Мировой рынок угля: Еженедельный краткий обзор.
22 марта 2025
● За прошедшую неделю европейские индексы энергетического угля скорректировались ниже 98 USD/т под давлением стабильного и достаточного уровня запасов ARA, а также окончания отопительного сезона, в то время как рост цен на газ на фоне активного изъятия сдерживает негативную динамику на рынке угля.
Запасы угля на терминалах ARA остались практически на уровне 3,64 млн т (-0,05 млн т по сравнению с предыдущим периодом).
● Южноафриканский индекс с высоким CV 6000 вернулся к минимумам февраля 2021 года, опустившись ниже 87 USD/т на фоне слабого спроса в Индии, где запасы остаются высокими. Запасы угля на угольном терминале Ричардс-Бей (RBCT) незначительно выросли до 3,79 млн т (+0,09 млн т по сравнению с предыдущим месяцем).
Южноафриканская угольная компания Exxaro столкнулась с невозможностью погрузки вагонов на своей главной шахте из-за эрозии колеи на линии Ватерберг. По некоторым оценкам, ремонт этой линии займет 4-6 недель, однако, существенного влияния на рынок это оказать не должно. Exxaro сообщила о росте поставок через экспортный терминал Мапуту в Мозамбике в 2024 году и заявила, что продолжит активно использовать этот маршрут, несмотря на более высокие транспортные расходы.
Тунгела заявил, что даже если оператору Transnet удастся улучшить ситуацию на железнодорожной сети, экспортные отгрузки энергетического угля компании в 2025 году могут сократиться на 6% до примерно 12,8 млн тонн против 13,6 млн тонн в 2024 году на фоне роста производственных затрат.
● В Китае спотовые цены на уголь марки 5500 NAR в порту Циньхуандао снизились до 96 USD/т на фоне слабой торговой активности и больших запасов в портах. Давление также сохраняется из-за снижения цен со стороны поставщиков, стремящихся избавиться от избыточных запасов, а также из-за приближающегося конца отопительного сезона, что приводит к снижению спроса на 1 млн тонн в сутки в северных регионах Китая. Многие участники считают, что просадка запасов будет происходить медленно, учитывая снижение потребления и сезонный рост возобновляемой генерации.
Запасы в 9 крупных портах вернулись к историческому максимуму и составили 31,40 млн т (+0,11 млн т/кв), в то время как запасы угля на 6 крупнейших прибрежных тепловых электростанциях составили 13,44 млн т (+0,25 млн т). Потребление снизилось до 780 тыс. т/сутки с 788 тыс. т/сутки неделей ранее.
● Индонезийский 5900 GAR ослаб до 84,8 USD/т, цена 4200 GAR укрепилась до 49,8 USD/т. Сохраняется неопределенность в отношении применения внутренних индонезийских индексов цен (HBA). Тем не менее, правительство скорректировало цены на HBA в сторону понижения на вторую половину марта, и участники рынка ожидают восстановления спроса, что уже видно по материалу Low-CV.
Ассоциация индонезийских горнодобывающих компаний выступила против повышения налога на добычу угля на 1%, что приведет к росту себестоимости продукции. В своем обращении к правительству Ассоциация отметила, что сложившаяся ситуация на рынке неблагоприятна для увеличения фискальной нагрузки.
● Австралийский высокоCV 6000 резко упал ниже 94 USD/т в рамках нисходящего тренда на австралийском рынке с 4 квартала 2024 года на фоне падения импорта из Японии и Южной Кореи. Импорт из Австралии также был сокращен в феврале Вьетнамом, что благоприятствовало другим экспортерам, включая Индонезию. Кроме того, на прошлой неделе американские экспортеры на 12% увеличили отгрузки энергетического угля в Японию, Индию и другие страны.
Австралийский индекс металлургического угля HCC опустился ниже 170 USD/т из-за переизбытка предложения и недостаточного спроса, поскольку потребители ожидают дальнейшего падения цен. С китайской стороны наблюдался всплеск запросов, но потребители колебались из-за противоречивых сигналов на внутреннем рынке, включая возможное снижение цен производителями кокса и стали.
