Финаме
БКС Мир ИнвестицийПолилось
MITYI, а в моем выпуске наоборот
Облигации Делимобиль | Каршеринг Руссия
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iКарРус1P4 | 58.6% | 0.7 | 3 500 | 0.64 | 83.1 | 0 | 9.37 | 2026-02-10 | |
| iКарРус1P6 | 30.8% | 2.4 | 2 000 | 1.87 | 87.54 | 16.44 | 1.1 | 2026-02-26 | |
| iКарРус1P3 | 41.8% | 1.6 | 4 500 | 1.38 | 74.33 | 11.26 | 1.5 | 2026-02-24 | |
| iКарРус1P2 | 36.7% | 0.3 | 4 500 | 0.30 | 94.36 | 31.66 | 24.01 | 2026-02-20 | |
| iКарРус1P5 | 33.7% | 0.3 | 2 000 | 0.26 | 98.99 | 20.96 | 13.97 | 2026-02-08 | |
| iКарРус1P7 | 36.8% | 1.5 | 1 500 | 1.30 | 83.99 | 15 | 10 | 2026-02-08 |
-
❗️❗️Облигации Делимобиля: продать или держать до погашения?
Вообще на наш взгляд Делимобиль остается в долговом дедлоке: рост требует новых заимствований, но текущая бизнес-модель не выдерживает ставок выше 24%. Это приводит к тому, что компания вынуждена наращивать и без того высокую долговую нагрузку, и не для роста, а исключительно для выживания и покрытия предыдущих обязательств, а без помощи извне или без резкого падения ставки продолжение их деятельности полностью зависит от способности перекредитоваться. Ключевые показатели долговой нагрузки находятся на запредельных уровнях: чистый долг к EBITDA за последние двенадцать месяцев достиг 6.4х, что значительно выше приемлемых норм. Что еще более тревожно, EBITDA за тот же период покрывала лишь чуть больше половины процентных расходов, а оборотные активы — лишь около 30% краткосрочных обязательств, что говорит об остром дефиците ликвидности.
Недавний шаг мажоритарного акционера Винченцо Трани по открытию для компании кредитной линии на 1.1 млрд рублей — лишь временная поддержка перед погашением 10 млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⚡️Делимобиль объявляет об открытии кредитной линии от мажоритарного акционера как дополнительной опции для погашения облигаций в 2026 году
👍Отличная реакция на рыночную панику и снижение рейтинга
Карта облигаций ВВВ
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Кризис «Делимобиля»: стоит ли инвестировать на фоне рейтингового падения?
🎄Агентство АКРА понизило кредитный рейтинг «Делимобиля» до уровня BBB+(RU) с негативным прогнозом, переведя его облигации в категорию высокодоходных долговых обязательств (ВДО). Непосредственной причиной стали сбои в работе сервиса из-за отключений мобильного интернета, негативно повлиявшие на выручку.
Ключевые риски
· Пик долговой нагрузки: В 2026 году компании предстоит погасить половину всего долга.
· Рост стоимости заимствований: Снижение рейтинга сделает новое финансирование более дорогим, усиливая долговое бремя.
· Критическая ликвидность: Краткосрочные обязательства (14.2 млрд руб.) многократно превышают денежные средства (2.5 млрд). Коэффициент текущей ликвидности (0.55) указывает на серьезные трудности с оплатой текущих счетов.
· Низкая маржинальность: При росте выручки на 14% валовая маржа обрушилась с 18.5% до 7.8% за 9 месяцев 2025 года.
Потенциальные возможности
· Стабилизация операционной деятельности: Компания рассчитывает войти в «белый список» Минцифры, что должно исключить будущие сбои.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Подскажите, кто в курсе, почему у 4-го выпуска дата купона указана сегодняшнее число? Сегодня же биржа не работает
Алёна А, потому что это плановая дата его выплаты. Хотя получите вы его скорее всего 13-го числа (12-го деньги только переведут в НРД). Так работает для всех бумаг, брокер даже автоматом шлет сообщение, что «сегодня будеь выплачен… ))
Козлов Юрий, так вы сначала сами свой текст перечитайте, выделил же про погоню за сверх доходностью. Жалеть меня не надо. У меня все нормаль...
Fesh1, прочитал, и? А купонная причём здесь?)Fesh1, а причём здесь купонная доходность, если вы облигацию берёте здесь и сейчас на 30%-50% дешевле??? Если вы купили бонды на размещении ...
Козлов Юрий, так вы сначала сами свой текст перечитайте, выделил же про погоню за сверх доходностью. Жалеть меня не надо. У меня все нормально😂Козлов Юрий, а где изначально увидели у Делимобиля «за сверхдоходностью в 20%»...? Вы купонную доходность смотрели? там 12-13%… Доходность п...
Fesh1, а причём здесь купонная доходность, если вы облигацию берёте здесь и сейчас на 30%-50% дешевле??? Если вы купили бонды на размещении — да, мне вас жаль, правда. Если рассматриваете к покупке сейчас — то купонная доходность вас должна интересовать уже не так, как доходность к погашению.Три облигационные стратегии в 2026 году💼 Минувший 2025 год по праву можно считать годом облигаций. Не случайно тогда все вдруг ринулись в б...
Козлов Юрий, а где изначально увидели у Делимобиля «за сверхдоходностью в 20%»...? Вы купонную доходность смотрели? там 12-13%… Доходность повышена из-за пролива стоимости тела… в т.ч. благодаря многочисленным «экспертам»…- Три облигационные стратегии в 2026 году
💼 Минувший 2025 год по праву можно считать годом облигаций. Не случайно тогда все вдруг ринулись в бонды, и даже те, кто никогда о них не думал, вдруг резко стали экспертами по дюрации, амортизации и купонам. И этот интерес совершенно оправдан, ведь ровно год тому назад ключевая ставка находилась на рекордном уровне 21%, но уже в начале 2026 года мы видим «ключ» на уровне 16%.
Очевидно, что прошлогодняя эйфория уже прошла и многие наверняка думают, что «поезд уже ушёл», но я искренне считаю, что мы всё ещё едем в правильном вагоне, просто поезд будет ехать немного по другому маршруту.
🏦 Главный драйвер 2026 года: ключевая ставка ЦБ будет снижаться и дальше. Весь вопрос лишь в темпах этого снижения, и именно здесь кроется основная инвестиционная идея: падение ставок приведёт к росту цен уже выпущенных облигаций, особенно длинных. Это простая математика, которую многие почему-то упускают из вида, обращая внимание только на доходность к погашению в моменте.
Так что же делать — просто купить любые ОФЗ и ждать? Нет! Такая простая тактика хорошо прокатывала в первой половине прошлого года, а сейчас уже нужна не грубая сила, а точность. И я вижу здесь три стратегии, на которых планирую сосредоточиться в 2026 году:
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Стоит ли покупать облигации Делимобиля? Финансовые показатели, изменение рейтинга и перспективы
Один из самых крупных сервисов каршеринга в нашей стране — компания Делимобиль (юридически это «Каршеринг Руссия») в настоящее время остается под пристальным вниманием у держателей их облигаций.
В декабре случился так называемый эффект «Монополии». После дефолта крупной компании на рынке облигаций многие выпуски закредитованных компаний упали в цене, в том числе облигации Делимобиля. Всего у компании их семь:
— 1Р2 погашение 22.05.2026, доходность к погашению (YTM) 45%;
— 1Р3 погашение 18.08.2027, YTM 35,9%;
— 1Р4 погашение 08.10.2026, флоатер с купоном КС+3%;
— 1Р5 погашение 09.05.2026, YTM 27,8%;
— 1Р6 погашение 15.06.2028, YTM 27,4%;
— 1Р7 погашение 02.08.2027, YTM 30,5%.Изменение рейтинга
30 декабря 2025 г. рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО «Каршеринг Руссия» (DELI) (бренд «Делимобиль») с A(RU) до BBB+(RU), ухудшило прогноз со стабильного до негативного и присвоило статус «под наблюдением».
В 2026 г. компании предстоит погасить 3 выпуска облигаций на сумму 10 млрд рублей, что составляет треть ее кредитного портфеля, а также обязательства по аренде. По данным АКРА, в качестве одного из источников ликвидности «Делимобиль» рассматривает привлечение банковского финансирования, в том числе под залог транспортных средств.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Не… длинные выходные в таком масштабе — это явление странное на предмет мыслей. Один эксперт сравнивает ситуацию с Монополией (надо скидыват...
Fesh1, как всегда: прочитать мнения экспертов, подумать, принять СВОЕ решение
Кстати, экспертам — спасибо!- Падение рейтинга Делимобиля: сигнал к продаже облигаций или точка входа?
🚗 Новости о понижении кредитного рейтинга Делимобиля в конце декабря вызвали серьёзную волну беспокойства среди облигационеров компании. Но стоит ли паниковать и сбрасывать бонды Делимобиля или же перед нами редкая возможность купить активы с высоким потенциалом? Давайте разбираться, что на самом деле стоит за всеми этими событиями.
Итак, рейтинговое агентство АКРА понизило рейтинг эмитента с A (RU) до уровня BBB+(RU) с «негативным» прогнозом, переведя облигации компании в категорию ВДО. Ранее у компании был рейтинг А(RU) со «стабильным» прогнозом, однако регулярные отключения мобильного интернета в стране и постоянные сбои в работе геолокационных систем во многих регионах негативно повлияли на выручку Делимобиля, оказав непосредственное давление на фин. результаты компании.
💼 При этом в наступившем 2026 году Делимобиль ждёт непростое время: в общей сложности предстоит погасить половину долга. Разумеется, для рефинансирования компания планирует привлекать банковские кредиты, однако снижение рейтинга означает, что новые займы будут выдаваться под более высокие ставки, увеличивая тем самым долговую нагрузку и усиливая давление на и без того напряжённый баланс эмитента.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Делимобиль | Каршеринг Руссия
ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд — Делимобиль) занимается предоставлением автомобилей в аренду с 2015 г. Работает в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, Туле, Казани, Ростове-на-Дону, Сочи и Уфе.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
