EURUSD

Традиционного ранее новогоднего обзора не будет, поэтому во вводной на январь также рассмотрю ожидания/риски на весь 2024 год.
Рисков множество, они включают в себя геополитику, экономику, долговой кризис и, конечно же, политику ФРС.
В обычной ситуации, если мы говорим об активах США, все возможные риски оцениваются только с точки зрения политики ФРС, но в этот раз ситуация немного иная, геополитические проблемы и их последствия могут выйти на первый план.

Риски 2024 года:
1. Политика ФРС.
Голубиный разворот ФРС очевиден, весь вопрос в темпах снижения ставок.
Правильным сценарием, который соответствует необходимости возвращения экономики США к росту до ноябрьских выборов, является снижение ставок ФРС с марта с продолжением в мае и июне, после чего, согласно правилам негласного этикета, должна быть взята пауза до декабря, но во времена правления самого демократичного президента Байдена прежних правил не существует, поэтому все зависит от ситуации в экономике и темпов падения инфляции.
Чтобы начать снижать ставки в марте нужно предупредить рынки на заседании 31 января, что приведет к росту аппетита к риску.

За вечеринкой следует похмелье. Приятно, что первым начал приходить в себя Forex. В то время как S&P 500 сделал еще один, пусть и маленький шажок к рекордному максимуму, неспособность EURUSD удержаться выше 1,11 спровоцировала распродажи. Уж слишком много противоречий на рынке. ФРС снизит ставку по федеральным фондам на ожидаемые деривативами 150 б.п только в случае рецессии, а ее никто не ждет. Экономика США сильна, но инфляция стремительно падает. Еврозона дышит на ладан, а евро растет как на дрожжах. Что-то явно не так. И это нужно использовать.

Доллар – это валюта пессимистов. На старте 2023 инвесторы опасались рецессии и сомневались, что ФРС свернет шею высокой инфляции. Однако на финише уходящего года потребительские цены стремительно замедляются, а рынки уверены в мягкой посадке. Федрезерв совершил «голубиный» разворот, что стало поводом для оптимизма и заставило индекс USD закрыть последние 12 месяцев в минусе, чего не происходило с 2020. Особенно печальным для гринбэка стал четвертый квартал. По его итогам «американец» потерял 4,6%.

👉На фоне уверенности рынка в снижении ставки ФРС уже в марте следующего года на рынках наблюдается эйфория, а USD находится под давлением.

👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес последних: 32,3% покупателей против 67,7% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.
👉Технически, пара EURUSD достигла уровня сопротивления в диапазоне 1.1045 — 1.1065, пробой которого открывает дорогу к следующему уровню сопротивления в диапазоне 1.1110 — 1.1140. При этом по индикатору RSI образовалась дивергенция, что может быть сигналом к коррекции. Если уровень 1.1045 — 1.1065 устоит, то можно ожидать коррекцию до уровня поддержки в диапазоне 1.1000 — 1.0990.
💡Хотелось бы отметить, что по моим наблюдениям, в первые несколько дней января обычно на рынке достаточно низкая ликвидность, что может приводить к достаточно резким и нелогичным движениям. В тоже время экономические данные начнут выходить сразу с 1 января — так что реакция рынка может быть более резкая, чем обычно.

#EURUSD
⏺Тип ордера: buy limit
⏺Точка входа: 1.09620
⏺Стоп лосс: 1.09380
⏺Тейк профит: 1.10440

Комментарий:
Всем привет, продолжаем рассматривать евро для покупки на форексе, на данный момент, глобально цена растёт и подкрепляется рост сильными объёмами.
Хотелось бы дождаться коррекции для входа в рынок от нижестоящих отметок, а более подробно я рассказываю в обзоре!

По уточненным данным, в третьем квартале экономика Великобритании сократилась на 0.1%. При этом годовые темпы роста ВВП пока остается положительными, хотя и вдвое снизились – с 0.6% до 0.3%. Результаты, конечно, очень скромные, но учитывая, что в начале этого года Великобритании прогнозировали рецессию, их все же можно назвать приемлемыми.

Есть и другие позитивные новости по Великобритании. В среду вышли цифры по индексу потребительских цен за ноябрь, которые неожиданно оказались сильнее ожиданий. В сравнении с октябрем общий ИПЦ с 4.6% замедлился до 3.9%, а базовый ИПЦ – с 5.7% до 5.1%. И хотя до целевого уровня инфляции пока далеко, но тренд на нормализацию инфляции сохранится, то у Банка Англии не будет оснований продолжать повышать процентную ставку.

Снижение инфляционного давления уже дает свои плоды. Согласно полученным данным, объемы розничных продаж в Великобритании за месяц выросли на 1.3%, благодаря чему годовой рост объемов розничных продаж вышел из минуса и стал равным 0.1%.

#EURRUB
Таймфрейм: 4H

Месяц назад, как и до этого по 21-ым числам каждый месяц, показывал свои ожидания от евро/рубля: t.me/waves89/6310. Там ждал 81 рубль за евро в консервативном варианте. Сегодня евро чуть укрепляется к рублю, а личка переполнена опять вопросам: что делать?! Кто виноват у них, я знаю =)

Расскажу, что делаю сегодня я. Продаю остаток замещаек и меняю их на рублёвые инструменты. Мои ожидания от рубля не меняются – он будет укрепляться к марту следующего года существенно. Если не будет, то почти точно помогут ставкой и введением валютного контроля. Короче, думаю ближайшие 3 месяца с курсом будет всё хорошо, и сейчас отличный повод набрать рублевых инструментов типо облигаций на этот период.

Все тайное становится явным. Статистика по потребительским ценам и ценам производителей США, увидевшая свет 11-12 декабря, позволила рассчитать замедление полугодового PCE до 2%. Это заставило многих членов FOMC в спешном порядке переписывать свои прогнозы. ФРС увидела три снижения по ставки по федеральным фондам в 2024, что было воспринято как «голубиный» разворот и придало ускорение ралли S&P 500 и EURUSD. Накануне выхода в свет фактических данных по индексу расходов на личное потребление евро вновь протестировал отметку $1,1.

Откат S&P 500 оказался мимолетным. Инвесторы увидели в новых данных признаки мягкой посадки экономики США и вновь бросились скупать акции. Окончательное чтение показало рост ВВП на 4,9%, а не на 5,2%, как в предыдущей оценке. PCE в третьем квартале замедлился до требуемых ФРС 2%. Теперь рынки ждут данных по индексу расходов на личное потребление за ноябрь. Согласно прогнозам экспертов Wall Street Journal, индикатор снизится до 3,3% в годовом и до 0,1% в месячном исчислении. Такая динамика означает, что темпы роста полугодового PCE упадут до 2%. Неудивительно, что Федрезерв начал рассуждать о снижении ставок.

👉USD начал слабеть после «голубиного» заседания ФРС и достиг в моменте отметки 1.1000. Последние комментарии чиновников из ФРС выглядят разнонаправленными, но при этом все чиновники однозначно указывают на достижение пика ставки ФРС. Основной предмет споров — сроки перехода к снижению ставки. Рынок заложил первое снижение уже в марте следующего года, чиновники ФРС озвучивают более поздние сроки.

👉Европейские чиновники так же начинают несколько смягчать риторику. Последние комментарии:
— Nagel заявил, что высока вероятность того, что пик ставки ЕЦБ уже достигнут, но рынкам лучше быть осторожными с ожиданиями скорого начала снижения ставки.
— Kazaks в своем выступлении заявил, что рано говорить о победе над инфляцией и нужно удерживать ставку на высоком уровне в течение определенного времени.
— Villeroy высказал мнение, что ЕЦБ больше не будет повышать ставку, если не будет сюрпризов, а ожидать снижения ставки можно в 2024 году.
Но основным индикатором того, что ЕЦБ завершил цикл повышения ставки и скоро может перейти к циклу снижения, является текущая инфляция. Вчера были опубликованы финальные данные по ИПЦ за ноябрь, которые оказались ниже предварительных (-0,6% против -0,5% м/м). Таким образом можно ожидать, что риторика ЕЦБ так же может перейти в сторону обсуждения снижения ставки.

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе скорректировавшись до уровня 1,0763, где обнаружило серьезную поддержку, смогло снова начать восстановление утерянных позиции. Цена после отскока от поддержки почти без остановки прошла в район чуть ниже уровня 1,1033, почти полностью отыграв все предыдущие потери. Однако, вероятно, расположенное здесь сопротивление снова оказалось заметным барьером, что не позволило продолжить движение, вызвав локальную коррекцию. Вместе с тем, ценовой график перешел и продолжает оставаться в зеленой зоне супертренда, указывая на контроль со стороны покупателей.

В настоящее время пара торгуется с заметным повышением, несколько отойдя от недавно достигнутого недельного максимума. Ключевая зона сопротивления была пробита и пройдена, что возвращает актуальность восходящему вектору. Подтверждением этому может стать локальная коррекция в район уровня 1,0837, где ожидается граница основной зоны поддержки, для ретеста. В случае успеха последующий отскок из этой зоны даст шанс на развитие очередного восходящего импульса, который нацелится в область между 1,1121-1,1198.

Добрый день!

Серебро продолжает своё нисходящее движение и сейчас цена скорректировалась к пробитой ранее линии нисходящего канала, оформив при этом медвежье поглощение. Учитывая, что пробой даунтренда был ложный, то можно предположить дальнейшее нисходящее движение в сторону поддержки 22.00-22.30:

По биткоину, в фокусе рынка, остаётся уровень поддержки 40000. Фактически, отскок или пробой уровня 40000 определит дальнейшее направление цен. В данный момент интересным выглядит сценарий отскока от горизонтали с последующим пробоем уровня сопротивления 45000. В то же время, прорыв отметки ниже 40000 откроет дорогу в сторону уровня 35000 и даже ниже:

Пишем больше новостей о финансовых рынках в наших каналах:
t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants
t.me/headlines_geo

Неделя будет достаточно простой, это предрождественская неделя, в связи с чем главным будет фиксирование прибыли в конце года.
ФА и ТА и на мелких ТФ будут работать в ближайшие 2 недели плохо до НГ, ибо фиксирование прибыли, а также выкуп компаниями своих акций, по объему будут превышать торговлю согласно традиционным методам анализа.
Выкуп акций будет приводить в фрагментации на фондовом рынке.

Но два события недели могут привести к сильным движениям.
Первым будет заседание ВоЯ (ЦБ Японии) во вторник, слухи о готовящемся повышении ставки привели к росту иены, но повышение ставки ВоЯ на декабрьском заседании маловероятно.
На текущий момент ожидания трейдеров сосредоточены на повышении ставки ВоЯ в январе и указании в решении ВоЯ или/и в ходе пресс-конференции Уэды на такую возможность.
Конечно, решения ВоЯ сейчас очень сильно связаны с проблемами в правительстве, но более вероятно, что ВоЯ дождется решения по повышению зарплат весной перед повышением ставки, такой вариант приведет к падению иены/росту доллариены, хотя он не будет длительным по причине разворота долгового рынка США после решения ФРС.

Неделя была веселой.
Решение ФРС голубиное, прогноз по ставке на уровне 4,5%-4,75% на конец 2024 года против сентябрьского прогноза на уровне 5,0%-5,25 говорит о монументальном сдвиге в мышлении членов ФРС.
Пауэлл утверждал, что «дискуссия о снижении ставок уже начала появляться в поле зрения», что нужно не переусердствовать с удержанием ставок на пике, начать снижение ставок нужно задолго до того, как инфляция вернется к 2,0%.
По итогу заседания ФРС долговой рынок вырос, доллар упал, а фондовый рынок карабкался вверх как может, ибо за спиной орущий хор аналитических институтов с доказательствами резкого замедления потребления.
Однако в пятницу глава ФРБ Нью-Йорка Уильямс, один из трех людей принимающих решения в ФРС, заявил, что реакция рынка на новости была слишком бурной, ещё рано даже думать о снижении ставок, в марте снижения ставки не будет и тыкал пальцем в слова Пауэлла о том, что ФРС сейчас думает о том, достаточно ли ограничительная политика.
Но Пауэлл, как любой современный деятель, жаждущий попасть в анналы истории, выстраивает свою риторику так, чтобы при необходимости отдельные цитаты были бы уместны при любом дальнейшем развитии событий.