Финаме
БКС Мир ИнвестицийСергей Елисеев, Что за терминал? Я в стакане у брокера торгую
Zerro3501, Понятно. Объем торгов по девятому Гаранту на 10.42 — 6.5 млн.
Облигации Гарант-Инвест
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ГарИнв2P05 | 0.9 | 249.8% | 0.79 | 39.4 | 36.77 | 15.76 | 2025-02-18 | |
| ГарИнв2P06 | 0.4 | 322.2% | 0.34 | 63.7 | 10.68 | 7.84 | 2025-01-05 | |
| ГарИнв2P07 | 3.6 | 1 454.8% | 0.21 | 60 | 10.68 | 2.49 | 2025-01-20 | 2025-03-14 |
| ГарИнв2P08 | 1.1 | 197.0% | 0.93 | 40.65 | 14.79 | 5.42 | 2025-01-16 | |
| ГарИнв2P09 | 1.8 | 182.2% | 1.28 | 29.97 | 14.47 | 1.93 | 2025-01-23 | |
| ГарИнв2P10 | 1.6 | 0.0% | - | 50 | 0 | 14.67 | 2025-01-06 |
-
Zerro3501, Понятно. Объем торгов по девятому Гаранту на 10.42 — 6.5 млн.А можно где-нибудь посмотреть объём торгов по 9-ому выпуску? Чтобы понять, плиту выкупает кто-нибудь?
Zerro3501, В настройках терминала поставьте объём торгов…- На долгую перспективу загадывать трудно, а на несколько месяцев «запаса прочности» у Коммерческой недвижимости хватит.
Выпуск БО 002Р-07 по итогам сессии снизился меньше других (на 27%, в то время как другие выпуски на 40%).
Это объясняется тем, что из всех выпусков 7 представляет наибольший интерес, так как через 77 дней 14.03.2025 эмитент обязуется выкупить свои облигации БО 002Р-07 по 103% от номинала (по 1030 руб. за одну облигацию).
Это называется PUT-оферта. По этой PUT-оферте все желающие могут продать эмитенту свои облигации по 103% от номинала. Для этого в период с 05.03.2025 по 12.03.2025 им нужно будет подать заявление своему брокеру с указанием количества облигаций, которые они хотят продать.
Подробнее с условиями оферты можно ознакомиться com-real.ru/files/documents/oferta131123.pdf
По статистике, если эмитенты бывают не заинтересованы чтобы владельцы облигаций предъявляли к выкупу по оферте большое количество облигаций, то они повышает ставку купона на следующий купонный период.
Учитывая сложившееся положение чтобы мотивировать владельцев облигаций не предъявлять их к выкупу по оферте Гарант-Инвест вероятно повысит купон по выпуску БО 002Р-07 на следующий купонный период до 26-30% годовых.
Аналогичная ситуация у Самолета, который с той же целью собираются повысить ставку купона по своему выпуску БО-П11 у которого оферта будет 14-02-2025. 
Отзыв лицензии у банка «Гарант-инвест» не повлияет на основной бизнес — коммерческую недвижимость в Москве26 декабря Банк России отозвал лицензию у коммерческого банка «Гарант-Инвест». Руководство Финансово-Промышленной Корпорации «Гарант-Инвест» поясняет, что банк является отдельной частью бизнеса акционеров ФПК «Гарант-Инвест» и отзыв лицензии на прямую не влияет на основной бизнес и деятельность АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» — биржевого эмитента, владельца, девелопера и управляющего коммерческой недвижимостью в Москве. Данная ситуация не затрагивает интересы и права владельцев облигаций эмитента и кредиторов. Все обязательства будут по-прежнему выполняться в полном объеме.
Таким образом отзыв лицензии у коммерческого банка «Гарант-Инвест» не повлияет на способность обслуживать долговую нагрузку. Все обязательства по банковским кредитам, а также биржевым облигациям будут выполняться в прежнем режиме.
Эмитентом облигационных выпусков является АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», которая владеет и управляет портфелем из 16 современных многофункциональных и торговых центров, посещаемость которых превышает 39 млн человек в год.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Может залезть в эти бумаги?!
У Киви ЦБ тоже отозвал лицензию, и он спокойно рассчитывается с кредиторами…
Я там, где меня нет, у КИВИ кэш превышал долги. У них отзыв лицензии был связан не с потерей платежеспособности и поэтому они легко рассчитались СВОИМИ деньгами. А у ГИ лицензию отозвали именно из-за потери платежеспособности, в решении ЦБ указано что недостача денег в банке превысила собственный капитал. А у ФПК денег нет вообще, есть только долги и стены приносящие доход, которого на погашение купонов может и хватит, но на погашение тела точно не хватит. А рефить в текущей ситуации они не смогут, только если появится стратег который даст деньги за долю в бизнесе.
Как же хорошо что я вышел на последнем отскоке после сохранения ставки, да ещё и в мизерный плюс
Облигации Гарант-Инвеста рухнули. Что думаем и делаем?
• Вчера Банк России отозвал лицензию у КБ Гарант-Инвест.
• Причины и последствия банковской драмы – например, и в нескольких штрихах здесь.
• У другой компании в одноименной группе, АО Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, торгуются 6 выпусков облигаций номинальной суммой 14,5 млрд р. Рейтинг эмитента – BBB. Реакция облигаций – на графике.
• Выводы:
• Если у одной или нескольких связанных компаний, не у самого эмитента, возникает явная проблема, велика вероятность, что она теперь и проблема эмитента. В облигациях сложно много заработать. Но легко разово много потерять. Мы в подобных случаях покидаем бумаги, не считаясь с котировками.
• Представители эмитента, пока его бумаги летят вниз, могут проявлять оптимизм и говорить о восстановлении. Иногда оказываются правы. Но, во-первых, шансы на восстановление, по умолчанию, ниже шансов на продолжение деятельности без падений. Во-вторых, есть объективная логика последствий. Сегодня или в ближайшие дни рейтинговые агентства, вероятно, понизят кредитный рейтинг или его прогноз. Возврат на рынок облигаций для рефинансирования уже вчера из категории рабочих инструментов перешел в категорию надежд. Без рефинансирования обслуживать облигационный долг можно, но до поры.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Может залезть в эти бумаги?!
У Киви ЦБ тоже отозвал лицензию, и он спокойно рассчитывается с кредиторами…Здравствуйте!
Вот такая не веселая аналитика от БКС:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsb-otozval-litsenziiu-u-banka-garant-invest
Шансо...
Иван Николаевич, этот текст написал какой-то человек, который от имени БКС высказал свои мнения и предположения. Ниже приведены слова из этого текста:
считаем
не исключаем
Также не исключаем
по нашему мнению
мы не исключаем
скорее всего
более того, мы не исключаем
по нашему мнению
по нашим расчетам
по нашему мнению
по нашему мнению
Главное, что Стоимость активов эмитента в размере 49 млрд. руб. превышает все долговые обязательства, которые на текущий момент составляет м...
ALB, А оценка активов в 49 млрд рублей случайно не тогда образовалась, когда аффилированные оценщики оценили активы в качестве залога для открытия кредитной линии под ввод нового ТЦ.
И по поводу стоимости активов, анекдот вспомнил:
Только с рыбалки. Продам двух карасиков (35гр. и 53гр.) по себестоимости.
Затрачено:
— бензин – 500 руб.;
— больничный, чтобы поехать на рыбалку — 1000руб;
— 3 оборванных фидерных монтажа — 240 руб;
— пробитое колесо, шиномонтаж — 200руб;
— мойка машины после рыбалки — 300руб;
— жене на женские нужды (шоб не гундела) — 3000руб.
Итого: 5240 руб. (ну, за 5000 отдам, хоть и себе в убыток)- Здравствуйте!
Вот такая не веселая аналитика от БКС:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsb-otozval-litsenziiu-u-banka-garant-invest
Шансов нет похоже. 
Отзыв лицензии у банка «Гарант-инвест» не повлияет на основной бизнес — коммерческую недвижимость в Москве — заявление компании26 декабря Ба...
Nordstream,
Все почему-то пересылают один и тот же текст, выделяя не в полной мере то что интересует инвесторов и держателей долга, а именно пропускают это:
"… Руководство Финансово-Промышленной Корпорации «Гарант-Инвест» поясняет, что банк является отдельной частью бизнеса акционеров ФПК «Гарант-Инвест» и отзыв лицензии на прямую не влияет на основной бизнес и деятельность АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»
На выплату ближайших купонов они уж точно 20-50 млн в месяц найдут, это не та сумма. Основной вопрос -откуда взять 4 млрд на погашение 7-го выпуска по оферте и уж тем более 8+ млрд с учетом погашений еще двух выпусков в 2025 году?
— Перекредитоваться по ставке 20+ %? глупость
— Продать часть активов из тех 49 млрд о которых они говорят? Это долгая история либо с хорошим дисконтом, но допустим как один из вариантов
— Разместить новые выпуски и за счет привлечения средств погасить текущие? Ну комон, эти новые выпуски уже лютый ВДО будет
— Сделать рестракт -да, это самое оптимальное для них. Продлить обращение еще на пару-тройку лет, повысив купон на несколько %%, возможно с опцией амортизации
Из всего что сегодня обсуждалось не так много вариантов то на самом деле:
1) поверить в компанию, что действительно все у нее с обязательствами будет хорошо (есть же реальные активы на балансе) -и покупать пользуясь этой возможностью распродажи
2) не суетиться, дождаться выплаты купонов в январе -феврале 2025 без намека на задержку а еще лучше выполнения обязательства по 7-му выпуску. При благоприятном исходе цены сами придут в рыночное равновесие с пересмотром риск-параметровALB, то есть, без рефинанса компания выживет, по твоему? Наверное, можно предположить, что собственник не желает полной ликвидации здесь и с...
Heinrich von Baur, никакой ликвидации Коммерческой недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»не будет.
Банк и Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» операционно разделены — основные денежные потоки проходят через банки-кредиторы (СБЕР, ВТБ, ГПБ, ПСБ и т.д.). Объем оборотов Компании, проходящих через счета в КБ «Гарант-Инвест» составляют менее 5% от ее общего объема оборотов. 100% всей арендной выручки поступают на счета «внешних» банков, в соответствие с условиями кредитных договоров. На них же и на держателей облигаций приходится 99% долга Коммерческой недвижимости ФПК «Гарант-Инвест». Все финансовые показатели АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» основываются только лишь на деятельности Компании и не включают показатели КБ «Гарант-Инвест».
Отчет за 1 полугодие 2024 г.
www.com-real.ru/files/2024-08/special-report-07.08-.pdf?40de5e3971
Гарант-Инвест
АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-инвест“ специализируется на инвестициях и девелопменте коммерческой недвижимости. Портфель недвижимости включает районные торговые центры и офисное здание в центре Москвы.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
