Облигации Ю Ди Пи Авто (Автоотдел)

Эмитент подвел итоги добровольной оферты по единственному выпуску биржевых облигаций Ю Ди Пи Авто-БО-01 № 4B02-01-00149-L от 24.04.2024.

Владельцы облигаций по желанию могли подать уведомления на участие в период с 12 по 18 ноября 2024 г. включительно либо воздержаться от участия и оставить бумаги в своем портфеле. Дата выкупа была назначена на 20 ноября.

Максимальный объём, который был готов принять эмитент, составлял не более 50 тыс. шт. — это треть от эмиссии в 150 млн руб., предусмотренная цена выкупа — 100% от номинальной стоимости плюс накопленный купонный доход.

На дату окончания приёма заявок владельцы предъявили уведомления о выкупе облигаций по номиналу на сумму 48 364 000 руб. Эмитент отчитался об оплате всех заявок и 652 914 руб. накопленного купонного дохода на своей странице на сайте «Интерфакс».

Напомним параметры выпуска: размещение стартовало 24 апреля 2024 года, завершилось 24 октября. За полгода удалось реализовать 92,6% выпуска на 138,858 млн руб. Срок обращения облигаций — 5 лет с выплатой ежемесячного купона по фиксированной ставке 18,25% годовых. Изначально были предусмотрены 2 call-опциона в даты окончания 36 и 48 купонных периодов. Однако 31 октября 2024 года эмитент объявил о своём желании выкупить бумаги, так как у компании изменились цели.

Эмитент ООО «Ю Ди Пи Авто» (ранее ООО «АВТООТДЕЛ») — представитель IT-индустрии, специализируется на создании программного обеспечения для автомобильной отрасли в России. Деятельность эмитента обеспечивает оперативный запуск кольца сайтов дилеров для новых автомобильных брендов на базе платформы эмитента. За 1 полугодие 2024 года компания не только увеличила количество сайтов по новым брендам, но и смогла улучшить все основные показатели финансовой деятельности. Подробнее — в аналитическом обзоре.

В феврале 2024 года к платформе эмитента был подключен бренд AMBERTRUCK, а уже к концу 2 полугодия 2024 года число сайтов по новому бренду достигло 16, к концу июля приросло еще до 20. Увеличивается число сайтов и других брендов. На конец 1 полугодия 2024 количество сайтов достигло 664 в сравнении с 619 подключенными сайтами на конец 2023 года (+7,3%).

Компания продолжает активно сотрудничать с китайскими брендами: Baic, Kaiyi, ORA, SWM, Foton. Baic и Kaiyi занимают в общей структуре подключённых сайтов 13% и 14% соответственно.

🟢 ООО «АВТООТДЕЛ»
Эксперт РА подтвердило рейтинг на уровне ruBB+

ООО «АВТООТДЕЛ» специализируется на разработке IT-решений для автомобильной индустрии, главным образом для автомобильных дилеров и импортеров. Основные решения предоставляются компанией на основе двух продуктов: «One Platform» и «Цифровая сделка». В настоящее время все продукты Компании реализуются под брендом UDP-Auto.

На 31.03.2024 заемные средства Компании представляли собой только кредитный займ от материнской Компании (ООО «Группа Кодикс») на сумму 1,5 млн руб. В 2024 г. Компания планировала участие в M&A сделке, которая должна была финансироваться посредством выпуска облигационного займа, однако ввиду неблагоприятной рыночной конъюнктуры данные планы были скорректированы. Тем не менее, в апреле 2024 г. АВТООТДЕЛ привлек долговое финансирование на развитие собственного бизнеса посредством выпуска облигационного займа с анонсированным объемом до 150 млн. руб., в связи с чем агентство ожидает рост показателя Debt/EBITDA на горизонте года от отчетной даты, однако полагает, что на фоне положительной динамики операционных показателей он останется на комфортном по бенчмарком агентства уровне и не превысит 2,5х.

Эмитент ООО «АВТООТДЕЛ», представитель IT-индустрии, специализируется на создании ПО для автомобильной отрасли в России. Деятельность эмитента обеспечивает оперативный запуск кольца сайтов дилеров для новых автомобильных брендов на базе платформы эмитента. За 1 квартал 2024 года компания увеличила количество сайтов по новым брендам. Подробнее о других показателях финансово-хозяйственной деятельности за 1 кв. 2024 года – ниже.

В феврале 2024 года к платформе эмитента был подключен бренд AMBERTRUCK, а уже к концу 1 квартала 2024 года число сайтов по новому бренду достигло 13. Увеличивается число сайтов и других брендов. На конец 1 квартала 2024 количество сайтов достигло 640 в сравнении с 619 подключенными сайтами на конец 2023 года.

ООО «АВТООТДЕЛ» удалось восстановить долю рынка за счёт привлечения новых брендов, выходящих на рынок России. Компания продолжает активно сотрудничать с китайскими брендами: Baic, Kaiyi, ORA, SWM, Foton.

От квартала к кварталу с начала 2023 года эмитент показывал средний ежеквартальный прирост выручки на уровне 12%, а чистая прибыль увеличивалась ежеквартально более, чем на треть.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» на основании предоставленной отчетности и материалов подтвердило рейтинг кредитоспособности эмитента, ООО «АВТООТДЕЛ», на уровне ruBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз, что означает высокую вероятность сохранения его текущего уровня в ближайшие 12 месяцев.

Напомним, что ООО «АВТООТДЕЛ» совсем недавно дебютировало на фондовом рынке с биржевым облигационным выпуском объемом 150 млн рублей (ISIN: RU000A108CE5, № 4B02-01-00149-L от 24.04.2024). Купонная ставка – 18,25% годовых, установлена на весь срок обращения бондов (5 лет), номинальная стоимость бумаг – 1 000 рублей. Выпуск находится в стадии размещения и доступен на первичных торгах в режиме Z0.

Георгий Вехов, генеральный директор ООО «АВТООТДЕЛ»:

«Сохранение высокого кредитного рейтинга компании, несмотря на изменившуюся конъюнктуру рынка, свидетельствует о том, что мы выбрали устойчивую к внешним вызовам модель развития бизнеса. Будем и дальше уверенно двигаться в этом направлении. Тем более, что на российском рынке наметилась тенденция к стабилизации, как отметили аналитики «Эксперт Ра», и в этом наши с ними прогнозы полностью совпадают.»

Экспертное мнение

ООО «Автоотдел» — компания умеренно высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли резко нисходящая. Контора незакредитованная, неликвидная. На фоне резко сократившейся чистой прибыли, отсутствия ликвидности и провала финансового состояния можно смело утверждать, что контора претерпевает не лучшие времена и чтобы она вам не пела, деньги она хочет взять не на развитие, а на решение своих финансовых проблем. А проблема заключается в том, что в 2022 году контора профукала часть своих денег и сейчас она должна больше, чем у неё есть. У компании 100% есть прострочки по погашению кредиторской задолженности, которую она не может закрыть ни дебиторкой, ни собственными средствами вместе взятыми. Инвестировать в контору не рекомендуется.

• Полный финансовый расклад ООО «Автоотдел»

ООО «АВТООТДЕЛ» специализируется на разработке IT-решений для автомобильной индустрии, главным образом для автомобильных дилеров и импортеров. Основные решения предоставляются компанией на основе двух продуктов: One Platform и Smart Contract.

Старт размещения 27 апреля

• Наименование: Автоотдел-БО-01
• Рейтинг: ВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 18.25% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 150 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (колл 36, 48 купон)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК «Юнисервис капитал»
• Выпуск для всех

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

О важных новостях по дебютному выпуску ООО «АВТООТДЕЛ» — эмитент, специализирующийся на создании IT-решений для автомобильной отрасли в России, готовится выйти на торги к текущем месяце.

Московская биржа зарегистрировала облигационный выпуск ООО «АВТООТДЕЛ». Выпуску присвоен номер 4B02-01-00149-L от 24.04.2024.

Бумаги эмитента включены в Сектор Роста.

Эмитент раскрыл финальные параметры выпуска (подтверждены ранее заявленные):

• Объем — 150 млн руб.
• Номинал облигации – 1000 руб.
• Купонный период — 30 дней
• Ставка купона — 18,25% на весь период обращения – 5 лет
• Доходность (YTM) — 19,84% годовых, дюрация — 3,29 лет.
• Call-опцион (возможность досрочного погашения): в дату окончания 36 и 48 к.п.

Кредитный рейтинг эмитента: ruBB+, прогноз стабильный.

По выпуску предусмотрена работа маркет-мейкера для обеспечения ликвидности.

Напоминаем, что для участия в первичном размещении необходимо подать предварительное уведомлениео намерении приобрести облигации выпуска АВТООТДЕЛ-БО-01 в системе Boomerang. Сбор уведомлений продлится до 13:00 (Мск) сегодня.

ООО «АВТООТДЕЛ» является разработчиком и правообладателем комплекса результатов интеллектуальной деятельности, которые представляют собой технологию быстрой разработки, запуска и поддержки серии интернет-сайтов для автомобильной отрасли с централизованным управлением. С какими итогами компания завершила 2023 г. и каковы прогнозы по 1 кв. 2024 г. рассмотрим в обзоре.

Деятельность эмитента обеспечивает оперативный запуск сайтов для автомобильных брендов. ООО «АВТООТДЕЛ» осуществляет продажи по модели периодической подписки, это обеспечивает стабильный и прогнозируемый денежный поток.

Несмотря на уход ряда западных брендов, компания за 2023 год смогла переориентировать свою деятельность на китайские бренды, достигнув рекордных для себя показателей подключенных сайтов.

ООО «АВТООТДЕЛ» удалось восстановить долю рынка за счёт привлечения новых брендов, выходящих на рынок России. В 1 квартале 2024 г. по предварительным данным компания подключила еще 21 сайт новых брендов, среди которых Foton, Amber.

ООО «АВТООТДЕЛ» — владелец бренда UDP Auto, продуктовая B2B SaaS компания, поставляющая IT-решения для автомобильной индустрии, готовится разместить выпуск биржевых облигаций серии БО-01 — озвучены предварительные параметры дебютного выпуска. 24 апреля в 12:00 (Мск), эмитент проведет онлайн-встречу и ответит на все интересующие инвесторов вопросы.

Предварительные параметры выпуска: объем — 150 млн руб., номинал одной облигации – 1000 руб., купонный период — 30 дней, ориентир ставки купонного дохода — 18,25% на весь период обращения – 5 лет. Доходность (YTM) — 19,84% годовых, дюрация — 3,29 лет. Также предусмотрен Call-опцион (возможность досрочного погашения): в дату окончания 36 и 48 купонного периода.

Также по выпуску предусмотрена работа маркет-мейкера для обеспечения ликвидности выпуска.

Размещение выпуска запланировано на конец апреля. Даты регистрации и торгов, окончательные параметры выпуска будут опубликованы дополнительно.

Компания готовится к выходу на биржу с дебютным выпуском облигаций, сумма, срок, цели привлечения и другие параметры пока не разглашаются. В настоящее время ведется подготовка к регистрации выпуска облигаций, ориентир по срокам размещения — 3 кв. 2023 года.

Рейтинг компании был присвоен впервые, агентством «Эксперт». В заключении по рейтингу приводятся основные мнения:

• Агентство сдержанно оценивает бизнес-профиль компании, указывая на узкий круг потребителей: автомобильных дилеров и импортеров. При этом агентство принимает во внимание появляющуюся тенденцию появления на рынке России новых автопроизводителей, преимущественно из Китая, вследствие чего компания ожидает рост спроса на свою продукцию в ближайшей перспективе.
• Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает оценка финансового блока. На конец 1-го квартала 2023 года компания не имела заемных средств. Во втором полугодии 2023 года планируется привлечение долгового финансирования посредством выпуска облигационного займа. По расчетам агентства, отношение долга к EBITDA (с учетом аналитических корректировок агентства) будет составлять 1,8х к концу 1 кв. 2024 г. и может уменьшиться до уровня 1,4х в течение 2024 г.