Обзор отчета ММК. Результаты не супер, но дивиденды близко
Какие дивиденды компания заплатит акционерам?
📊 Финансовые результаты за 1 кв. 2024 годаВыручка = 193 млрд руб.
Чистая прибыль = 23,8 млрд руб.
Динамика финансовых показателей ММК зависит от 3-х факторов:
— цен на горячекатаную сталь (средняя цена в 1 кв. = 937 текущая цена = 815)
— курса доллара (средний курс в 1 кв. = 90,9, текущий курс = 92,13)
— объема продаж продукции (в 1-м квартале он составил 2,7 млн тонн из-за ремонтов, но по году я жду роста до 11,8 млн тонн, это больше 3 млн тонн в среднем в оставшиеся 3 квартала)
Итого — доллар и рост объемов в будущем нам в плюс, снижение цен на горячекатаную сталь – в минус.
👀 Мои прогнозы на 2024 год
Выручка = 836,2 млрд руб.
Чистая прибыль = 103,4 млрд руб.
💸 Дивиденды
Председатель совета директоров ММК Виктор Рашников заявил, что компания скоро раскроет рекомендацию по дивидендам за 2023 год.
Здесь есть дивидендная интрига.
Рынок боится, что заплатят 100% FCF – тогда доходность за 2023 год будет скромная, 2,75 руб. на 1 акцию или 4,9% доходности.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>