Облигации Делимобиль | Каршеринг Руссия
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iКарРус1P2 | 47.3% | 0.4 | 4 500 | 0.36 | 90.84 | 31.66 | 16.7 | 2026-02-20 | |
| iКарРус1P5 | 30.2% | 0.3 | 2 000 | 0.32 | 99.64 | 20.96 | 20.26 | 2026-01-09 | |
| iКарРус1P3 | 37.1% | 1.6 | 4 500 | 1.42 | 77.26 | 11.26 | 4.88 | 2026-01-25 | |
| iКарРус1P4 | 64.8% | 0.8 | 3 500 | 0.69 | 79.75 | 15.84 | 14.27 | 2026-01-11 | |
| iКарРус1P6 | 28.2% | 2.4 | 2 000 | 1.91 | 90.78 | 16.44 | 6.03 | 2026-01-27 | |
| iКарРус1P7 | 32.3% | 1.6 | 1 500 | 1.34 | 87.36 | 15 | 14.5 | 2026-01-09 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Не… длинные выходные в таком масштабе — это явление странное на предмет мыслей. Один эксперт сравнивает ситуацию с Монополией (надо скидыват...
Fesh1, как всегда: прочитать мнения экспертов, подумать, принять СВОЕ решение
Кстати, экспертам — спасибо!
Падение рейтинга Делимобиля: сигнал к продаже облигаций или точка входа?
🚗 Новости о понижении кредитного рейтинга Делимобиля в конце декабря вызвали серьёзную волну беспокойства среди облигационеров компании. Но стоит ли паниковать и сбрасывать бонды Делимобиля или же перед нами редкая возможность купить активы с высоким потенциалом? Давайте разбираться, что на самом деле стоит за всеми этими событиями.
Итак, рейтинговое агентство АКРА понизило рейтинг эмитента с A (RU) до уровня BBB+(RU) с «негативным» прогнозом, переведя облигации компании в категорию ВДО. Ранее у компании был рейтинг А(RU) со «стабильным» прогнозом, однако регулярные отключения мобильного интернета в стране и постоянные сбои в работе геолокационных систем во многих регионах негативно повлияли на выручку Делимобиля, оказав непосредственное давление на фин. результаты компании.
💼 При этом в наступившем 2026 году Делимобиль ждёт непростое время: в общей сложности предстоит погасить половину долга. Разумеется, для рефинансирования компания планирует привлекать банковские кредиты, однако снижение рейтинга означает, что новые займы будут выдаваться под более высокие ставки, увеличивая тем самым долговую нагрузку и усиливая давление на и без того напряжённый баланс эмитента.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Crusader99, я немного другое хотел сказать. Есть куча конкретных ВДО с мусорным рейтингом, которые не дернулись даже… думаю их просто экспер...
Fesh1, конечно. Если эмитент не «на слуху», если выпуск небольшой, то… чего его «раскачивать»?Fesh1, они все знают, что состояние в «золотых лихорадках» делали не те, кто «с лотком и лопатой», а те, кто продавал им лотки, лопаты, бухл...
Crusader99, я немного другое хотел сказать. Есть куча конкретных ВДО с мусорным рейтингом, которые не дернулись даже… думаю их просто эксперты по форумам и ТГ под микроскопом косточки не моютЯ вот с таким даром анализировать сидел бы и стриг бабло. Деньги любят тишину… Но сейчас просто огромное количество безвозмездных энтузиасто...
Fesh1, они все знают, что состояние в «золотых лихорадках» делали не те, кто «с лотком и лопатой», а те, кто продавал им лотки, лопаты, бухло, еду…
Анализ РСБУ компании "Каршеринг Руссия" за 3кв2025г
📊 Кредитный рейтинг:
АКРА (30.12.25): понизили кредитный рейтинг с «А» до «ВВВ+» (прогноз изменили со стабильного на негативный + статус наблюдения)Мои выводы:
🟢 ПАО «Каршеринг Россия» входит в группу, где представлена она и ее дочерние компании. Являясь материнской компанией, она составляет основной актив группы, потому по РСБУ ПАО «Каршеринг Россия» можно судить динамику развития всей группы
🔴 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка +13,8% (19,85 млрд / +59% кв/кв) — несмотря на хороший квартальный рост, показатели год к году на протяжении 2025г не демонстрируют бурного роста (1кв +7,7%, 2кв +15%)
2) Валовая прибыль -52,2% (1,54 млрд / х2,5 кв/кв) — несмотря на квартальный рост, год к году виден рост себестоимости, а именно в ремонте, ТО и мойке (+31%), аренде автомобилей (х2,8), расходах связанных с реализацией поддержанных транспортных средств, в том числе по тарифу «Навсегда» (х4,2) ❗️
3) Прибыль прошлого года обернулась убытком от продаж (1,03 млрд / без изменений кв/кв) — рост расходов по обычным видам деятельности (себестоимость + управленческие и коммерческие расходы) выросли на 28,2%, что привело к убытку от продаж ❗️
Авто-репост. Читать в блоге >>>Fesh1, думаю что нет. Из всех многочисленных конспирологических теорий о выкупе собственного долга на просадках, в последнее время косвенно ...
Barbados-Bond, рейтинг будут рассматривать через полгода. Купоны платят исправно, ситуация с навигацией вроде стала улучшаться. Буду держать.
Barbados-Bond, а бенефициар не мог выводить кэш с целью выкупить облиги на просадках после таких отчётов, чтобы уменьшить долговую нагрузку?
Fesh1, думаю что нет. Из всех многочисленных конспирологических теорий о выкупе собственного долга на просадках, в последнее время косвенно можно только один случай как-то подтвердить, да и то лишь косвенно. Это Гарант-Инвест на балансе одной из дочек которого всплыли выкупленные непонятно у кого и по каким ценам облигации Гарант-Инвеста. Да и то, скорее всего это не был способ заработать, более вероятно, что выкупали по другим мотивам.И АКРА пишет о том, что компания имеет доступ к рынку долгового и акционерного капиталов, собственно я об это тоже писала, что когда есть доступ к бирже, можно провести SPO, глупо доводить до дефолта.
Ася, проблема в том, что на российском рынке все меньше Буратин, которые готовы поучаствовать в лохотроне под названием IPO российских акций. Возьмите последние десять IPO (SPO) на Мосбирже и посмотрите, кто там смог заработать? Вот сомневаюсь, что будет очередь инвесторов, которые занесут несколько ярдов для спасения Делимобиля.
Ну и самый главный аргумент, бенефициар Делимобиля вывел из компании много миллиардов личных инвестиций и заместил эти инвестиции дорогим облигационным долгом. Писал про это статью еще летом, когда про Делик вообще никакого негатива не было слышно 👉 dzen.ru/a/aFvRgnrrkX1P631W
Захочет спасти бенефициар компанию, обратно денег занесет. Но вообще он конечно хочет ее продать, но таких желающих окэшиться хватает, не все успевают. Гарант-Инвест хотел IPO провести, не успел, Монополия тоже грезила успеть окэшиться через IPO, не шмогла. Не факт, что и итальянец удачно выйдет из бизнеса, время сейчас играет против него.
О понижении кредитного рейтинга Делимобиль
В конце прошлого года пришла новость о том, что рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг «Каршеринг Руссия» до уровня BBB+(ru), а самое главное — присвоило статус «под наблюдением». Выглядит угрожающе? Но по сути АКРА пишет, что в 2026 году компании предстоит погасить 3 выпуска облигаций на 10 миллиардов рублей и расплатиться за аренду транспортных средств, на это может уйти больше 5 миллиардов рублей.
Сейчас Каршеринг Руссия ведет работу по расширению банковских лимитов под залог авто. Но сами понимаете, одно дело вести работу, а другое получить деньги и выплатить их в срок. И АКРА пишет о том, что компания имеет доступ к рынку долгового и акционерного капиталов, собственно я об это тоже писала, что когда есть доступ к бирже, можно провести SPO, глупо доводить до дефолта. Но риск есть, поэтому рейтинговое агентство решило подложить себе соломинку и подумать про свои репутационные риски.
С момента публикации моей предыдущей статьи про данного эмитента, стоимость его бумаг упала, а значит доходности к погашению выросли. И это в целом говорит о том, что инвесторы насмотревшись на волну дефолтов начали переживать. Это понятно, гром грянул. Я не даю ИИР, но свои бумаги не продаю. Посмотрим, как будет развиваться события в дальнейшем.
Авто-репост. Читать в блоге >>>cypok123, ну попробуйте купить 4 выпуск, умник
Kaliningrad79, это облигация с плавающим купоном. Если вы не проходили тест на облиги со структурным доходом, вам не позволят покупать такие бумаги. А если прошли — позволятСтатус квала тут… сбоку стоит
Kaliningrad79, у Делимобиля нет выпусков облигаций для квалов. По крайней мере, на этом сайте для всех выпусков указано «не только для квало...
cypok123, ну попробуйте купить 4 выпуск, умник
Welcome to ВДОАКРА понизило рейтинг ПАО «КАРШЕРИНГ РУССИЯ» (Делимобиля) с А (стаб.) до ВВВ+ (негатив., под наблюдением). То есть до рейтинга классических ВДО эмитентов. Тезисно проблемы компании затрагивались здесь. Кстати, из этого списка Вератеку также снизили кредитный рейтинг с ВВ+ до В+ (негатив.).
Акции Делимобиля я не рассматриваю в принципе. Это абсолютно спекулятивная история. С облигациями ситуация буквально чуть лучше, если вы верите, что компания сможет найти деньги (кредиторов) на погашение долга к следующим датам:
iКарРус1P5 2 000 млн руб. 09.05.2026
iКарРус1P2 4 500 млн руб. 22.05.2026
iКарРус1P4 3 500 млн руб. 08.10.2026Вводные данные по Делимобилю сейчас следующие:
Компания убыточна на операционном уровне (т.е. без учета процентов)
Находится в условиях жесткой конкуренции со структурами Сбера и Яндекса, у которых денег гораздо больше, чтобы работать с низкой или нулевой рентабельностью каршеринга.
Государство вставляет палки в колеса(глушит интернет, утильсбор). Добавлю ещё, что это предприятие не является для государства очень важным, и вряд ли бюджет пойдет ему навстречу, в отличие от угольщиков/металлургов, которым хотя бы дали отсрочку по налогам.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Dimon34, он для квалов, не всем его можно купить
Kaliningrad79, А это отражено где-то, в проспекте эмиссии, либо где-то ещё можно посмотреть?почему 4-ый выпуск торгуется с таким значительным дисконтом к другим выпускам, даже тем, у которых срок погашения позже?
Dimon34, он для квалов, не всем его можно купить
Делимобиль | Каршеринг Руссия
ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд — Делимобиль) занимается предоставлением автомобилей в аренду с 2015 г. Работает в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, Туле, Казани, Ростове-на-Дону, Сочи и Уфе.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
