Финаме
БКС Мир ИнвестицийSpartak, поскольку движения в сторону оплаты долга дочки нет практически, в марте 260 млн гасить, рефинанс закрыт
vaders, надеюсь, что они справятся
Облигации Вератек
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ВЕРАТЕК-01 | 67.0% | 1.8 | 500 | 1.29 | 68.74 | 64.82 | 59.84 | 2026-02-04 | |
| ВЕРАТЕК-02 | 49.5% | 2.7 | 55 | 1.35 | 81.7 | 21.37 | 1.42 | 2026-02-25 | 2027-04-21 |
-
555 млн долга это не так много. Тем более ближайшее гашение через 1,8 лет.
Ближайший год получай доходность 40+ на спокойном
Иван Александров, так надо ЦФА уже в марте гасить на 260 млн. У эмитентов не принято платить по одним долгам, и не платить по другим. Если не платят, то не платят всем. Принцип в этом плане невероятно простой.
Анализ РСБУ компании "Вератек" за 3кв2025г
📊 Кредитный рейтинг:
За 1 год был дважды пересмотрен в сторону снижения:
1) НКР (21.10.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВВ-» до «ВВ+» (прогноз изменили со стабильного на негативный)
2) НКР (30.12.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВ+» до «В+» (прогноз сохранили негативным)Мои выводы:
🔴 АО «ВЕРАТЕК» является лидером в неформальной группе компаний с общим бенефициаром, который владеет также компаниями ООО НПО Сомэкс и ООО Вератек-Строй. МСФО по группе нет.
🟡 В РСБУ по итогу 2024г в пояснительной записке раскрыто множество исправлений, которые были сделаны уже после официального срока сдачи отчетности за 2024г. У аудитора имелись вопросы по остатку запасов
🔴 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка -28,9% (6,43 млрд / +65,7% кв/кв) — НКР отмечает сезонность выручки, где основной объем приходится на 2-ое полугодие. В релизе говорится и об увеличении контрактной базы, но вместе с тем и концентрацией на одном покупателе ❗️
2) Валовая прибыль -30,4% (1,76 млрд / +57,1% кв/кв) — снизилась примерно с выручкой, себестоимость осталась почти без изменений, но в квартальном разрезе заметно уже отставание ❗️
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Чтобы спокойней спать сократил позицию по 1-му выпуску в декабре до 1% от портфеля. Если бы вообще был не в позиции — наверно взял бы в портфель на 0,5% из-за интересного соотношения риска и доходности. Знаковым событием на мой взгляд должно стать успешное/неуспешное прохождение выплаты квартального купона 04.02.2026.
555 млн долга это не так много. Тем более ближайшее гашение через 1,8 лет.
Ближайший год получай доходность 40+ на спокойном
IZIB, пожалуйста соблюдайте нормы приличия. Никто Вам ничего не доказывает. Мне уже далеко за 60+ и собачиться с Вами желания не имею. Предл...
zaaman, вы оказывается в таком почтенном возрасте любите хамить? Не отвечаете на заданные мной вопросы? Передергиваете и выдергиваете из контекста? Вот это — недостойное поведение. Отправлю ка я вас в Бан. Общаться конструктивно вы не умеете.zaaman, я ответил на ваш вопрос «Что в этой отчетности «неплохого»?» — ответил. Вы пытаетесь доказать, что там все плохо. Я не пойму, зачем?...
IZIB, пожалуйста соблюдайте нормы приличия, не хамите и не передергивайте. Никто Вам ничего не доказывает. Мне уже далеко за 60+ и собачиться с Вами желания не имею. Предлагаю обсуждать вопросы по теме, а не участников форума. И тем более не приписывать другим того, что они не делали. И будьте любезны корректно ссылаться на данные из отчетностей, не вводите никого в заблуждение. За некомпетентность, невоспитанность, хамство и вранье вынужден Вас включить в свой черный список для сбережения своих нервов и времени. До свидания.IZIB, отчетность общедоступна. Все желающие могут посмотреть и убедиться, что 6 434 063 тыс. руб. — это не чистая прибыль, а выручка (против...
zaaman, я ответил на ваш вопрос «Что в этой отчетности «неплохого»?» — ответил. Вы пытаетесь доказать, что там все плохо. Я не пойму, зачем? Что и кому вы хотите этим доказать? Выручка, отраженная за вычетом расходов, это и есть прибыль.
Лично ваш бизнес в реальном секторе экономики дает прибыль хотя бы 37 974 тыс. руб. за год? Не дает. Значит не вам судить.
У нас страна живет в сложных экономических условиях. То больше темпы, то меньше. Важно, что прибыль с учетом обслуживания долга по облигациям, у компании есть. А вот коли ее не будет (годовой отчет покажет), тогда и будем вопить каждому утюгу, кто их слушает.
IZIB, по отчетности за 9 месяцев выручка уменьшилась на 29%, чистая прибыль на 96%, долг вырос на 21%. Что в этой отчетности «неплохого»?
zaaman, люди на бирже руководствуются жадностью и страхом…zaaman, чистая прибыль остается положительной (6 434 063 тыс. руб.), бизнес по прежнему эффективен, Темп роста чистой прибыли 9 мес 2025: 37...
IZIB, а не заглянуть ли Вам снова в отчетность и внимательно посмотреть? Вы запутались в элементарном: между выручкой и прибылью. Отчетность общедоступна. Все желающие могут посмотреть и убедиться в том, что указанная Вами сумма 6 434 063 тыс. руб. — это не чистая прибыль, а выручка (против 9 036 243 тыс. руб. годом ранее); 37 974 тыс. руб. — это не темп роста чистой прибыли, а просто чистая прибыль (против 898 764 тыс. руб. годом ранее). Чистая прибыль уменьшилась на 96%!!!IZIB, по отчетности за 9 месяцев выручка уменьшилась на 29%, чистая прибыль на 96%, долг вырос на 21%. Что в этой отчетности «неплохого»?
zaaman, чистая прибыль остается положительной (6 434 063 тыс. руб.), бизнес по прежнему эффективен, Темп роста чистой прибыли 9 мес 2025: 37 974 тыс. руб., долг/EBITDA ~ 5.7, что не сильно критично. + высокая ликвидность собственных средств. Я ж не отрицаю, что есть и недостатки, даже наоборот. Но опираться только на них — неверно.
Вератек
АО «Вератек» (до 02.2024 — Сомэкс) основано в 1996 г., материнская компания группы «Вератек» — машиностроительного холдинга, поставляющего технологические установки, флотационные машины, насосные агрегаты и другое оборудование, продукцию из полиуретана, а также оказывающего услуги по проектированию, строительству, монтажным и пуско-наладочным работам компаниям из горнодобывающей, металлургической, химической и др. отраслей. Основные производственные активы расположены в Московской и Владимирской обл.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
