Доллар рубль
-
voix_kas, под плотности лучше не ставить стопы, имхо, ибо «наливают» сполна
Deployer, в каких-то случая — да, согласен. Просто этот локальный лой для меня — как индикатор. Если его хотя бы на 20 пунктов пробьют, это отмена сценария наверх.
Понимаю, что могут быть флуктуации и задёрги. Но всё же, если это «утрамбованное» дно пробьют, в моменте для меня это отмена лонга. Подчёркиваю, в моменте.
«Частичная фиксация по CNY‑9.26: сохраняем позиции и по юаню, и по доллару»🔥 Частичная фиксация по CNY‑9.26 — алгоритмы сработали чётко.
Сегодня часть наших алгоритмов закрыла часть позиции по CNY‑9.26 с прибылью. Это не выход из рынка, а именно частичная фиксация — чтобы зафиксировать результат и сохранить потенциал для дальнейшего роста.
На графике видно, как цена подходила к уровню сопротивления, и алгоритмы вовремя среагировали. При этом основная позиция по CNY остаётся в работе — рынок ещё не исчерпал импульс.
По доллару мы также находимся в лонг‑позиции и пока удерживаем её: ждём новых драйверов и не торопимся с действиями.
А как вы обычно поступаете при подходе к сильным уровням: фиксируете часть прибыли или держите до конца? Делитесь в комментариях 👇
#CNY #трейдинг #фьючерсы #алгоритмы #рынки
⚠️ Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля фьючерсами несёт повышенный риск.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тезис о том, что ЦБ «сжег валюту экспортеров», в рыночной терминологии отражает не физическую потерю или уничтожение средств, а механизм при...
Мухомор, я и говорю, что с июня начался дефицит валюты. Не в обменниках (хотя и в них тоже).
- Тезис о том, что ЦБ «сжег валюту экспортеров», в рыночной терминологии отражает не физическую потерю или уничтожение средств, а механизм принудительной конвертации валюты экспортеров в рубли для сдерживания курса доллара и финансирования импорта.
Контекст того, как эта механика работала на практике:
1. Обязательная репатриация и продажа выручки
В периоды обострения девальвации рубля (весна 2022 года, осень 2023 года) государство обязывало крупнейших экспортеров зачислять на счета в РФ до 80% валютной выручки и продавать ее на внутреннем рынке в сжатые сроки. Экспортеры отдавали иностранную валюту (доллары, евро, затем юани) на биржу или внебиржевой рынок, взамен получая рубли.
2. Куда уходила эта валюта («сжигалась» рынком)
Продаваемая экспортерами валюта не оседала в резервах ЦБ:
* Выкуп импортерами: Валюта шла на оплату критического и потребительского импорта, оборудование и компоненты.
* Погашение внешних обязательств и вывод нерезидентов: Валюта выкупалась компаниями, замещавшими евробонды или выкупавшими доли уходящих иностранных инвесторов.
* Отток капитала и расчеты через посредников: Из-за проблем с трансграничными переводами часть валюты уходила на покрытие возросших комиссий зарубежных платежных агентов.
3. Последствия для самих экспортеров
* Компании лишались валютной подушки безопасности, переводя резервы в рубли, доходность по которым съедалась инфляцией издержек.
* При изменении конъюнктуры экспортерам приходилось покупать валюту обратно по менее выгодному курсу либо терпеть кассовые разрывы.
* Доля расчетов в рублях за российский экспорт превысила 50%, а оставшаяся иностранная выручка все чаще стала оставаться за рубежом для прямого взаимозачета импортных поставок без ее захода в контур РФ.
По сути, экспортеры выступили донорами валютной ликвидности для внутреннего рынка: их реальные валютные доходы были «сожжены» для удовлетворения спроса импортеров, вывода иностранного капитала и поддержания стабильности курса рубля. - Попытки регуляторов удерживать курс национальной валюты вопреки фундаментальным факторам (инфляции, дефициту бюджета, оттоку капитала) в мировой истории всегда шли по одному сценарию: сжигание золотовалютных резервов, резкий слом плотины спекулянтами и взрывная девальвация.
Разбор самых наглядных кейсов того, как государства пытались спорить с рынком и чем это заканчивалось.
Великобритания (1992 год, Черная среда)
* Механика: Фунт стерлингов искусственно удерживался в Европейском механизме обменных курсов (ERM) на завышенном уровне к немецкой марке.
* Действия властей: 16 сентября Банк Англии поднял учетную ставку с 10% до 12%, затем в тот же день объявил о намерении поднять до 15% и сжег миллиарды фунтов резервов на интервенции.
* Финал: Резервы кончились за сутки. Джордж Сорос и фонд Quantum сломали Банк Англии. Британия вышла из ERM, а фунт рухнул за несколько недель на 15-20%.
Мексика (1994 год, Текиловый кризис)
* Механика: Песо удерживался в узком валютном коридоре к доллару. Дефицит счета текущих операций финансировался выпуском краткосрочных долларовых госбумаг (Tesobonos).
* Действия властей: На фоне роста ставки ФРС и бегства капитала ЦБ Мексики до последнего тратил резервы на выкуп песо.
* Финал: Когда резервы упали до критических 6 млрд долларов, коридор отменили. Песо рухнул в 2 раза, инфляция подскочила выше 50%, банковская система легла, а страну спасал экстренный пакет США и МВФ на 50 млрд долларов.
Таиланд (1997 год, триггер Азиатского кризиса)
* Механика: Жесткий валютный пег тайского бата к доллару. Бизнес массово брал дешевые долларовые кредиты под инвестиции в перегретую недвижимость.
* Действия властей: При развороте потоков капитала Банк Таиланда израсходовал почти все ликвидные ЗВР и задействовал форвардные контракты для защиты привязки.
* Финал: 2 июля 1997 года ЦБ капитулировал и отпустил бат. Валюта обвалилась более чем на 50%, волна дефолтов накрыла весь регион (Южная Корея, Индонезия, Малайзия).
Россия (1998 год)
* Механика: Валютный коридор (около 6 рублей за доллар), удерживаемый на фоне падения цен на нефть и гигантского дефицита бюджета через пирамиду ГКО.
* Действия властей: ЦБ продавал валюту на бирже, пытаясь защитить коридор, ставки доходили до сотен процентов годовых.
* Финал: 17 августа 1998 года — дефолт по ГКО и фактический отказ от коридора. Доллар взлетел с 6 до 20+ рублей к концу года (падение рубля более чем в 3 раза), инфляция превысила 80%.
Аргентина (2001-2002 годы)
* Механика: Законная привязка 1 песо = 1 доллар (режим Currency Board), действовавшая целое десятилетие.
* Действия властей: Из-за потери конкурентоспособности рос долг, а ЦБ не мог печатать песо без долларового покрытия. Ввели жесткую заморозку банковских счетов (Corralito).
* Финал: Массовые бунты, смена нескольких президентов за пару недель, крупнейший дефолт на 93 млрд долларов и отмена пега. Песо рухнул на 75%, вклады обесценились.
Венесуэла и Нигерия (2010-е годы)
* Механика: Введение множественных официальных курсов, административные запреты на покупку валюты населением и бизнесом.
* Действия властей: Попытка нормировать распределение валюты через госорганы.
* Финал: Полное исчезновение импорта с официальных полок, расцвет черного рынка с разницей курсов в 10-100 раз, разрушение внутренней промышленности и гиперинфляция.
К чему всегда приводит искусственная фиксация:
1. Эффект сжатой пружины: Вместо плавной рыночной девальвации на 5-10% в год накапливается структурный перекос, который затем взрывается обвалом на 50-300%.
2. Иллюзия стабильности и валютная ловушка: Экономика набирает дешевые валютные долги, которые моментально становятся дефолтными при отмене фиксации.
3. Бесполезный слив резервов: Валютная подушка страны сжигается в пользу спекулянтов и крупных игроков, успевающих выйти в кэш.
Именно поэтому плавающий курс с таргетированием инфляции, на который ЦБ РФ перешел в конце 2014 года, остается главным амортизатором внешних шоков, каким бы неприятным ни выглядело ослабление нацвалюты в моменте.
Доллар рубль
РУБЛЬ ДОЛЛАР. ДОЛЛАР РУБЛЬ. Весь ТА по паре. Идеи. Мнения. Стратегии. Настроения.Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
