Палладий

ФРС США накануне провела своё последнее заседание в этом году, на котором было принято решение о снижении учетной ставки на 0,25%. Кроме того, были представлены прогнозы на предстоящий год. Это событие невозможно оставить без внимания, так как решения ФРС оказывают влияние на стоимость сырьевых товаров, что в конечном счёте непосредственно сказывается и на финансовых результатах российских компаний-экспортёров. Поэтому предлагаю проанализировать основные моменты.

📉 В начале декабря фьючерс на ставку ФРС, торгуемый на Чикагской бирже, сигнализировал о практически стопроцентной вероятности снижения ставки. В связи с этим решение регулятора не оказалось неожиданностью для участников рынка. Правда, стоит отметить, что при всём при этом оно не было единогласным – два представителя ФРС проголосовали за сохранение ставки на текущем уровне. Но это, скорее, исключение из правил.

Так как данное заседание являлось опорным, Федеральная резервная система представила обновленный прогноз по изменению ставок на будущий год. Если ранее регулятор предполагал четыре снижения ставки на 0,25% в течение 2025 года, то теперь он скорректировал этот прогноз до двух возможных снижений.

Палладий — металл, известный своими уникальными свойствами: он не поддается коррозии, имеет высокую электропроводность и устойчив к нагреву. Эти качества делают его незаменимым в производстве катализаторов для автомобилей, электроники и медицинских устройств. Однако палладий — редкий металл, добыча которого требует значительных ресурсов и экологических затрат. Вот почему переработка этого драгоценного металла становится жизненно важной. Представляем лидеров в этой области, их подходы и усилия в направлении экологически чистой экономики.

1. Sibanye Stillwater

Где базируется: Южная Африка и США
Отрасли: Добыча и переработка драгоценных металлов

Sibanye Stillwater — это один из крупнейших в мире производителей платины и палладия, компания с активами в США и Южной Африке. С ростом экологических стандартов компания усилила своё направление переработки, сосредоточив внимание на возобновлении ресурсов. В их перерабатывающих центрах внедрены передовые технологии извлечения палладия, которые позволяют повторно использовать его без значительной потери качества. Это дает возможность снизить нагрузку на первичное сырье, при этом удовлетворяя мировой спрос.

С момента публикации нашего последнего выпуска цены на палладий, платину и родий продолжали следовать боковому тренду. По-видимому, для котировок МПГ это патовая ситуация, поскольку цена корзины МПГ нашла свою фундаментальную поддержку на текущих уровнях с точки зрения себестоимости производства, т.к. уже половина добычи МПГ в ЮАР убыточно на текущих ценах. В то же время рост цен стимулирует переработку накопленного лома отработанных автокатализаторов, что, в свою очередь, оказывает сдерживающее влияние на котировки.

Мы ожидаем, что спрос на палладий упадет на 6% в годовом исчислении в 2024 г. Ожидается, что рынок легковых автомобилей с ДВС сократится на 3% в годовом исчислении до 77,5 млн единиц. Несмотря на то, что замедление роста рыночной доли электромобилей благоприятствует гибридам и способствует увеличения спроса на палладий, агрессивная оптимизация удельного содержания МПГ со стороны автопроизводителей в Китае, Японии и США компенсирует этот позитивный эффект.

«Норильский никель» ожидает серьезной трансформации потребления палладия в Китая, на рынке которого его доля составляет 80%. Согласно оценкам «Норильского никеля», спрос на палладий на внутреннем рынке КНР со стороны традиционных отраслей его потребления, например, автомобилестроения, сократится на 29% до 47 тонн в горизонте 2030 года. Поэтому «Норильский никель» сотрудничает с рядом китайских вузов и компаний для внедрения палладия в ряд перспективных областей, которое приведет к расширению спроса на него минимум на 5-10 тонн в год уже через пару лет.

К их числу можно отнести водородную энергетику — правительство Китая всячески стимулирует ее развитие в целях уменьшения сжигания угля на теплоэлектростанциях страны и бензина и дизельного топлива в автомобилях, приводящим к большим выбросам вредных веществ в атмосферу, не говоря про смог в крупных городах.

В настоящее время в КНР ведется строительство водородных электростанций, помимо них разрабатываются и производятся водородные автомобили — в минувшем году их продажи скакнули на 72% почти до 5,8 тыс. штук. При сохранении подобного темпа парк водородных машин в Китае в 2030 году может составить до 100-150 тыс. штук.

Позвольте мне объяснить, как работает торговое подразделение в нашей компании, для избежания недопонимания и недоразумений. Вы обратились на торговый деск компании «Ренессанс Брокер». По политике компании сотрудники деска могу заключать сделки с:

1. Контрагентами – ЮЛ (инвестиционные компании, другие профучастники) после подписания соответствующих договоров и установления риск- лимитов;
2. Клиентами нашей компании с открытыми брокерскими счетами – торговля ведется со счета клиента, по его поручениям, принятыми сотрудниками отдела продаж и отдела работы с клиентами.

Насколько я понял Вы пока не относитесь ни к одной из перечисленных категорий. Могу предложить Вам связаться с сотрудником отдела продаж. Вы сможете обсудить интересующие Вас вопросы и порядок работы. Для этого Вы можете оставить контакт, по которому с Вами можно связаться, если этот вариант покажется подходящим. Запрос котировки также может осуществить сотрудник компании, в которой у Вас открыт счет, то есть уполномоченный трейдер брокера.

Лигнин является одним из самых распространенных природных полимеров, составляя примерно 20-30% сухой массы растений. Вместе с тем его сложная структура создает трудности для его переработки в различные виды продукции — клеящих композиций для картона, фанеры и древесно-стружечных плит, уксусной и щавелевой кислот, пористого кирпича, наполнителей, полиуретановой пены, фенола и фенолформальдегидных смол, красителей и лекарств, пестицидов и др. Поэтому зачастую лигнин, образующийся в процессе производства бумаги, выбрасывается как отход.

Последние же исследования, похоже, открыли путь для решения данной проблемы, базируясь на проведении механокатализа в шаровой мельнице без использования растворителей, высокой температуры или давления: с его помощью можно проводить процесс деполимеризации лигнина – его расщепление на мономеры.

Ключевой компонентом, необходимым для деполимеризации лигнина, служит палладий: катализаторы на его основе легко разрушают прочные связи в структуре лигнина. Способность же палладия поглощать водород значительно ускоряет деполимеризацию.

Минувшей ночью ВСУ выпустили 31 беспилотник в сторону РФ. 1 упал в Воронежской области. 0,75 беспилотников упало в Брянской области. 0,5 беспилотников зафиксировано в Ростовской области. Остальные 29 беспилотников упали в районе Курской области. Все цели сбиты, пострадавших нет, разрушений нет. 

В октябре запустили торги платиной и палладием. Ранее на бирже были доступны только ОМС. В карточках показали первую статистику и другую важную информацию об этих металлах.

Эксперты рынка драгметаллов обсудили, какие возможности предоставляют платина и палладий, как хеджировать валютные риски и какова вероятность роста цен на драгоценные металлы. Видео об этом доступно по ссылке.

#PLD4 (палладий) судя по отзывам хорошо зашел, получилась быстрая реализация 🔥

📈В целом мы увидели только одну волну роста. Планирую уже не смотреть на маленькие колебания, а забирать полноценное движение.

Зона интереса 1130 пунктов, конечная цель 1300 👌

Правительство США предложило своим партнерам по «Большой семерке» рассмотреть возможность введения санкций против титана и палладия, поставляемых из России. Соответственно, в ближайшее время будут вестись бурные дискуссии по поводу рациональности принятия подобных мер и степени их влияния на цветную металлургию нашей страны.

Тем не менее не надо быть семь пядей во лбу, чтобы понять, насколько рискованным будет данный шаг как для самих США, так и для Великобритании, Канады, Германии, Италии, Франции и Японии: они попросту «выстрелят» себе в ногу.

Например, согласно данным Геологической службы США, Россия в прошлом году произвела 92 тонны палладия, Канада — 16 тонн, США — всего 9,8 тонн. В целом же выпуск палладия в мире составил 210 тонн и фактически власти США предлагают попробовать устранить с глобального рынка ключевого поставщика с долей почти 45%, заменить которого в обозримом будущем попросту нереально — в большинстве членов «Большой семерки» палладий вообще не производится.

Московская биржа 21 октября запустила новые инвестиционные инструменты, обеспеченные платиной и палладием «Норникеля». Торги расширяют возможности инвесторов по диверсификации своих портфелей и предоставляют прямой доступ к рынку металлов платиновой группы. Инструменты позволят эффективно реагировать на изменения рынка и использовать потенциал роста цен на платину и палладий.

Брокеры и их клиенты смогут покупать от грамма платины или палладия за рубли на условиях расчета завтра и сегодня (TOM и TOD), а поставляться металлы будут в обезличенном виде на металлические счета участников клиринга. Торги будут проводиться с 10:00 до 19:00 по московскому времени.

Инструменты рассчитаны в основном на инвесторов, но и потребители металла также смогут получить доступ к торгам и использовать их для своей выгоды. Это открывает новые возможности для производителей и промышленных предприятий, позволяя им напрямую участвовать в рыночных процессах и эффективно управлять своими ресурсами.

Торги проводятся в рублях за грамм с расчетами сегодня (TOD) и завтра (TOM) с 10:00 до 19:00 по МСК. 

Благодаря участию центрального контрагента участники смогут пользоваться всеми преимуществами современной системы риск-менеджмента и надежности расчетов. Драгоценные металлы поставляются в обезличенном виде на металлические счета участников клиринга.

Инструменты доступны профессиональным участникам рынка и их клиентам. 

Подробности в пресс-релизе.