Облигации СФО РЛО (Мосрегионлифт)

Об основных результатах операционной деятельности компании, итогах торгов на вторичном рынке и выплате купонов за прошедший месяц — в обзоре Boomin.

Ключевые события

В начале октября АКРА присвоило итоговый кредитный рейтинг облигациям СФО «РЛО» с залоговым обеспечением денежными требованиями класса «А» на уровне AAA (ru.sf). Наиболее значимыми факторами по портфелю договоров оригинатора, по мнению агентства, является отсутствие дефолтов и просрочки в портфеле ввиду отсутствия штрафов и пеней, сборы на капитальный ремонт, обязательные согласно требованиям ЖК РФ, ежемесячные платежи в рамках секьюритизируемых договоров, не превышающие 80% от ежемесячных поступлений на специальный счет в рамках установленного тарифа на капремонт, ежегодная индексация тарифа на капремонт, сокращающая долю от сбора на специальный счет, невозможность дефолта спецсчета и его защищенность ЖК РФ. Дополнительную кредитную поддержку облигациям оказывает резервный фонд специального назначения (РФСН), формируемый в дату эмиссии в размере 8,42% от облигаций класса «А». Средства РФСН могут использоваться для выплаты купонного дохода по облигациям.

Об итогах торгов на вторичном рынке по выпуску биржевых облигаций компании за прошедший месяц — в обзоре Boomin.

В сентябре прошло размещение дебютного выпуска ООО «Специализированное финансовое общество РЛО замена лифтов» (СФО «РЛО») с залоговым обеспечением денежными требованиями класса «А» объемом 207,128 млн рублей и пятилетним сроком обращения. Бумаги с фиксированной ставкой купона 19% на весь срок обращения и с ежемесячной амортизацией (подробнее о выпуске). С 12 сентября на выкуп всего объема облигаций потребовалось 12 торговых сессий и 240 сделок.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке в сентябре составил 5,5 млн рублей. На биржевых торгах цена выпуска продержалась выше номинала до 25 сентября. Текущая конъюнктура рынка и перспективы повышения ключевой ставки привели к тому, что к концу месяца котировки опустились до 95,1% от номинала, тем самым подняв доходность выпуска до 24,1% годовых.

Облигации объемом 207,1 млн рублей эмитент реализовал за две недели.

ООО «Специализированное финансовое общество РЛО замена лифтов» (СФО «РЛО») 27 сентября завершило размещение по открытой подписке пятилетних облигаций с залоговым обеспечением денежными требованиями класса «А» объемом 207,128 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу 12 сентября. Ставка купона установлена на уровне 19% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация, начиная с 1-го купона.

Оригинатором займа стало ООО «Мосрегионлифт», организатором размещения — ИК «Диалот», представитель владельцев облигаций — «Волста». В роли резервного обслуживающего агента, готового принять все функции по сопровождению портфеля в случае банкротства «Мосрегионлифта» или некачественного и несвоевременного оказания услуг компанией, выступает компания «Райз Инвест». Управлением «СФО РЛО» занимается АКРА РМ. АКРА в августе 2024 г. присвоило ожидаемый кредитный рейтинг облигациям эмитента «класса А» на уровне eAAA(ru.sf).