Финаме
БКС Мир Инвестиций
Павел К, ну это походу ещё какой-то, так как потенциальный, не текущий. Ну а так, раз спрос от инвесторов есть, значит не всё так и плохо. С...
Влад, надежда на лучшее – плохой помощник в инвестировании. Мне самому история нравится, и всегда писал здесь в поддержку, но позицию урезал сильно на прошлой неделе, после новостей про СД, и вот почему.
Компания скоро год как говорит об интересе инвесторов
www.vedomosti.ru/business/articles/2025/04/29/1107311-vostok-investitsii-priobretut-dolyu-v-logisticheskoi-platforme
а сделала за это время только мизерную сделку с ВИМ, на 1.5 млрд. В чем дело?
Мы не знаем всех подробностей, но знаем, что для сделок нужно быть сговорчивым, и знаем что сегодняшняя ситуация разрушает бизнес, поскольку подрывает доверие контрагентов. Речь не о водителях, а о сетях – Магнит, Х5 и проч. Эти не будут ни драматично разрывать контракты, ни ролики на YouTube записывать – просто уменьшат лимиты на Моно. И, вероятно, уменьшили уже. Новых крупных клиентов сегодня тоже не подписать. В состояние дефолта нужно было вообще не заходить (время чтобы разрулить ликвидность – было), ну или быстро выходить, а не наслаждаться моментом.
Если менеджмент думает, что интерес инвесторов никуда не денется – они ошибаются. У инвесторов масса других возможностей, и даже в этом секторе ТракРадар/ATI.SU с удовольствием примут капитал. Логика ‘вас много я одна’ ошибочна, однако не исключено, что менеджмент Моно живет в стране розовых пони, где они несмотря на все просчеты сохраняют контроль.
На входе в дефолт главный вопрос был вопрос оценки (и мне нравились уровни 20-25-30, где бумага торговалась). Сейчас главный вопрос — прагматичность в переговорах, и наивная твердолобость менеджмента может оставить от компании рожки да ножки.
Не является рекомендацией.
