 скважин алмазного бурения с момента приобретении актива во II квартале 2016 года. Всего в ходе геологоразведочной кампании было пройдено 68 016 м методом алмазного бурения.
    В результате, запасы выросли на 535 тыс. унций золота, в то время как содержания остались стабильными на уровне 1.8 г/т. Большая часть прироста относится к повышению категории и конвертации предполагаемых ресурсов в южной части месторождения, а также к новому минерализованному материалу, обнаруженному по простиранию в крайней северной части 5-километрового рудного тела. Коэффициент вскрыши в соответствии с обновленным проектом открых горных работ не изменился по сравнению с предыдущим проектом карьера и составляет 13 т/т. Максимальная глубина карьера осталась без изменений и составит 190 м от поверхности. Минерализация открыта по простиранию в севером направлении и по падению в южной части месторождения.
    Ссылка на пресс-релиз: www.polymetal.ru/investors-and-media/news/2017/2017-10-11.aspx?sc_lang=ru-RU
  16. Полиметалл - не планирует выкуп своих акций у банка Открытие

    Полиметалл не планирует выкуп своих акций у банка Открытие. Об этом сообщил журналистам главный исполнительный директор компании Виталий Несис.

    «(Выкуп акций компании у «Открытия». — RNS) не рассматривается. Я обрадовался, когда узнал, что наши акции в банке, а не у акционера, финансовое положение которого непонятно. А ЦБ — это же государственный банк, это же мечта!»

    «Если будут свободные денежные средства, мы их направим на дивиденды, а не на buy back»

    Ранее управляющий директор банка Александр Дмитриев сказал:

    «Подтверждаем, что банк “Открытие” является владельцем 7,56% акций Polymetal. Для банка это рыночная инвестиция в акции публичной компании с понятным финансовым положением, ясными планами развития и привлекательной дивидендной политикой. В настоящее время у нас нет планов по продаже данного пакета»


    РНС

  17. Polymetal - догонит ли золото тот, кто отстал

    Акции оторвались от цен на золото на фоне риска навеса 
    Акции Polymetal не приняли участия в ралли цен на золото на 10% (с середины июля) и отстали от индекса FTSE Gold на 12%, что, на наш взгляд, только частично объясняется укреплением рубля на 5% относительно доллара США. Учитывая отсутствие корпоративных новостей, мы считаем, что причина может быть связана с Открытием. Банк России недавно предпринял ряд мер для спасения банка, и есть обеспокоенность, что группа может начать продавать непрофильные активы, включая и ее 7%-ую долю в Polymetal. Тем не менее мы считаем, что рынок чересчур остро отреагировал на риск навеса акций в сентябре 2016, когда PPF продал 6% в Polymetal через ускоренное формирование книги заявок, акции упали всего на 7%. 


    Полиметалл — договорился о покупке дополнительных 7% в совместном предприятии по развитию золоторудного месторождения «Нежданинское» и приобрел опцион на выкуп оставшихся 75,3% акций. Была подготовлена оценка ресурсов месторождения. Ресурсы включают 71 миллион тонн минерализованного материала, содержащие 11 миллионов унций золотого эквивалента со средним содержанием 4,8 грамма на тонну. 

    В связи с огромными геополитическими рисками и возросшей ценой на золото, считаю эту покупку логичной. Учитывая что акции Полиметалла стаюильно повторяли динамику золота. Polymetal - догонит ли золото тот, кто отстал

  18. «Открытие холдинг» вышел из Polymetal. Ради спасаемого ЦБ банка «Открытие»

    Как выяснил “Ъ”, банк «Открытие», купивший 7,56% акций золотодобывающей компании Polymetal у «Открытие холдинга» (контролировал банк до ввода временной администрации ЦБ), должен получить обратно средства, потраченные на сделку. На рынке такой пакет стоит около $360 млн. Источники “Ъ” говорят, что это часть договоренностей ЦБ и акционеров «Открытие холдинга»: последние должны поддержать за счет распродажи и внесения активов капитал банка, «дыра» в котором оценивается в 250–400 млрд руб. У «Открытие холдинга» есть еще и алмазная компания «Архангельскгеолдобыча», купленная за $1,45 млрд с привлечением кредита ВТБ, но пока актив не выставлен на продажу. (Коммерсант)

    www.kommersant.ru/doc/3428614
  19. Polymetal - время для покупки!

    Фундаментальный анализ: все расчёты проведены самостоятельно, данные были взяты из отчётов МСФО в млн. руб. за период 2013-2017 год. 
    Polymetal - время для покупки!

    Рублёвая выручка неуклонно росла каждый год, в принципе, как и долларовая. Выручка в первом полугодии 2017 года выросла на 15% до US$ 683 млн по сравнению с первым полугодием 2016 года («год к году») за счет роста производства и строгого контроля запасов, позволившего сократить сезонный разрыв между производством и реализацией на Дукате, Омолоне и Албазино. Объем продаж золота составил 380 тыс. унций, увеличившись на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

    Polymetal - время для покупки!

    Скорректированная EBITDA1 снизилась на 12% в результате роста затрат вследствие укрепления рубля, что было частично компенсировано ростом производства. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 38% по сравнению со средним показателем по отрасли 35%.

    Polymetal - время для покупки!

    Операционная прибыль растёт с каждым годом вместе с операционной маржой. Средний показатель операционной маржи по отрасли составляет 35%, у Polymetela 37%.

    Polymetal - время для покупки!

    Капитал компании на максимумах, рентабельность капитала составляет 40%.

    Polymetal - время для покупки!

    Чистый рублёвый долг и долг приходящийся на рыночную стоимость снизился.

    Технический анализ: Технический анализ я использую для определения тенденций, коррекций, а также для определения точек входа, если нет фундаментальных драйверов роста.

    Polymetal - время для покупки!

    Ранее я покупал от линии тренда приблизительно по 670 рублей, но продал на пробитии линии тренда на высоких объёмах, но цену встретил сильный зеркальный уровень в районе 640 рублей, я снова купил акции по 648 рублей.

    Вывод: Polymetal стабильно зарабатывающая компания с высокой рентабельностью и не большим долгом, Чистый долг/EBITDA =2,19. Также есть два положительных фактора: компания увеличила свою долю в месторождении золота «Долинное» с 25% до 50%, после чего появился второй фактор, директор Polymetal Виталий Несис приобрел 50 тыс. акций компании на сумму 405,7 тыс. фунтов стерлингов и в тот же день акции приобрела член совета директоров Марина Гренберг, скорее всего менеджмент рассчитывает на увеличение прибыли с м-я Долинное.

    P.S. Дорогие читатели, плюсуйте, комментируйте! Буду и дальше стараться для вас! Также в пятницу будет снова еженедельный выбор компании для аналитического обзора по просьбе подписчиков, стартует в 18:00 по мск. (пример предыдущего)

    *Данный аналитический обзор, это лишь анализ компании и не является указанием к действию.

    **Копирование данного материала без согласования с автором запрещено.

    ***Другие обзоры и идеи: Здесь!

  20. Банк «Открытие» не планирует продавать 7,56% акций Polymetal
  21. Аналитический обзор акций Полиметалла
    vk.com/doc7137813_451810143
  22. Глава Polymetal Виталий Несис купил акции компании на $0,55 млн, доля выросла до 0,74%
    (вчерашняя новость)
  23. Polymetal: Акции отстали от золота - подтверждаем покупать

    Цены на золото взлетели на 10% с середины июля, однако акции Polymetal отстали от индекса FTSE Gold на 12%. Мы считаем, что это результат чрезмерно острой реакции рынка на риски навеса акций, связанные с Открытием. Мы по-прежнему считаем золото привлекательным активом и предполагаем, что цена на него в 2018 составит в среднем $1 350 за унцию на фоне экономической неопределенности в мире из-за напряженности в отношениях с Северной Кореей, политики США и опасений коррекции на фондовом рынке США. Polymetal торгуется с мультипликатором EV/EBITDA равным 5.5x с корректировкой на Кызыл проект роста, завершенный на 90%, который должен добавить 300 тыс унций к объемам производства. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по Polymetal, но снижаем нашу целевую цену до 1 100 пенсов за акцию, из-за ожиданий более сильного курса рубля (58 за доллар).
    Акции оторвались от цен на золото на фоне риска навеса
    Акции Polymetal не приняли участия в ралли цен на золото на 10% (с середины июля) и отстали от индекса FTSE Gold на 12%, что, на наш взгляд, только частично объясняется укреплением рубля на 5% относительно доллара США. Учитывая отсутствие корпоративных новостей, мы считаем, что причина может быть связана с Открытием. Банк России недавно предпринял ряд мер для спасения банка, и есть обеспокоенность, что группа может начать продавать непрофильные активы, включая и ее 7%-ую долю в Polymetal. Тем не менее мы считаем, что рынок чересчур остро отреагировал на риск навеса акций в сентябре 2016, когда PPF продал 6% в Polymetal через ускоренное формирование книги заявок, акции упали всего на 7%.

    Оптимистичные прогнозы по золоту: в среднем $1 350 за унцию в 2018
    Мы считаем, что ракетно-ядерная программа Северной Кореи, Трампономика, Brexit и опасения по индексу S&P — коэффициент Shiller P/E достиг 30x, т.е. уровня, при котором на Уолл-стрит в 1929 наступил «черный вторник» —  продолжат подогревать обеспокоенность рынка и приведут к притоку средств в золотые ETF фонды (+8% с начала года). Ослабление доллара (индекс доллара упал на 11% с начала года) и снижение вероятности ужесточения ДКП ФРС (сейчас только 22% респондентов ожидают повышения ставки в этом году), также должны поддержать прогнозы по цене золота, на наш взгляд. Мы подтверждаем прогноз по цене золота на 2018 на уровне $1 350/унция на фоне интереса к золоту как к защитному активу.

    Привлекательная оценка при мультипликаторе EV/EBITDA 5.5x, скорректированном на проект Кызыл
    При корректировке показателя EBITDA на Кызыл (завершенный на 90% ключевой проект с ожидаемым уровнем производства около 300 тыс унций в год) Polymetal предлагает дисконт 30% к мировым аналогам. Он обладает одним из самых привлекательных профилей роста производства (CAGR 10% до 2020), свободными денежными потоками выше среднего значения по сектору (доходность 8%) и имеет достаточно низкие совокупные денежные затраты (AISC) $800 на унцию золотого эквивалента. По нашим нескорректированным оценкам, Polymetal торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2017 8.5x 2017, с небольшим дисконтом к Polyus, но при этом имеет более высокую ликвидность и больше акций в свободном обращении, а также более диверсифицированную базу акционеров.
    Кызыл в соответствии с графиком, расширение производства следующая задача
    Строительство Кызыла находится на финишной прямой, первый концентрат на проекте должен быть получен в 3К18, поэтому мы считаем, что риски, связанные с этим масштабным проектом, должны начать спадать. Рост производства на проекте и сокращение затрат до проектных показателей, очевидно, станут следующими вызовами для компании, и в этой связи мы бы хотели напомнить об успешном опыте менеджмента в решении подобных операционных задач. Кызыл должен стать главным драйвером производственного роста и прироста запасов Polymetal (+7,3 млн унций).
    АТОН
                     Polymetal: Акции отстали от золота - подтверждаем покупать
    Polymetal: Акции отстали от золота - подтверждаем покупать


  24. сегодня ожидаем: POLY: отсечка по д-дам 8,26 руб

    см. календарь по акциям
  25. Посмотрел бегло отчет Полиметалла.

    Странная компания. За год цена золота чуть выросла, зато cash cost вырос процентов на 20
    Прибыль упала, свободный денежный поток был отрицательным, стал еще более отрицательным
    Зато дивиденды увеличили
    Ну и как следствие вырос долларовый долг

    Молодцы ребята

Полиметалл - факторы роста и падения акций

  • Рост цен на драгметаллы; Возможное ослабление рубля
  • Глава компании увеличивает свой пакет
 

Полиметалл - описание компании

Полиметалл — добывает серебро