Финаме
БКС Мир Инвестиций
С дебиторкой я не понял. Отчёт оил ресурс загрузил, там вроде бы она и уменьшилась. Было 4,5 стало 2,5. Примерно, плюс минус. Хотя и эти циф...
Сергей П, в отчетности крупных трейдеров всегда есть два разных среза дебиторки, краткосрочная (текущие поставки) и долгосрочная (авансы, крупные контракты), а также разница между РСБУ и МСФО холдинга. Черт ногу сломает, если закопаться в каждую дочку, но глобально бизнес-модель Оил все та же, — они берут бонды, чтобы отправлять их в оборот (авансы заводам и товар в пути). Совокупный объем обязательств перед ними вырос, отсюда и минус в ОДДС (отток кэша в оборотные активы). Для топливного трейдинга х2, это абсолютная норма при таком росте. Нет смысла выдергивать одну цифру, чтобы запутаться самому и запутать всех вокруг в знаках баланса и ОДДС. Если только нет желания манипулировать на страхах тех, кто мало что в этом понимает. Бизнес работает, деньги есть, можно спокойно ждать очередной купон.)
