Коэффициент Альфа
Коэффициенты Альфа и бета — это коэффициенты линейной регресси, которая получается путем построения графика исторической доходности (Rp), и ее сравнения с рыночной доходностью (Rm). «Альфа — это кодовое слово для обозначения непостижимой способности некоторых людей обыгрывать рынок»[3].
Если говорить по-простому: альфа — это те деньги, которые вы забираете у других участников рынка. Бета — это те деньги, которые вам платят эмитенты ценных бумаг.
Коэффициент альфа обычно отражает мастерство управляющего портфелем, его способность правильно выбирать акции и время выбора акций. Коэффициент бета показывает, насколько доходность портфеля зависит от рыночной конъюнктуры.
Термин Альфа был введен в 1970 годах. Он определяет степень, с которой торговая стратегия может опережать рыночный индекс. Для демонстрации альфы необходимо иметь преимущество, которое позволяет опережать всех остальных участников рынка. Для этого ты должен быть более осведомлен, чем остальные участники рынка, либо использовать более совершенную методологию[2].
seekingalpha.com — популярный на западе финансовый ресурс
Golbal Alpha — первый фонд Клифа Эснесса внутри Goldman Sachs в середине 1990-х
aphabuilder — компьютеризированная инвестиционная система Мюллера (1992)
Источники:
[1] Filippo Stefanini — Investment Strategies of Hedge Funds
[2] http://smart-lab.ru/blog/158303.php
[3] Скотт Паттерсон «Кванты»
Александр Горчаков: к вопросу об Альфе
Если говорить по-простому: альфа — это те деньги, которые вы забираете у других участников рынка. Бета — это те деньги, которые вам платят эмитенты ценных бумаг.
Коэффициент альфа обычно отражает мастерство управляющего портфелем, его способность правильно выбирать акции и время выбора акций. Коэффициент бета показывает, насколько доходность портфеля зависит от рыночной конъюнктуры.
Термин Альфа был введен в 1970 годах. Он определяет степень, с которой торговая стратегия может опережать рыночный индекс. Для демонстрации альфы необходимо иметь преимущество, которое позволяет опережать всех остальных участников рынка. Для этого ты должен быть более осведомлен, чем остальные участники рынка, либо использовать более совершенную методологию[2].
Использование термина Альфа
Alpha — популярный среди трейдеров тематический журналseekingalpha.com — популярный на западе финансовый ресурс
Golbal Alpha — первый фонд Клифа Эснесса внутри Goldman Sachs в середине 1990-х
aphabuilder — компьютеризированная инвестиционная система Мюллера (1992)
Источники:
[1] Filippo Stefanini — Investment Strategies of Hedge Funds
[2] http://smart-lab.ru/blog/158303.php
[3] Скотт Паттерсон «Кванты»
Александр Горчаков: к вопросу об Альфе
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
