Облигации ГАЗТРАНССНАБ

Ksenofont, всем доброе утро !
Я неквальский отпустил — так и быть, резвитесь пока .
Квальский под чутким контролем.

Running68, додавил бы до 11 правда , доброе дружище

Romul7, Running68 хочет по 11 купить

Ksenofont, всем доброе утро !
Я неквальский отпустил — так и быть, резвитесь пока .
Квальский под чутким контролем.

Да не… так не бывает

Romul7, Running68 хочет по 11 купить

Ksenofont, я по 8-9 хочу

На чем падение?

Romul7, Running68 хочет по 11 купить

На чем падение?

Идёт боковик с неделю.

Comelifo,

Идёт боковине с неделю.

Разбор ниже, соответственно и стратегия.
Разбор на тг канале инвестиции студента.

Сначала решил не лезть… а после сегодняшней планки считаю что можно. Купил 5шт.
План +500р с каждой акции.
Прихреновом варианте продавать буду уже в январе по той цене что будет, но не думаю что цена от текущей упадёт на 1000р. Или больше.

ЭсЭфАй. Что произошло? 🏦

21 ноября акции SFIN встали в планку. Акции в моменте росли до 1832р (41% рост за 2 торговых дня).

Давайте разберемся, что конкретно произошло и какие важные уроки можно для себя выделить.

Начнем с начала.

18 ноября выходит новость о готовности 🍸Альфа-Банка купить у SFI пакет акций 🚗Европлана, который составляет 105 млн акций или 87,5% всех акций.

Цена сделки 56,875 млрд рублей.

По закону, в случае проведения крупных сделок (>50% активов) эмитент обязан предъявить акции к выкупу для всех несогласных с данной сделкой.

СД назначил цену выкупа акций 1256р за штуку. Принять участие в этом выкупе возможно тем, кто держал акции на конец 20 ноября.

Максимальная сумма на выкуп составляет 10,2 млрд рублей (10% от чистых активов). Это 8,1 млн акций SFI или до 16% общего объема акций.

🫡 Затем 21 ноября СД SFI объявляет дивиденд с доходностью 60%...

Акции улетают в космос. Сейчас дивдоходность составляет 53%

Выплата составит 902р дивидендов на акцию или 43,857 млрд рублей.

Очевидно, что ЭсЭфАй АДЕКВАТНЫМ методом выводит деньги с продажи Европлана. Это именно единоразовый дивиденд, которого дальше не будет.

На дивиденды направят 43,8 млрд рублей против продажи пакета Европлана за 56,8 млрд рублей. Остаток вероятно уйдет на выкуп акций и просто на баланс компании.

Формально сделку уже одобрили, поэтому дивиденды объявили до фактического получения кэша. Рисков отмены сделки на ОСА я не вижу.

👇 В сухом остатке у SFI останется:

1) Доля 10,4% в 💩М-Видео. По рынку это 1,2 млрд рублей. Но нет понимания с допэмиссиями у М-Видео и какая доля итого останется после размытия действующих акционеров почти в 10 раз.

2) Доля 49% в непубличной ВСК. С оценкой здесь сложнее, так как рыночной цены нету. Но моя грубая оценка предполагает около 4,5 P/E цену такого бизнеса. Прибыль за 2024г у них составила 11,1 млрд рублей, а значит всю компания можно оценить в 45-50 млрд, а долю SFI в 25 млрд рублей.

Итого получаем 25млрд (доля ВСК) + 1,2млрд (доля MVID) = 26,2 млрд рублей активов в ЭсЭфАй после выплаты дивидендов и выкупа 8 млн акций.

‼️ Это дает нам справедливую цену акции порядка 600-620р

После дивгэпа акция упадет где-то на уровень 730р за штуку. Есть риски дальнейшего падения, когда вся эта дивидендная эйфория уйдет.

Покупать сейчас смысла нет. Фундаментально актив должен стоить дешевле. Расчеты я привел.

Пока цена SFI не достигла 2040р будет выгоднее получить дивиденд 902р (784р после налога) и отдать акции по оферте выкупа 1256р. Только для тех, кто купил не позже 20 ноября.

Если вы прокатились на всем росте, то разумно уже будет фиксировать прибыль и выходить, ибо справедливая цена акции по остаточным активам ниже рыночной за вычетом дивиденда.

Если вы хотите купить сейчас, то не надо.

Респект Гуцериеву за адекватный вывод кэша без обходных схем от миноритарных акционеров. Давно я не видел таких справедливых условий для акционеров. Молодцы!

Я же в SFI никогда не лез и не интересовался. Не тот бизнес, который хочется держать долгосрочно и сейчас тем более заходить я не планирую.

Участвовали в этом дивидендном ралли?
👍 — Да, заработал
🫡 — Купил на новостях
🤝 — Нет, только следил и офигевал

#Мнение

Сегодня акции сэфай стали 2й раз в планку… кто не знает решили акционерам в качестве дивидендов выплатить 45млр. Р. За проданную банку лизин...

Romul7, после продажи европлана альфабанку, sfi будет стоить только половину, дивиденды это способ вывода стоимости активов, а не распределение коммерческой прибыли, думаю после гэпа цена 500-600 р, т. с. в лучшем случае выход в ноль, так как в остатке ВСК подсанкционная со скрытыми доходами

Сегодня акции сэфай стали 2й раз в планку… кто не знает решили акционерам в качестве дивидендов выплатить 45млр. Р. За проданную банку лизинговую контору. Акции стоили 1260. 900р. Обещают выплатить.
Сейчас акции 1667.6р.
Защёл на все наличные по планке. Купил 5шт.
Стратегия ждать 3 недели до отсечки 24.12. и продать по той цене что будет. Рассчитываю на +500р. За шт.
Если не продастся буду сидеть до конца и пытаться выйти после дивов по цене от текущей -900р. Это если хреновый вариант.

De Co, помните — все лгут. А бенефициар спасает свою мадам сижу…

Dmr_Makovsky, вы почитайте за последние 10 дней, поймете больше

Dmr_Makovsky, там ответ ПВО позже был, эта заява фикция которую необходимо было сделать по закону

De Co, помните — все лгут. А бенефициар спасает свою мадам сижу…

Comelifo, нет, они решили самоликвидироваться, все в конкурсную массу (в индивидуальном порядке).
cbonds.ru/news/3687645/

Dmr_Makovsky, там ответ ПВО позже был, эта заява фикция которую необходимо было сделать по закону

Позитив есть.

Comelifo, нет, они решили самоликвидироваться, все в конкурсную массу (в индивидуальном порядке).
cbonds.ru/news/3687645/

Пощюпаешь задумается и останешься ведь.

Позитив есть.

Как они до сих пор держат всех в напряжение?

Running68, огогого а неквальский по 45 тогда? 🤣

De Co, а чего там Азбука вкуса еще купон не перевела в НРД.
Новый тех дефолтник ?

De Co, он вверх и будет.
Вниз уже некуда рвать.))
Если будет рестракт и нормальное предложение, то увидим квальский на 30.)

Running68, огогого а неквальский по 45 тогда? 🤣

Running68, так в том то и дело что нормальный портфель не протащить сквозь это узкое горлышко и сливками он не обрастет, поэтому и удивлен с...

De Co, пацаны на пиво наскребают

Running68, о как, ты ж был уверен в рестракте и рывок предполагался ток вверх )))

De Co, он вверх и будет.
Вниз уже некуда рвать.))
Если будет рестракт и нормальное предложение, то увидим квальский на 30.)

De Co, отк непонятно куда бумага рванет.))

Running68, о как, ты ж был уверен в рестракте и рывок предполагался ток вверх )))

Running68, так в том то и дело что нормальный портфель не протащить сквозь это узкое горлышко и сливками он не обрастет, поэтому и удивлен с...

De Co, осторожные ставки, тк непонятно куда бумага рванет.))
А не рванет до середины декабря это точно.